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1
BFF Bank S.p.A.
Bilancio consolidato e Relazione 2025
Il Gruppo BFF
1985-2025: L’Evoluzione di BFF
Struttura del Gruppo
Organi Sociali alla data del 31 dicembre 2025
Azionariato
Lettera del Presidente del Consiglio di Amministrazione
Relazione sulla Gestione
Contesto operativo ed eventi significativi
Andamento della gestione
Informazioni sugli obiettivi e sulle politiche del Gruppo in materia di assunzione, gestione e copertura dei rischi
Controlli interni
Altre informazioni
Evoluzione prevedibile della gestione
Destinazione degli utili del Gruppo Bancario
Relazione Consolidata di Sostenibilità
Prospetti Contabili Consolidati
Stato Patrimoniale Consolidato
Conto Economico Consolidato
Prospetto della Redditività Consolidata Complessiva
Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto Consolidato
Rendiconto Finanziario Consolidato
2
Nota Integrativa Consolidata
Rettifica dei saldi dell’esercizio precedente in conformità alle disposizioni dello IAS 8 (Principi contabili, cambiamenti di stime contabili ed errori)
Parte A - Politiche contabili
Parte B - Informazioni sullo Stato Patrimoniale Consolidato
Parte C - Informazioni sul Conto Economico Consolidato
Parte D - Redditività consolidata complessiva
Parte E - Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
Parte F - Informazioni sul Patrimonio Consolidato
Parte G - Operazioni di aggregazione riguardanti imprese o rami di azienda
Parte H - Operazioni con parti correlate
Parte I - Accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali
Parte L - Informativa di settore
Parte M - Informativa sul leasing
Altri dettagli informativi
Attestazione del Dirigente Preposto alla redazione dei Documenti Contabili e Societari
Relazione della Società di Revisione
Progetto di Bilancio d’esercizio e Relazione 2025
Relazione sulla Gestione di BFF Bank S.p.A.
Andamento della gestione
Eventi successivi alla chiusura dell’esercizio
Evoluzione prevedibile della gestione
3
Informazioni sugli obiettivi e sulle politiche del Gruppo in materia di assunzione, gestione e copertura dei rischi
Controlli interni
Altre informazioni
Destinazione degli utili di BFF Bank S.p.A.
Proposta all’Assemblea
Prospetti contabili
Stato Patrimoniale
Conto Economico
Prospetto della Redditività Complessiva
Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto
Rendiconto Finanziario
Nota Integrativa
Rettifica dei saldi dell’esercizio precedente in conformità alle disposizioni dello IAS 8 (Principi contabili, cambiamenti di stime contabili ed errori)
Parte A - Politiche contabili
Parte B - Informazioni sullo Stato Patrimoniale
Parte C - Informazioni sul Conto Economico
Parte D - Redditività complessiva
Parte E - Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
Parte F - Informazioni sul Patrimonio
Parte G - Operazioni di aggregazione riguardanti imprese o rami di azienda
Parte H - Operazioni con parti correlate
Parte I - Accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali
Parte M - Informativa sul leasing
Altri dettagli informativi
4
Attestazione del Dirigente Preposto alla redazione dei Documenti Contabili e Societari
Relazione del Collegio Sindacale
Relazione della Società di Revisione
Deliberazioni dell’Assemblea Ordinaria
5
BFF BANK S.p.A.
Bilancio consolidato e Relazione 2025
6
01 Il Gruppo BFF
1985-2025: L’Evoluzione di BFF
7
8
Di seguito una rappresentazione dei servizi offerti e dei relativi benefici a favore della clientela.
9
10
11
Struttura del Gruppo
BFF Banking Group, al 31 dicembre 2025, include, oltre alla controllante BFF Bank S.p.A., le seguenti società:

Denominazioni imprese | Sede legale e operativa | Tipo di rapporto (1) | Rapporto di partecipazione | Disponibilità di Voti % (2)
Impresa partecipante | Quota %
1. BFF Immobiliare S.r.l. | Milano. Viale Scarampo, 15 | 1 | BFF Bank S.p.A. | 100% | 100%
2. BFF Techlab S.r.l. | Brescia, Via C. Zima, 4 | 1 | BFF Bank S.pA. | 100% | 100%
3. BFF Finance Iberia. S.A.U. | Madrid - Paseo de la Castellana, 81 | 1 | BFF Bank S.p.A. | 100% | 100%
4. BFF Polska S.A. | Łodz - Jana Kilińskiego, 66 | 1 | BFF Bank S.p.A. | 100% | 100%
5. BFF Medfinance S.A. | Łodz - Jana Kilińskiego, 66 | 1 | BFF Polska S.A. | 100% | 100%
6. BFF Česká republika s.r.o. | Prague - Roztylská 1860/1 | 1 | BFF Polska S.A. | 100% | 100%
7. BFF Central Europe s.r.o. | Bratislava – Mostova, 2 | 1 | BFF Polska S.A. | 100% | 100%
8. Debt-RNT Sp. Z-o.o. | Łodz – Jana Kilińskiego, 66 | 1 | BFF Polska S.A. | 100% | 100%
9. Komunalny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty | Warsaw - Sienna, 75 | 4 | BFF Polska S.A. | 100% | 100%
10. MEDICO Niestandaryzowany Fundusz Wierzytelności Fundusz Inwestycyjny Zamknięty | Warsaw - Sienna, 75 | 4 | BFF Polska S.A. | 100% | 100%
11. Kancelaria Prawnicza Karnowski i Wspólnik sp.k. | Łodz - Jana Kilińskiego, 66 | 4 | BFF Polska S.A. | 99% | 50%
12. Restrukturyzacyjna Kancelaria Prawnicza Karnowski i Wspolnik sp.k. sp.k. w likwidacji | Łodz – Jana Kilińskiego, 66 | 4 | Debt-Rnt sp. Z O.O. | 99% | 50%

12
Legenda:
1)Tipo di rapporto:
1. maggioranza dei diritti di voto nell’assemblea ordinaria
2.influenza dominante nell’assemblea ordinaria
3.accordi con altri soci
4.altre forme di controllo
2)Disponibilità di voti nell’assemblea ordinaria. distinguendo tra effettivi e potenziali o percentuali di quote.
La disponibilità di voto riportata ai punti 9 e 10 è riferita ai diritti di voto nell’Assemblea degli investitori.
Le imprese di cui ai punti 11 e 12 sono società in accomandita, vengono consolidate secondo il metodo del patrimonio netto in quanto irrilevanti, in relazione al totale dell’attivo.
BFF Bank possiede, inoltre, una partecipazione in Unione Fiduciaria S.p.A. pari al 24% delle azioni emesse, che viene consolidata con il metodo del patrimonio netto (e non integralmente), in quanto società sottoposta ad influenza notevole.
Da novembre 2024, la Banca ha sottoscritto il 33% del capitale sociale, pari a 6.600 euro, del nuovo studio legale “PB & Partners Società tra Avvocati a responsabilità limitata” (di seguito la “STA”). Il 19 giugno 2025, il Consiglio dell’Ordine degli Avvocati ha approvato l’iscrizione della STA presso il registro speciale delle società tra avvocati. A partire dal mese di luglio 2025, la STA è pienamente operativa.
Nel corso dell’ultimo trimestre del 2025 il veicolo di cartolarizzazione SPV Project 2214 Srl (di seguito il “Veicolo”) è uscito dall’area di consolidamento. Si è, infatti, proceduto alla liquidazione anticipata del fondo comune di investimento alternativo mobiliare di tipo chiuso e riservato denominato “FPAM1” che aveva perfezionato una sola operazione di d’investimento in titoli ABS emessi dal Veicolo.
I criteri di valutazione sono adottati nell’ottica della continuità dell’attività aziendale e rispondono ai principi di competenza, di rilevanza e significatività dell’informazione contabile e di prevalenza della sostanza economica sulla forma giuridica.
13
Organi Sociali alla data del 31 dicembre 2025
CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
Presidente Ranieri De Marchis
Amministratore Delegato 1 Massimiliano Belingheri
Vicepresidente Anna Kunkl
Consiglieri:Alexia Ackermann
Guido Cutillo
Domenico Gammaldi
Mimi Kung
Susana Mac Eachen
Piotr Enryk Stepniak
Il Consiglio di Amministrazione è in carica fino all’Assemblea che approverà il bilancio al 31 dicembre 2026.
RUOLO DEI COMPONENTI DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE E REQUISITI DI INDIPENDENZA

NOME | CARICA RICOPERTA IN BFF | ESECUTIVO | NON ESECUTIVO | INDIPENDENTE
Ranieri de Marchis | Presidente |  |  |
Anna Kunkl | Vice presidente |  |  |
Massimiliano Belingheri 1 | Amministratore Delegato |  |  |
Alexia Ackermann | Consigliere |  |  |
Guido Cutillo | Consigliere |  |  |
Domenico Gammaldi | Consigliere |  |  |
Mimi Kung | Consigliere |  |  |
Susana Mac Eachen | Consigliere |  |  |
Piotr Enryk Stepniak | Consigliere |  |  |

La composizione del Consiglio di Amministrazione di BFF risponde ai criteri di diversità e di genere e assicura la presenza di un congruo numero di Amministratori non esecutivi e/o indipendenti, raccomandati dal Codice di Corporate Governance, così come previsti dallo Statuto, dal Regolamento del Consiglio di Amministrazione approvato dal Consiglio, da ultimo, in data 27 giugno 2023 e dalla Politica di Diversità del Consiglio di Amministrazione approvata dal Consiglio, da ultimo, in data 28 luglio 2021.
1 Come indicato nel paragrafo eventi successivi, in data 2 febbraio 2026 Massimiliano Belingheri ha rimesso le sue deleghe da Amministratore Delegato, rimanendo Consigliere di Amministrazione non esecutivo. Contestualmente, il Consiglio di Amministrazione di BFF Bank ha nominato Giuseppe Sica Direttore Generale, attribuendogli tutte le deleghe precedentemente esercitate da Massimiliano Belingheri. Il 17 marzo 2026, inoltre, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di cooptare Giuseppe Sica in qualità di Consigliere, attribuendogli l’incarico di Amministratore Delegato. Il Dott. Sica continuerà anche a mantenere l’incarico di Direttore Generale conferitogli nel mese di febbraio 2026. Massimiliano Belingheri ha, invece, rimesso le deleghe dal suo incarico da Consigliere di Amministrazione non esecutivo.
14
COLLEGIO SINDACALE
Presidente Simone Scettri
Sindaci Effettivi Simona Elena Pesce
Vittorio Dell’Atti
Sindaci Supplenti Carlo Carrera
Francesca Masotti
Il Collegio sindacale è in carica sino all’Assemblea che approverà il bilancio al 31 dicembre 2026.
SOCIETÀ DI REVISIONE
KPMG S.p.A.
DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI SOCIETARI
Giuseppe Manno
15
Composizione dei Comitati endoconsiliari alla data del 31 dicembre 2025
COMITATO PER LE REMUNERAZIONI

NOME | QUALIFICA | RUOLO
Guido Cutillo | Consigliere indipendente | Presidente del Comitato
Mimi Kung | Consigliere indipendente | Membro del Comitato
Susana Mac Eachen | Consigliere indipendente | Membro del Comitato

COMITATO PER LA VALUTAZIONE DELLE OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE E CON SOGGETTI COLLEGATI

NOME | QUALIFICA | RUOLO
Anna Kunkl | Consigliere indipendente | Presidente del Comitato
Alexia Ackermann | Consigliere indipendente | Membro del Comitato
Guido Cutillo | Consigliere indipendente | Membro del Comitato
COMITATO NOMINE |
NOME | QUALIFICA | RUOLO
Mimi Kung | Consigliere indipendente | Presidente del Comitato
Susana Mac Eachen | Consigliere indipendente | Membro del Comitato
Piotr Henryk Stepniak | Consigliere indipendente | Membro del Comitato

COMITATO CONTROLLO E RISCHI (*)

NOME | QUALIFICA | RUOLO
Alexia Ackermann | Consigliere indipendente | Presidente del Comitato
Mimi Kung | Consigliere indipendente | Membro del Comitato
Piotr Henryk Stepniak | Consigliere non esecutivo | Membro del Comitato

(*) A partire dal 2020, il Consiglio di Amministrazione ha attribuito al Comitato Controllo e Rischi le seguenti responsabilità in ambito Environmental, Social & Governance (“ESG”): funzioni istruttorie, consultive e propositive e, più in generale, di supporto al Consiglio di Amministrazione su temi inerenti alla sostenibilità, ivi incluso l’esame periodico degli aggiornamenti sull’andamento degli interventi in tema di sostenibilità e i conseguenti impatti sulla Relazione Consolidata di Sostenibilità. Inoltre, a partire dal 2023, al fine di recepire le previsioni introdotte dalle Aspettative di vigilanza sui rischi climatici e ambientali ESG pubblicate da Banca d’Italia in data 8 aprile 2022 in linea con analoghe iniziative della BCE e integrate in data 24 novembre 2022, il Comitato Controllo e Rischi supporta il Consiglio di Amministrazione anche nell’approvazione delle linee strategiche e delle politiche in materia di sostenibilità, incluso il modello di responsabilità sociale e culturale e il contrasto al cambiamento climatico, concorrendo ad assicurare il miglior presidio dei rischi e tenendo conto degli obiettivi di solida e sostenibile creazione e distribuzione di valore per gli stakeholders della Banca.
16
Azionariato
BFF rappresenta una delle poche realtà italiane quotate veramente ad azionariato diffuso, con un flottante pari alla quasi totalità del capitale sociale.
Alla data del 31 dicembre 2025, il Management e le rispettive Persone Strettamente Legate detengono una quota di capitale sociale pari a 0,1%, stabile rispetto al 31 dicembre 2024. Massimiliano Belingheri, che ha rimesso le sue deleghe da Amministratore Delegato in data 1 febbraio 2026, detiene una quota di capitale sociale pari al 6,0%. Al 31 dicembre 2025 la Banca non detiene azioni proprie.
17
Lettera del Presidente del Consiglio di Amministrazione
Cari Azionisti,
il 2025, caratterizzato da una crescita globale più solida delle aspettative, pur in un contesto segnato da persistenti incertezze geopolitiche e da profonde trasformazioni economiche e tecnologiche, che continuano a influenzare anche il 2026, ha rappresentato per il sistema bancario e finanziario dell’Unione Europea una fase di profondo ripensamento. A livello comunitario sono state avviate iniziative strategiche che mirano a rafforzare la competitività, semplificare il quadro regolamentare e migliorare il funzionamento del mercato interno.
In questo scenario, già di per sé articolato, la Relazione di bilancio 2025 di BFF rappresenta una significativa discontinuità rispetto al passato, riflettendo un periodo contraddistinto da eventi di rilievo per il Gruppo, nell’ambito del quale il Management, il Consiglio di Amministrazione e il Collegio Sindacale hanno operato con senso di responsabilità e nel pieno interesse di tutti gli stakeholder.
Alla fine del 2025, BFF ha intrapreso, di propria iniziativa, una ricognizione interna dalla quale sono emerse pratiche non corrette che hanno determinato errori nella modalità di contabilizzazione, rendendo necessario il restatement 2024, con un impatto sul patrimonio netto al 1 gennaio 2024 pari a 21,3 milioni di euro.
Nel mese di dicembre dello stesso anno, la Banca d’Italia ha avviato un’ispezione generale, durante la quale, a marzo 2026, ha disposto la nomina del prof. avv. Raffaele Lener e il dott. Francesco Fioretto in qualità di Commissari in temporaneo affiancamento al Consiglio di Amministrazione, al fine di coadiuvare lo stesso nel processo di revisione del quadro operativo contabile e nella gestione di azioni rimediali, incluse quelle nel comparto creditizio afferente al business del factoring e nel sistema di controlli interni, nel contesto anche delle iniziative già avviate dalla stessa BFF.
A febbraio 2026, inoltre, dopo più di un decennio, è stato annunciato un avvicendamento nella leadership aziendale con la nomina di Giuseppe Sica ad Amministratore Delegato nel mese di marzo 2026. Già Direttore Generale di BFF e advisor della stessa nei momenti chiave della sua crescita, Giuseppe Sica è entrato a far parte del Gruppo nel 2025 in qualità di CFO.
Tali eventi hanno chiaramente interessato anche la redazione del presente bilancio, che comporta alcune variazioni significative sui ratio di vigilanza a fronte delle quali è stato attivato il piano di risanamento del Gruppo ed è stato presentato al Regolatore un piano di conservazione del capitale, con nuovi target finanziari al 2026 e con le azioni previste per assicurare, anche in prospettiva, il rispetto dei ratio patrimoniali oltre il requisito normativo.
Quanto sopra richiede inevitabilmente una riflessione sul modello di business del Gruppo, sebbene sia fuor di dubbio che il factoring rappresenti oggi un’infrastruttura finanziaria in grado di garantire stabilità e continuità operativa a piccole, medie e grandi imprese e che, nel caso specifico di crediti verso il settore pubblico, rilevi tassi di perdita storicamente molto bassi. Nel 2025 2 il mercato europeo del factoring ha raggiunto i 2.540 miliardi di euro di turnover. L’Italia si conferma uno dei Paesi leader, con 289 miliardi di euro, in crescita del 3,8% rispetto all’anno precedente 3. Si prevede, inoltre, un consolidamento del settore, nonostante il perdurare dell’elevata incertezza a livello macroeconomico globale.
BFF beneficia altresì di due aree di business caratterizzate da un profilo di rischio contenuto e da una significativa capacità di generazione di liquidità. Da un lato, infatti, il mercato italiano del risparmio gestito ha continuato a crescere, sostenuto dall’andamento positivo dei mercati e dalla raccolta netta, nonostante un contesto valutario sfidante. Si è confermata così la rilevanza strutturale dei servizi di depositario e di global custody di BFF, unica Banca depositaria italiana e tra i principali intermediari nel mercato domestico, sia nel comparto previdenziale sia in quello dei fondi comuni di diritto italiano.
Dall’altro, il settore dei pagamenti ha proseguito il proprio percorso verso soluzioni digitali avanzate, con una forte accelerazione dei bonifici istantanei e in un contesto normativo in profonda trasformazione. Nel corso del 2025, BFF – che indirizza ogni giorno circa il 20% dei pagamenti effettuati in Italia e garantisce l’accesso all’infrastruttura bancaria a oltre 130 Prestatori di Servizi di Pagamento, in larga parte banche italiane – ha ulteriormente rafforzato il proprio ruolo di intermediario, supportando un ecosistema in continua espansione. Il 2026 sarà un anno di particolare rilevanza per l’avvio del progetto Euro Digitale: BFF ha l’ambizione di ricoprire un ruolo chiave di abilitatore per i Prestatori di Servizi di Pagamento, in particolare medi e piccoli, garantendo loro un accesso competitivo all’infrastruttura e contribuendo al successo dell’iniziativa europea.
In questo contesto, il Gruppo opera con responsabilità per orientare le migliori soluzioni possibili, volte ad assicurare la continuità di un business che si conferma a basso rischio intrinseco e dotato di fondamenta robuste. Tale impostazione consente di garantire, con affidabilità e continuità, servizi essenziali che, nel tempo, hanno sostenuto e tutelato imprese, banche, primari circuiti di pagamento, e il settore del risparmio.
Ranieri de Marchis
Presidente del Consiglio di Amministrazione di BFF Bank S.p.A.
2 EUF - Factoring and Commercial Finance Industry Federation
3 CrediFact, Osservatorio credito commerciale e factoring, dicembre 2025
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02 Relazione sulla gestione
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Contesto operativo ed eventi significativi
Contesto economico-internazionale
Il 2025 è stato caratterizzato dall'avvio di aggressive politiche commerciali e fiscali negli Stati Uniti, che condizioneranno la crescita globale anche negli anni a venire. L’Amministrazione Trump, infatti, ritenendo che il crescente deficit commerciale americano costituisca un problema, ha varato una serie di dazi nei confronti del resto del mondo; in tema di politica fiscale, il Congresso USA ha approvato il “Big Beautiful Bill Act”, che, in base alle stime del Congressional Budget Office, dovrebbe aumentare il deficit pubblico di ben 3.000 miliardi di dollari nel prossimo decennio, lasciandolo costantemente al di sopra del 6% del Pil. L’incertezza creata dalle minacce dei dazi, ancorché usati come strumento negoziale, rischia di frenare l’economia globale - specialmente quella statunitense - causando una diminuzione della fiducia tanto tra gli imprenditori, preoccupati per la contrazione che possono subire sia i margini che le vendite, quanto tra le famiglie, che temono l’aumento dell’inflazione. Ad oggi, questi effetti sono stati in parte nascosti dall’aumentata domanda tesa ad anticipare l’entrata in vigore delle misure protezionistiche e dal calo del prezzo del petrolio (riflesso dell’aspettativa di una diminuzione della domanda di greggio, in particolare dalla Cina), ma potrebbero diventare più evidenti nel 2026. Nell’anno che si è chiuso il Pil USA ha significativamente rallentato (si stima dal 2,8% del 2024 al 2,2%), inducendo la Federal Reserve a riavviare il ciclo espansivo, con i tassi ufficiali che sono stati ridotti di 75 bps. al 3,50% - 3,75%.
Economia Europea
Nel 2025 la ripresa dell’economia europea è proseguita, beneficiando del miglioramento della domanda di famiglie e imprese determinato dal graduale miglioramento dei redditi reali e dalla condotta espansiva della politica monetaria. L’attività produttiva ha continuato ad essere stagnante e ciò ha penalizzato i due principali Paesi manifatturieri, Germania e Italia, dove la crescita è stata più lenta (rispettivamente, dello 0,2% e dello 0,6%, a fronte dell’1,6% dell’UE). Nel 2026 la crescita dovrebbe risultare frenata dalla minor domanda statunitense causata dal rallentamento dell’economia USA, dai dazi e dall’indebolimento del dollaro (che nel 2025 ha perso ben il 13% nei confronti dell’euro). Complessivamente, in base alle stime di consensus, la crescita del Pil dovrebbe attestarsi all’1,5% nel 2026 e all’1,6% nel 2027.
L’inflazione a dicembre è scesa al 2,3%, dal 2,7% della fine del 2024, beneficiando della diminuzione dei prezzi dell’energia e del calo del dato core (al netto delle volatili componenti degli alimentari, dell’energia, dell’alcol e del tabacco) dal 2,9% al 2,5%. In media gli analisti stimano che l’inflazione debba rimanere su un percorso discendente, portandosi dal 2,3% del 2025 al 2,0% nel 2026 e nel 2027.
La Banca Centrale Europea, alla luce del calo dell’inflazione, del raffreddamento degli indicatori sul costo del lavoro e delle preoccupazioni per l’impatto negativo che i dazi statunitensi possono avere sulla già lenta crescita economica, ha ridotto i tassi di interesse ufficiali per quattro volte, ognuna di un quarto di punto, portando in particolare il tasso sui depositi al 2,00%.
Sui mercati obbligazionari, le yield curve hanno decisamente aumentato la loro inclinazione positiva, riflettendo, da un lato, le attese per una condotta accomodante da parte della Federal Reserve, dall’altro, l’innalzamento dei rischi-Paese conseguenza della maggior espansività delle politiche fiscali negli Stati Uniti e in Germania. A fronte di rendimenti a due anni in diminuzione di 77 bps sul Treasury e in salita di 4 bps sul Bund, i tassi a trent’anni sono aumentati di 6 bps sui bond USA e di 88 bps su quelli tedeschi. Da notare che, nonostante i timori di rialzo dei prezzi causati dai dazi, le aspettative inflazionistiche implicite nei Treasury e nei Bund a lungo termine non sono aumentate ma sono anzi leggermente diminuite.
In Italia, l’espansività della politica monetaria e la tenuta sotto controllo dei conti pubblici (che hanno consentito alle principali agenzie di rating di rivedere al rialzo il merito di credito del nostro Paese: Standard & Poor’s e Fitch, da BBB a
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BBB+, e Moody’s da Baa3 a Baa2) hanno determinato la flessione dello spread Btp-Bund a dieci anni di 46 bps a 70 bps.
Nonostante gli allentamenti della BCE e il minor risk-premium richiesto dagli investitori per acquistare titoli di Stato italiani, la salita dei tassi a lungo europei si è riflessa negativamente sui Btp di pari scadenza, con i rendimenti in salita di 3 bps sulla scadenza decennale e di 19 bps su quella trentennale. Peraltro, considerando che i rendimenti nel tratto 1-7 anni sono scesi (in particolare, il rendimento del Btp a due anni è sceso di 22 bps.) e che i Cct, traendo vantaggio dal calo del premio al rischio, si sono apprezzati di un brillante 5,1% (rappresentando un’ottima notizia per il portafoglio di BFF), il mercato obbligazionario ha complessivamente guadagnato il 3,1% (in base all’indice MTS Generale).
Le politiche di bilancio in corso di implementazione sono lievemente espansive e, in base alle stime di consensus, dovrebbero portare il deficit pubblico dell’UE dal 3,1% del Pil del 2024 al 3,4% nel 2026.
Il leggero aumento del disavanzo dovrebbe essere il risultato di un aumento delle entrate inferiore a quello della spesa pubblica. La Commissione Europea stima per quest’ultima un incremento del 4,6% nel 2025 e del 4,2% nel 2026, per un’incidenza sul Pil in crescita dal 49,2% nel 2024 al 49,6% nel 2025 e al 50,0% nel 2026. Guardando ai Paesi in cui BFF opera, la spesa pubblica dovrebbe crescere del 4,2% nel 2025 e del 3,5% nell’anno entrante, per un peso sul Pil che, dal 51,1% nel 2024, dovrebbe salire al 51,5% nel 2026; gli aumenti maggiori dovrebbero essere messi a segno dalla Polonia (+8,8% nel 2025 e +10,1% nel 2026), dalla Slovacchia (+8,5% nel 2025 e +4,5% nel 2026), dalla Croazia (+10,3% nel 2025 e +6,3% nel 2026) e dal Portogallo (+7,7% nel 2025 e +5,9% nel 2026).
Nell’ambito della spesa pubblica, per il business di BFF hanno particolare rilievo l’andamento della spesa per beni e servizi e degli investimenti.
Nell’Unione Europea la spesa pubblica per beni e servizi sta mostrando una dinamica meno vivace rispetto agli ultimi anni. Nei primi nove mesi del 2025 è cresciuta del 4,7% in termini annualizzati (dal 6,1% nel 2024 e dal 5,4% nel 2023), con un incremento dei consumi intermedi e delle prestazioni sociali in natura rispettivamente pari al 3,8% e al 5,8%. Nei Paesi in cui BFF è presente la crescita è stata sostanzialmente simile a quella dell’Unione Europea, attestandosi al 4,6%, ma con una dinamica più sostenuta dei consumi intermedi (+4,9%) e più lenta delle prestazioni sociali in natura (+4,2%). L’aumento della spesa pubblica per beni e servizi è stato particolarmente consistente in Grecia (+11,9%), Croazia (+11,5%) e Polonia (+9,5%), mentre è stato più contenuto in Italia (+3,3%) e Francia (+3,5%).
La spesa pubblica per beni e servizi include i consumi intermedi e le prestazioni sociali in natura acquisite sul mercato. I consumi intermedi sono tutti i beni e i servizi destinati ad essere trasformati in processi produttivi finalizzati all’erogazione diretta dei servizi sanitari e assistenziali e
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all’erogazione di prestazioni in denaro assistenziali e previdenziali. Le prestazioni sociali in natura acquisite sul mercato riguardano beni e servizi prodotti da soggetti non facenti parte delle Amministrazioni Pubbliche e messi a disposizione direttamente delle famiglie; la spesa per tali beni e servizi riguarda le funzioni Sanità (spese per l’assistenza farmaceutica e per le prestazioni sanitarie erogate in convenzione) e Protezione Sociale per l’acquisto di servizi assistenziali.
Gli investimenti pubblici hanno accresciuto il loro peso sull’economia, grazie all’RRF, ai fondi strutturali dell’UE e agli investimenti decisi dai Governi. In base alle stime della Commissione, nell’Unione Europea la loro incidenza sul Pil dovrebbe essere salita dal 3,7% del 2024 al 3,8% nel 2025 e al 4,0% nel 2026. Nei Paesi in cui BFF è presente, il loro peso è stimato mantenersi su livelli superiori, passando dal 3,8% del 2024 al 4,0% nel 2025 e al 4,1% nel 2026. Ciò dovrebbe avvenire a seguito di una crescita consistente sia nel 2025 (pari nell’UE al 6,6% e nei Paesi in cui BFF opera al 7,9%) che nel 2026 (rispettivamente dell’8,8% e del 6,0%). In particolare, andamenti decisamente brillanti e nettamente superiori a quelli dell’UE sono stimati per la Slovacchia (+51,7% nel 2025 e +8,9% nel 2026), il Portogallo (+34,8% nel 2025 e +12,9% nel 2026), la Grecia (+28,2% nel 2025 e -0,5% nel 2026), la Polonia (+11,6% nel 2025 e +14,8% nel 2026) e la Spagna (+13,3% nel 2025 e +11,3% nel 2026).
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Il Mercato del Factoring in Europa
Il mercato del factoring europeo, in termini di turnover, ha raggiunto i 2.540 miliardi di euro nel 2025, registrando una crescita del 3,3% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente 4.
Dopo il rallentamento osservato negli ultimi anni, il mercato del factoring in Europa ha quindi ripreso a crescere a ritmi più sostenuti, stimolato da vari fattori, quali: 1) la riduzione dei tassi di interesse, derivante dalla condotta espansiva della politica monetaria; 2) la crescente domanda di liquidità delle imprese, causata dall’incertezza generata dalle tensioni geopolitiche e commerciali; 3) lo sviluppo tecnologico, la digitalizzazione e l’introduzione dell’intelligenza artificiale, che hanno sostenuto lo sviluppo dei servizi di factoring e la loro diffusione migliorando l’efficienza operativa, semplificando i processi e consentendo un maggiore presidio dei rischi.
Con riferimento al mercato italiano del factoring 5, i dati al 31 dicembre 2025 mostrano un turnover in aumento del 3,8% rispetto all’anno precedente a 289,1 miliardi di euro (di cui il 17% in pro-solvendo e l’83% in pro-soluto), al netto degli acquisti di crediti fiscali derivanti da bonus edilizi (operatività che tuttavia è ormai in esaurimento). Da notare come il trend del turnover sia decisamente migliorato nella seconda metà dell’anno, rappresentando una buona premessa per un’accelerazione della crescita nel 2026. Inoltre, nel quarto trimestre il turnover internazionale, che vale il 26% del mercato italiano, ha proseguito il trend di crescere, registrando un incremento del 2,1% rispetto allo stesso periodo del 2024. A fine anno, l’outstanding ha raggiunto i 71miliardi di euro (di cui il 21% in pro-solvendo e il 79% in pro-soluto), in crescita dell’1,0% rispetto all’anno precedente. Gli anticipi e i corrispettivi pagati sono stati pari a 59,8miliardi di euro (+1,0% rispetto a dicembre 2024) e il rapporto tra anticipi e outstanding si è attestato al 84%, in linea con quanto verificatosi nel 2024. Sulla base delle stime contenute nel Rapporto ForeFact 6 che raccoglie le valutazioni degli operatori del settore, le aspettative sul mercato italiano del factoring per il 2026 prevedono una crescita sia dei volumi (+4,0%), sia dell’outstanding (+3,3%) e degli impieghi medi (+3,2%). Si prevede, perciò, un consolidamento del settore, nonostante il perdurare dell’elevata incertezza a livello macroeconomico globale. Restringendo l’analisi alla sola operatività di factoring verso la Pubblica amministrazione italiana 7, nel quarto trimestre del 2025 è stata registrata una lieve decrescita del turnover dello 0,4% rispetto allo stesso periodo del 2024, per un ammontare complessivo salito a 20,6 miliardi di euro, pari al 7,1% del volume complessivo di factoring in Italia. Il monte crediti in essere verso gli enti pubblici a dicembre 2025 è stato pari a 7,7miliardi di euro (di cui il 23% in pro-solvendo e il 77% in pro-soluto), in calo del 1,4%. I crediti scaduti sono risultati pari a 3,1 miliardi di euro, di cui 1,7 miliardi di euro scaduti da oltre un anno. Sulla base della ripartizione dell’outstanding per tipologia di debitore, i crediti verso il settore sanitario sono stati pari al 30,4% del totale e quelli verso le amministrazioni centrali, locali ed altri enti pubblici al 69,6%.
L’incidenza dei crediti non performing sul totale delle esposizioni lorde verso la PA si è attestata al 20,5%. Tale quota è molto più elevata rispetto a quella dei crediti privati, per i quali lo scaduto rappresenta il 2,0% delle esposizioni lorde. In ragione dei tempi di pagamento notoriamente lunghi del settore pubblico, della complessità delle procedure amministrative e dei vincoli normativi e burocratici italiani, l’applicazione della nuova definizione di default, in particolare per quanto riguarda il calcolo delle esposizioni scadute da oltre 90 giorni, ha generato un aumento della frequenza con cui i crediti verso la Pubblica amministrazione sono classificati come deteriorati, che tuttavia non è giustificato dall’effettivo basso rischio sottostante.
La rilevanza delle esposizioni deteriorate per il factoring verso la Pubblica amministrazione appare significativa anche in relazione al sistema bancario nel suo complesso: pur rappresentando le esposizioni per factoring verso la PA una quota marginale (0,4%) del totale dei prestiti bancari, quelle deteriorate costituiscono oltre l’80% dei prestiti bancari deteriorati verso la PA 8.
In tale scenario, la quota di mercato di BFF nei confronti della PA 9 si è attestata al 35,6% in termini di outstanding pro-soluto e al 19,8% in termini di turnover complessivo (pro-soluto e pro-solvendo).
4 Fonte: EUF 10th European Factoring Summit
5 Assifact – Statistiche mensili, dati preliminari dicembre 2025
6 Fonte: Assifact – ForeFact 2026, n. 1.
7 Fonte: Assifact - Statistiche trimestrali, settembre 2025.
8 Fonte: Assifact, La definizione di default nel factoring e la PA, febbraio 2025.
9 Fonte: Report interni. La quota di mercato relativa all’outstanding è calcolata usando il valore del mercato relativo ai crediti pro-soluto verso la pubblica amministrazione (amministrazioni centrali e locali, enti sanitari e di previdenza); la quota di mercato sul turnover è, invece, calcolata usando il valore del mercato che comprende sia i crediti pro-soluto sia quelli pro-solvendo (non essendo disponibile il dettaglio) e al netto dei crediti tributari e fiscali.
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Il Mercato dei Securities Services
BFF è il principale player indipendente in Italia nell’ambito dei servizi di banca depositaria, fund accounting, transfer agent, custodia e regolamento titoli.
Nel 2025 il controvalore del risparmio gestito in Italia, a cui è strettamente legato l’andamento dei business dei Fund Services e della Global Custody del Gruppo, si è portato a 2.636 miliardi di euro, in aumento del 5,3% rispetto a fine 2024, beneficiando del deciso rialzo dei mercati azionari e dell’aumento della raccolta netta di 38,2 miliardi, ma frenato dal marcato deprezzamento del dollaro.
Analizzando i dati disaggregati sulla raccolta netta, si osserva che la crescita è stata trainata, nell’ordine, dai fondi aperti (+16,4 miliardi di euro) – specialmente da quelli di diritto italiano (+12,5 miliardi) – dalle gestioni patrimoniali istituzionali (+9,6 miliardi), dalle gestioni patrimoniali retail (+7,1 miliardi) e dai fondi chiusi (+5,1 miliardi). Rispetto a dicembre 2024, l’incremento è stato del 7,1% per i fondi chiusi, del 4,4% per i fondi aperti di diritto italiano, del 4,4% per le gestioni patrimoniali retail, dell‘1,0% per le gestioni patrimoniali istituzionali e dello 0,4% per i fondi aperti di diritto estero.
Tra i fondi aperti, in base ai dati dei primi nove mesi, sono cresciuti soprattutto i fondi armonizzati (17,1 miliardi di euro, +1,4% da fine 2024), mentre quelli alternativi hanno subito una contrazione (-780 milioni di euro, -1,6%).
Il patrimonio gestito si è quindi portato a fine anno a 1.344 miliardi di euro per i fondi aperti (pari al 51% del totale), 77,2 miliardi per i fondi chiusi (2,9% del totale), 174,1 miliardi per le gestioni di portafoglio retail (6,6% del totale) e 1.041 miliardi per le gestioni di portafoglio istituzionali (39,6% del totale). Tra i fondi aperti, quelli di diritto italiano hanno raggiunto i 308,7 miliardi di euro e quelli di diritto estero hanno superato i mille miliardi, a 1.036. Rispetto alla fine dello scorso anno, il controvalore gestito è aumentato dell’8,7% per i fondi aperti di diritto italiano, dell’8,1% per le gestioni patrimoniali retail, del 6,4% per i fondi chiusi, del 4,8% per le gestioni patrimoniali istituzionali e del 4,2% per i fondi aperti di diritto estero.
Tra le gestioni di portafoglio istituzionali, il patrimonio previdenziale – rilevante per il business di BFF –è aumentato a 136,2 miliardi di euro, in crescita del 9,8% rispetto a fine 2024, anche grazie al contributo della raccolta netta (+3,5 miliardi di euro, il 2,9% in più dall’inizio dell’anno).
Il Mercato dei Pagamenti in Italia
In linea con quanto osservato negli ultimi anni, anche nel 2025 trova conferma l’incremento dei volumi dei pagamenti digitali diversi dalle carte di pagamento (es. bonifici ed incassi), con particolare riferimento ai bonifici istantanei.
L’effetto del Regolamento sui pagamenti istantanei (IPR), entrato in vigore nel 2024, si è manifestato nel 2025, spinto dall’obbligo per le banche europee di offrire il servizio di pagamenti istantanei. Si prevede un’ulteriore fase di crescita dei pagamenti istantanei che stanno sostituendo, in parte, gli attuali bonifici ordinari ovvero altri strumenti di pagamento (es. Assegni, Carte ecc.) ma stanno generando importanti stimoli del mercato verso nuovi casi d’uso per gli utenti.
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Nell’ambito delle novità previste dal citato Regolamento IPR, BFF Bank ha sviluppato specifici servizi di intermediazione ed attivato in tramitazione oltre 60 Banche, IMEL ed Istituti di pagamento tra il 2024 e il 2025, con prospettive di ulteriore crescita nel prossimo futuro. Il volume dei bonifici istantanei ha registrato un incremento superiore di quattro volte rispetto all’anno precedente. Come accennato, una parte dei bonifici ordinari gestiti dalle banche e da BFF vengono – per contro - sostituiti con i nuovi bonifici istantanei; al momento il tasso di sostituzione risulta pari a circa il 3%.
Riguardo agli altri cambiamenti normativi in corso per il settore dei pagamenti, si ricorda che le Autorità Europee sono in procinto di approvare le seguenti due normative:
1. Direttiva sui sistemi di pagamento (PSD3) e relativo Regolamento (PSR);
2. Regolamento sull’Open Finance (FIDA).
Queste due iniziative del Legislatore hanno lo scopo di modificare in modo significativo il mercato dei pagamenti nei prossimi anni, aprendo ulteriori sfide competitive nel settore e perseguendo gli obiettivi indicati dalla Commissione Europea con la Strategia dei Pagamenti al dettaglio del 2020.
La proposta di aggiornamento della direttiva PSD, oltre ad affrontare i temi della sicurezza nella tratta “customer to bank”, mira ad armonizzare le norme di partecipazione e vigilanza per gli Istituti di Pagamento (categoria che ingloberà gli attuali Istituti di Pagamento e gli IMEL). Altre importanti novità riguardano l'integrazione all’interno della PSD3 della seconda direttiva sulla moneta elettronica e la revisione dei requisiti per l’autorizzazione all’attività di Prestatori di Servizi di Pagamento. Anche il regolamento sull’Open Finance (FIDA) sta proseguendo il suo iter approvativo: la previsione di apertura del sistema a soggetti terzi abilitati, ma diversi dai PSP anche su servizi non strettamente legati ai pagamenti, potrebbe rappresentare una svolta per il possibile ingresso di nuovi attori, che potranno offrire servizi competitivi (es. informazioni su investimenti, polizze assicurative e valutazioni finanziarie personali). Tra i principali temi ancora in discussione vi è quello dell’accesso al mercato delle Big Tech internazionali. Nonostante alcuni PSP Europei abbiano richiesto negli scorsi mesi un rinvio di tale regolamento per sovrapposizione con altre direttive e progetti, la Commissione ne ha riaffermato la necessità.
Sta proseguendo con enfasi istituzionale il progetto di Euro Digitale dove è stata anche pubblicata la prima versione del rulebook. La proposta di Euro Digitale delinea i principi fondamentali sul funzionamento della valuta digitale della BCE che, nelle intenzioni, dovrebbe affiancare il contante, avere le stesse peculiarità di gratuità per gli utenti finali e facilitare sia l’inclusione finanziaria che l’accesso ai pagamenti digitali. BFF fa parte dei gruppi di lavoro ABI, ABILab e Banca d’Italia che presidiano l’evoluzione del progetto in ambito interbancario; BFF ha inoltre partecipato ai tavoli di lavoro allo scopo di favorire ed ottimizzare l’accesso e la funzionalità dei nuovi servizi legati all’Euro Digitale degli attuali PSP clienti (Banche, IMEL ed Istituti di Pagamento).
Il progetto dell’Euro Digitale è stato lanciato nell’ottobre 2021 e il Consiglio Direttivo della BCE ha completato nell’autunno del 2023 l’indagine in corso sulle caratteristiche tecniche e sulle relative modalità di distribuzione, e ha avviato una fase di preparazione al fine di sviluppare e sperimentare la nuova moneta.
Una delle principali decisioni prese dal Consiglio Direttivo della BCE a Firenze a ottobre 2025 ha riguardato l'avanzamento del progetto per l'euro digitale, che entra nella fase di costruzione dell'infrastruttura tecnica e potrebbe essere lanciato nel 2029. Le banche centrali dell'area euro, pertanto, inizieranno a costruire l'infrastruttura tecnica necessaria per una possibile emissione, prevista per il 2029 ed il progetto pilota potrebbe essere lanciato nel 2027. Come noto l’obiettivo principale del progetto è quello rendere le soluzioni di pagamento europee più competitive, resilienti e inclusive, nel rispetto della libertà di scelta e la privacy dei cittadini.
Con l’Euro Digitale ogni cittadino europeo potrà detenere un borsellino digitale “digital wallet” legato ad un conto di pagamento, con cui effettuare operazioni, sia offline che online, con un limite di spesa gestito operativamente dal proprio PSP che erogherà il servizio di wallet. Le operazioni online offrirebbero lo stesso livello di protezione dei mezzi di pagamento digitali esistenti, mentre i pagamenti offline assicurerebbero un elevato livello di riservatezza e protezione dei dati per gli utenti.
Le banche e gli altri PSP in tutta l'UE distribuirebbero l'Euro Digitale ai cittadini e alle imprese, fornendo gratuitamente alle persone fisiche i servizi di base in Euro Digitale. Ai PSP che erogheranno l’Euro Digitale resta la possibilità di applicare una fee per i pagamenti verso i merchant e offrire servizi a valore aggiunto a pagamento per sviluppare l’innovazione. Gli esercenti in tutta la zona Euro sarebbero tenuti ad accettare l'Euro Digitale, eccezion fatta per i piccolissimi esercenti che potranno scegliere di non accettare pagamenti digitali.
BFF, dato il suo ruolo di collettore e intermediatore per molte banche e PSP, potrebbe svolgere un ruolo importante per garantire la interoperabilità e la raggiungibilità della nuova valuta digitale, ivi compresa una maggiore efficienza ed efficacia nella eventuale distribuzione e rendicontazione.
Va infine data evidenza dell’estensione dell’area SEPA con l’ingresso di nuovi Paesi come Albania, Kossovo, Moldova, Macedonia del Nord e il futuro ingresso della Serbia; l’ampliamento dell’area SEPA offre nuove opportunità verso mercati poco presidiati.
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Eventi Significativi del Gruppo
Si rappresentano in questa sezione i principali eventi succedutisi nel corso del 2025.
In data 21 gennaio 2025, la Corte Europea dei Diritti dell’Uomo ha pubblicato una sentenza in cui conferma che lo Stato italiano ha l’obbligo di garantire il pagamento dei crediti dovuti dai debitori pubblici, ivi inclusi i comuni in dissesto, in presenza di decisioni giudiziarie che rimangono esecutive. In data 28 maggio 2025 la Corte Europea ha emesso un ulteriore provvedimento che ha condannato lo Stato italiano entro tre mesi dalla data di emissione della sentenza a garantire con mezzi adeguati l’esecuzione dei provvedimenti giudiziari interni pendenti, liquidando altresì ulteriori importi a titolo di danno morale e di spese legali.
Il 10 febbraio 2025, al fine di rafforzare la propria struttura manageriale in vista delle opportunità delineate nel piano strategico, la Società ha annunciato un’importante revisione della propria organizzazione. Le modifiche hanno riguardato in particolare la prima linea di riporto all’Amministratore Delegato, con l’obiettivo di migliorare ancor più l’efficienza operativa e supportare la crescita futura della Società. In conseguenza della revisione organizzativa, il Gruppo ha visto l’ingresso di Daniele Di Febo in qualità di Group Compliance & AML Director, ruolo precedentemente ricoperto da Michela Della Penna, a cui è stata assegnata la posizione di Corporate Affairs Secretary Director. A Piergiorgio Bicci, precedentemente CFO, è stato affidato il nuovo ruolo di Vice President, Head of Countries, con il compito di garantire un’efficace guida dei diversi paesi nell’attuazione del piano strategico, facendo leva sulla sua profonda conoscenza del business e dei processi.
Il 17 febbraio 2025, a completamento della revisione di cui sopra, BFF ha annunciato l’ingresso nel Gruppo, a decorrere dal 25 febbraio, di Giuseppe Sica, per assumere il ruolo di Vice President, Finance & Administration (CFO).
Il 17 aprile l’Assemblea degli azionisti ha approvato il bilancio d’esercizio 2024, e la proposta di destinazione del risultato dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2024 a riserva legale per 211.816 euro ed a utili a nuovo per 159.984.604 euro. L’Assemblea ha inoltre approvato la Politica di Remunerazione 2025, la Severance, il Piano di Incentivazione a Lungo-termine “Incentive Plan 2025”, il Piano di Stock Grant e la proposta del Consiglio di Amministrazione di autorizzazione all’acquisto e alla disposizione di azioni proprie.
In data 8 Maggio 2025, la Banca d’Italia (il “Regolatore”) ha notificato a BFF e all’Amministratore Delegato l’applicazione di sanzioni amministrative pecuniarie a conclusione dei procedimenti sanzionatori avviati a seguito dell’ispezione condotta dal Regolatore tra l’11 settembre 2023 e il 12 gennaio 2024.
Il 27 maggio 2025 BFF ha comunicato la conferma da parte dell’agenzia di rating Moody’s dei Rating della Banca, a seguito della modifica dell'outlook del rating Baa3 del Governo italiano a positivo da stabile e della modifica del Macro Profile dell'Italia a “Strong” da “Strong - “.
Il 18 giugno 2025 l’agenzia di rating DBRS Morningstar (“DBRS”) ha confermato i Rating di BFF, con il Long-Term Issuer Rating a BB (high) e il Rating sui Depositi a Lungo Termine nella categoria Investment Grade a BBB (low), entrambi con Outlook Stabile 10.
A partire dal 1° luglio 2025, il conto deposito online in Grecia è diventato operativo. I depositi di BFF sono raccolti sin dal 2014 con il brand "Facto" in Italia, Germania, Irlanda, Paesi Bassi, Polonia, Spagna, e – adesso – in Grecia. Il rating sui depositi di BFF assegnato da Moody's e da DBRS è nella categoria investment grade.
Il 19 settembre la Banca d'Italia, a conclusione del processo per la determinazione dei requisiti minimi consolidati per i fondi propri e le passività ammissibili ("MREL"), ha comunicato che BFF deve rispettare i seguenti requisiti patrimoniali consolidati, invariati rispetto a quelli sino ad oggi in vigore:
•MREL in termini di TREA (Total Risk Exposure Amount) pari al 20,00% a cui si aggiunge il Combined Buffer Requirement (CBR);
•MREL in termini di LRE (Leverage Ratio Exposure) pari al 5,40%. Non è stato assegnato alcun requisito di subordinazione per rispettare i requisiti e il calcolo delle altre passività ammissibili.
In data 30 ottobre 2025, la Banca ha ricevuto dalla Banca d’Italia la comunicazione della chiusura dei procedimenti in merito a:
10 Come indicato nel paragrafo “Eventi Successivi alla chiusura dell’esercizio”, il 20 Febbraio 2026 l’agenzia di rating Morningstar DBRS (“DBRS”) ha rivisto al ribasso i propri credit rating su BFF, inclusi il Long-Term Issuer Rating a "BB” da “BB (high)” e il Short-Term Issuer Rating a "R-4” da “R-3”. Inoltre, DBRS ha abbassato il rating sui Depositi a Lungo Termine della Banca a "BB (high)” da “BBB (low)”. L’agenzia di rating ha infine modificato l’Outlook sul merito di credito a lungo termine di BFF da Stabile a Negativo. Il 2 aprile, inoltre, DBRS ha rivisto al ribasso i propri credit rating su BFF, inclusi il Long-Term Issuer Rating a "BB (low)” da “BB”. Inoltre, DBRS ha abbassato il proprio credit rating a "BB” da “BB (high)” sui Depositi a Lungo Termine della Banca. L’agenzia di rating ha anche posto i credit rating a lungo termine della Banca Under Review, incluso il Long-Term Issuer Rating di “BB (low)”.
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•la rimozione delle misure restrittive relative a (i) la distribuzione di utili o altri elementi del patrimonio; (ii) la corresponsione della parte variabile delle remunerazioni al personale; (iii) l’espansione su nuovi mercati esteri;
•l’assegnazione dei nuovi requisiti di capitale a esito del processo di revisione e valutazione prudenziale (Supervisory Review Evaluation Process - SREP), che conferma i livelli aggiuntivi di secondo pilastro (Pillar II Requirement – P2R) attualmente vigenti.
La comunicazione sullo SREP prevede infatti che, a partire dalla segnalazione sui fondi propri del 31 dicembre 2025, BFF adotti i medesimi coefficienti di capitale a livello consolidato, ad oggi già in vigore: Common Equity Tier 1 (CET 1 ratio) pari al 9,00%,Tier 1 (Tier 1 ratio) pari al 10,50%, un Total Capital Ratio (TC ratio) pari al 12,50%, a cui si aggiungono i requisiti del Countercyclical Capital Buffer (“CCyB”) e del Systemic Risk Buffer (“SyRB”), complessivamente pari allo 0,74% al 31 dicembre 2025.
In data 2 novembre 2025, con l’obiettivo di un continuo rafforzamento della propria solidità patrimoniale, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato un aggiornamento della propria dividend policy incrementando di 100 bps il proprio target di capitale portandolo dal 12% al 13%.
In data 18 novembre 2025 l'agenzia di rating Moody's ha rivisto al rialzo di un notch tutti i rating di BFF, con un incremento che comprende anche il Baseline Credit Assessment (BCA) di BFF che passa a “ba2” e il Long-term Bank Deposits che passa a “Baa2”, un notch superiore all’Investment Grade. L’azione positiva di rating riflette la valutazione di Moody’s secondo la quale la posizione di capitale della Banca è migliorata e il rischio di rifinanziamento si è ridotto, nonché l’aggiornamento della metodologia di Moody’s sui rating delle banche.
Come indicato nel paragrafo “Eventi successivi alla chiusura dell’esercizio”, dopo aver confermato tutti i rating di BFF in data 13 febbraio 2026, il 1° aprile 2026 Moody's ha rivisto al ribasso di un notch tutti i Rating e le valutazioni della Banca e li ha messi in review for downgrade, incluso l'Adjusted BCA. Quest’ultimo è stato oggetto di un ulteriore aggiustamento negativo di un notch relativo alla Strategy, Risk Appetite and Governance, passando a “ba3” da “ba2”. I rating sui depositi di lungo (LT) e di breve termine (ST) di BFF pari rispettivamente a “Baa3”/”Prime-3” rimangono Investment Grade.
A partire dal 4 dicembre 2025 Banca d’Italia (di seguito, il “Regolatore” o l’“Autorità di Vigilanza”) ha avviato ulteriori accertamenti ispettivi sul Gruppo BFF, anche a seguito di criticità del comparto del factoring identificate dalla Banca e oggetto di comunicazione al mercato in data 2 febbraio e 10 febbraio 2026. Tali accertamenti ispettivi sono tuttora in corso e nel frattempo, alla luce delle loro preliminari risultanze, in data 28 marzo 2026, la Banca ha ricevuto il provvedimento n. 670024, emesso dal Regolatore ai sensi degli artt. 69 octiesdecies e ss. del Testo Unico Bancario (“TUB”) (di seguito, il “Provvedimento”). Con tale Provvedimento, la Banca d’Italia ha nominato, ai sensi dell’art. 75bis del TUB, il prof. avv. Raffaele Lener e il dott. Francesco Fioretto in qualità di Commissari in temporaneo affiancamento al Consiglio di Amministrazione, al fine di coadiuvarlo nel rapido processo di profonda revisione del quadro operativo contabile e nella gestione delle azioni rimediali, ivi incluse quelle nel comparto creditizio afferente al business del factoring e nel sistema di controlli interni, già avviate dalla Banca (di seguito, le “Azioni Rimediali”). I rilievi e le Azioni Rimediali si estendono al sistema dei controlli interni e dei presidi organizzativi, con particolare riferimento ai sistemi contabili e di gestione del credito.
In data 20 dicembre Standard Ethics Ltd. (“Standard Ethics”), agenzia indipendente di rating di sostenibilità, ha migliorato l’Outlook della Banca da “Stabile” a “Positivo”, confermando il Corporate Standard Ethics Rating (SER) a “EE-”.
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Focus sui principali fenomeni che hanno interessato il Bilancio Consolidato al 31.12.2025
Gli elementi di maggiore rilievo che hanno interessato il Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2025 riguardano:
•la riclassificazione di crediti del portafoglio factoring a default per effetto, i) dell’inclusione, tra le esposizioni scadute, degli interessi di mora maturati e ancora da incassare su fatture per le quali la relativa quota capitale risulta essere incassata dopo la scadenza e ii) della disattivazione di taluni strumenti di mitigazione utilizzabili ai fini della sospensione del conteggio di arretrato delle esposizioni creditizie (c.d. “mitigant”);
•l’adozione di una nuova policy che disciplina la gestione del processo di provisioning a fronte di sentenze negative su azioni legali avviate per il recupero delle esposizioni creditizie effettuata sul portafoglio factoring Italia;
•l’allungamento delle tempistiche di incasso attese degli interessi di mora;
•l’effettuazione di un restatement di bilancio a seguito dell’individuazione di una errata registrazione di incassi in ambito Factoring & Lending
Classificazione dei crediti a default
Alla luce del contenuto del Provvedimento relativamente alla classificazione dei crediti a default, la Banca sta operando una revisione delle proprie procedure e prassi applicative in una prospettiva di migliore allineamento alle disposizioni normative e ad una loro interpretazione maggiormente restrittiva e prudenziale. Con particolare riferimento alla nuova definizione di default (“New DoD”) di cui agli “Orientamenti sull’applicazione della definizione di default ai sensi dell’articolo 178 del regolamento (UE) n. 575/2013” (di seguito, “EBA GL”), anche per tenere conto dei chiarimenti interpretativi che sono emersi e che stanno emergendo nel corso dei lavori per la revisione delle EBA GL, la Banca ha proceduto a:
•includere, ai fini della determinazione dei giorni di arretrato, tra le esposizioni scadute anche gli interessi di mora maturati e non incassati, indipendentemente dall’avvenuto incasso del capitale. Tale scelta ha comportato la classificazione a past due di complessivi 771 milioni di Euro, nonchè
•adottare scelte più restrittive nell’utilizzo di strumenti di mitigazione ai fini della sospensione del conteggio di arretrato delle esposizioni creditizie (c.d. “mitigant”). La conseguente disattivazione di alcuni mitigant comporta la classificazione a past due di 589 milioni di Euro.
Si ritiene necessario evidenziare che, con riferimento alla riclassificazione di esposizioni a past due, le valutazioni effettuate si sono principalmente focalizzate, da un lato, sulla definizione del perimetro delle posizioni interessate, ritenendo coerente con il Provvedimento e le assunzioni sottostanti l’esclusione delle esposizioni verso i Ministeri italiani e i Titoli di Stato, e, dall’altro, sull’individuazione di una data di riferimento per la riclassificazione, individuata nel 31 dicembre 2025, con conseguente primo manifestarsi degli effetti di calendar provisioning a partire dal primo trimestre 2028, in continuità con le modalità già adottate in precedenti esercizi in relazione a riclassificazioni oggetto di richieste dall’Autorità di Vigilanza.
Le controparti dei crediti oggetto di riclassificazione sono riferibili a crediti verso enti pubblici non soggetti a procedure che comportino, di per sé, rischi di perdite. Non emergono, pertanto, impatti materiali in termini di maggiori provision ai sensi dell’IFRS 9. I cambiamenti adottati nella classificazione dei crediti determinano, invece:
•un significativo impatto al 31 dicembre 2025 in termini di assorbimenti patrimoniali (RWA). A seguito della riclassifica sopra menzionata gli RWA sono aumentati di 1.636 milioni di euro;
•come anticipato in precedenza, maggiori assorbimenti patrimoniali, con decorrenza a partire dal primo trimestre del 2028, in coerenza con i meccanismi di progressiva applicazione (phasing in) previsti dalla disciplina prudenziale del c.d. calendar provisioning.
In linea con la disclosure fornita nei bilanci relativi agli esercizi precedenti, si rammenta che la classificazione delle attività deteriorate segue la definizione prudenziale di default (i.e. past due, inadempienze probabili e sofferenze), a prescindere dalla rappresentazione di un rischio di credito collegato. Pertanto, con riferimento alle esposizioni verso enti pubblici classificati a default per effetto di ritardati pagamenti, possono verificarsi rilevanti disallineamenti tra dati contabili, prudenziali ed effettive prospettive di incasso della Banca.
Nuova modalità di gestione del processo di provisioning a fronte di sentenze negative (definitive e non definitive) sul portafoglio factoring Italia
A valere sul bilancio al 31 dicembre 2025, la Banca ha intrapreso un processo di revisione del proprio portafoglio factoring Italia, che ha comportato la definizione di una nuova modalità di gestione del processo di provisioning a fronte di sentenze negative (o parzialmente negative) su azioni legali avviate per il recupero delle esposizioni pro-soluto verso debitori italiani. Tale iniziativa, maturata in un contesto caratterizzato da un progressivo incremento delle sentenze sfavorevoli relative ad azioni legali avviate prevalentemente in uno specifico lasso temporale, ha condotto alla predisposizione di un architrave procedurale e informatico, idoneo a consentire una ponderazione dei rischi sottesi in maniera granulare, fattura per fattura,
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e si è tradotta nell’approvazione, in data 1° febbraio 2026, di un’apposita policy interna (di seguito, la “Policy”). Tale Policy disciplina le regole e il processo da seguire per l’identificazione delle probabilità di soccombenza dalle quali scaturiscono le provision da applicarsi all’intero perimetro di esposizioni creditizie oggetto di sentenze negative (o parzialmente negative). L’approccio descritto in tale Policy contempla specificatamente, quindi, l’analisi di tali sentenze, senza tenere in considerazione, quale effetto di ponderazione, la possibilità di addivenire ad accordi transattivi. In particolare, poiché l’esito del contenzioso può tradursi in sentenze, nei vari gradi di giudizio, negative o parzialmente negative, ciascuna delle quali presenta implicazioni differenti sotto il profilo di rischio e quindi diversi effetti economico-contabili, la Banca ha posto in essere un’analisi puntuale, sentenza per sentenza, volta a stimare il c.d. rischio di soccombenza (alto, medio o basso), inteso come il rischio di inesistenza o difettosa esistenza/legittimazione del credito nei confronti dei debitori stimando una provision relativa agli importi non riconosciuti in sentenza, stimati come non recuperabili dai debitori e/o dai clienti. In tali casi, infatti, BFF ha il diritto di retrocedere il credito, per la parte relativa al capitale, al cedente, in forza delle garanzie previste dal contratto di cessione, il quale è quindi obbligato a riacquistare il capitale del credito e a corrispondere alla Banca generalmente solo gli interessi da retrocessione. Talune poste, ad esempio interessi di mora o ulteriori accessori del credito, risultano difficilmente retrocedibili ai cedenti e, pertanto, è stata appostata una provision su parte degli stessi. Il rischio di soccombenza determinato sulla base delle linee guida della Policy è stato trattato come un elemento che incide direttamente sulla stima dei flussi finanziari recuperabili dall’attività finanziaria, e quindi sulla sua misurazione ai sensi dell’IFRS 9. In tale impostazione, le garanzie contrattuali del cedente assumono rilievo quali elementi che contribuiscono a delimitare il livello minimo dei flussi recuperabili, contribuendo a definire la variabilità degli esiti economici attesi e, conseguentemente, la misura della rettifica di valore del credito.
La Policy, in conformità a quanto enunciato dal paragrafo 34 dello IAS 8, introduce una modifica nel processo di stima legato alla recuperabilità delle esposizioni creditizie di factoring pro-soluto verso debitori ceduti nel mercato italiano:
•basata su un mutamento nelle circostanze sulle quali la stima precedente era fondata (a seguito della analisi sistematica condotta e della possibilità di definire un modello valutativo applicabile alla fattispecie)
•anche a seguito dell’esistenza di nuove informazioni, nuovi sviluppi e maggiore esperienza, quali le analisi di dettaglio condotte a partire dal secondo semestre 2024, che hanno permesso di comprendere in modo compiuto le cause del fenomeno delle sentenze negative, la sua materialità, nonché le sue eventuali interrelazioni con le pratiche contabili non corrette (per relativi maggiori dettagli, si rimanda al paragrafo “Errata registrazione di incassi in ambito Factoring & Lending”), e inoltre
•un approccio di stima più prudente, che non tenesse in considerazione, nella valutazione delle sentenze negative, alcuna possibilità e/o probabilità di effettuare accordi transattivi con i debitori.
Al 31 dicembre 2025, l’applicazione dell’analisi suddetta ha comportato, sulle esposizioni del portafoglio factoring Italia interessate da sentenze negative (e parzialmente negative) pari a circa 400 milioni 11 di euro, la rilevazione di circa 104,1 milioni di euro di accantonamenti ai sensi dell’IFRS 9.
Allungamento delle tempistiche di incasso attese degli interessi di mora
Le serie storiche che determinano le percentuali di riconoscimento e i tempi di incasso attesi delle poste accessorie sono aggiornate su base almeno annuale; trimestralmente, viene analizzata l’evoluzione degli incassi, per confermare dette percentuali nell’ambito della predisposizione dell’informativa periodica. Qualora le evidenze degli aggiornamenti mostrino significativi scostamenti, la Banca provvede ad aggiornare le stime usate, in applicazione dello IAS 8, ai fini della contabilizzazione. Nell’esercizio 2025, la Banca, nell’ambito del modello di stima dei tempi di incasso degli interessi di mora, ha introdotto un affinamento alla metodologia adottata negli esercizi precedenti per la valutazione delle poste non incassate, che ha determinato l’estensione dei giorni medi stimati da 2.100 a 2.400, da applicare a partire dalla data più recente tra la data di acquisto del credito e la data di scadenza.
Al 31 dicembre 2025, l’allungamento sopra descritto ha comportato la rilevazione di un impatto negativo a conto economico pari a circa 22,4 milioni di euro.
Errata registrazione di incassi in ambito Factoring & Lending
Nel corso dell’esercizio 2025 è stata rilevata, limitatamente al business del factoring in Italia, un’errata registrazione di incassi relativi principalmente al periodo compreso fra il 2019 e giugno 2023, per un ammontare pari a circa 54 milioni di euro. In particolare, dalle analisi poste in essere dalla Funzione Internal Audit, è emerso che tali somme, incassate da debitori relativamente alla quota capitale del credito, erano state erroneamente registrate, mediante storni e successive riallocazioni, come incassi degli accessori del credito con conseguente registrazione di maggiori ricavi e di maggiori imposte. La correzione di tale errore, ritenuto significativo ai sensi dello IAS 8, ha comportato un effetto cumulato sul patrimonio netto di apertura del 2025 negativo pari a (15,1) milioni di euro.
11 Importo nominale comprensivo del 100% di interessi di mora e indennizzo forfettario per il recupero del credito
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Si è, inoltre, proceduto a condurre specifici approfondimenti in ambito contabile anche con riferimento alle modalità di allocazione diretta degli incassi su note di debito e fatture attive c.d. “40 euro” e oneri accessori, applicando, in particolare, un campionamento statistico strutturato basato sulla metodologia Monetary Unit Sampling (MUS), che consente di stimare in modo prudenziale l’errore complessivo potenzialmente presente nella popolazione, in coerenza con un prefissato livello di confidenza e una soglia di errore tollerabile. I risultati hanno mostrato un errore di circa 3,4 milioni di euro (2,5 milioni di euro al netto delle tasse).
In conclusione, pertanto, la Banca ha proceduto alla rideterminazione complessiva dell’ammontare dell’errore, includendo l’errore determinato con criteri statistici, determinando un restatement del bilancio 2024, ai sensi dello IAS 8, il cui effetto cumulato sul patrimonio netto di apertura del 2025 è negativo e pari a (17,6) milioni di euro. Per maggiori dettagli, si rinvia al paragrafo “Rettifica dei saldi dell’esercizio precedente in conformità alle disposizioni dello IAS 8 (Principi contabili, cambiamenti di stime contabili ed errori)” all’interno della nota integrativa al bilancio consolidato 2025.
Per quanto concerne il periodo 2024 – 2025, tutte le analisi non hanno evidenziato errori di allocazione, confermando la sostanziale correttezza delle prassi operative adottate.
La Banca ha condotto ulteriori approfondimenti finalizzati a verificare, inter alia, se l’incremento delle sentenze negative fosse riconducibile all’errata registrazione di incassi ed alle pratiche contabili non corrette sottostanti agli errori oggetto di restatement: gli esiti di tali analisi hanno evidenziato che le sentenze negative non risultano riconducibili, in via prevalente né significativa, ai suddetti errori. Posto che gli errori di registrazione degli incassi si riferiscono a un periodo antecedente a giugno 2023, la Banca, supportata da un advisor esterno, sta ponendo in essere una serie di azioni volte a rafforzare:
•i presidi di controllo e la normativa di processo relativi alla gestione degli incassi;
•il modello dei controlli 262; e
•il proprio impianto normativo procedurale e amministrativo-contabile.
Eventi successivi alla chiusura dell’esercizio
In data 1 febbraio 2026, sulla base delle risultanze emerse dall’analisi condotta dalla Banca con il supporto di un advisor esterno sul periodo 2015–2025, con riferimento al processo di contabilizzazione degli incassi factoring, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di procedere ad un restatement dei bilanci precedentemente approvati.
Nonostante negli esercizi 2024 e 2025 non siano state rilevate anomalie e gli errori rilevati siano ascrivibili principalmente al periodo 2019-giugno 2023, la Banca ha posto in essere, anche alla luce degli approfondimenti svolti dall’analisi suddetta, una serie di azioni - tuttora in corso - volte a rafforzare i) i presidi e la normativa di processo relativi alla gestione degli incassi, ii) il modello dei controlli 262 e iii) il proprio impianto normativo procedurale e amministrativo-contabile.
Il 2 febbraio 2026 Massimiliano Belingheri ha rimesso le sue deleghe da Amministratore Delegato, rimanendo Consigliere di Amministrazione non esecutivo. Il Consiglio di Amministrazione di BFF Bank ha nominato Giuseppe Sica Direttore Generale, attribuendogli tutte le deleghe fino a quel momento esercitate da Massimiliano Belingheri.
Il 13 febbraio 2026 l’agenzia di rating Moody’s ha confermato tutti i rating di BFF, incluso il Baseline Credit Assessment (BCA) di “ba2” e i rating investment grade sui depositi di lungo (LT) e di breve termine (ST), rispettivamente pari a “Baa2”/” Prime-2”. L'Outlook sui rating sui depositi di lungo termine, Emittente di lungo termine e senior unsecured debt rimane stabile.
In data 16 febbraio 2026, a seguito delle notizie riportate dalla stampa, la Banca ha comunicato di essere a conoscenza di indagini preliminari da parte della Procura della Repubblica di Milano. La Banca risulta sottoposta ad accertamento dell'illecito amministrativo ex D. Lgs. 231/01 in relazione ai reati di cui agli artt. 640, comma 2, c.p., 2622 c.c. e 185 d. lgs. n. 58/1998, per fatti commessi a partire dall’anno 2020 e fino a dicembre 2023. BFF ha, sin da subito, reso la propria disponibilità a collaborare con la Procura e a fornire ogni informazione utile agli organi inquirenti. Alla data di redazione del presente documento la Banca non ha ricevuto specifiche contestazioni da parte degli organi inquirenti.
Il 20 febbraio 2026 l’agenzia di rating Morningstar DBRS (“DBRS”) ha rivisto al ribasso i propri credit rating su BFF, inclusi il Long-Term Issuer Rating a "BB” da “BB (high)” e il Short-Term Issuer Rating a "R-4” da “R-3”. Inoltre, DBRS ha abbassato il rating sui Depositi a Lungo Termine della Banca a "BB (high)” da “BBB (low)”. L’agenzia di rating ha infine modificato l’Outlook sul merito di credito a lungo termine di BFF da Stabile a Negativo.
In data 28 febbraio 2026 gli Stati Uniti d’America ed Israele hanno lanciato un attacco congiunto contro l’Iran. Lo scoppio della guerra in Medio Oriente avrà degli impatti sullo scenario macroeconomico europeo, la cui entità dipenderà dalla durata del conflitto. Gli effetti saranno una maggiore inflazione, a causa del rialzo dei prezzi del petrolio e del gas, e una minor crescita, a seguito di un rallentamento delle esportazioni. L’incertezza riguarda anche le misure fiscali che i Governi intenderanno eventualmente adottare, per contrastare l’aumento dei prezzi piuttosto che per aumentare le spese per la difesa. Allo stato attuale appare prematuro valutare i riflessi sul business di BFF, sebbene sia possibile che si crei un’esigenza di maggior liquidità che sarebbe positiva per l’attività di factoring.
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Il 17 marzo 2026 il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di cooptare Giuseppe Sica in qualità di Consigliere, attribuendogli l’incarico di Amministratore Delegato. Il Dott. Sica continuerà anche a mantenere l’incarico di Direttore Generale conferitogli nel mese di febbraio 2026. Massimiliano Belingheri, inoltre, ha rimesso le deleghe dal suo incarico da Consigliere di Amministrazione non esecutivo.
Il 19 marzo 2026 la Banca ha aperto alcuni procedimenti disciplinari nei confronti di alcuni esponenti aziendali coinvolti nella operatività che ha generato gli errori di registrazione di alcuni incassi factoring come precedentemente descritto.
Il 28 marzo 2026 la Banca ha ricevuto un Provvedimento ai sensi degli artt. 69 octiesdecies e ss. del Testo Unico Bancario da parte della Banca d’Italia nell’ambito degli accertamenti ispettivi di vigilanza. Con tale Provvedimento, la Banca d’Italia ha nominato, ai sensi dell’art. 75bis del TUB, il prof. avv. Raffaele Lener e il dott. Francesco Fioretto in qualità di Commissari in temporaneo affiancamento al Consiglio di Amministrazione, al fine di coadiuvarlo nel rapido processo di profonda revisione del quadro operativo contabile e nella gestione delle azioni rimediali, ivi incluse quelle nel comparto creditizio afferente al business del factoring e nel sistema di controlli interni, già avviate dalla Banca (di seguito, le “Azioni Rimediali”). I rilievi e le Azioni Rimediali si estendono al sistema dei controlli interni e dei presidi organizzativi, con particolare riferimento ai sistemi contabili e di gestione del credito.
Il 1° aprile 2026, l'agenzia di rating Moody's ha rivisto al ribasso di un notch tutti i Rating e le valutazioni di BFF e li ha messi in review for downgrade, incluso l'Adjusted BCA. Quest’ultimo è stato oggetto di un ulteriore aggiustamento negativo di un notch relativo alla Strategy, Risk Appetite and Governance, passando a “ba3” da “ba2”. I rating sui depositi di lungo (LT) e di breve termine (ST) di BFF pari rispettivamente a “Baa3”/”Prime-3” rimangono Investment Grade.
Il 2 aprile 2026 l’agenzia di rating Morningstar DBRS (“DBRS”) ha rivisto al ribasso i propri credit rating su BFF, inclusi il Long-Term Issuer Rating a "BB (low)” da “BB”. Inoltre, DBRS ha abbassato il proprio credit rating a "BB” da “BB (high)” sui Depositi a Lungo Termine della Banca. L’agenzia di rating ha anche posto i credit rating a lungo termine della Banca Under Review, incluso il Long-Term Issuer Rating di “BB (low)”.
Ai sensi dello IAS 10, nel periodo intercorso tra la chiusura dell’esercizio 2025 e la data di approvazione del presente bilancio sono intervenuti fatti tali da comportare una rettifica dei dati presentati in bilancio. Si rimanda al paragrafo “Eventi significativi del Gruppo”.
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Andamento della gestione
KEY HIGHLIGHTS
Performance operativa
•Utile Netto Rettificato dell’anno 2025 pari a €139,1 mln (-2,7% anno su anno). ROE Rettificato 12 pari a c. 22%. Utile Netto Contabile pari a 37,0 milioni di euro;
•Portafoglio Crediti F&L pari a €5,8mld (stabile anno su anno) e Volumi F&L a €8,9mld (+5% anno su anno).
•Solido livello di liquidità con un Coefficiente Crediti/Depositi al 74%, con i depositi del dipartimento Transaction Services in aumento di 0,8 miliardi di euro, +15% anno su anno;
•Implementazione di azioni volte al de-risking del portafoglio di factoring, anche finalizzato ad una potenziale operazione di cartolarizzazione.
Past due
•Applicazione della riclassifica ai fini prudenziali del Portafoglio crediti, con la conseguente generazione, al 31 dicembre 2025 di Past Due incrementali per 1.359 milioni di euro e di RWA addizionali per 1.636 milioni di euro. Per maggiori dettagli si faccia riferimento a quanto riportato nel paragrafo “Focus sui principali fenomeni che hanno interessato il bilancio consolidato al 31 dicembre 2025” all’interno di questa Relazione sulla Gestione.
Altre informazioni rilevanti
•CET1 ratio al 9,94% (12,2% al 31 dicembre 2024),TIER 1 pari al 12,3% (rispetto al 15,1% del 2024), al di sopra dei requisiti minimi richiesti dal Regolatore, pari rispettivamente al 9,8% e al 11,3%. Il Total Capital Ratio SREP (TCR) pari al 12,3% (rispetto al 15,1% del 2024), risulta, invece, al di sotto del requisito minimo richiesto dal Regolatore pari al 13,3%. La riduzione è dovuta principalmente all’aumento degli RWA sopra evidenziato;
•Mark to market del portafoglio di titoli obbligazionari a tasso variabile pari a 95 milioni di euro;
•Presentazione del nuovo piano strategico nella seconda metà del 2026.
12 Utile netto rettificato/CET1
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PRINCIPALI VOCI DI CONTO ECONOMICO

Conto Economico Normalizzato 13 | 31.12.2024 | 31.12.2025 | %
Ricavi Factoring & Lending | 436,1(**) | 390,7 | -10%
Ricavi Payments | 67,2 | 69,6 | 4%
Ricavi Securities Services | 24,7 | 27,4 | 11%
Altri ricavi | 263,0 | 190,9 | -27%
di cui Portafoglio Titoli HTC | 192,3 | 129,5 | -33%
Totale Ricavi (*) | 790,9 | 678,7 | -14%
Costo del denaro 14 | (391,0) | (273,3) | -30%
Totale Ricavi netti | 399,8 | 405,3 | 1%
Costi operativi incl. Rettifiche di valore nette su attività materiali ed immateriali | (190,7) | (194,8) | 2%
Cost/income ratio (%) | 48% | 48% | -
Rettifiche/Riprese di valore nette per rischio di credito | (9,3) | (22,3) | 141%
Utile ante imposta normalizzato | 199,9 | 188,2 | -6%
di cui F&L | 150,0 (**) | 134,7 | -10%
di cui Payments | 41,4 | 39,2 | -5%
di cui Securities Services | 5,6 | 10,6 | 90%
di cui Corporate Center | 2,9 | 3,6 | 28%
Utile dell'esercizio normalizzato | 143,0(**) | 139,1 | -2,7%
Utile d'esercizio reported 15 | 219,3 | 37,0 | -83%

(*) la voce totale ricavi include anche l’effetto netto positivo dell’adeguamento del valore delle partecipazioni valutate al patrimonio netto.
(**) I ricavi e l’utile netto normalizzati della BU F&L non includono l’impatto del restatement pari a 5,3 milioni di euro e a 3,7 milioni di euro, rispettivamente.
Nel corso del 2025 il Gruppo ha continuato a concentrarsi sul consolidamento e sullo sviluppo dei propri core business, sull’offerta di nuovi prodotti e servizi e sulla spinta sul proprio ruolo di “banca di secondo livello”.
13 Conto economico normalizzato al fine di eliminare gli impatti derivanti da alcune poste straordinarie dell’esercizio, per il cui dettaglio si rimanda alla nota successiva.
14 Incluso il risultato netto delle attività di negoziazione sui derivati usati per coprire le esposizioni ai tassi d’interesse e alle valute.
15 L’utile di periodo reported include alcune poste straordinarie. Nel 2025 tali poste si riferiscono ad accantonamenti relativi a sentenze legali negative su crediti verso il settore pubblico italiano per 71,9 milioni di euro, all’allungamento delle tempistiche di incasso attese degli interessi di mora da 2.100 giorni a 2.400 giorni per 15,4 milioni di euro, al costo delle stock options e stock grant per 5,5 milioni di euro, all'ammortamento dei customer contracts pari a 1,8 milioni di euro, alla sanzione imposta da Bankit a seguito dell’ispezione conclusa nel 2024 pari a 1,5 milioni di euro e ad altri costi non ricorrenti per 6,0 milioni di euro. Nel 2024 tali poste si riferiscono: al cambio nel valore degli assets, incluso il cambio relativo agli interessi di mora e all’indennizzo forfettario per il recupero del credito (c.d. “40 euro”) per (94,3) milioni di euro, al costo delle stock options per 4,7 milioni di euro, all'ammortamento dei customer contracts pari a 1,9 milioni di euro e ad altri costi non ricorrenti per 11,4 milioni di euro.
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Sul fronte del funding, il Gruppo ha continuato a concentrarsi sulla diversificazione delle fonti di finanziamento nonché sull’ottimizzazione del costo della raccolta attraverso l’utilizzo della provvista messa a disposizione dalle BU Securities Services e Payments - cresciuta del 15% anno su anno - e dal conto deposito on-line, raccolto da fine giugno anche in Grecia.
Nel 2025 i ricavi totali netti mostrano un aumento del 1% evidenziando un miglioramento dei margini nonostante una minore contribuzione del corporate center.
Il risultato prima delle imposte normalizzato mostra un decremento del 6% rispetto allo stesso periodo del 2024, a causa di una minore contribuzione delle BU Payments, -5% e F&L, -10%, parzialmente compensata dalla performance della BU Securities Services, +90%, e del Corporate Center, +28%.
L’utile netto normalizzato pari a 139,1 milioni di euro diminuisce del 2,7% rispetto al 2024.L’utile netto contabile pari a 37,0 milioni di euro diminuisce del 83% anno su anno. Tale diminuzione è ascrivibile principalmente al fatto che mentre nel 2025 l’allungamento delle tempistiche di incasso attese degli interessi di mora da 2.100 a 2.400 giorni e gli accantonamenti relativi a sentenze legali negative su crediti verso il settore pubblico italiano hanno comportato la contabilizzazione di costi non ricorrenti di 87,4 milioni di euro, nel 2024 l’utile netto ha risentito dell’impatto positivo non ricorrente, pari ad 94,3 milioni di euro, relativo al cambio nel valore degli assets, inclusi quelli relativi agli interessi di mora e all’indennizzo forfettario per il recupero del credito (c.d. “40 euro”).
Si ricorda che il Gruppo BFF non presenta esposizione commerciale verso i mercati russo e ucraino, e si impegna a monitorare rigorosamente l’attività di tramitazione della business unit Payments nel rispetto delle restrizioni imposte verso la Russia.
CONTO ECONOMICO DEL GRUPPO
Risultato Reported dell’esercizio
In termini di redditività complessiva, la performance cumulata delle BU del Gruppo, influenzata dai fenomeni indicati precedentemente, ha portato a un risultato netto contabile pari a 37,0 milioni di euro, inclusivo delle poste straordinarie che hanno influenzato il risultato dell’esercizio e il cui dettaglio è esposto nella tabella successiva.
Risultato Normalizzato dell’esercizio
Eliminando gli elementi straordinari che hanno influenzato i risultati al 31 dicembre 2025 il risultato economico normalizzato del Gruppo si attesterebbe a 139,1 milioni di euro, in diminuzione del 2,7% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente.
I principali elementi che hanno interessato il risultato economico normalizzato del Gruppo possono così riassumersi:
•I ricavi netti della BU F&L pari a 209,7 milioni di euro aumentano del 1% rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso (207,0 milioni di euro), per effetto, di una minor riduzione del tasso di rendimento medio sui crediti, rispetto ai tassi di riferimento ECB/MRO (4,25% nel 2024 e 2,15% nel 2025), dovuta al miglioramento dello spread che è passato da 3,26% nel 2024 a 4,38% nel 2025. Nel corso del 2025, inoltre, i riscadenziamenti 16 sono stati pari a -29,9 milioni di euro (-20,8 milioni di euro nel 2024), e le plusvalenze, in crescita rispetto allo stesso periodo dello scorso anno, sono state pari a 29,1 milioni di euro (25,2 milioni di euro nel 2024). La forbice “riscadenzamenti/plusvalenze” sugli incassi degli interessi di mora è stata, pertanto, pari a -0,8 milioni di euro nel 2025 rispetto a 4,4 milioni di euro nel 2024;
•L’utile prima delle imposte della BU Payments si riduce del 5% rispetto al 2024 per effetto del calo dei tassi di riferimento sulla componente assegni circolari. L’utile prima delle imposte della BU Securities Services cresce del 90% rispetto al 2024 grazie all’aumento degli assets under deposit e ad una diversa allocazione degli asset da parte della clientela;
•Il cost/income ratio si è attestato al 48%, stabile rispetto al 2024 (48%), nonostante i maggiori costi affrontati allo scopo di sostenere la crescita del business e realizzare le iniziative atte a migliorare i processi e l’architettura informatica del Gruppo.
16 I riscadenziamenti saranno riconosciuti come ricavi nei trimestri successivi
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Di seguito la tabella che spiega il passaggio dal risultato reported a quello normalizzato.

Aggiustamenti - €mln | 31/12/2024(*) | 31/12/2025 | YoY %
Gruppo BFF – Risultato economico Reported | 219,3 | 37,0 | -83%
Accantonamenti relativi a sentenze legali negative su crediti verso il settore pubblico italiano |  | 71,9 |
Allungamento delle tempistiche di incasso attese degli interessi di mora da 2.100 giorni a 2.400 giorni |  | 15,4 |
Stock Options & Stock Grant | 4,7 | 5,5 |
Ammortamento dei “customer contracts” di DEPObank | 1,9 | 1,8 |
Cambi nel valore degli assets, inclusi quelli relativi agli interessi di mora e all’indennizzo forfettario per il recupero del credito (c.d. “40 euro”)17 | (94,3) |  |
Sanzione amministrativa ricevuta da Banca d'Italia |  | 1,5 |
Altre poste non ricorrenti 18 | 11,4 | 6,0 |
Gruppo BFF – Risultato economico normalizzato | 143,0 | 139,1 | -2,7%

(*) Le informazioni comparative sono rideterminate per recepire le correzioni di errori. Si veda la sezione specifica “Rettifica dei saldi dell’esercizio precedente in conformità alle disposizioni dello IAS 8 (Principi contabili, cambiamenti di stime contabili ed errori)
Nelle pagine successive, al fine di dare una rappresentazione puntuale delle performance delle varie BU, si commenteranno i dati di conto economico normalizzati, eliminando gli elementi straordinari che hanno influenzato i risultati al 31 dicembre 2025 e al 31 dicembre 2024.
17 Include l’effetto del riscadenziamento dei crediti fiscali in base all’art. 4-bis del Decreto Legge n.39 del 29 marzo 2024.
18 La voce altri costi non ricorrenti per il 2024 include un accantonamento straordinario i di euro 11,7 milioni di euro a fondo rischi per azioni legali verso debitori con cedenti in procedura straordinaria.
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STATO PATRIMONIALE DI GRUPPO
Sul fronte dello Stato Patrimoniale, nel corso del 2025 il Gruppo ha continuato a concentrarsi sull’ottimizzazione dei costi legati alle varie forme di provvista, mantenendone comunque un’elevata diversificazione, e sul miglioramento dei rendimenti delle varie forme di impiego.
I Crediti verso la Clientela sono rimasti stabili a 5,8 miliardi di euro rispetto al 2024.
Il Portafoglio titoli HTC è stato pari a 4,5 miliardi di euro (4,6 miliardi di euro al 31 dicembre 2024); il mark to market del portafoglio HTC a tasso variabile è risultato pari a 95 milioni di euro.
La liquidità è stata in linea con la dimensione del portafoglio crediti, con un coefficiente Crediti/Depositi al 74%.
Il dipartimento Transaction Services, con le sue BU Securities Services e Payments, ha raccolto circa euro 6,6 miliardi, in aumento del 15% rispetto ad euro 5,7 miliardi al 31 dicembre 2024. L’aumento della raccolta del dipartimento Transaction Sercvices ha consentito una riduzione dei depositi on-line, -54% rispetto allo stesso periodo dello scorso anno.

Stato Patrimoniale |  | 2024 19 | 2025 | variazione %
Attività |  |  |  |
Portafoglio crediti |  | 5.859 | 5.821 | -1%
Titoli di stato HTC |  | 4.595 | 4.547 | -1%
Attività immateriali |  | 78 | 67 | -13%
Altre attività 20 |  | 1.615 | 1.844 | 14%
Totale Attivo |  | 12.146 | 12.279 | 1%
Passività e patrimonio netto |  |  |  |
Depositi Transaction Services |  | 5.724 | 6.557 | 15%
Depositi on line 21 |  | 2.763 | 1.258 | -54%
Repos |  | 1.564 | 2.350 | 50%
Bond ed altre passività |  | 1.235 | 1.226 | -1%
Equity |  | 859 | 888 | 3%
Totale passività e patrimonio netto |  | 12.146 | 12.279 | 1%
Ratio |  |  |  |
Loan / deposit ratio (%) |  | 69% | 74% |
Leverage ratio (%) |  | 6,3% | 6,1% |
Riserve Off-Balance sheet |  | 529 | 604 | 14%

19 I saldi del 2024 sono stati riesposti considerando le variazioni effettuate in conformità alle disposizioni dello IAS 8 (Principi contabili, cambiamenti nelle stime contabili ed errori). Per i dettagli degli impatti sulle diverse voci dello stato patrimoniale si rimanda alla sezione “Rettifica dei saldi dell’esercizio precedente in conformità alle disposizioni dello IAS 8 (Principi contabili, cambiamenti di stime contabili ed errori)” all’interno della nota integrativa al bilancio consolidato.
20 Include i depositi presso la banca centrale Europea, le attività fiscali, i PCT (595 milioni di euro nel 2025), partecipazioni e altre attività.
21 I depositi on-line in PLN sono pari a 362 milioni di euro.
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Impieghi
Il portafoglio crediti Factoring & Lending si è attestato sui 5,8 miliardi di euro, stabile rispetto a dicembre 2024. I mercati internazionali rappresentano oggi circa il 40,0% del totale dei crediti alla clientela.

Portafoglio Crediti (€ mln)22 | 31/12/24 | 31/12/25
Italia 23 | 3.655 | 3.487
Spagna | 492 | 446
Polonia | 983 | 1.102
Slovacchia | 224 | 236
Portogallo | 229 | 208
Grecia | 217 | 205
Francia | 58 | 135
Altri Paesi | 2 | 1
Totale | 5.859 | 5.821

Il portafoglio di titoli di Stato ha raggiunto quota 4,5 miliardi (4,6 miliardi al 31 dicembre 2024). Si segnala che il mark-to-market del portafoglio di titoli obbligazionari a titolo variabile è pari a 95 milioni di euro con il current yield sui titoli a tasso fisso pari allo 0,59%. Nel corso del 2025 BFF ha venduto alcuni titoli all’interno del portafoglio HTC, realizzando una plusvalenza di 10,4 milioni di euro.
22 Inclusi “crediti Ecobonus” per 158,7 milioni di euro secondo il business model HTC (euro 251,6 milioni di euro al 31 dicembre 2024) e 269,0 mili0ni di euro secondo il business model trading (euro 212,0 mili0ni di euro al 31 dicembre 2024), contabilizzati nello Stato Patrimoniale tra le Altre Attività, e i fondi “on balance-sheet” relativi agli interessi di mora e all’indennizzo forfettario per il recupero del credito (c.d. “40 euro”) per euro 789 milioni (euro 733 milioni al 31 dicembre 2024).
23 I saldi del 2024 sono stati riesposti considerando le variazioni effettuate in conformità alle disposizioni dello IAS 8 (Principi contabili, cambiamenti nelle stime contabili ed errori). In particolare, il portafoglio crediti dell’Italia si è ridotto di circa 19,7 milioni di euro. Per i dettagli degli impatti sulle diverse voci dello stato patrimoniale si rimanda alla sezione “Rettifica dei saldi dell’esercizio precedente in conformità alle disposizioni dello IAS 8 (Principi contabili, cambiamenti di stime contabili ed errori)” all’interno della nota integrativa al bilancio consolidato.
Portafoglio titoli HTC (€ mld)
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Qualità del credito ai fini prudenziali
Al fine di operare l’analisi delle proprie esposizioni creditizie, finalizzata – inter alia – all’individuazione di eventuali riduzioni di valore delle proprie attività finanziarie in linea con i principi contabili IFRS 9, il Gruppo Bancario classifica le esposizioni tra Performing e Non Performing.
In merito alla qualità del credito si evidenzia un incremento del totale dei crediti deteriorati netti, pari a 3.124,5 milioni di euro al 31 dicembre 2025, contro i 1.888,0 milioni di euro al 31 dicembre 2024.
In linea con la disclosure fornita nei bilanci relativi agli esercizi precedenti, si rammenta che la classificazione delle attività deteriorate segue la definizione prudenziale di default (i.e. past due, inadempienze probabili e sofferenze), a prescindere dalla rappresentazione di un rischio di credito collegato. Pertanto, con riferimento alle esposizioni verso enti pubblici classificati a default per effetto di ritardati pagamenti, possono verificarsi rilevanti disallineamenti tra dati contabili, prudenziali ed effettive prospettive di incasso della Banca.
Le esposizioni Non Performing, il cui ammontare complessivo lordo ammonta al 31 dicembre 2025 a 3.251,5 milioni di euro, con un livello di rettifiche di valore pari a 127,0 milioni di euro, sono distinte nelle seguenti categorie.
Sofferenze
Si tratta di esposizioni nei confronti di un soggetto in stato di insolvenza o in situazioni sostanzialmente equiparabili, indipendentemente dalle eventuali previsioni di perdita formulate dalla Banca.
Al 31 dicembre 2025, il totale complessivo delle sofferenze del Gruppo Bancario, al netto delle svalutazioni, ammonta a 95,3 milioni di euro. Di queste, 88,5 milioni di euro, pari al 92,8% del totale, si riferiscono a crediti verso Enti territoriali in stato di dissesto finanziario che prevede il ritorno in bonis una volta che si chiude la procedura di risanamento.
Le sofferenze lorde ammontano a 128,9 milioni di euro (113,6 milioni di euro al 31 dicembre 2024), e le relative rettifiche di valore sono pari a 33,5 milioni di i euro (14,2 milioni di euro al 31 dicembre 2024).
Si segnala che, relativamente alle esposizioni verso gli Enti locali (Comuni e Province), per la quota parte assoggettata alla pertinente procedura di liquidazione si procede alla classificazione a Sofferenza dei crediti della massa passiva dell’OSL, nonostante, ex lege, sia possibile recuperare ogni ragione creditoria, alla conclusione della procedura di dissesto.
A tal proposito si rammenta che la Corte Europea dei Diritti dell’Uomo (CEDU) ha emesso nel corso del tempo plurime pronunce che sanciscono la responsabilità dello Stato per l’inadempimento da parte degli enti pubblici dell’obbligo di pagamento dei crediti oggetto di titoli giudiziali definitivi e il correlato diritto del soggetto creditore di ottenere la corresponsione delle relative somme, anche in pendenza di una procedura di dissesto finanziario. In particolare, in esito a 4 ricorsi depositati dalla Banca, nell’anno 2025 sono stati emessi due provvedimenti (rispettivamente in data 21 gennaio 2025 e 28 maggio 2025) che confermano il precitato principio di diritto, e che hanno condannato lo Stato italiano entro tre mesi dalla data di emissione della sentenza a garantire con mezzi adeguati l’esecuzione dei provvedimenti giudiziari interni pendenti, liquidando altresì ulteriori importi a titolo di danno morale e di spese legali.
Inadempienze probabili
L’inadempienza probabile (unlikely to pay) rappresenta il risultato del giudizio dell’intermediario circa l’improbabilità che, senza il ricorso ad azioni quali l’escussione delle garanzie, il debitore adempia integralmente (in linea capitale e/o interessi) alle sue obbligazioni creditizie. Tale valutazione va operata indipendentemente dalla presenza di eventuali importi (o rate) scaduti e non pagati. Non è, pertanto, necessario attendere il sintomo esplicito di anomalia (ad esempio, il mancato rimborso), laddove sussistano elementi che implicano una situazione di rischio di inadempimento del debitore.
Al 31 dicembre 2025, le esposizioni lorde classificate tra le inadempienze probabili ammontano complessivamente a 85,6 milioni di euro (78,1 milioni di euro al 31 dicembre 2024), e le relative rettifiche sono pari a 11,3 milioni di euro (9,4 milioni di euro al 31 dicembre 2024) per un importo netto di 74,3 milioni di euro (68,8 milioni di euro al 31 dicembre 2024).
Si sottolinea che, una quota significativa di queste esposizioni nette pari a circa 66,6 milioni di euro è relativa a ospedali pubblici polacchi, che la Banca ha prudenzialmente classificato come inadempienze probabili in quanto hanno intrapreso procedure di ristrutturazione, a cui la Banca ritiene non abbiano diritto, e che, di per sé, non sono rappresentative di un effettivo deterioramento dell’asset quality.
Esposizioni scadute deteriorate
Le esposizioni scadute deteriorate sono costituite da posizioni nei confronti di soggetti con una situazione di arretrato, ove il complesso delle esposizioni scadute e/o sconfinanti sia superiore, da almeno 90 giorni consecutivi, (i) alla Soglia di rilevanza relativa (limite relativo dell’1% dato dal rapporto tra l’ammontare complessivo scaduto e/o sconfinante e l’importo complessivo di tutte le esposizioni creditizie verso lo stesso Debitore) e (ii) alla Soglia di rilevanza assoluta (limite assoluto pari a 100 euro per le esposizioni retail e pari a 500 euro per le esposizioni diverse da quelle retail).
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Al 31 dicembre 2025, le esposizioni scadute nette ammontano complessivamente, per l’intero Gruppo Bancario, a 2.954,8 milioni di euro (1.719,8 milioni di euro al 31 dicembre 2024): le esposizioni lorde ammontano complessivamente a 3.037,0 milioni di euro, e le relative rettifiche sono pari a circa 82,1 milioni di euro. Il 96,2% di tali esposizioni è relativo a controparti pubbliche.
(valori in migliaia di euro)

Tipologia | 31.12.2024 (*) | 31.12.2025
Valore lordo | Rettifiche di valore | Valore netto | Valore lordo | Rettifiche di valore | Valore netto
Esposizioni deteriorate acquistate in bonis (stage 3) | 1.910.857 | (25.850) | 1.885.007 | 3.248.365 | (126.584) | 3.121.781
Esposizioni deteriorate acquistate deteriorate (stage 3) | 3.192 | (197) | 2.996 | 3.090 | (415) | 2.675
Esposizioni in bonis (stage 1 e 2) | 3.563.560 | (1.619) | 3.561.942 | 2.305.134 | (7.494) | 2.297.640
Totale | 5.477.609 | (27.666) | 5.449.945 | 5.556.589 | (134.493) | 5.422.097

(*) Le informazioni comparative sono rideterminate per recepire le correzioni di errori. Si veda la sezione specifica “Rettifica dei saldi dell’esercizio precedente in conformità alle disposizioni dello IAS 8 (Principi contabili, cambiamenti di stime contabili ed errori)
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Provvista
Sul fronte del passivo prosegue l’ottimizzazione delle fonti di funding attraverso il mantenimento della raccolta dei depositi on-line e la definizione della struttura delle liabilities finalizzate al rispetto dei requisiti regolamentari (i.e. MREL) attraverso due emissioni obbligazionarie Social senior unsecured-preferred, ciascuna per l’importo nominale di 300 milioni di euro, entrambe emesse nel corso del 2024 con scadenza alla data del 20 marzo 2029 e del 30 marzo 2028 e con opzione di rimborso anticipato a favore dell’Issuer un anno prima della scadenza dei Titoli.
Il dipartimento Transaction Services, con le sue BU Securities Services e Payments, ha raccolto circa euro 6,6 miliardi rispetto ad euro 5,7 miliardi del 31 dicembre 2024. Si rileva un aumento della raccolta della BU Securities Services di circa, 0,7 miliardi di euro (euro 3,9 miliardi di euro al 31 dicembre 2025 e 3,1 miliardi al 31 dicembre 2024), grazie ad una diversa allocazione delle attività dei clienti ed all’aumento degli AUD (Assets under Deposit). La BU Payments registra un aumento di circa 0,1 miliardi di euro (da 2,6 miliardi di euro del 31 dicembre 2024 a 2,7 miliardi di euro del 31 dicembre 2025).
Il Gruppo ha continuato a offrire sul mercato la soluzione del conto deposito on-line rivolto a clientela retail e imprese e garantito dal Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi in Italia con Conto Facto, in Spagna, Olanda, Irlanda e Germania con Cuenta Facto, in Polonia con Lokata Facto ed infine in Grecia con Facto Prothesmiaki.
Al 31 dicembre 2025 la raccolta della piattaforma Facto attività nelle geografie indicate sopra ammonta complessivamente a nominali 1,3 miliardi di euro, in riduzione rispetto al 31 dicembre 2024 alla luce dell’incremento delle altre forme di finanziamento.
Il valore nominale delle emissioni obbligazionarie in essere alla data del 31 dicembre 2025 ammonta complessivamente a 750 milioni di euro (relativi all’emissione AT1 e alle due emissioni obbligazionarie Social Senior Preferred) invariata rispetto al 31 dicembre 2024.
I Repos risultano pari a 2,4 miliardi di euro al 31 dicembre 2025 in aumento rispetto al dato registrato al 31 dicembre 2024. I reverse repos al 31 dicembre 2025 sono pari a 595 milioni di euro (460 milioni di euro al 31 dicembre 2024).
Infine, si sottolinea che BFF continua a non avere finanziamenti con la Banca Centrale Europea (BCE), né ordinari (OMA), né straordinari (PELTRO, TLTRO etc).
Patrimonio Netto, Fondi Propri e Coefficienti Patrimoniali
Il Patrimonio netto al 31/12/2025 ammonta a euro 888,2 milioni mentre i Fondi propri di BFF Banking Group, alla stessa data, ammontano a 781,7 milioni di euro inclusivi dei 150 milioni di prestito obbligazionario subordinato unsecured e rated di tipo Additional Tier 1 collocato in data 19 gennaio 2022. Nel corso del 2025 la Banca ha pagato interessi maturati sul prestito AT1 per un importo totale di 8,8 milioni di euro.
I coefficienti patrimoniali di vigilanza CET1, Tier 1 Capital Ratio e Total Capital Ratio, che includono l’utile netto del 2025, pari ad euro 37,0 milioni, si attestano rispettivamente al 9,94% (12,2% nel 2024), 12,31% (15,1% nel 2024) e 12,31% (15,1% nel 2024). I coefficienti CET1 e Tier1 capital ratio sono di poco superiori ai requisiti minimi richiesti dal Regolatore, pari al 9,8% per il coefficiente CET1 SREP e a ll’11,3% per il TIER1. Il Total capital ratio è invece inferiore rispetto al minimo richiesto dal Regolatore pari al 13,3%. In merito ai requisiti MREL, il coefficiente TREA è pari a 22,07%, 123bps inferiore al valore regolamentare pari a 23,30%, mentre il coefficiente LRE è pari a 10,92%, ampiamente capiente rispetto al valore regolamentare pari a 5,40%. La diminuzione di tutti i coefficienti patrimoniali è dovuta all’aumento dei past due avvenuto a seguito della nuova classificazione del portafoglio, come precedentemente descritto, e nonostante la capitalizzazione degli utili dell’esercizio. La Banca ritiene, tuttavia, di poter far tornare già nel 2026 i propri coefficienti patrimoniali al di sopra dei limiti regolamentari attraverso la realizzazione di iniziative di breve e medio periodo che sono alla base dei presupposti delle proprie valutazioni effettuate sulla continuità aziendale (per i dettagli si rimanda al paragrafo “Informativa inerente al presupposto della continuità aziendale”). Si segnala che l’indicatore di Leva Finanziaria è passato dal 6,3% dell’esercizio precedente al 6,1%.
La RWA 24 density si attesta al 84%, in aumento rispetto al 70% del 2024, a seguito dell’incremento dell’ammontare di portafoglio in past due come precedentemente descritto
Si ricorda, infine, che in data 19 settembre 2025 la Banca d’Italia, in qualità di Autorità di risoluzione, ha adottato il piano di risoluzione 2024 per BFF Banking Group, confermando la risoluzione quale strategia di gestione della crisi per il gruppo BFF Bank e definendo i requisiti MREL che risultano rispettati.
24 La RWA density è calcolata come rapporto tra gli RWA ed il totale attivo escludendo la casse e le disponibilità liquide ed il portafoglio titoli HTC
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Common Equity Tier 1 ratio
(*) Il requisito SREP include la riserva di conservazione del capitale, la riserva di capitale anticiclica e la riserva di capitale a fronte del rischio sistemico.
12,2%
RWAs
RWAs density
9,94%
5.215
70%
6.352
84%
Srep 9,8% (*)
41
Obbligazioni e Rating
In data 18 giugno 2025, l’agenzia di rating DBRS Morningstar (“DBRS”), a seguito della Revisione Annuale, ha confermato i Rating del Gruppo, con il Long-Term Issuer Rating a “BB (high)” e il Rating sui Depositi a Lungo Termine nella categoria Investment Grade a “BBB (low)”, entrambi con Outlook stabile.
In particolare, l’agenzia di rating DBRS ha confermato a BFF i seguenti rating:
•Long-Term Issuer Rating: “BB (high)”, Outlook stabile;
•Short-Term Issuer Rating: “R-3”, Outlook stabile;
•Long-Term Senior Debt: “BB (high)”, Outlook stabile;
•Short-Term Debt: “R-3”, Outlook stabile;
•Long-Term Deposits: “BBB (low)”, Outlook stabile;
•Short-Term Deposits: “R-2 (middle)”, Outlook stabile.
Per ulteriori informazioni, si rinvia al comunicato stampa di DBRS, pubblicato sul sito internet dell’agenzia, e nella sezione Investors > Debito > Rating del sito Internet del Gruppo 25.
In data 27 giugno 2025, a completamento del processo di revisione dei Rating della Banca, DBRS ha pubblicato il Rating Report, riprendendo i temi già delineati nella Press Release del 18 giugno.
Per ulteriori dettagli, si rimanda al sito di DBRS.
Per quanto attiene gli strumenti obbligazionari emessi da BFF, si ricorda che le emissioni in essere al 31 dicembre 2025 sono:
•il prestito obbligazionario Additional Tier 1 emesso nel gennaio 2022 per un ammontare pari a 150 milioni di euro, a cui l’agenzia di rating Moody’s al momento dell’emissione ha attribuito un merito di credito pari a “B2” e il cui rating alla data risulta essere pari a “B2” a seguito dell’upgrade deciso da Moody’s nel mese di novembre 2025;
•il prestito obbligazionario social unsecured senior preferred per un ammontare complessivo di 300 milioni di euro e con scadenza il 20 marzo 2029 e con rimborso anticipato a favore dell’Issuer in data 20 marzo 2028 a un tasso fisso del 4.750% annuo, a cui l’agenzia di rating Moody’s al momento dell’emissione ha attribuito un merito di credito pari a “Ba2”. Il rating alla data risulta essere pari a “Ba2” a seguito dell’upgrade deciso da Moody’s nel mese di novembre 2025”;
•il prestito obbligazionario social unsecured senior preferred per un ammontare complessivo di 300 milioni di euro e con scadenza il 30 marzo 2028 e con rimborso anticipato a favore dell’Issuer in data 30 marzo 2027 a un tasso fisso del 4.875% annuo. Al prestito obbligazionario è stato attribuito un rating al momento dell’emissione pari a “Ba2” da parte di Moody’s e pari a “BB (high)” da DBRS. Il rating alla data risulta essere pari a “Ba2” a seguito dell’upgrade deciso da Moody’s nel mese di novembre 2025” e pari a “BB (high)” da DBRS.
In data 18 novembre 2025, l'agenzia di rating Moody's ha rivisto al rialzo di un notch tutti i rating di BFF, con un incremento che comprende anche il Baseline Credit Assessment (“BCA”) di BFF che passa a “ba2” e il Long-term Bank Deposits che passa a “Baa2”, un notch superiore all’Investment Grade. L’azione positiva di rating riflette la valutazione di Moody’s secondo la quale la posizione di capitale della Banca è migliorata e il rischio di rifinanziamento si è ridotto, nonché l’aggiornamento della metodologia di Moody’s sui rating delle banche.
In sintesi, i Rating assegnati a BFF da Moody’s sono i seguenti:
•Outlook: Stabile
•il Baseline Credit Assessment, incrementato a “ba2” da “ba3”;
•il Rating sui Depositi Bancari di Lungo termine, incrementato a “Baa2” da “Baa3”, Stabile;
•il Rating sui Depositi Bancari di Breve termine, incrementato a “Prime-2” da “Prime-3”;
•il Rating Emittente di Lungo termine, incrementato a “Ba2” da “Ba3”, Stabile;
•il Rating Senior Unsecured Regular Bond/Debenture, incrementato a “Ba2” da “Ba3”, Stabile.
25 Come indicato nel paragrafo “Eventi Successivi alla chiusura dell’esercizio”, il 20 Febbraio 2026 l’agenzia di rating Morningstar DBRS (“DBRS”) ha rivisto al ribasso i propri credit rating su BFF, inclusi il Long-Term Issuer Rating a "BB” da “BB (high)” e il Short-Term Issuer Rating a "R-4” da “R-3”. Inoltre, DBRS ha abbassato il rating sui Depositi a Lungo Termine della Banca a "BB (high)” da “BBB (low)”. L’agenzia di rating ha infine modificato l’Outlook sul merito di credito a lungo termine di BFF da Stabile a Negativo. Il 2 aprile 2026, inoltre, DBRS ha rivisto al ribasso i propri credit rating su BFF, inclusi il Long-Term Issuer Rating a "BB (low)” da “BB”. Inoltre, DBRS ha abbassato il proprio credit rating a "BB” da “BB (high)” sui Depositi a Lungo Termine della Banca. L’agenzia di rating ha anche posto i credit rating a lungo termine della Banca Under Review, incluso il Long-Term Issuer Rating di “BB (low)”.
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Come indicato nel paragrafo “Eventi successivi alla chiusura dell’esercizio”, dopo aver confermato tutti i rating di BFF in data 13 febbraio 2026, il 1° aprile 2026, Moody's ha rivisto al ribasso di un notch tutti i Rating e le valutazioni della Banca e li ha messi in review for downgrade, incluso l'Adjusted BCA. Quest’ultimo è stato oggetto di un ulteriore aggiustamento negativo di un notch relativo alla Strategy, Risk Appetite and Governance, passando a “ba3” da “ba2”. I rating sui depositi di lungo (LT) e di breve termine (ST) di BFF pari rispettivamente a “Baa3”/”Prime-3” rimangono Investment Grade.
Per ulteriori informazioni, si rinvia al comunicato stampa di Moody’s, pubblicato sul sito internet dell’agenzia, e nella sezione Investors > Debito > Rating del sito internet del Gruppo.
Per i rating ESG si rimanda alla relazione consolidata di Sostenibilità.
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Andamento del titolo
Il titolo di BFF Bank (Codice ISIN: IT0005244402 – Ticker di Borsa Italiana: BFF) è quotato sul mercato Euronext Milan di Borsa Italiana dal 7 aprile 2017, industry “Finanza” e Super Sector “Servizi Finanziari”.
Il prezzo dell’azione BFF al 30 dicembre 2025 era pari a 9,50 euro, con un incremento del 102% rispetto al prezzo di collocamento in IPO di 4,70 euro. Dalla quotazione al 30 dicembre 2025, la Banca ha distribuito un totale di dividendi lordi pari a 4,39 euro per azione. Considerando anche i dividendi distribuiti, e assumendo il loro reinvestimento nel titolo BFF alla data di stacco della relativa cedola, il Total Return per gli azionisti al 30 dicembre 2025 dal prezzo di collocamento in IPO è stato pari a 272%, rispetto a un Total Return dell’indice FTSE Italia All-Share pari al 201%. A partire dal 2 febbraio, in seguito alla comunicazione della Banca riguardante, tra l’altro, le iniziative di derisking che hanno portato ad accantonamenti a fronte di sentenze su azioni legali avviate per il recupero delle esposizioni creditizie di factoring pro-soluto verso debitori italiani, l’andamento del titolo ha registrato un marcato ridimensionamento. Tale dinamica è prevista riflettersi negativamente sul Total Return dell’esercizio 2026.
TOTAL RETURN DALL’IPO, CON DIVIDENDI REINVESTITI (*)
(*) Alla data del 30 dicembre 2025 il titolo BFF fa parte, tra gli altri, dei seguenti indici FTSE: NBIM Custom FTSE Global Benchmark ITALY Index, EMEA Monitored, FTSE Italy SMID Cap Tradable Plus Index, CalPERS Custom FTSE Global Benchmark ITALY Index, FTSE RAFI Custom RPMI All-World 3000 Concentrated Index, FTSE Italia All-Share Financials Index, FTSE Italia All-Share Financial Services Index, FTSE Italia All Share Mid Cap Index - Specialty Finance, FTSE Italia MIB Storico, FTSE Italia PIR PMI Index, FTSE Italia PIR PMI Cap Index (WI), Russell RAFI Global Small Cap Portfolio, FTSE RAFI All World 3000 Index, FTSE RAFI All World 3000 Index – QSR, FTSE RAFI Developed Europe Mid Small Net Index, FTSE RAFI Developed Europe Mid Small Index – QSR, FTSE RAFI Developed Europe Mid Small Index, FTSE RAFI Developed ex US Mid Small 1500 Index, FTSE RAFI Developed ex US Mid Small 1500 Net Index, FTSE RAFI Developed Mid Small ex US 1500 Index – QSR, FTSE Shariah Exclusion List, FTSE Italy Small Cap Index - Specialty Finance, Universe ITALY Index.
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BU Factoring & Lending – Principali KPI e Risultati Economici
La BU Factoring & Lending effettua i propri impieghi e offre i propri servizi tramite prodotti quali factoring pro-soluto, lending e gestione del credito verso enti della Pubblica Amministrazione e ospedali privati.
Attualmente, il Gruppo svolge queste attività in 9 paesi quali Italia, Croazia, Francia, Grecia, Polonia, Portogallo, Repubblica Ceca, Slovacchia e Spagna.
Il portafoglio crediti è risultato pari a euro 5,8 miliardi al 31 dicembre 2025, stabile rispetto al 31 dicembre 2024.
I volumi di crediti acquistati e erogati sono risultati in aumento, +5%, rispetto all’anno precedente (euro 8.900 milioni al 31 dicembre 2025 rispetto ad euro 8.466 milioni al 31 dicembre 2024), in buona parte dei Paesi. In particolare, si conferma la performance positiva dell’Italia (+5%) e della Polonia (+39%), con la Spagna (-15%) ancora impattata delle immissioni di liquidità del governo alla fine del 2025. I volumi della Francia, paese importante e con potenzialità di crescita significative, sono incrementati del 155%.

31/12/2024 31/12/2025 Italia 4.367 4.598 Spagna 2.224 1.900 Polonia 964 1.345 Slovacchia 22 41 Portogallo 542 482 Grecia 235 258 Francia 108 275 Repubblica Ceca 4 2 Total 8.466 8.900

I DSO registrati da BFF sull’attività di factoring e gestione del credito per conto terzi, rispetto al 31 dicembre 2024, sono rimasti stabili ad eccezione del Portogallo, Grecia e Slovacchia, dove sono diminuiti a causa di iniezioni di liquidità da parte dei governi.
In Francia, l’incremento registrato è da attribuirsi principalmente all’aumento degli acquisti effettuati nel periodo (+346% rispetto allo stesso periodo dello scorso anno
DSO – giorni (dati BFF, Acquisti e Gestione, Pubblico e Privato):

| 31/12/2024 | 31/12/2025
ITALIA | 183 | 177
SPAGNA | 117 | 116
PORTOGALLO | 121 | 105
GRECIA | 300 | 231
FRANCIA | 182 | 293
SLOVACCHIA | 1.130 | 715

Il fondo interessi di mora e il fondo relativo all’indennizzo forfettario per il recupero del credito (c.d. “40 euro”) sono pari rispettivamente a euro 1.126 milioni ed euro 267 milioni e complessivamente sono in crescita del 10% rispetto allo stesso
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periodo dello scorso anno. La tabella sotto riportata evidenzia anche le quote non ancora transitate a Conto Economico al 31 dicembre 2025 ed al 31 dicembre 2024.

€mln | 31/12/24 | 31/12/2025
Fondo Interessi di Mora | 1.002 | 1.126
Fondo Indennizzi forfettari | 260 | 267
Fondo Interessi di Mora non transitato a conto economico | 438 | 510
Fondo Indennizzi forfettari non transitato a conto economico | 90 | 94
Yield lordo sui crediti verso la clientela % (al netto dei c.d. “40 euro”) | 7,5% | 6,5%

I ricavi netti della BU F&L pari a 209,7 milioni di euro aumentano dell’1% rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso (207,0 milioni di euro), per effetto, della minore riduzione del tasso di rendimento medio sui crediti rispetto ai tassi di riferimento ECB/MRO (4,25% nel 2024 e 2,15% nel 2025), dovuta al miglioramento dello spread che è passato da 3,26% nel 2024 a 4,38% nel 2025. Nel corso del 2025, inoltre, i riscadenziamenti 26 sono stati pari a -29,9 milioni di euro (-20,8 milioni di euro nel 2024), e le plusvalenze, in crescita rispetto allo stesso periodo dello scorso anno, sono state pari a 29,1 milioni di euro (25,2 milioni di euro nel 2024). La forbice “riscadenzamenti/plusvalenze” sugli incassi degli interessi di mora è stata, pertanto, pari a – 0,8 milioni di euro nel 2025 rispetto a 4,4 milioni di euro nel 2024.
Gli altri oneri e proventi di gestione normalizzati, inclusi negli Altri Ricavi, includono gli impatti economici derivanti dall’indennizzo forfettario per il recupero del credito (c.d. “40 euro”) che nel corso del 2025 ha portato ad un impatto pari a 16,0 milioni di euro in riduzione rispetto agli 20,2 milioni di euro nel 2024, dovuto sostanzialmente ad un diverso mix dei volumi in Italia.

€ mln (valori normalizzati) | 31/12/24 | 31/12/25
Interessi Attivi | 408,7 | 369,5
di cui forbice “riscadenziamenti/plusvalenze” | 4,4 | (0,8)
Altri Ricavi (incluso altri oneri e proventi di gestione) | 27,3 | 21,2
Totale ricavi | 436,1 | 390,7
Totale ricavi netti | 207,0 | 209,7

26 I riscadenziamenti saranno riconosciuti come ricavi nei trimestri successivi
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BU Securities Services - Principali KPI e Risultati Economici
La BU Securities Services è la business unit che si occupa dei servizi di banca depositaria per i fondi di investimento e gli Enti Previdenziali e attività a essi collegate quali global custody, fund accounting e transfer agent, rivolgendosi a gestori, fondi pensioni, fondi comuni, fondi alternativi, banche e altre istituzioni finanziarie (i.e. SIM), con un focus sul mercato domestico.
Nel 2025 i Fund Services hanno registrato un aumento delle masse gestite grazie alle azioni commerciali nell’ambito dei Fondi di Investimento Alternativi (FIA) e alle buone condizioni di mercato e al positivo andamento della raccolta netta di Fondi Comuni e Fondi Pensione.
Tuttavia, la crescita è stata limitata fino ad ora dalla mancata pubblicazione del Regolamento sugli Investimenti per le Casse di Previdenza che, tra le altre cose, introduce l’obbligo di dotarsi di una banca depositaria per gli Enti Previdenziali Privatizzati. Un ulteriore ambito di sviluppo è rappresentato dai Fondi Sanitari sempre più interessati ai servizi di banca depositaria, nonostante l’assenza di obblighi normativi, ma propensi a privilegiare un operatore bancario, come BFF, focalizzato a efficientare la remunerazione della liquidità e alla gestione dei pagamenti. L’area Fund Services ha risentito negativamente dei divieti apposti dal Regolatore: diverse iniziative commerciali, seppur già pianificate, sono infatti slittate o sono state messe in stand-by da parte della clientela.
Nel settore della previdenza complementare BFF detiene il primo posto per quota di mercato in termini di numero di clienti fondi pensione serviti nelle attività di depositaria.
Tale leadership è consolidata grazie all’offerta di servizi a valore aggiunto, tra cui l’applicativo di reporting di portafogli, il Look Through ESG e, soprattutto, il servizio di calcolo del NAV. Quest’ultimo servizio rende BFF l’unico operatore a fornire questa prestazione non solo per i fondi pensione aperti, ma anche per i fondi negoziali e preesistenti, distinguendosi nel panorama nazionale per completezza e innovazione dell’offerta.
Lato Global Custody i buoni risultati registrati nel 2025 sono frutto del consolidamento di iniziative strategiche volte: i) a un ulteriore ampliamento e miglioramento dell’esperienza commerciale, ii) a un allargamento anche a nuovi operatori finanziari (SIM, ecc.) attraverso l’offerta dei servizi specialistici a valore aggiunto, oltre che alla proposizione di servizi di Issuing e Paying Agent, Account e Custodian Bank a favore della clientela Corporate anche estera e iii) a cogliere le opportunità derivanti anche dagli interventi normativi, a titolo di esempio SHID II, Emir Refit, ECMS, CSDR, Segnalazioni SFTR che da un lato hanno rappresentato un’opportunità per rafforzare sul mercato il ruolo di banca tramitante e partner di riferimento nell’ambito della Global Custody, dall’altro hanno permesso di proporre nuovi prodotti e servizi a valore aggiunto che hanno contribuito ad un ulteriore incremento dei ricavi di BFF nel corso dell’anno.
I principali indicatori della BU Securities Services hanno mostrato degli andamenti generalmente positivi rispetto all’anno precedente per gli effetti legati al buon andamento dei mercati finanziari e dalle iniziative commerciali.
Gli Asset under Deposit (AuD) della Banca Depositaria sono stati pari a 83,5 miliardi di euro in rialzo del 13% rispetto al 31 dicembre 2024. Gli Asset under Custody (AuC) di Global Custody sono risultati pari a 135,1 miliardi di euro in rialzo del 8% rispetto al 31 dicembre 2024.
Il saldo dei depositi della clientela mostra comunque un incremento del +23% rispetto allo stesso periodo dello scorso anno, confermando il trend di crescita.

| 31/12/24 | 31/12/25
Banca Depositaria (AuD, €mln) | 73.963 | 83.539
Global Custody (AuC, €mln) | 125.641 | 135.113
Depositi - Saldo Finale (€mln) | 3.126 | 3.855

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Le commissioni Nette normalizzate aumentano del 10% per via dell’aumento dei volumi.

€mln (valori normalizzati) | 31/12/24 | 31/12/25
Commissioni nette | 24,5 | 26,9
Altri Ricavi (incluso altri oneri e proventi di gestione) | 0,2 | 0,5
Totale ricavi | 24,7 | 27,4
Utile ante imposte | 5,6 | 10,6

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BU Payments - Principali KPI e Risultati Economici
La BU Payments è la business unit che si occupa delle attività di tramitazione pagamenti, pagamenti corporate, assegni ed effetti, ha come clienti banche, Istituti di Pagamento, IMEL, corporate medio-grandi e clienti istituzionali. L’attività è concentrata su clientela prevalentemente domestica. La BU Payments supporta la gestione del Fondo di Garanzia per le PMI dello Stato, in collaborazione con la mandante MCC Banca del Mezzogiorno.
BFF, in qualità di primo operatore indipendente in Italia nell’ambito di servizi di tramitazione dedicati a PSP (Payment Service Providers: Banche, Imel, Istituti di Pagamento) e nei servizi di incassi e pagamenti specializzati per large corporate e Pubblica Amministrazione, sta beneficiando di un mercato dei pagamenti in crescita, grazie alla progressiva digitalizzazione degli strumenti di pagamento.
Nel 2025 la BU ha registrato performance migliori rispetto alle attese in ambito di tramitazione bonifici e incassi, regolamento carte e altri servizi di regolamento. L’irrobustimento della struttura operativa sta consentendo a BFF di migliorare anche il proprio ruolo di banca di servizio, vista anche l’acquisizione di nuova clientela e la prospettiva di incremento atteso dei volumi per i prossimi anni. Si segnala, inoltre, il rinnovo del contratto ICT con Nexi fino al 2032 e la firma di un accordo con Nexi ed EquensWorldline per la tramitazione domestica, che assicura a BFF la proprietà intellettuale di applicativi critici. Infine, BFF diventerà il provider esclusivo di EquensWorldline per i servizi di settlement delle carte.
La flessione strutturale degli strumenti di pagamento tradizionali e domestici (assegni circolari, effetti CIT, RIBA, MAV ecc.), le attività per la cessione di BI-COMP da parte di Banca d’Italia ed il cambiamento infrastrutturale in corso di Bancomat, potranno favorire BFF nell’acquisizione di nuove banche clienti, che ragionevolmente non troveranno più conveniente gestire in proprio questo perimetro di operazioni.
Parallelamente BFF sta focalizzando l’attenzione anche nella ricerca di soluzioni innovative, volte ad aumentare la propria base di clientela e all’ampliamento e all’ottimizzazione del portafoglio servizi.
Si conferma il trend degli scorsi anni per il mercato dei pagamenti, che continua a registrare gli effetti dell’evoluzione e della digitalizzazione a livello di sistema, dell’aggregazione bancaria e della maggiore competitività di nuovi operatori entrati in questo segmento per effetto delle politiche del settore da parte delle Autorità europee.
La presenza sul mercato dei pagamenti di questi nuovi operatori (Istituti di Pagamento, IMEL, TPP e Fintech) rappresenta un catalizzatore positivo di crescita del comparto, dove BFF ha saputo posizionarsi in modo autorevole e robusto, sviluppando specifici servizi a supporto degli obblighi regolamentari imposti dalle normative, consentendo di continuare a crescere nel settore di elezione dei servizi di intermediazione e di regolamento.
L’obbligatorietà per i PSP di inviare e ricevere pagamenti istantanei e la revisione in atto della Direttiva sui Pagamenti (PSD) stanno concretizzando le auspicate previsioni di crescita del comparto, prospettando ulteriori e nuove opportunità di mercato anche in un futuro prossimo stimolando BFF nel segno dell’innovazione, dell’efficientamento dei processi e nella gestione ottimizzata dei rischi.
I principali indicatori della BU Payments, in termini di numero di operazioni effettuate, rispetto allo scorso anno, hanno mostrato andamenti positivi.
Il numero delle transazioni è cresciuto del 1% raggiungendo quota 915 milioni di operazioni grazie soprattutto ai settori SEPA e dei pagamenti istantanei.
Il saldo dei depositi, pari 2.703 milioni di euro, è aumentato rispetto a 2.598 milioni di euro al 31 dicembre 2024.

| 31/12/24 | 31/12/25
Depositi - Saldo Finale (€mln) | 2.598 | 2.703

Il livello di Commissioni Nette è stato superiore rispetto al 2024 e pari a 57,8 milioni di euro.

€mln (valori normalizzati) | 31/12/24 | 31/12/25
Transazioni (n° oper. €mln) | 908 | 915
Commissioni nette | 55,7 | 57,8

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Altri Ricavi (incluso altri oneri e proventi di gestione) | 11,5 | 11,7
Totale ricavi | 67,2 | 69,6
Utile ante imposte | 41,4 | 39,2

Costi operativi
Il Gruppo ha continuato a mantenere un forte focus sul controllo dei costi e a migliorare, laddove possibile, la propria efficienza operativa mantenendo un cost/income ratio pari al 48% nel 2025 in linea con il 48% nel 2024, nonostante gli investimenti effettuati e finalizzati a migliorare i processi, migliorare l’infrastruttura tecnologica del Gruppo e accompagnare la crescita del Gruppo nei propri core business.
I costi della BU Factoring & Lending hanno mostrato un incremento del 9% rispetto al 2024, mentre quelli della BU Payments e BU Securities Services hanno mostrato un incremento del 3% rispetto allo stesso periodo del 2024.
Gli Altri Costi sono rimasti sostanzialmente stabili a circa 82 milioni di euro.
In merito al Fondo di Garanzia dei Depositi, si ricorda che la direttiva U.E. 2014/49 (Deposit Guarantee Schemes - DGS) ha introdotto, nel 2015, in materia di sistemi di garanzia dei depositi, un nuovo meccanismo di finanziamento misto, articolato in contribuzioni ordinarie (ex-ante) e contribuzioni straordinarie (ex-post), ancorate all’entità dei depositi garantiti (covered deposits) e al grado di rischiosità della singola banca consorziata.
In merito al Fondo di Risoluzione, si ricorda invece che il Regolamento Europeo n. 806/2014, che regola il Meccanismo di Risoluzione Unico (Single Resolution Mechanism Regulation), entrato in vigore il 1° gennaio 2016, ha istituito il Fondo di risoluzione unico europeo (Single Resolution Fund - SRF), gestito dalla nuova Autorità di risoluzione europea (Single Resolution Board). A partire da tale data, i fondi nazionali di risoluzione (FNR), istituiti dalla direttiva 2014/59/UE (Banking Resolution and Recovery Directive - BRRD), e raccolti nel 2015, sono confluiti nel nuovo Fondo di risoluzione europeo. Nel 2025 il resolution fund non è stato pagato a seguito del raggiungimento dei target del Single Resolution Board.
Cost / Income
ratio
48%
48%
Other
Securities Services
Payments
Factoring & Lending
(82,2)
(82,0)
(24,4)
(23,6)
(36,2)
(37,2)
(47,9)
(52,0)
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Informazioni sugli obiettivi e sulle politiche del Gruppo in materia di assunzione, gestione e copertura dei rischi
Gestione dei rischi e rispondenza alla normativa sulla vigilanza prudenziale
La normativa sulla vigilanza prudenziale è principalmente regolata dalle Circolari della Banca d’Italia n. 285 “Disposizioni di vigilanza per le banche”, e n. 286 “Istruzioni per la compilazione delle segnalazioni prudenziali per le banche e le società di intermediazione mobiliare”, entrambe del 17 dicembre 2013, che recepiscono la disciplina armonizzata per le banche e per le imprese di investimento, contenuta nel regolamento comunitario CRR (Capital Requirement Regulation) e nella direttiva europea CRD IV (Capital Requirement Directive), del 26 giugno 2013 e successivamente aggiornati.
Tali normative si riferiscono agli standard definiti dal Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria (c.d. framework Basilea 3), la cui attuazione, ai sensi del Testo Unico Bancario, è di competenza della Banca d’Italia, e definiscono le modalità con cui sono state esercitate le discrezionalità attribuite dalla disciplina comunitaria alle autorità nazionali.
Le circolari citate delineano un quadro normativo compiuto, organico, razionale e integrato con le disposizioni comunitarie di diretta applicazione, che si completa con l’emanazione delle misure di esecuzione, contenute in norme tecniche di regolamentazione e di attuazione (Regulatory Technical Standard e Implementing Technical Standard), adottate dalla Commissione europea su proposta dell’Autorità Bancaria Europea (EBA).
La regolamentazione in essere al 31 dicembre 2025 si basa su tre pilastri.
1° Pilastro – L’adeguatezza patrimoniale a fronte dei rischi tipici dell’attività finanziaria
Sotto il profilo gestionale, l’assorbimento dei rischi è calcolato attraverso l’utilizzo di diverse metodologie:
•rischio di credito, attraverso la metodologia “Standardizzata”;
•rischio di controparte, attraverso la metodologia dell’“Esposizione originaria”;
•rischio operativo, attraverso la metodologia “Componente dell’indicatore di attività - Business Indicator Component (BIC)”;
•rischio di mercato, attraverso la metodologia “Standardizzata”.
2° Pilastro – Il Resoconto ICAAP/ILAAP
In ottemperanza alle disposizioni di vigilanza prudenziale, e al fine di consentire all’Autorità di Vigilanza di svolgere una valutazione documentata e completa delle caratteristiche qualitative fondamentali del processo di pianificazione patrimoniale, finanziaria, dell’esposizione ai rischi e della conseguente determinazione del capitale interno complessivo e delle opportune riserve di liquidità, la Banca, in qualità di Capogruppo del Gruppo Bancario, ha predisposto il “Resoconto ICAAP/ILAAP 2025” (inviato a Banca d’Italia il 18 aprile 2025) sul processo interno di determinazione dell’adeguatezza patrimoniale e dell’adeguatezza del sistema di governo e di gestione del rischio di liquidità.
3° Pilastro – L’informativa al pubblico
Secondo quanto stabilito dal Regolamento CRR, le banche pubblicano le informazioni richieste almeno su base annua e, con cadenza semestrale, le Metriche Principali. Spetta agli stessi enti creditizi valutare la necessità di fornire con maggior frequenza le informazioni richieste, alla luce delle caratteristiche rilevanti dell’attività in essere e di elementi suscettibili di rapidi cambiamenti. Le linee guida indicano un contenuto minimo coerente con la rilevanza dell’ente segnalante, con particolare riferimento ai requisiti di capitale, composizione e adeguatezza patrimoniale, leverage ratio, esposizione ai rischi e caratteristiche generali dei sistemi preposti all’identificazione, alla misurazione e alla gestione di tali rischi. A questo scopo, il Consiglio di Amministrazione di BFF Bank ha approvato una procedura dedicata, denominata “Procedura per l’Informativa al Pubblico (III Pilastro)”.La procedura prevede che l’Informativa al Pubblico debba essere: approvata dal Consiglio di Amministrazione prima della sua diffusione; pubblicata sul sito internet www.bffgroup.com (Sezione:
https://investor.bff.com/it/pillar-iii in lingua italiana e https://investor.bff.com/en/pillar-iii in lingua inglese) almeno una
volta all’anno e semestralmente per quanto riguarda le Metriche Principali, entro i termini previsti per la pubblicazione del bilancio e, quindi, entro trenta giorni dalla data di approvazione del bilancio da parte dell’Assemblea dei soci. Si segnala inoltre che, in riferimento a quanto disposto dalla Circolare Banca d’Italia n. 285 del 17 dicembre 2013 e successivi aggiornamenti, il Gruppo pubblica sul sito bff.com l’informativa al pubblico “stato per stato” (country by country reporting)
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entro i termini previsti per la pubblicazione del bilancio e che contiene informazioni inerenti alle attività svolte, al fatturato, nonché al numero dei dipendenti, nei vari Paesi in cui il Gruppo opera.
Le informazioni da rendere pubbliche sono definite dall’Allegato A, della parte prima, Titolo III, Capitolo 2 della citata Circolare.
Informativa inerente al Calendar Provisioning e al Past Due
La normativa in questione prevede che siano sottoposti al “calendar provisioning” i crediti erogati e classificati deteriorati successivamente al 26 aprile 2019. Le esposizioni erogate in data anteriore, e successivamente classificate NPE, non saranno soggette alle disposizioni contenute nella modifica al Regolamento n.575 (CRR). Tale aggiornamento prevede che le banche mantengano un adeguato livello di provision, deducendo dal proprio CET 1 l’eventuale differenza positiva tra accantonamenti prudenziali (individuati ponderando il valore lordo delle NPE garantite e non garantite per determinate percentuali) e i fondi rettificativi e altri elementi patrimoniali (accantonamenti di bilancio, prudent valuation, altre deduzioni di CET1).
Tale norma si basa sul principio che la definizione prudenziale di default (i.e. past due, inadempienze probabili e sofferenze) sia effettivamente significativa di uno stato di deterioramento della qualità creditizia dell’esposizione, non prevedendo alcuna discrezionalità e non garantendo che talune fattispecie non rappresentative di un peggioramento del rischio di credito (come per la maggior parte delle esposizioni del Gruppo) siano trattate in maniera differente.
Al 31 dicembre 2025 l’impatto a CET1 derivante dall’applicazione del calendar provisioning, calcolato sulle singole esposizioni del debitore, risulta pari a circa 51,2 milioni di euro, rispetto al 31 dicembre 2024 quando risultava pari a circa 16,6 milioni di euro. La Banca, considerando che il ritardato pagamento e la conseguente classificazione a non-performing per le esposizioni creditizie non è univocamente sintomatico di un effettivo deterioramento del rischio di credito, ritiene che l’eventuale calendar provisioning sarà rilasciato nel corso del tempo sulla base degli incassi delle esposizioni creditizie.
In merito alla classificazione a NPE, si rammenta che la Banca d’Italia, il 27 giugno 2019, ha introdotto talune modifiche alla Circolare n. 272, riguardanti la qualità del credito e la disciplina sulla nuova definizione di default e il 14 agosto 2020 ha pubblicato la propria nota recante gli orientamenti dell’Organo di Vigilanza sull’applicazione del Regolamento Delegato (UE) n. 171/2018 sulla soglia di rilevanza delle obbligazioni creditizie in arretrato ai sensi dell’art. 178, par. 2, lettera d) CRR (RD) e, più in generale, sull’applicazione della disciplina del RD. Detta nota di chiarificazione è stata poi emendata il 15 ottobre 2020, il 15 febbraio 2021 e il 23 settembre 2022. Inoltre, in data 10 dicembre 2025, la Banca Centrale Europea ha pubblicato i propri orientamenti sull’approccio di vigilanza delle Autorità Nazionali Competenti alla copertura delle esposizioni deteriorate detenute da soggetti vigilati meno significativi. Detti Orientamenti mirano a uniformare il trattamento prudenziale – tra banche significative e meno significative – delle esposizioni deteriorate sorte prima del 26 aprile 2019 e sino ad oggi escluse dai meccanismi di deduzione dal capitale del calendar provisioning.
In linea con la disclosure fornita nei bilanci relativi agli esercizi precedenti, si rammenta che la classificazione delle attività deteriorate segue la definizione prudenziale di default (i.e. past due, inadempienze probabili e sofferenze), a prescindere dalla rappresentazione di un rischio di credito collegato. Pertanto, con riferimento alle esposizioni verso enti pubblici classificati a default per effetto di ritardati pagamenti, possono verificarsi rilevanti disallineamenti tra dati contabili, prudenziali ed effettive prospettive di incasso della Banca.
Monitoraggio e presidio della Liquidità
Pur in considerazione dell’attuale contesto macroeconomico, caratterizzato dalle tensioni derivanti dal conflitto Russia-Ucraina e in genere da diffuse criticità a livello internazionale tra cui si può annoverare anche la “guerra dei dazi” intrapresa dall’amministrazione statunitense, il Gruppo ha sempre potuto contare su un livello di liquidità adeguato, rispettando ampiamente i requisiti regolamentari e posizionandosi su valori superiori rispetto ai livelli interni degli indicatori segnaletici (LCR, NSFR).
Il Gruppo adotta solidi presìdi di monitoraggio e governo della posizione di liquidità. In particolare, (i) effettua, qualora ritenuto necessario, analisi di stress più frequenti e più dettagliate, con impatti crescenti e variabili, (ii) mantiene un’importante quota di asset liberamente disponibili per far fronte a impreviste esigenze di liquidità, verificandone il livello di adeguatezza rispetto ai flussi di cassa futuri, (iii) monitora i mercati, (iv) monitora gli scostamenti sui trend di incasso dei debitori, in particolare della Pubblica Amministrazione.
In tale contesto, anche attraverso il monitoraggio di indicatori gestionali, non si sono rilevate particolari tensioni di liquidità, grazie alla capacità del Gruppo di far fronte a potenziali situazioni di stress, derivante dalla sua struttura di funding e alle leve azionabili in caso di necessità.
Inoltre, il Gruppo aggiorna almeno annualmente il Contingency Funding Plan (c.d. “CFP”), che viene approvato dal Consiglio di Amministrazione di BFF Bank e recepito dalle Controllate. Il documento è stato aggiornato nel mese di febbraio 2026. Tale documento illustra gli indicatori e le relative soglie al fine di attivare le opportune azioni di intervento e i processi di escalation e decision, con lo scopo di prevenire e gestire un’eventuale situazione di crisi di liquidità.
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Informativa inerente al presupposto della continuità aziendale
Come richiesto dallo IAS 1 e dalle indicazioni fornite nell’ambito del Documento n. 2 del 6 febbraio 2009 emanato congiuntamente da Banca d’Italia, Consob e ISVAP, il Consiglio di Amministrazione ha proceduto ad un’attenta valutazione in ordine al presupposto della continuità aziendale. Sulla base delle proprie valutazioni, il bilancio consolidato al 31 dicembre 2025 è stato redatto ritenendo appropriato l’utilizzo del presupposto della continuità aziendale.
La valutazione degli Amministratori è stata svolta tenendo presenti, inter alia, le circostanze di seguito riportate:
•il contesto della Banca che, a partire dal 4 dicembre 2025, è oggetto di accertamenti ispettivi, tuttora in corso, da parte dell’Autorità di Vigilanza, anche a seguito di un’analisi interna posta in essere sugli incassi del comparto creditizio afferente al business del factoring;
•la Banca ha ricevuto il Provvedimento come in precedenza descritto nel paragrafo “Eventi significativi del Gruppo” della Relazione sulla gestione;
•gli eventi che hanno interessato il Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2025, anche relativi alle Azioni Rimediali. Per ulteriori dettagli in merito, si rinvia al paragrafo “Focus sui principali fenomeni che hanno interessato il Bilancio Consolidato al 31.12.2025”.
In tale contesto, la valutazione della continuità aziendale deve tener conto del breach dei requisiti patrimoniali complessivi Overall Capital Requirements al 31 dicembre 2025. Al momento, sulla base delle proiezioni attese, anche in assenza di iniziative esterne (e.g. cartolarizzazioni), non sono stati stimati shortfall prospettici patrimoniali al di sotto dei requisiti SREP negli esercizi 2026 e 2027. Diversamente, nell’esercizio 2028, in assenza di iniziative esterne, sulla base delle proiezioni attese, sono stati stimati shortfall prospettici patrimoniali principalmente a causa della progressiva applicazione del c.d. calendar provisioning applicato ai crediti classificati a past due con data di decorrenza 31 dicembre 2025. Con riferimento agli indicatori di liquidità, si conferma il rispetto dei requisiti normativi sia al 31 dicembre 2025 sia nell'orizzonte temporale 2026-2028.
Tali eventi e circostanze possono far sorgere dubbi significativi sulla appropriatezza del presupposto della continuità aziendale a partire dal 2028, in assenza di iniziative esterne come di seguito illustrate.
Quanto precede ha reso necessario, in conformità alla normativa applicabile, l’attivazione del c.d. Recovery Plan e la definizione di un Piano di Conservazione del Capitale, approvati dal Consiglio di Amministrazione nella seduta del 30 aprile 2026 e contestualmente inviati alla Banca d’Italia. Tale Piano descrive la situazione patrimoniale attuale del Gruppo e le sue implicazioni sui coefficienti regolamentari, nonché il percorso di adeguamento ai requisiti normativi applicabili. Il Piano illustra le azioni individuate per ripristinare l’adeguatezza patrimoniale, in coerenza con il quadro regolamentare di riferimento, e costituisce uno strumento di rendicontazione per l’Autorità di Vigilanza, fornendo un quadro organico delle evidenze disponibili, delle misure adottate e delle iniziative previste, nonché dei relativi presidi di governance e di monitoraggio.
In applicazione di quanto precede, la Banca ha predisposto una specifica analisi forward-looking dell’evoluzione della posizione patrimoniale ed economica e della posizione di liquidità del Gruppo per gli esercizi 2026-2028, che incorporano alcune iniziative ritenute mitiganti applicate su un orizzonte temporale in arco piano (di seguito, le “Proiezioni 26-28”).
In particolare, anche al fine di contenere gli assorbimenti patrimoniali, con riferimento agli esercizi 2026 e 2027, è stato individuato uno scenario c.d. “baseline”, che si basa sull’assunzione di continuità dell’attuale modello di business della Banca, ipotizzando una crescita più moderata, rispetto agli anni precedenti, dei volumi di nuovo business del segmento Factoring & Lending (di seguito, le “Iniziative Baseline”). Tenuto conto di tale crescita, il Gruppo prevede la preservazione dei livelli di redditività e dei capital requirements nei prossimi 24 mesi.
Per prevenire i suddetti rischi per il 2028, sono stati pertanto predisposti scenari alternativi – anche con il supporto di primari advisor s. In tale contesto, la Banca sta valutando determinate iniziative esterne volte alla valorizzazione di specifici portafogli (e.g. cartolarizzazioni) o assets, eventualmente accompagnati dall’utilizzo di nuove modalità operative nel settore del factoring (di seguito, assieme alle Iniziative Baseline, le “Misure di Intervento”).
In data 24 aprile 2026, in via preliminare, e il 30 aprile, in via definitiva, il Consiglio di Amministrazione ha analizzato le Misure di Intervento, poi riportate nel Piano di Conservazione del Capitale approvato in data 30 aprile 2026, ritenendole adeguate ad assicurare il rispetto dei requisiti prudenziali previsti dalla normativa applicabile (CRR e CRD) e risolvere gli shortfall attesi nell’esercizio 2028. Tali scenari alternativi saranno ulteriormente sviluppati nell’ambito del processo di predisposizione e approvazione del venturo Piano Strategico. Utilizzando le Misure di Intervento, la Banca prevede il rispetto dei capital requirements anche in un orizzonte più esteso rispetto ai 24 mesi dalla data di riferimento del bilancio in oggetto.
Per quanto concerne la fattibilità e l’efficacia delle Misure di Intervento in risposta agli eventi o alle condizioni che pongono incertezze in merito all’esistenza del presupposto del going concern, si ritiene che l’iniziativa di breve termine basata su una crescita più moderata rispetto agli anni precedenti dei volumi di nuovo business del segmento Factoring & Lending (come fattorizzata nello scenario Baseline) risulti realizzabile, in quanto rientra nel perimetro di diretto controllo della Banca. Diversamente, la realizzazione delle Misure di Intervento, tra loro alternative o in combinazione, è condizionata da fattori
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esterni e da tempistiche di esecuzione articolate e con diversi profili di complessità. Ciò detto, gli Amministratori ritengono che il mix di iniziative a disposizione del Consiglio di Amministrazione per il rafforzamento patrimoniale possa ridurre il rischio legato all’esecuzione di tali misure.
Inoltre, gli Amministratori ritengono ragionevole il raggiungimento degli obiettivi previsti dalle Proiezioni 26-28, anche in considerazione di fattori mitiganti che evidenziano la qualità e le capacità della Banca di far fronte all’attuale contesto, anche alla luce dei dati economici relativi all’esercizio 2025, che dimostrano, al netto delle relative poste straordinarie, la capacità industriale della Banca di generare reddito tramite lo svolgimento della propria attività tipica.
Il Consiglio di Amministrazione ha altresì avviato, avvalendosi del supporto di financial advisors, la ricerca di uno o più partner finanziari e strategici.
Tutto ciò premesso, gli Amministratori evidenziano che le Misure di Intervento presentano, per loro natura, profili di aleatorietà, in quanto riferite ad azioni la cui attuazione – sebbene in parte sotto il controllo della Direzione – dipende da fattori esterni e potrebbe non realizzarsi nei tempi e con le modalità stimati dal Consiglio di Amministrazione. Ne consegue la sussistenza di un’incertezza significativa, tale da poter far sorgere dubbi rilevanti sull’appropriatezza del presupposto della continuità aziendale della Banca, connessi alla realizzazione delle Misure di Intervento nella misura necessaria al recupero dello shortfall atteso nel 2028. Inoltre, gli Amministratori evidenziano che le Proiezioni 26-28 su cui è stato determinato lo scenario c.d. baseline si fondano su assunzioni di mercato che potrebbero non concretizzarsi e che, pertanto, richiederebbero l’adozione di ulteriori azioni e misure correttive, allo stato non ipotizzate.
Pertanto, pur considerando la significativa incertezza connessa al rischio di esecuzione di una o più delle Misure di Intervento nei tempi e nei modi previsti nelle Proiezioni 26-28, gli Amministratori ritengono, alla luce delle considerazioni sopra descritte e nonostante il contesto nel quale si trova il Gruppo, che quest’ultimo continuerà ad operare come un’entità in funzionamento in un futuro prevedibile ed hanno quindi predisposto il presente bilancio nel presupposto della continuità aziendale.
Controlli interni
Il Gruppo BFF, per garantire una sana e prudente gestione, coniuga la profittabilità dell’impresa con un’assunzione dei rischi consapevole e con una condotta operativa improntata a criteri di correttezza.
Pertanto, in linea con la normativa di riferimento e in coerenza con le indicazioni del Codice di Autodisciplina delle società quotate, il Gruppo BFF si è dotato di un sistema di controlli interni idoneo a rilevare, misurare e verificare nel continuo i rischi tipici dell’attività sociale.
L’Amministratore Delegato è l’amministratore referente dei controlli interni del Gruppo Bancario all’interno del Consiglio di Amministrazione, così come previsto dal Codice di Autodisciplina.
Si riporta di seguito l’assetto organizzativo del sistema dei controlli interni del Gruppo, articolato sui seguenti tre livelli di presidio, e le principali attività svolte dalle funzioni di controllo nel corso dell’esercizio:
•I controlli di primo livello (c.d. controlli di linea) hanno lo scopo di assicurare il corretto svolgimento delle operazioni, e sono esperiti dalle stesse strutture operative che le compiono, anche con il supporto di procedure informatiche e con verifiche continuative da parte dei responsabili delle medesime strutture operative.
•I controlli di secondo livello sono volti ad assicurare la corretta attuazione del processo di gestione dei rischi e di conformità alle norme, compreso il rischio di riciclaggio e di finanziamento del terrorismo. Le funzioni preposte a tali controlli, Risk Management e Compliance & AML, sono distinte da quelle produttive e concorrono alla definizione delle politiche di governo dei rischi e del processo di gestione dei rischi. La Funzione Risk Management e la Funzione Compliance e AML – organizzativamente e funzionalmente autonome e distinte –riportano gerarchicamente al Consiglio d’Amministrazione e funzionalmente al Direttore Generale sono indipendenti dalla funzione di revisione interna, essendo assoggettate a verifica da parte della stessa. I compiti e le rispettive responsabilità sono disciplinati all’interno dei pertinenti regolamenti delle medesime funzioni di controllo.
•I controlli di terzo livello e le attività di revisione interna sono, invece, svolte dalla Funzione Internal Audit di Gruppo con riporto gerarchico e funzionale al Consiglio di Amministrazione.
FUNZIONI DI CONTROLLO
Risk Management
Nell’ambito dei controlli di secondo livello, la funzione assicura la coerenza dei sistemi di misurazione e controllo dei rischi con i processi e le metodologie delle attività aziendali, coordinandosi con le strutture aziendali interessate; presiede alla realizzazione del processo interno di determinazione dell’adeguatezza patrimoniale e dell’adeguatezza del sistema di governo e di gestione del rischio di liquidità (“ICAAP/ILAAP”); presidia i controlli di gestione dei rischi, al fine di concorrere alla definizione delle metodologie di misurazione; supporta gli Organi Aziendali nella definizione del Risk Appetite
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Framework (“RAF”); verifica il rispetto dei limiti assegnati alle varie funzioni operative, e controlla la coerenza dell’operatività delle singole aree del Gruppo con gli obiettivi di rischio-rendimento assegnati. In particolare, nel corso del 2025, il RAF è stato aggiornato principalmente al fine di: (i) rivedere la metodologia per la calibrazione delle soglie degli indicatori di rischio con conseguente ulteriore revisione/rafforzamento del processo di escalation; (ii) rafforzare il sistema di indicatori con l'inclusione di Indicatori di Monitoraggio per garantire una misurazione più ampia e tempestiva dei diversi profili di rischio; (iii) aggiornare le soglie relative all’adeguatezza patrimoniale complessiva al fine di garantire il pieno allineamento tra il RAF, la capital decision ricevuta in data 30 ottobre 2025, la Politica in materia di distribuzione dei dividendi approvata dal CdA del 2 novembre 2025 e ulteriori indicazioni espresse nel provvedimento conclusivo del procedimento amministrativo relativo alla rimozione delle misure restrittive.
Inoltre, la Funzione ha condotto il processo ICAAP/ILAAP, aggiornato le soglie e le metriche di gestione dei rischi in linea con le previsioni strategiche del Gruppo, rivisto il Contingency Funding Plan e il Recovery Plan, oltre che contribuito e partecipato attivamente alle attività previste dalla pianificazione formulata in ambito ESG. Infine, la Funzione ha provveduto a sviluppare specifiche attività e ad aggiornare il proprio framework in ambito di risoluzione, in coerenza con le richieste pervenute da Banca d’Italia.
Compliance e Anti Money Laundering (AML)
La Funzione sovraintende, secondo un approccio risk-based, alla gestione del rischio di non conformità alle norme, con riguardo a tutte le attività rientranti nel perimetro normativo di riferimento per la Banca e per il Gruppo – anche per il tramite dei propri referenti/funzioni locali presso le controllate e/o succursali – valutando nel continuo che i processi e le procedure interne adottate siano adeguati a prevenire tale rischio; la funzione ha, inoltre, il compito di prevenire e di contrastare la realizzazione di operazioni di riciclaggio e di finanziamento del terrorismo, individuando altresì nel continuo le norme applicabili in tale ambito.
La Funzione Compliance della Capogruppo svolge attività di supervisione e coordinamento in relazione alle omologhe Funzioni delle controllate e/o succursali garantendo un'interpretazione uniforme e coerente dei principi di Gruppo derivanti dagli obblighi normativi applicabili. Si relaziona pertanto con le controllate e/o succursali per assicurare che queste adottino un approccio allineato alle disposizioni normative e ai valori aziendali condivisi in ambito di sostenibilità. Il piano di remediation definito nel febbraio 2025 in risposta ad un accertamento tematico in ambito antiriciclaggio della Banca d’Italia con riguardo al monitoraggio transazionale della clientela è stato completato, non vi sono tematiche di rilievo ancora aperte. Nel corso del 2025 la Funzione Compliance & AML è stata interessata da alcuni interventi di natura organizzativa quali (i) l’ingresso di un nuovo responsabile della Funzione che vanta una ultraventennale esperienza in ambito compliance e antiriciclaggio e in ultimo (ii) il rafforzamento dell’organico di due unità nel team AML e di una nel team Compliance ed in ultimo (iii) alcune innovazioni IT e di processo quali, tra le altre, la piattaforma Netech per l’adeguata verifica della clientela, l’adozione di alcuni KPI per il monitoraggio dei principali rischi di compliance ed riciclaggio e la revisione della reportistica per gli Organi Sociali.
Funzione Internal Audit
Le attività di revisione interna sono svolte dalla funzione Internal Audit di Gruppo con riporto gerarchico e funzionale al Consiglio di Amministrazione. La funzione Internal Audit effettua controlli indipendenti, per la Capogruppo, le succursali estere e le altre società del Gruppo con cui sono in essere contratti di servicing, nell’ambito dei quali è regolamentata l’erogazione del servizio di audit. Altresì, la Funzione Internal Audit di Capogruppo esercita direzione e coordinamento nei confronti della funzione di Internal Audit della controllata BFF Polska S.A. che riporta funzionalmente al Responsabile della funzione di Capogruppo. Il Group Internal Audit Charter approvato dal Consiglio di Amministrazione specifica che la funzione Internal Audit, in un’ottica di controlli di terzo livello, valuta la complessiva funzionalità del sistema dei controlli interni, portando all’attenzione degli Organi aziendali i possibili miglioramenti.
Il Responsabile della Funzione Internal Audit è dotato della necessaria autonomia e indipendenza dalle strutture operative, in conformità alla normativa della Banca d’Italia in tema di Controlli Interni, al Codice di Autodisciplina e alla regolamentazione interna.
La funzione Internal Audit ha svolto, nel corso del 2025, le attività di verifica in coerenza con il Piano di audit 2025, redatto secondo una logica risk based, approvato dal Consiglio di Amministrazione nel mese di dicembre 2024, svolgendo altresì l’attività di follow-up dei rilievi emessi e rendendo conto trimestralmente dell’attività svolta agli Organi di governo e di controllo della Banca, attraverso il Tableau de bord.
In particolare, l’attività è stata svolta sulle strutture della Capogruppo, sulle succursali estere, sulla controllata BFF Finance Iberia, su BFF Polska e sulle sue controllate. In tale ambito, nel corso dell’anno la funzione ha svolto le verifiche previste dalle normative applicabili all’attività del Gruppo, tra cui quelle afferenti alle politiche di remunerazione e incentivazione e ai processi ICAAP e ILAAP. La funzione ha altresì redatto la reportistica obbligatoria prevista dalla normativa bancaria rappresentata dalla “Relazione annuale della funzione Internal Audit - Valutazione del Sistema dei Controlli Interni” e dalla “Relazione sulle funzioni essenziali o importanti esternalizzate” (c.d. FEI).
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ALTRE FUNZIONI E ORGANI DEPUTATE AI CONTROLLI
Nell’ambito delle previsioni e dei termini di legge, lo Staff del Dirigente Preposto valuta l’efficacia del presidio fornito dal Sistema dei Controlli Interni sui Rischi sul Financial Reporting. In particolare, svolge un’attività di verifica e di monitoraggio a livello di Gruppo, atta a valutare nel continuo l’adeguatezza della copertura del potenziale rischio mediante l’esecuzione di test di adeguatezza ed effettività sui controlli chiave, individuando eventuali punti di miglioramento nel Sistema dei Controlli Interni nell’ambito contabile. In tale contesto, il Dirigente Preposto attesta, congiuntamente all’Amministratore Delegato della Capogruppo, e tramite specifica relazione allegata al bilancio d’esercizio, al bilancio consolidato e alla relazione semestrale: l’adeguatezza delle procedure contabili per la formazione del bilancio di esercizio, del bilancio consolidato e del bilancio semestrale; la conformità dei documenti ai princìpi contabili internazionali applicabili riconosciuti dall’Unione europea; l’idoneità dei documenti contabili a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria del Gruppo a livello consolidato e delle singole Controllate incluse nel perimetro di consolidamento; l’attendibilità dei contenuti, riferiti ad aspetti specifici, della relazione sulla gestione e della relazione intermedia sulla gestione. Si fa, inoltre, presente che, in linea con la normativa vigente e in ottemperanza a quanto previsto dal Decreto Legislativo di recepimento della Corporate Social Responsability Directive (D.lgs 125/2024), attuativo che recepisce integralmente la Direttiva (UE) 2464/2022 del Parlamento europeo e del Consiglio del 14 dicembre 2022, è stato previsto l’ampliamento dei poteri del Dirigente Preposto anche alla rendicontazione di sostenibilità. In tale contesto, il Dirigente Preposto attesta, congiuntamente all’Amministratore Delegato, la conformità della rendicontazione di sostenibilità ai requisiti normativi introdotti con la Corporate Sustainability Reporting Directive e con il Regolamento I (UE) 2020/852.
Organismo di Vigilanza ai sensi del D.Lgs. n. 231/2001
La Banca dispone di un Modello di organizzazione, gestione e controllo (di seguito il “Modello”) predisposto ai sensi del Decreto Legislativo 8 giugno 2001, n. 231 (di seguito, il Decreto), redatto nel rispetto, oltre che delle prescrizioni del Decreto stesso, anche delle linee guida di Assifact e ABI. Il Modello prevede una Parte Generale, che comprende una sintetica descrizione del quadro normativo di riferimento, le caratteristiche e le componenti essenziali del Modello, identificate nelle attività definite “sensibili”, ai fini del Decreto, la struttura e la composizione dell’Organismo di Vigilanza, la descrizione del sistema sanzionatorio e disciplinare a presidio delle violazioni alle prescrizioni contenute nel Modello. Prevede, altresì, Parti Speciali, che includono: i) la Matrice delle attività a rischio reato, che ha lo scopo di identificare le fattispecie di reato potenzialmente commettibili nello svolgimento delle attività della Banca; ii) i Protocolli dei Dipartimenti e delle Unità Organizzative aziendali, che esplicitano le attività, i controlli e i meccanismi di reporting atti a garantire l’adeguatezza alle regole previste dal Decreto del sistema organizzativo e di controllo della Banca, ivi incluse le succursali estere; iii) la Tabella dei Flussi Informativi verso l’Organismo di Vigilanza. La Banca ha altresì adottato un Codice Etico che definisce l’insieme dei valori etici nei quali si rispecchia l’attività della Banca e del Gruppo BFF, e il cui rispetto consente, fra l’altro, di prevenire la commissione dei reati previsti nel Decreto. Inoltre, la Banca ha in essere una procedura Whistleblowing e ha adottato una specifica Policy Anticorruzione.
La Banca assicura che a tutti i dipendenti venga erogata adeguata formazione in relazione al Decreto, soprattutto in caso di aggiornamenti della relativa normativa di riferimento.
In data 26 giugno 2025 è stato nominato il nuovo Presidente dell’Organismo di Vigilanza a seguito delle dimissioni volontarie del Presidente in carica. Gli altri componenti dell’Organismo di Vigilanza sono rimasti invariati. Inoltre, a marzo 2025 è stato modificato il Regolamento dell’Organismo di Vigilanza in ottica di semplificazione e allineamento al Modello. Nel corso del 2025 è stato aggiornato il Modello in relazione, tra l’altro, ai requisiti dei componenti dell’Organismo di Vigilanza e ad alcuni aspetti inerenti alla gestione delle segnalazioni whistleblowing. In tale ambito, è stata altresì assegnata all’Organismo di Vigilanza la responsabilità del Sistema di segnalazione interno delle violazioni (c.d. whistleblowing).
L’Organismo di Vigilanza riferisce semestralmente al Consiglio di Amministrazione l’esito delle attività svolte. Inoltre, in qualità di Responsabile del Sistema di segnalazione interno delle violazioni, è tenuto a redigere una relazione annuale sul corretto funzionamento dei sistemi interni di segnalazione, contenente le informazioni aggregate sulle risultanze dell’attività svolta a seguito delle segnalazioni ricevute, che deve essere approvata dagli Organi aziendali e messa a disposizione del personale della Banca.
Nell’ambito del Gruppo, in tema di responsabilità amministrativa, è presente la seguente configurazione:
•le controllate italiane BFF Immobiliare Srl e BFF Techlab Srl hanno un loro Modello di organizzazione, gestione e controllo ed un Organismo di Vigilanza monocratico;
•la controllata spagnola BFF Finance Iberia ha adottato un proprio Modello organizzativo conforme all’art. 31 bis del Codice penale spagnolo, strutturato in modo similare al Modello della Banca e dispone di un proprio autonomo Organismo di Vigilanza monocratico;
•la controllata polacca BFF Polska e le sue subsidiaries hanno adottato specifiche linee guida a presidio delle tematiche “anticorruzione”, con l’individuazione di un Organismo monocratico a ciò preposto, rappresentato dal responsabile della funzione Compliance & AML di BFF Polska.
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Altre Informazioni
Rapporti con parti correlate
In riferimento ai rapporti con parti correlate e soggetti collegati, il Consiglio di Amministrazione di BFF S.p.A., in data 11 novembre 2016, ha approvato, con efficacia subordinata all’avvio delle negoziazioni sul Mercato Telematico Azionario gestito da Borsa Italiana – e quindi dal 7 aprile 2017 - le “Politiche sui controlli interni adottate dal Gruppo BFF per la gestione dei conflitti di interesse” (c.d. “Policy sulla gestione dei conflitti di interesse”) e il “Regolamento del Gruppo BFF per la gestione delle operazioni con soggetti in conflitto d’interesse” (il “Regolamento OPC”) – in attuazione delle disposizioni di vigilanza di cui al Titolo V, Capitolo 5, della Circolare della Banca d’Italia del 27 dicembre 2006, n. 263, (la “Circolare 263”) e del Regolamento Consob recante disposizioni in materia di operazioni con parti correlate, adottato con delibera n. 17221 del 12 marzo 2010, successivamente modificato con delibera n. 17389 del 23 giugno 2010, previo parere favorevole espresso dal Collegio Sindacale e dal Comitato OPC.
Da ultimo in data 25 luglio 2024 la Banca ha approvato l’aggiornamento del Regolamento OPC e della Policy sulla gestione dei conflitti di interesse, per meglio chiarire la corretta interpretazione di una specifica previsione, al fine di renderla coerente con la ratio normativa ivi sottesa.
Con la Policy sulla gestione dei conflitti di interesse, vengono disciplinati i processi di controllo finalizzati a garantire la corretta misurazione, il monitoraggio e la gestione dei rischi assunti dal Gruppo verso i Soggetti Collegati.
Obiettivo del Regolamento OPC è presidiare il rischio che l’eventuale vicinanza di taluni soggetti ai centri decisionali del Gruppo bancario possa compromettere l’oggettività e l’imparzialità delle decisioni relative alle transazioni nei confronti dei medesimi soggetti, con possibili distorsioni nel processo di allocazione delle risorse, esposizione della Banca a rischi non adeguatamente misurati o presidiati, nonché generazione di potenziali danni per gli azionisti e per gli stakeholder.
Il Regolamento per la gestione delle operazioni con soggetti in conflitto d’interesse e la Policy sulla gestione dei conflitti di interesse di Gruppo sono comunicati al pubblico mediante pubblicazione sul sito internet della Banca, nella sezione Governance – procedure e regolamenti – operazioni con soggetti collegati.
In conformità con le previsioni regolamentari CONSOB e con le disposizioni di vigilanza Banca d’Italia, il Consiglio di Amministrazione ha costituito il Comitato Parti Correlate, composto esclusivamente da Consiglieri indipendenti ai sensi del Codice di Corporate Governance delle società quotate cui la Banca ha aderito.
Le informazioni riguardanti operazioni con parti correlate sono richiamate nella Parte H delle Nota Integrativa.
Esercizio della facoltà di deroga agli obblighi di pubblicazione dei documenti informativi, ai sensi degli art. 70 comma 8, e 71 comma 1 BIS, del Regolamento Emittenti
La Banca ha aderito al regime di semplificazione previsto dagli artt. 70 comma 8, e 71 comma 1 bis, del Regolamento Emittenti adottato con delibera Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e s.m.i., avvalendosi pertanto della facoltà di derogare agli obblighi di pubblicazione dei documenti informativi previsti in occasione di operazioni significative di fusione, scissione, aumenti di capitale, mediante conferimento di beni in natura, acquisizioni e cessioni.
Informazioni sull’adesione ai codici di comportamento ai sensi del’ art. 89-BIS, del Regolamento Emittenti
La Banca ha aderito al nuovo Codice di Corporate Governance (già Codice di Autodisciplina) delle società quotate – come definito dal Comitato per la Corporate Governance – costituito dalle Associazioni di impresa (ABI, ANIA, Assonime, Confindustria) e degli investitori professionali (Assogestioni) e da Borsa Italiana – approvato il 31 gennaio 2020, e in vigore dal 1° gennaio 2021.
Attività di ricerca e sviluppo
In linea con quanto espresso nel vigente Piano Industriale del Gruppo, le progettualità identificate hanno continuato a perseguire nel corso del 2025 quali obiettivi principali lo sviluppo commerciale, l’efficienza dei processi interni, volta al contenimento dei rischi e al costante miglioramento dei servizi, e il potenziamento dei sistemi informatici e dell’infrastruttura tecnologica.
In particolare, si riportano lo status delle iniziative a maggior rilievo:
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•In avanzamento il progetto strategico e pluriennale di implementazione della piattaforma dati finalizzata a valorizzare il patrimonio informativo come leva centrale per il miglioramento dei processi operativi e decisionali. Nel corso del 2025 sono state completate le attività necessarie a rendere la piattaforma pienamente operativa e, oltre alle configurazioni inizialmente previste e considerate prioritarie, sono state sviluppate e rilasciate numerose soluzioni aggiuntive che ampliano in modo significativo il perimetro funzionale rispetto alla pianificazione originaria
•Prosecuzione del progetto pluriennale volto a realizzare un’innovativa piattaforma di Gruppo a supporto del core business del Factoring & Lending, attraverso la revisione e rimodulazione dei processi sottostanti, e gli investimenti nei sistemi informativi e nei processi in essere volti a gestire nuove tipologie di servizi ancillari al factoring pro-soluto richiesti dalla clientela nei diversi Paesi in cui il Gruppo opera.
Operazioni atipiche ed inusuali
Il Gruppo non ha effettuato, nell’esercizio di riferimento, operazioni atipiche o inusuali, così come riportato nella Comunicazione Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006.
Nel corso del 2025 le operazioni con parti correlate segnalate nei flussi informativi previsti dalle norme di riferimento sono state concluse avendone riscontrato la convenienza economica e l’interesse della Banca.
Azioni proprie
Al 31 dicembre 2025, la Banca non detiene azioni proprie.
Tematiche Climate-Related
Nella definizione dei contenuti delle note di commento si è tenuto peraltro conto delle indicazioni contenute nell’8° aggiornamento del 17 novembre 2022 della Circolare 262 “Il bilancio bancario: schemi e regole di compilazione” di Banca d’Italia, nonché relativa al documento dell’ESMA “European common enforcement priorities for 2025 corporate reporting”, pubblicato in ottobre 2025.
Nella Parte A della Nota integrativa vengono riportati i principali rischi e incertezze in ambito rischio climatico per BFF e le caratteristiche e gli aspetti di rischio correlati agli strumenti finanziari, mentre nella Parte B vengono approfondite per alcune poste di bilancio le eventuali considerazioni fatte, ai fini della relativa valutazione, in ambito climate risk. Infine, nella parte E trovano illustrazione le principali tematiche correlate ai rischi ESG (Environmental, Social and Governance) e al rischio climatico. Gli aspetti più strettamente strategici, nonché gli aggiornamenti sulle attività inerenti ai progetti e i principali obiettivi conseguiti in ambito ESG, vengono invece illustrati nel paragrafo “Strategia di Sostenibilità” della Relazione di Sostenibilità.
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Evoluzione prevedibile della gestione
Il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2025 è stato predisposto nella prospettiva della continuità aziendale, in considerazione dei fondamentali economico-strutturali del Gruppo, della capacità del modello di business di generare utili nonché della straordinarietà degli eventi che hanno concorso a determinare il risultato d’esercizio civilistico.
D’altro canto, la riclassificazione di crediti del portafoglio factoring a default, come meglio descritto nel paragrafo “Focus sui principali fenomeni che hanno interessato il Bilancio Consolidato al 31.12.2025”, determinerà maggiori assorbimenti patrimoniali nel corso tempo in applicazione del c.d. calendar provisioning. Ciò sta conducendo il Gruppo a rivedere - anche nell’ambito della ventura predisposizione del piano strategico - il proprio modello di business in un’ottica di medio-lungo termine.
In tale contesto sono state definite una serie di misure di intervento che i) da un lato, nel breve termine, porteranno il Gruppo a continuare a focalizzarsi sul proprio core business in un’ottica di contenimento dei volumi di nuovo business del segmento Factoring & Lending ii) dall’altro, nel medio termine, lo condurranno a valutare e intraprendere talune iniziative - anche con il supporto di primari advisor - volte alla valorizzazione di specifici portafogli (e.g. cartolarizzazioni) o assets, eventualmente accompagnati dall’utilizzo di nuove modalità operative nel settore del factoring.
Gli obiettivi del Gruppo nel corso del 2026 rimangono quindi:
•mantenere un focus sui core business - in cui il Gruppo è leader di mercato - delle BU Payments, Securities Services e del Factoring & Lending (quest’ultima, in particolare, in un’ottica di contenimento del livello delle attività classificate a past due);
•investire ulteriormente nell’infrastruttura operativa per gestire i rischi operativi e per beneficiare di ulteriori efficienze;
•continuare a offrire al personale del Gruppo opportunità di crescita e di sviluppo;
•ottimizzare, laddove possibile, la propria struttura di funding e di capitale;
•gestire il past due e il calendar provisioning anche attraverso operazioni di cartolarizzazione;
•aumentare ulteriormente il proprio impatto positivo in ambito sociale, ambientale e per tutti gli stakeholder.
Ciò premesso, il Consiglio di Amministrazione tenutosi in data 30 aprile 2026 ha rivisto gli obiettivi economici-finanziari utilizzando lo scenario c.d. “baseline” alla base delle considerazioni svolte sulla continuità aziendale, come di seguito riepilogato:
•Utile Netto Rettificato: circa 115-140 milioni di euro;
•Utile Per Azione: circa 0,6-0,7 euro;
•Coefficiente Costi/Ricavi (%): 52%-47%;
•Return on Tangible Equity: circa 16-20%.
Con riferimento alle previsioni strategico-finanziarie relative ai ratios di capitale, si sottolinea, che come evidenziato nel paragrafo inerente le considerazioni sulla continuità aziendale, a cui si rinvia per maggiori dettagli, la posizione di capitale e di liquidità del Gruppo BFF si porrebbero – in ottica previsionale – in una situazione di sostenibilità.
Si evidenzia, infine, che anche alla luce degli eventi intercorsi negli ultimi mesi e a fronte delle considerazioni poco sopra esplicitate, specie per quanto riguarda la scelta e l’esecuzione delle iniziative strategiche descritte precedentemente, assumerà estrema rilevanza il nuovo piano strategico del Gruppo che sarà predisposto e presentato nel corso della seconda metà del 2026.
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Destinazione degli utili del Gruppo Bancario
L’utile del Gruppo Bancario al 31 dicembre 2025 ammonta a 36.951 mila euro. Tale risultato comprende, come descritto in precedenza, alcune poste straordinarie, che al netto dei relativi impatti fiscali, ammontano a 102,2 milioni di euro e sono principalmente legate (i) agli accantonamenti relativi a sentenze legali negative su crediti verso il settore pubblico italiano per 71,9 milioni di euro, (ii) all’allungamento delle tempistiche di incasso attese degli interessi di mora da 2.100 giorni a 2.400 giorni per 15,4 milioni di euro, (iii)all’accantonamento per stock option e stock grant per 5,5 milioni di euro, (iv) all'ammortamento dei customer contracts pari a Euro 1,8 milioni, (v) alla sanzione amministrativa ricevuta da Banca d'Italia per 1,5 milioni di euro e (vi) ad altri costi non ricorrenti per 6,0 milioni di euro.
In ottica di un rafforzamento della struttura patrimoniale del Gruppo, si intende destinare:
•Euro 78,7 mila a Riserva Legale (per portare la riserva al 20% del Capitale Sociale);
•Euro 36.872 mila alla Riserva Utili portati a nuovo.
In relazione alla destinazione degli utili di BFF Bank S.p.A., si rimanda alla Relazione sulla Gestione del bilancio individuale per la proposta che verrà presentata all’Assemblea della Banca il 16 giugno 2026.
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61
R ELAZIONE CONSOLIDATA DI SOSTENIBILITÀ 2025
DI BFF B ANKING G ROUP
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Indice dei contenuti
Informazioni Generali
ESRS 2 - Informazioni generali.............................................................................................64
Criteri per la redazione.........................................................................................................64
Strategia.............................................................................................................................81
Gestione degli impatti, dei rischi e delle opportunità...........................................................93
Governance.......................................................................................................................106
Informazioni Ambientali
Reporting ex Regolamento Europeo 852/2020...................................................................126
Tassonomia Europea......................................................................................................126
ESRS E1 - Cambiamento climatico.....................................................................................131
Strategia.......................................................................................................................131
Gestione degli impatti, rischi e opportunità legate al cambiamento climatico................138
Metriche e obiettivi........................................................................................................146
Informazioni Sociali
ESRS S1 - Forza lavoro propria...........................................................................................154
Strategia.......................................................................................................................154
Gestione degli impatti, dei rischi e delle opportunità......................................................157
Metriche e obiettivi........................................................................................................175
ESRS S2- Lavoratori nella catena del valore.......................................................................196
Strategia.......................................................................................................................196
Gestione degli impatti, dei rischi e delle opportunità......................................................198
ESRS S3 - Comunità interessate.........................................................................................201
Strategia.......................................................................................................................201
Gestione degli impatti, dei rischi e delle opportunità......................................................202
Metriche e obiettivi........................................................................................................211
ESRS S4 - Consumatori e utilizzatori finali.........................................................................212
Strategia.......................................................................................................................212
Gestione degli impatti, rischi e opportunità legate alla clientela.....................................215
Metriche e obiettivi........................................................................................................226
Informazioni di Governance
ESRS G1 - Condotta delle imprese.....................................................................................227
63
Gestione degli impatti, rischi e opportunità legate alla condotta d’impresa....................230
Metriche e obiettivi........................................................................................................237
Entity Specific - Trasparenza fiscale...................................................................................242
Strategia.......................................................................................................................242
Governance...................................................................................................................242
Gestione degli impatti, dei rischi e delle opportunità......................................................243
Policy, Piani di azione e Target.......................................................................................243
Metriche........................................................................................................................244
Annex
Template dalla Tassonomia UE
Template 0: Sintesi dei KPI T.............................................................................................250
Template 1 Stock: Covered Assets - Turnover-based T.......................................................251
Template 1 Stock: Covered Assets - Capex-based T...........................................................252
Template 1 Flow: Covered Assets - Turnover-based T........................................................253
Template 1 Flow: Covered Assets - Capex-based T.............................................................254
Template 2: Turnover-based..............................................................................................255
Template 2: Capex-based..................................................................................................256
Template 3: GAR Stock -Turnover-based T........................................................................257
Template 3: GAR Stock - Capex-based T............................................................................258
Template 4: GAR Flusso -Turnover-based..........................................................................259
Template 4: GAR Flusso - Capex-based..............................................................................260
Template 5: KPI per le esposizioni fuori bilancio Stock -Turnover-based.............................261
Template 5: KPI per le esposizioni fuori bilancio Stock - Capex-based................................261
Template 5: KPI per le esposizioni fuori bilancio Flusso -Turnover-based............................261
Template 5: KPI per le esposizioni fuori bilancio Flusso - Capex-based...............................262
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Informazioni Generali
ESRS 2 - Informazioni generali
Criteri per la redazione
BP-1 - Criteri generali per la redazione della dichiarazione sulla sostenibilità
La Relazione consolidata di Sostenibilità (di seguito la “Relazione” o il “Report”) di BFF Banking Group (di seguito "BFF" o il "Gruppo") è redatta su base consolidata, in conformità agli European Sustainability Reporting Standards (di seguito “ESRS” o gli “Standard”). La Relazione riflette il principio di Doppia Materialità, come previsto dalla normativa di riferimento e dai principi di rendicontazione ESRS. L'approccio adottato si basa sulla valutazione delle questioni di sostenibilità, considerando gli impatti positivi e negativi sull'ambiente e sulle persone, nonché gli effetti materiali (rischi e opportunità) sul business di BFF. La struttura del documento, redatta secondo quanto previsto dagli Standard, include 4 sezioni:
●Informazioni Generali;
●Informazioni Ambientali;
●Informazioni Sociali;
●Informazioni di Governance.
Il perimetro di rendicontazione del presente documento coincide con quello del bilancio consolidato della Capogruppo BFF Bank S.p.A., e comprende le società interamente controllate e consolidate al 31 dicembre 2025, ovvero:
●BFF Polska S.A. (di seguito "BFF Polska");
●BFF MEDfinance S.A. (di seguito "BFF MEDFinance");
●BFF Česká Republika s.r.o. (di seguito "BFF Ceska Republika");
●BFF Central Europe s.r.o. (di seguito "BFF Central Europe");
●BFF Finance Iberia S.A.U. (di seguito "BFF Finance Iberia");
●BFF Techlab S.r.l. ;
●BFF Immobiliare S.r.l..
Si precisa che le società Komunalny Fundusz Inwestycyjng Zamknięty, MEDICO Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz e Debt-Rnt sp. Z O.O. non sono state incluse all’interno del perimetro di rendicontazione, essendo le performance di sostenibilità delle stesse ritenute non materiali; Kancelaria Prawnicza Karnowski i Wspólnik sp.k. e Restrukturyzacyjna Kancelaria Prawnicza Karnowski i Wspolnik sp.k. Inwestycyjny Zamknięty, poiché sono consolidate nel Bilancio di BFF secondo il metodo del patrimonio netto in quanto irrilevanti, in relazione al totale dell’attivo, non sono state incluse all’interno del perimetro di rendicontazione, essendo, in aggiunta, le performance di sostenibilità delle stesse ritenute non materiali. Per la società BFF Immobiliare S.r.l., i dati sono ricompresi all'interno della Capogruppo in quanto tale entity non presenta performance di sostenibilità a sé stanti. Inoltre, BFF Bank possiede partecipazioni pari al 24% in Unione Fiduciaria S.p.A. e pari al 33% nel nuovo studio legale “PB & Partners Società tra Avvocati a responsabilità limitata”, entrambe consolidate con il metodo del patrimonio netto (e non integralmente), in quanto società sottoposte ad influenza notevole, anch’esse sono escluse dal perimetro di rendicontazione delle performance di sostenibilità, in quanto non rilevanti. Per ulteriori dettagli circa la struttura del Gruppo si faccia riferimento alla Parte A della nota integrativa alla Sezione 3 “Area e metodi di consolidamento”.
Le articolazioni territoriali della Capogruppo BFF Bank S.p.A. comprendono filiali in Portogallo, Spagna, Polonia e Grecia. Tuttavia, i dati sono presentati a livello di paese e non per singola entità. Ogni paese in cui il Gruppo opera è stato definito come una "region", e i dati relativi alla Spagna includono sia le informazioni della filiale spagnola sia della società controllata, mentre quelli della Polonia includono le informazioni della filiale polacca e delle società controllate (BFF Polska e BFF MEDFinance).
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Inoltre, all’interno del presente documento, sono riportate informazioni di carattere qualitativo relative alla Fondazione Fast Forward, entità esterna al perimetro di consolidamento di BFF, finanziata dalla Banca, la quale contribuisce attivamente ad iniziative di carattere sociale, così come descritto nell’ambito dell’ESRS S3-Comunità interessate, al quale si rimanda per maggiori dettagli.
La Relazione Consolidata di Sostenibilità del Gruppo fornisce informazioni quali-quantitative relative all’intera catena del valore, includendo dati sulle proprie own operations e, quando rilevante, sulla catena del valore a monte e a valle. La rilevanza delle informazioni è stata definita sulla base dei risultati dell'analisi di Doppia Materialità (di seguito anche "analisi di Doppia Rilevanza" o "DMA"), nell’ambito della quale sono stati individuati e valutati impatti, rischi ed opportunità (IROs) connessi all’intera value chain del Gruppo, focalizzandosi sulle aree di maggiore rilevanza dal punto di vista di sostenibilità.
Per maggiori dettagli circa la considerazione della catena del valore a monte e a valle nell’ambito dell’analisi di Doppia Rilevanza, si rimanda al paragrafo “Analisi di Doppia Materialità”, all’interno del quale sono illustrate le modalità adottate dal Gruppo BFF per l’individuazione delle tematiche di sostenibilità e la declinazione delle stesse nella value chain. Inoltre, per maggiori dettagli relativi all’applicazione di Politiche, Azioni e Target alla Catena del Valore del Gruppo, si rimanda alle sezioni pertinenti incluse all’interno dei topical standard dedicati.
BP-2 - Informativa in relazione a circostanze specifiche
In aggiunta a quanto sopra esposto, il Gruppo ha riportato le informazioni sulla Trasparenza Fiscale all’interno della sezione “G1- Condotta delle imprese”, in considerazione dell’interesse degli stakeholder esterni (tra cui le società di rating) trattandosi di un tema non attualmente presente all’interno dell’informativa sector-agnostic. In aggiunta, a partire dal presente anno di rendicontazione, sono state riportate, nella sezione “S4 – Consumatori e utilizzatori finali”, le informazioni relative alle denunce comprovate di violazioni della privacy dei clienti e di perdita di dati dei clienti. La rendicontazione di tali informazioni è stata redatta considerando la disclosure prevista dai Global Reporting Initiative Standards (“GRI”), e in particolare dal GRI 207: Tasse del 2019, in linea con quanto rendicontato negli esercizi precedenti, e dal GRI 418: Privacy dei clienti 2016.
Considerando la numerosità delle informazioni incluse e l’interconnessione delle stesse, il Gruppo ha previsto il rinvio ad apposite sezioni del Bilancio Consolidato e della Nota Integrativa, come illustrato nella seguente tabella:
Informazioni incluse mediante riferimento

ESRS | Documento | Pagina
E1-6 - Emissioni lorde di GES di ambito 1, 2, 3 ed emissioni totali di GES | Nota Integrativa Consolidata |
S1-6 - Caratteristiche dei dipendenti dell'impresa | Nota Integrativa Consolidata |

Coerentemente con quanto previsto dagli Standard ESRS, nell’ambito dell’analisi, il Gruppo ha adottato i seguenti orizzonti temporali:
-Breve Periodo: orizzonte che riflette le performance operative dell'anno;
-Medio Periodo: orizzonte che si estende fino a 5 anni;
-Lungo Periodo: orizzonte che si estende oltre i 5 anni.
Tale suddivisione consente al Gruppo BFF di ottimizzare le decisioni a breve termine, mantenendo al contempo una visione strategica per il futuro, e di bilanciare efficacemente i risultati a breve termine con le ambizioni di crescita e sostenibilità.
Fonti di stima e incertezza dei risultati
Il Report contiene sia informazioni di carattere qualitativo, quali politiche ed azioni adottate per la gestione degli impatti, rischi ed opportunità individuati, nonché metriche di carattere quantitativo. Nell’ambito delle own operations, con l’obiettivo di fornire dati certi, verificabili ed affidabili, BFF si è impegnata nell’utilizzo di fonti primarie per il calcolo degli stessi, ricorrendo a stime solo ove necessario.
Al contrario, l’introduzione di metriche legate alla catena del valore ha richiesto necessariamente il ricorso a stime ed assunzioni, essenziali in assenza di dati primari completi ed accurati. I l Gruppo ha quindi identificato alcune metriche
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quantitative soggette ad un elevato livello di incertezza, quali, ad esempio, le emissioni Scope 3, caratterizzate dalla presenza di variabili complesse che rendono difficile ottenere misurazioni precise.
Maggiori dettagli rispetto alle modalità di calcolo sono fornite nella sezione “E1-5 – Consumo di energia e mix energetico” e “E1-6 – Emissioni lorde di GES in ambito 1,2 e 3 ed emissioni totali di GES”.
Il Gruppo non ha omesso informazioni relative alla proprietà intellettuale, al know-how o ai risultati dell'innovazione. Infatti, tali informazioni risultano non pertinenti ai fini della presente rendicontazione.
Allo stesso modo, il Gruppo non si è avvalso della possibilità di omettere informazioni relative a questioni in corso di negoziazione, in quanto la casistica, ad oggi, non è applicabile.
Modifiche nella redazione e nella presentazione delle informazioni sulla sostenibilità
Al fine di garantire maggiore comparabilità delle informazioni di sostenibilità, il presente Report include i dati sul biennio 2024-2025. Eventuali allineamenti metodologici o rettifiche a dati pubblici sono stati puntualmente segnalati all’interno dei capitoli di riferimento inclusi nel presente documento.
Informative richieste da altre normative o da disposizioni in materia di rendicontazione di sostenibilità generalmente accettate
Si riporta di seguito l’elenco dei temi e relativi obblighi di informativa, previsti dal complessivo quadro regolamentare di sostenibilità, con indicazione della loro collocazione all’interno del presente documento.
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Topic
Obblighi di informativa
Normativa EU
Paragrafo
Informazioni generali
BP-1 – Criteri generali per la redazione delle dichiarazioni sulla sostenibilità
Pag.4
BP-2 – Informativa in relazione a circostanze specifiche
Pag.5
GOV-1 – Ruolo degli organi di amministrazione, direzione e controllo
SFDR 27
Benchmark Regulation 28 (Commission Delegated Regulation (EU) 2020/1816, Annex II)
Pag.44
GOV-2 – Informazioni fornite agli organi di amministrazione, direzione e controllo dell'impresa e questioni di sostenibilità da questi affrontate
Pag.55
GOV-3 – Integrazione delle prestazioni di sostenibilità nei sistemi di incentivazione
Pag.56
GOV-4- Dichiarazione sul dovere di diligenza
SFDR
Pag.58
GOV-5 – Gestione del rischio e controlli interni sulla rendicontazione di sostenibilità
Pag.59
ESRS 2
SBM-1 – Strategia, modello aziendale e catena del valore
SFDR
Pillar 3 29
Benchmark Regulation (Commission Delegated Regulation (EU) 2020/1816, Annex II; Delegated
Si specifica che le attività core del Gruppo non sono connesse ai settori inclusi nell’ESRS 2, SMB-1, 40d. Pag.19
68

Topic | Obblighi di informativa | Normativa EU | Paragrafo

Regulation (EU) 2020/1818, Article 12(1))
SBM-2 – Interessi e opinioni dei portatori di interessi
Pag.28
SBM-3 – Impatti, rischi e opportunità rilevanti e loro interazione con la strategia e il modello aziendale
Pag.31
IRO-1 – Descrizione dei processi per individuare e valutare gli impatti, i rischi e le opportunità rilevanti
Pag.31
IRO-2 – Obblighi di informativa degli ESRS oggetto della dichiarazione sulla sostenibilità dell'impresa
Pag.38
Informazioni ambientali
Reporting ex Regolamento Europeo 852/2020
Taxonomy
Pag.62
ESRS 2 GOV-3 – Integrazione delle prestazioni in termini di sostenibilità nei sistemi di incentivazione
Pag.67
E1-Cambiamento climatico
E1-1 – Piano di transizione per la mitigazione dei cambiamenti climatici
Pillar 3
Benchmark Regulation (Delegated Regulation (EU) 2020/1818, Article 12.1 (d) to (g), and Article 12.2)
EU Climate Law 30
Pag.73
69
Topic
Obblighi di informativa
Normativa EU
Paragrafo
ESRS 2 SBM-3 – Impatti, rischi e opportunità rilevanti e loro interazione con la strategia e il modello aziendale
Pag.67
ESRS 2 IRO-1 – Descrizione dei processi per individuare e valutare gli impatti, i rischi e le opportunità rilevanti legati al clima
Pag.72
E1-2 – Politiche relative alla mitigazione dei cambiamenti climatici e all'adattamento agli stessi
Pag.74
E1-3 – Azioni e risorse relative alle politiche in materia di cambiamenti climatici
Pag.78
E1-4 – Obiettivi relativi alla mitigazione dei cambiamenti climatici e all'adattamento agli stessi
SFDR
Pillar 3
Benchmark Regulation (Delegated Regulation (EU) 2020/1818, Article 6)
Pag.81
E1-5 – Consumo di energia e mix energetico
SFDR
Pag.83
E1-6 – Emissioni lorde di GES di ambito 1, 2, 3 ed emissioni totali di GES
SFDR
Pillar 3
Benchmark Regulation (Delegated Regulation (EU) 2020/1818, Article 5(1), 6 and 8(1))
Pag.84
E2 - Inquinamento
Tutti i Disclosure Requirements
A valle dell’analisi di Doppia Materialità, la tematica non è stata identificata
70
Topic
Obblighi di informativa
Normativa EU
Paragrafo
come materiale. Per tale motivo, tutti i Disclosure Requirement relativi al presente topical Standard non sono oggetto di disclosure, ad eccezione del DR IRO-1, così come previsto dall’ESRS 2, Appendice C.
IRO-1 – Descrizione dei processi per individuare e valutare gli impatti, i rischi e le opportunità rilevanti legati all'inquinamento
Il Gruppo BFF ha considerato tutti i propri siti operativi e le rispettive attività svolte al fine di individuare specifici IROs connessi alla presente tematica; con il medesimo obiettivo, la Banca ha considerato anche le proprie esposizioni in portafoglio, mediante l’analisi dei codici NACE. Non sono emersi impatti, rischi ed opportunità rilevanti.
Per maggiori dettagli circa le metodologie utilizzate, si rimanda al paragrafo Gestione degli impatti, dei rischi e delle opportunità, incluso nel presente capitolo, all’interno del quale sono declinate anche le attività di stakeholder consultation nell’ambito della DMA.
E3 - Acqua e risorse marine
Tutti i Disclosure Requirements
A valle dell’analisi di Doppia Materialità, la tematica non è stata identificata come materiale. Per tale motivo, tutti i
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Topic
Obblighi di informativa
Normativa EU
Paragrafo
Disclosure Requirement relativi al presente topical Standard non sono oggetto di disclosure, ad eccezione del DR IRO-1, così come previsto dall’ESRS 2, Appendice C.
IRO-1 — Descrizione dei processi per individuare e valutare gli impatti, i rischi e le opportunità rilevanti legati alle acque e alle risorse marine
Il Gruppo BFF ha considerato tutti i propri asset nonché le proprie attività svolte al fine di individuare specifici IROs connessi alla presente tematica; con il medesimo obiettivo, la Banca ha considerato anche le proprie esposizioni in portafoglio, mediante l’analisi dei codici NACE. Non sono emersi impatti, rischi ed opportunità rilevanti. Per maggiori dettagli circa le metodologie utilizzate, si rimanda al paragrafo Gestione degli impatti, dei rischi e delle opportunità, incluso nel presente capitolo, all’interno del quale sono declinate anche le attività di stakeholder consultation nell’ambito della DMA.
E4 - Biodiversità
Tutti i Disclosure Requirements
A valle dell’analisi di Doppia Materialità, la tematica non è stata identificata come materiale. Per tale motivo, tutti i Disclosure Requirement relativi al presente topical Standard non sono
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Topic
Obblighi di informativa
Normativa EU
Paragrafo
oggetto di disclosure, ad eccezione del DR IRO-1, così come previsto dall’ESRS 2, Appendice C.
IRO-1 — Descrizione dei processi per individuare e valutare gli impatti, i rischi e le opportunità rilevanti connessi alla biodiversità e agli ecosistemi
Il Gruppo BFF ha considerato tutti i propri siti operativi e le relative attività svolte al fine di individuare specifici IROs connessi alla presente tematica. In particolare, si conferma che le sedi del Gruppo sono ubicate in aree urbane e che nessuna delle attività svolte dal Gruppo provoca interferenze con lo status delle specie e degli habitat naturali. Pertanto, non è prevista l’attuazione di misure di mitigazione ai propri impatti.
Con il medesimo obiettivo, la Banca ha considerato anche le proprie esposizioni in portafoglio, mediante l’analisi dei codici NACE. Considerando il business di BFF, non sono emersi impatti, rischi ed opportunità rilevanti relativi alla biodiversità né dipendenze dalla stessa.
Per maggiori dettagli circa le metodologie utilizzate, si rimanda al paragrafo Gestione degli impatti, dei rischi e delle opportunità, incluso nel presente
73
Topic
Obblighi di informativa
Normativa EU
Paragrafo
capitolo, all’interno del quale sono declinate anche le attività di stakeholder consultation nell’ambito della DMA.
Tutti i Disclosure Requirements
A valle dell’analisi di Doppia Materialità, la tematica non è stata identificata come materiale. Per tale motivo, tutti i Disclosure Requirement relativi al presente topical Standard non sono oggetto di disclosure, ad eccezione del DR IRO-1, così come previsto dall’ESRS 2, Appendice C.
IRO-1 — Descrizione dei processi per individuare e valutare gli impatti, i rischi e le opportunità rilevanti connessi all'uso delle risorse e all'economia circolare
Il Gruppo BFF ha considerato tutti i propri asset nonché le proprie attività svolte al fine di individuare specifici IROs connessi alla presente tematica; con il medesimo obiettivo, la Banca ha considerato anche le proprie esposizioni in portafoglio, mediante l’analisi dei codici NACE. Non sono emersi impatti, rischi ed opportunità rilevanti.
Per maggiori dettagli circa le metodologie utilizzate, si rimanda al paragrafo Gestione degli impatti, dei rischi e delle opportunità , incluso nel presente capitolo, all’interno del quale sono
74
Topic
Obblighi di informativa
Normativa EU
Paragrafo
E5 - Economia circolare
declinate anche le attività di stakeholder consultation nell’ambito della DMA.
Informazioni sociali
SBM-2 – Interessi e opinioni dei portatori d'interessi
Pag.88
SBM-3 – Impatti, rischi e opportunità rilevanti e loro interazione con la strategia e il modello aziendale
SFDR
Pag.88
S1-1 – Politiche relative alla forza lavoro propria
SFDR
Benchmark Regulation (Delegated Regulation (EU) 2020/1816, Annex II)
Pag.91
S1-2 – Processi di coinvolgimento dei lavoratori propri e dei rappresentanti dei lavoratori in merito agli impatti
Pag.88
S1-3 – Processi per porre rimedio agli impatti negativi e canali che consentono ai lavoratori propri di sollevare preoccupazioni
SFDR
Pag.101
S1-4 – Interventi su impatti rilevanti per la forza lavoro propria e approcci per la mitigazione dei rischi rilevanti e il perseguimento di opportunità rilevanti in relazione alla forza lavoro propria, nonché efficacia di tali azioni
Pag.102
S1 - Forza lavoro propria
S1-5 – Obiettivi legati alla gestione degli
Pag.109
75
Topic
Obblighi di informativa
Normativa EU
Paragrafo
impatti negativi rilevanti, al potenziamento degli impatti positivi e alla gestione dei rischi e delle opportunità rilevanti
S1-6 – Caratteristiche dei dipendenti dell'impresa
Pag.109
S1-7 – Caratteristiche dei lavoratori non dipendenti nella forza lavoro propria dell'impresa
Pag.112
S1-8 – Copertura della contrattazione collettiva e dialogo sociale
Pag.112
S1-9 – Metriche della diversità
Pag.113
S1-10 – Salari adeguati
Pag.115
S1-11 – Protezione sociale
Pag.115
S1-12 – Persone con disabilità
Pag.115
S1-13 – Metriche di formazione e sviluppo delle competenze
Pag.119
S1-14 – Metriche di salute e sicurezza
SFDR
Benchmark Regulation (Delegated Regulation (EU) 2020/1816, Annex II)
Pag.123
S1-15 – Metriche dell'equilibrio tra vita professionale e vita privata
Pag.115
S1-16 – Metriche di retribuzione (divario
SFDR
Benchmark Regulation
Pag.117
76
Topic
Obblighi di informativa
Normativa EU
Paragrafo
retributivo e retribuzione totale)
(Delegated Regulation (EU) 2020/1816, Annex II)
S1-17 – Incidenti, denunce e impatti gravi in materia di diritti umani
SFDR
Benchmark Regulation (Delegated Regulation (EU) 2020/1816, Annex II Delegated Regulation (EU) 2020/1818 Art 12 (1))
Pag.125
SBM-2 – Interessi e opinioni dei portatori d'interessi
SFDR
Pag.127
SBM-3 Impatti, rischi e opportunità rilevanti e loro interazione con la strategia e il modello aziendale
Pag.127
S2-1 – Politiche connesse ai lavoratori nella catena del valore
SFDR
Benchmark Regulation (Delegated Regulation (EU) 2020/1816, Annex II Delegated Regulation (EU) 2020/1818, Art 12 (1))
Pag.129
S2-2 – Processi di coinvolgimento dei lavoratori nella catena del valore in merito agli impatti
Pag.127
S2 - Lavoratori nella catena del valore
S2-3 – Processi per porre rimedio agli impatti negativi e canali che consentono ai lavoratori nella catena del valore di
Pag.130
77
27 Regulation (EU) 2019/2088 of the European Parliament and of the Council of 27 November 2019 on sustainability-related disclosures in the financial services sector (Sustainable Finance Disclosures Regulation) (OJ L 317, 9.12.2019, p. 1).
Topic
Obblighi di informativa
Normativa EU
Paragrafo
esprimere preoccupazioni
S2-4 – Interventi su impatti rilevanti per i lavoratori nella catena del valore e approcci per la gestione dei rischi rilevanti e il conseguimento di opportunità rilevanti per i lavoratori nella catena del valore, nonché efficacia di tali azioni
SFDR
Pag.131
S2-5 – Obiettivi legati alla gestione degli impatti negativi rilevanti, al potenziamento degli impatti positivi e alla gestione dei rischi e delle opportunità rilevanti
Pag.131
SBM-2 – Interessi e opinioni dei portatori d'interessi
Pag.132
SBM-3 – Impatti, rischi e opportunità rilevanti e loro interazione con la strategia e il modello aziendale
Pag.132
S3-1 – Politiche relative alle comunità interessate
SFDR Benchmark Regulation (Delegated Regulation
(EU) 2020/1816,
Annex II Delegated
Regulation
(EU) 2020/1818, Art 12 (1))
Pag.133
S3 - Comunità Interessate
S3-2 – Processi di coinvolgimento delle comunità interessate in merito agli impatti
Pag.134
78
Topic
Obblighi di informativa
Normativa EU
Paragrafo
S3-3 – Processi per porre rimedio agli impatti negativi e canali che consentono alle comunità interessate di esprimere preoccupazioni
Pag.134
S3-4 – Interventi su impatti rilevanti sulle comunità interessate e approcci per gestire i rischi rilevanti e conseguire opportunità rilevanti per le comunità interessate, nonché efficacia di tali azioni
SFDR
Pag.134
S3-5 – Obiettivi legati alla gestione degli impatti rilevanti negativi, al potenziamento degli impatti positivi e alla gestione dei rischi e delle opportunità rilevanti
Pag.141
SBM-2 – Interessi e opinioni dei portatori d'interessi
Pag.142
SBM-3 – Impatti, rischi e opportunità rilevanti e loro interazione con la strategia e il modello aziendale
Pag.143
S4-1 – Politiche connesse ai consumatori e agli utilizzatori finali
SFDR
Benchmark Regulation (Delegated Regulation (EU) 2020/1816, Annex II Delegated Regulation (EU) 2020/1818, Art 12 (1))
Pag.146
S4 - Clienti e consumatori finali
S4-2 – Processi di coinvolgimento dei consumatori e degli
Pag.149
79
Topic
Obblighi di informativa
Normativa EU
Paragrafo
utilizzatori finali in merito agli impatti
S4-3 – Processi per porre rimedio agli impatti negativi e canali che consentono ai consumatori e agli utilizzatori finali di esprimere preoccupazioni
Pag.154
S4-4 – Interventi su impatti rilevanti per i consumatori e gli utilizzatori finali e approcci per la mitigazione dei rischi rilevanti e il conseguimento di opportunità rilevanti in relazione ai consumatori e agli utilizzatori finali, nonché efficacia di tali azioni
SFDR
Pag.154
S4-5 – Obiettivi legati alla gestione degli impatti rilevanti negativi, al potenziamento degli impatti positivi e alla gestione dei rischi e delle opportunità rilevanti
Pag.157
Informazioni di Governance
GOV-1 – Ruolo degli organi di amministrazione, direzione e controllo
Pag.44
IRO-1 – Descrizione dei processi per individuare e valutare gli impatti, i rischi e le opportunità rilevanti
Pag.158
G1 - Condotta di business
G1-1 – Politiche in materia di cultura d'impresa e condotta delle imprese
SFDR
Pag.161
80
28 Regulation (EU) 2016/1011 of the European Parliament and of the Council of 8 June 2016 on indices used as benchmarks in financial instruments and financial contracts or to measure the performance of investment funds and amending Directives 2008/48/ EC and 2014/17/EU and Regulation (EU) No 596/2014 (OJ L 171, 29.6.2016, p. 1); Commission Delegated Regulation (EU) 2020/1816 of 17 July 2020 supplementing Regulation (EU) 2016/1011 of the European Parliament and of the Council as regards the explanation in the benchmark statement of how environmental, social and governance factors are reflected in each benchmark provided and published (OJ L 406, 3.12.2020, p. 1); Commission Delegated Regulation (EU) 2020/1818 of 17 July 2020 supplementing Regulation (EU) 2016/1011 of the European Parliament and of the Council as regards minimum standards for EU Climate Transition Benchmarks and EU Paris-aligned Benchmarks (OJ L 406, 3.12.2020, p. 17).
29 Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council of 26 June 2013 on prudential requirements for credit institutions and investment firms and amending Regulation (EU) No 648/2012 (Capital Requirements Regulation ‘CRR’) (OJ L 176, 27.6.2013, p. 1); Commission Implementing Regulation (EU) 2022/2453 of 30 November 2022 amending the implementing technical standards laid down in Implementing Regulation (EU) 2021/637 as regards the disclosure of environmental, social and governance risks (OJ L 324,19.12.2022, p.1).
30 Regulation (EU) 2021/1119 of the European Parliament and of the Council of 30 June 2021 establishing the framework for achieving climate neutrality and amending Regulations (EC) No 401/2009 and (EU) 2018/1999 (‘European Climate Law’) (OJ L 243, 9.7.2021, p. 1).
Topic
Obblighi di informativa
Normativa EU
Paragrafo
G1-2 – Gestione dei rapporti con i fornitori
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G1-3 – Prevenzione e individuazione della corruzione attiva e passiva
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G1-4 – Casi accertati di corruzione attiva o passiva
SFDR
Benchmark Regulation (Delegated Regulation (EU) 2020/1816, Annex II)
Pag.167
Entity-Specific - Trasparenza fiscale
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Strategia
SBM-1 - Strategia, modello aziendale e catena del valore
BFF è tra i maggiori operatori di finanza specializzata in Europa e offre una vasta gamma di servizi mediante tre principali Business Unit.
La Business Unit (di seguito “BU”) Factoring & Lending è la BU grazie alla quale BFF è leader in Europa nella gestione e nello smobilizzo pro-soluto di crediti commerciali vantati nei confronti delle Pubbliche Amministrazioni. Il Gruppo è attivo in Italia, Croazia, Francia, Grecia, Spagna e Portogallo, attraverso le attività di factoring pro-soluto e credit management verso la Pubblica Amministrazione. Opera in tutti i settori merceologici in cui lavorano i fornitori della Pubblica Amministrazione, tra cui: il settore farmaceutico e dei dispositivi medici, il settore delle multiutility e delle telecomunicazioni, il settore ICT, il facility management, le case di cura private. Il Gruppo è attivo, anche, in Polonia, Repubblica Ceca e Slovacchia, attraverso l’offerta di una gamma diversificata di servizi finanziari, finalizzati a garantire l’accesso al credito, nonché il supporto alla liquidità e alla solvibilità al sistema privato di aziende che si interfacciano con la Pubblica Amministrazione.
In aggiunta ai servizi di Factoring & Lending di cui sopra, il Gruppo è tra i leader, in Italia, nei business dei Securities Services e dei servizi di pagamento bancari, per cui serve oltre 400 clienti tra fondi di investimento, banche, istituti di pagamento e di monetica, large corporates e Pubbliche Amministrazioni.
La Business Unit Securities Services è la BU che si occupa delle attività di banca depositaria per i fondi di investimento e dei servizi a essi collegata quali global custody, fund accounting e transfer agent nei riguardi dei gestori nazionali e dei vari fondi di investimento, quali fondi pensione, fondi comuni e fondi alternativi, oltre che per le banche e altre istituzioni finanziarie (i.e. SIM). BFF è l’unico Depositario nazionale che tutela "l’italianità" nel settore, interlocutore locale con sede operativa e centro decisionale in Italia, in grado di soddisfare l'intera catena del valore dei servizi amministrativi e di regolamento necessari a Fondi e Casse di Previdenza. Nel sistema di previdenza complementare BFF è attualmente posizionata al primo posto come quota di mercato per numero di clienti dei fondi pensione a cui offre i propri servizi di depositario. La BU Payments si occupa delle attività di tramitazione pagamenti, pagamenti corporate e assegni ed effetti e ha come clienti banche italiane, istituti di pagamento ed istituti di moneta elettronica, aziende medio-grandi e Pubbliche Amministrazioni. La BU vanta una decennale esperienza nel comparto dei pagamenti internazionali e nazionali. BFF, nel suo ruolo di banca di secondo livello, punta a garantire efficienza, semplificazione e parità di condizioni per tutti gli operatori, indipendentemente dalle loro dimensioni rendendo così più sostenibile l’impatto complessivo delle trasformazioni in atto sulle piattaforme di mercato dell’Eurosistema. A tale fine, BFF è attivamente presente su tutti i principali tavoli di lavoro aventi come obiettivo il miglioramento e l’efficientamento delle piattaforme di mercato della BCE.
In aggiunta alle sopra citate attività, il Gruppo offre, nell’ambito del proprio modello di business, il conto deposito on-line, un prodotto di risparmio vincolato e a tasso fisso, sottoscrivibile da clientela retail e corporate/istituzionale. Il Conto Deposito rappresenta uno dei principali canali della raccolta del Gruppo.
Il prodotto è disponibile in Italia (“Conto Facto”), in Spagna (“Cuenta Facto”) e in Polonia (“Lokata Facto”) e, a partire dal 2025, disponibile anche in Grecia (“Prothesmiaki Facto”): la piattaforma spagnola è accessibile anche per la clientela retail tedesca, olandese e irlandese tramite piattaforma on-line di terzi (Raisin).
Il conto Deposito è caratterizzato da un’operatività di conto limitata consistente in versamenti e prelievi di somme provenienti da un singolo conto corrente predefinito. Alla data, la clientela del Conto Deposito è rappresentata prevalentemente da clientela retail.
In tale contesto, considerato quanto sopra esposto e, in ottemperanza a quanto previsto dall’ESRS 2, il Gruppo ha provveduto a mappare la propria catena del valore (di seguito “value chain” o “VC”), identificando diverse catene del valore per ciascuna linea di business, tenendo conto delle caratteristiche specifiche del settore dei servizi finanziari. La mappatura, inoltre, copre tutte le aree geografiche in cui il Gruppo opera e tutte le relazioni che intrattiene.
Successivamente, BFF ha identificato i principali cluster di stakeholder con cui mantiene relazioni significative (quali, fornitori diretti, debitori, ecc.). Una volta individuate le categorie di stakeholder, è stato definito il loro posizionamento lungo la catena del valore della corrispondente linea di business, come riportato nell’immagine presentata di seguito.
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Pertanto, nell’ambito delle attività del Gruppo BFF, sono state individuate distinte catene del valore sulla base delle Business Unit del Gruppo:
•Factoring & Lending: BFF ha identificato come stakeholder principali i cedenti del credito e debitori, rispettivamente a monte e a valle della catena del valore, in quanto sono i principali attori coinvolti nelle attività di factoring pro-soluto;
•Payments: il Gruppo fornisce servizi di intermediazione per pagamenti, pagamenti aziendali, assegni e cambiali tra banche e istituzioni del settore finanziario. Pertanto, i Payment Service Provider rappresentano sia attori a monte sia a valle della catena del valore;
•Securities Services: BFF ha identificato asset manager, SGR, banche e broker come stakeholder chiave nel segmento a monte della catena del valore, e SGR, banche, broker e fondi come stakeholder nel segmento a valle.
La mappatura include anche l’attività di conto deposito di BFF, che ha come attori principalmente clienti retail nel segmento a valle della catena del valore. Inoltre, il processo di mappatura ha considerato tutti gli attori e le attività coinvolti nelle own operation del Gruppo, come la forza lavoro, i servizi IT e la gestione delle sedi operative, da considerarsi come trasversali, essendo presenti in tutte le catene del valore sopra descritte. Infine, il processo ha anche preso in considerazione i fornitori diretti di servizi e materiali per gli uffici.
Con riferimento all’offerta di BFF, il Gruppo, anche nell’ambito della specifica progettualità sull’integrazione dei rischi climatici e ambientali, in linea con quanto previsto dalle 12 aspettative pubblicate da Banca d’Italia nel 2022, ha effettuato una valutazione dei suoi attuali prodotti e/o servizi significativi e dei mercati e dei gruppi di clienti significativi, in relazione agli obiettivi dell'impresa in materia di sostenibilità. Le considerazioni condotte in tale ambito e le strategie definite nel Piano industriale “Ever more a bank like no other”, approvato dal Consiglio di Amministrazione di BFF in data 27 giugno 2023 (“BFF 2028” o il “Piano”), non hanno portato alla modifica e/o all’integrazione dell’attuale offerta dei prodotti di BFF, in considerazione della tipicità del proprio business.
Tale iniziativa è da intendersi come attività ricorrente che verrà conseguentemente affinata nel tempo in funzione dell’evoluzione del contesto esterno e della strategia del Gruppo.
Con riferimento alle informazioni relative al numero di dipendenti per aree geografiche, invece, si rimanda al capitolo relativo alla propria forza lavoro e più nello specifico al paragrafo “S1-6 - Caratteristiche dei dipendenti dell'impresa”.
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In merito ai ricavi totali netti pari a €380.150.298 31 si faccia riferimento alla Nota Integrativa Consolidata alla sezione “Parte L – Informativa di settore”.
La strategia del Gruppo BFF
Come definito nell’ambito del Piano, gli obiettivi del Gruppo nel corso del 2025 (così come, tra l’altro, approvato in sede di Budget 2025 e in continuità con l’anno precedente) e nel corso del 2026 prevedono di:
•Sviluppare i core business, in cui il Gruppo è leader di mercato, delle BU Factoring & Lending, Payments e Securities Services;
•Investire ulteriormente nell’infrastruttura operativa per sostenere le opportunità di crescita, gestendo i rischi operativi e per beneficiare di ulteriori efficienze;
•Continuare a offrire al personale del Gruppo opportunità di crescita e di sviluppo, mantenendo un forte allineamento degli incentivi con i propri stakeholder;
•Ottimizzare ulteriormente il funding e il capitale;
•Fornire agli azionisti rendimenti in termini di capitale e dividendi ai vertici del mercato, con un capitale superiore al target del CET1 del 13%;
•Gestire in modo efficiente il past due e il calendar provisioning;
•Aumentare ulteriormente il proprio impatto positivo in ambito sociale, ambientale e per tutti gli stakeholder, insieme a obiettivi di raggiungimento della carbon neutrality e al raddoppio degli investimenti in iniziative a impatto sociale.
Si evidenzia che in data 2 febbraio 2026, il Consiglio di Amministrazione di BFF, nell’ambito del processo di budget 2026, ha rivisto i propri target finanziari, sulla base della minore crescita del portafoglio crediti e della performance degli incassi realizzati nel 2025. In particolare, sono stati definiti i seguenti target:
•Utile Netto Rettificato: circa 160 milioni di euro (precedente target circa 240 milioni di euro);
•Utile Per Azione: circa 0,8 euro (precedente target circa 1,3 euro);
•Coefficiente Costi/Ricavi (%): inferiore al 50% (precedente target inferiore al 40%);
•Return on Tangible Equity: c. 24%, (precedente target maggiore del 40%).
Infine, giova precisare che il nuovo piano strategico del Gruppo sarà presentato nel corso della seconda metà del 2026.
Il business rimane strutturalmente solido e profittevole e si prevede continui a generare crescita degli utili ed una robusta generazione di capitale.
31 Per la determinazione dei Ricavi totali netti, ai fini della presente Relazione, si faccia riferimento al paragrafo “E1-6 - Emissioni lorde di GES di ambito 1,2,3 ed emissioni totali di GES”.
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La strategia di Sostenibilità
BFF pone particolare attenzione ai temi legati alla sostenibilità, valutando gli impatti, rischi ed opportunità che il business e i propri comportamenti generano in termini ambientali, sociali e di buona governance. Negli ultimi anni, infatti, BFF ha intrapreso uno sfidante percorso verso la sostenibilità, raggiungendo importanti risultati. Il Piano BFF 2028 conferma tra le altre, tale impegno, dichiarando obiettivi altrettanto sfidanti per l’orizzonte temporale del Piano stesso, come presentato alla comunità finanziaria.
Nella definizione dei propri obiettivi BFF ha adottato un approccio teso all’integrazione con i singoli workstream di Piano tenendo conto al meglio dei potenziali rischi e delle opportunità derivanti dal quadro in rapida evoluzione.
Si riportano nelle tabelle seguenti gli obiettivi ESG di BFF, suddivisi per i tre pilastri della sostenibilità, integrati nel Piano:
Ambiente

Questione di Sostenibilità ESRS | Area | Target | Azione | Target year(per azione) | Actual vs target
Cambiamento climatico (E1) | RISCHI CLIMATICI E PROCESSO DEL CREDITO | Integrare i rischi climatici nel business, nell’operatività e nei processi del credito del Gruppo | Piena integrazione dei rischi climatici e ambientali nella propria organizzazione | 2025 | Raggiunto nel 2025
TOWARDS CARBON NEUTRALITY | Migliorare le performance ambientali delle sedi del Gruppo in termini di consumi energetici e di materiali e mitigazione e compensazione delle emissioni di CO2 – Neutralità delle emissioni del proprio patrimonio immobiliare (own operations) – al 2026 | Più dell’80% dei dipendenti in edifici LEED | 2025 | Raggiunto nel 2024
Trasferimento della sede principale in green building | 2024 | Raggiunto nel 2024
Migrazione data center | 2024 | Raggiunto nel 2024
Promozione di una mobilità sostenibile – al 2028 | Completamento della transizione ecologica del parco auto di BFF Bank | 2026 | Ongoing
Avvio transizione del parco auto delle società del Gruppo | 2026 | Ongoing

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Questione di Sostenibilità ESRS | Area | Target | Azione | Target year(per azione) | Actual vs target

Financed emissions monitoring
Allineamento graduale alle migliori pratiche di monitoraggio delle emissioni di portafoglio
2025
Raggiunto nel 2025
DISCLOSURE AMBIENTALE
Garantire una rendicontazione trasparente delle performance di sostenibilità del Gruppo
Allineamento agli standard internazionali in tema di cambiamento climatico – Climate Report (ex TCFD 32)
2026
Raggiunto nel 2025
In ambito ambientale, sono stati definiti gli obiettivi strategici su tre principali aree:
1.Rischi climatici e processo del credito: Il Gruppo ha avviato, già a partire dal 2023, le attività per l’integrazione dei
rischi climatici e ambientali nel business, nell’operatività e nei processi del credito di Gruppo e ha definito, come target year per il raggiungimento di tale obiettivo il 2025, individuando, altresì, interventi maggiormente strutturati al fine di definire il processo target di risk management dei rischi climatici e ambientali e le diverse modalità e metodologie di intervento, come peraltro dettagliato maggiormente nella sezione “ESRS E1 – Cambiamento climatico”. Più nello specifico, per il primo anno dell’arco Piano (il 2023), il Gruppo ha concluso iniziative prevalentemente attinenti all’integrazione dei requisiti del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale e del Piano Strategico con obiettivi ESG, alla valutazione di strumenti di finanza sostenibile, all’integrazione del processo di monitoraggio normativo in ambito sostenibilità nonché al piano di formazione; nel secondo anno previsto in arco Piano (il 2024), sono state portate a compimento iniziative principalmente attinenti all’ambito Risk Management e riferite alle valutazioni circa l’integrazione del processo di identificazione dei rischi materiali al fine di includere anche i fattori di rischio climatico e ambientale, nonché all’ampliamento delle attività delle Funzioni Internal Audit e Compliance; nel 2025, ovvero il terzo anno dell’arco Piano, nonché ultimo sono state concluse le rimanenti iniziative inerenti principalmente all’integrazione delle metodologie di stress testing e conseguente eventuale definizione di ulteriori specifiche strategie di mitigazione dei rischi, nonché all’integrazione dell’informativa resa al pubblico.
In merito giova, tuttavia, sottolineare che – in considerazione del particolare modello di business del Gruppo BFF, caratterizzato da esposizioni prevalentemente concentrate verso le Pubbliche Amministrazioni dei Paesi in cui il Gruppo stesso opera – il profilo di rischio relativo ai fattori ESG assume connotazioni differenti rispetto ai gruppi bancari tradizionali.
2.Towards Carbon Neutrality: Il Gruppo ha definito e ha assunto un impegno in termini di riduzione della propria
carbon footprint delle own operations (buildings) entro il 2026 33. Per fare ciò, ha previsto una serie di azioni volte ad assicurarne il raggiungimento oltre che il miglioramento delle performance ambientali del Gruppo, tra cui:
•avere +80% dei dipendenti in edifici certificati LEED, azione terminata a dicembre 2024 con il trasferimento della Capogruppo in Casa BFF;
•trasferimento della sede principale della Banca in un building green, azione terminata a dicembre 2024 con il trasferimento della Capogruppo in Casa BFF;
•raggiungimento della neutralità delle proprie emissioni consolidate Scope 1 e 2 relative ai propri buildings. Il Gruppo prevede il raggiungimento di tale azione nel 2026;
32 Da gennaio 2024 la TCFD ha passato il suo mandato all’ISSB (International Sustainability Standards Board), l’organismo indipendente di definizione dei principi di informativa sulla sostenibilità della Fondazione IFRS a seguito della decisione del Consiglio di Stabilità Finanziaria (FSB). Sebbene la TCFD non abbia il mandato, i “Climate-report” rimangono un documento attenzionato da investitori e rating provider e rimane possibile per le Società darne disclosure.
33 Emissioni Scope 1 e 2 del proprio patrimonio immobiliare.
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•migrazione dei data center di proprietà del Gruppo in una struttura dedicata, più efficiente in termini di consumi energetici, azione terminata nelle tempistiche previste;
•mobilità sostenibile, al fine di intervenire concretamente sulle emissioni dirette anche attraverso la promozione di una mobilità sostenibile, BFF ha definito un target di transizione ecologica del proprio parco auto. In tale contesto BFF prevede di completare la transizione del parco auto entro il 2028, tramite il completamento della transizione per BFF Bank entro il 2026 e l’avvio della stessa per gli altri paesi del Gruppo a partire dal 2026;
•allineamento graduale delle migliori pratiche di monitoraggio delle emissioni di portafoglio (emissioni scope 3, categoria 15), azione conclusa nel 2025 attraverso il completamento del livello di copertura di dati relativi alle proprie esposizioni tramite provider esterno.
3.Disclosure ambientale: Al fine di consolidare il proprio impegno in materia di cambiamenti climatici e per una
maggiore trasparenza nei confronti dei propri stakeholder, BFF ha concluso le attività per la redazione del suo primo Climate Report a livello di Gruppo, in conformità con le linee guida del TCFD, in anticipo di un anno rispetto al target year del 2026. Infatti, a novembre 2025 BFF ha pubblicato sul sito istituzionale il suo primo Climate Report.
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Sociale

Questione di Sostenibilità ESRS | Area | Target | Azione | Target year(per azione) | Actual vs target
Forza lavoro propria (S1) | DIVERSITÀ ALL’INTERNO DELL’AMBIENTE DI LAVORO | Diversificazione del pool di talenti | Aumento del numero di dipendenti appartenenti a gruppi sottorappresentati (ad esempio, sesso, nazionalità, età) nei ruoli chiave | Target ricorrente | Ongoing
Riduzione della gender pay gap | Ambizione della sostanziale parità retributiva | Target ricorrente | Ongoing
VALORIZZAZIONE DEL CAPITALE UMANO | Distribuzione del valore creato | Continuare a distribuire il valore creato nell'organizzazione attraverso il programma LTI | Target ricorrente | Ongoing
Comunità interessate (S3) | BENESSERE DELLE COMUNITÀ INTERESSATE | Promuovere la nuova purpose della Fondazione, sostenendo l’esecuzione della strategia | Incremento del contributo di finanziamento della Fondazione | 2026 | Ongoing
Finanziare progetti ad alto impatto sociale, in linea con la strategia ESG del Gruppo | Emissione di due Social bond, basati sul Social Bond Framework pubblicato nel 2023 | 2024 | Raggiunto nel 2024

In ambito Social, BFF continua a ribadire il valore del proprio capitale umano, promuovendo una cultura aziendale basata su meritocrazia, responsabilità e rispetto, e si impegna a generare benessere per la comunità in cui opera, promuovendo tutte le azioni necessarie a sostenere l’implementazione del piano strategico e operativo della Fondazione Fast Forward, oltre a promuovere la cultura e l’arte contemporanea italiana, restituendo alla società parte del valore che BFF stessa genera.
Per tale motivo, il Gruppo ha definito degli obiettivi relativamente alla sfera Social su 3 aree di intervento:
1.Diversità all’interno dell’ambiente di lavoro: il Gruppo è impegnato a promuovere la diversità all’interno
dell’ambiente di lavoro attraverso due principali obiettivi:
•Diversificazione del pool di talenti attraverso l’aumento del numero di dipendenti appartenenti a gruppi sottorappresentati (ad esempio, sesso, nazionalità, età) nei ruoli chiave. In particolare, il Gruppo ha previsto un aumento del numero di dipendenti appartenenti al genere meno rappresentato nei ruoli critici rispetto all’anno precedente. Dal punto di vista di diversity geografica non vi sono stati cambiamenti significativi, si prosegue con il mantenimento dei livelli di diversità, già ad un buon livello;
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rispetto alla diversity, in termini di età, tutti gli age group sono rappresentati. Il Gruppo, in merito a tale obiettivo, sta portando avanti specifiche attività mirate ed ha assunto un impegno annuale continuativo.
•Riduzione della gender pay gap, attraverso l’ambizione della sostanziale parità retributiva.
2.Valorizzazione del capitale umano: BFF ha definito un impegno annuale di distribuzione del valore creato,
continuando a distribuire il valore creato nell’organizzazione attraverso il programma LTI 34. La percentuale dei beneficiari dipendenti della prima tranche del programma LTI 2025 è stata del 28,2%.
3.Benessere delle comunità interessate: al fine di consolidare il proprio impegno nelle relazioni con la comunità e al
fine di assicurarne il benessere, BFF si è posta due principali obiettivi:
•sostenere le attività della Fondazione Fast Forward, promuovendo, in maniera continuativa, la purpose della Fondazione.
•sostenere l’esecuzione della strategia e raddoppiandone il contributo entro il 2026.
Inoltre, nel 2023 BFF ha definito il proprio Social Bond Framework che ha poi visto, durante il 2024, il lancio di due Social Bond. Tali Social Bond prevedono il finanziamento di progetti ad alto impatto sociale, in linea con la strategia ESG del Gruppo, come meglio dettagliato nel paragrafo “S3-4 – Interventi su impatti rilevanti sulle comunità interessate e approcci per gestire i rischi rilevanti e conseguire opportunità rilevanti per le comunità interessate, nonché efficacia di tali azioni”.
Governance

Questioni di Sostenibilità ESRS | Area | Target | Azione | Target year | Actual vs target
Condotta delle imprese (G1)Lavoratori nella catena del valore(S2) | BUSINESS ETHICS | Monitorare, misurare e mitigare gli impatti negativi connessi all’operatività del Gruppo, in linea con le evoluzioni normative | Revisione del processo di approvvigionamento al fine di includere le metriche ESG nella valutazione dei fornitori | 2025 | Raggiunto nel 2025
Condotta delle imprese (G1) | ACCOUNTABILITY | Mantenere un profilo di rating ESG a basso rischio | Ampliamento della copertura dei rating e miglioramento degli attuali score | Target ricorrente | Ongoing
PRINCIPLES FOR RESPONSIBLE BANKING | Aderire a iniziative e/o alleanze internazionali, con l'obiettivo di migliorare le performance di sostenibilità e garantire una rendicontazione trasparente | Adesione ai PRB | 2026 | Ongoing
POLICY | Formalizzare le buone pratiche | Redazione di una Politica di Sostenibilità per tutto il Gruppo BFF | 2024 | Raggiunto nel 2024

34 Long Term Incentive
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Questioni di Sostenibilità ESRS | Area | Target | Azione | Target year | Actual vs target

Adozione di una Environmental Policy entro il I trimestre 2024
2024
Raggiunto nel 2024
sostenibili adottate dal Gruppo, al fine di mantenere elevati livelli di trasparenza
Redazione di una Politica di ESG Procurement
2025
Raggiunto nel 2025
Sul piano della Governance, il Gruppo si impegna e prosegue il percorso teso a garantire un’elevata accountability agli stakeholder tramite il miglioramento di rating e indici ESG (sia in termini di score che di copertura). Al fine di garantire le migliori performance in ambito di condotta delle imprese, il Gruppo ha definito specifici obiettivi suddivisi in 4 aree:
1.Business Ethics: al fine di garantire il monitoraggio, la misurazione e la mitigazione degli impatti negativi connessi
alla propria operatività, anche in linea con le evoluzioni normative, il Gruppo ha svolto, nel 2025, la revisione del processo di selezione e valutazione della propria catena di fornitura, tramite l’integrazione del processo di accreditamento e valutazione dei propri fornitori con fattori ESG all’interno del proprio portale fornitori, raggiungendo l’obiettivo nel 2025 in linea con le tempistiche previste.
2.Accountability: BFF ha proseguito, anche nel 2025, nella costruzione di un dialogo con le principali agenzie di rating
ESG (“Environment, Social, Governance”) con l’obiettivo di puntare al miglioramento continuo delle proprie performance nei rating ESG maggiormente accreditati e un aumento della copertura. A tal fine il Gruppo ha definito un obiettivo di mantenimento di un profilo di rating ESG a basso rischio, assumendo un impegno annuale continuativo.
3.Principles for Responsible Banking (PRB): BFF con l'obiettivo di migliorare le performance di sostenibilità, garantire
una rendicontazione trasparente e mantenere la sua competitività sul mercato, ha definito un obiettivo specifico volto all’adesione ad iniziative e/o alleanze internazionali, specificatamente ai Principles for Responsible Banking entro il 2026. A tal fine, nel 2025 è stata condotta una specifica progettualità, avente come obiettivo lo svolgimento di una gap analysis rispetto ai requisiti previsti dai sei principi. Tuttavia, gioca precisare che in considerazione del business peculiare di BFF, e più nello specifico, del suo portafoglio, costituito prevalentemente da controparti della Pubblica Amministrazione, il Gruppo sta svolgendo ulteriori approfondimenti per comprenderne l’effettiva eleggibilità.
4.Policy: BFF al fine di formalizzare le proprie pratiche sostenibili adottate dal Gruppo e di mantenere elevati livelli
di trasparenza si è posta tre obiettivi, di cui due raggiunti nel 2024 ed uno nel 2025. Infatti, nel 2024 BFF ha adottato due specifiche Politiche in materia di sostenibilità: i) la” Politica ambientale”, che come meglio dettagliato nel paragrafo “Politiche relative alla mitigazione dei cambiamenti climatici e all'adattamento agli stessi”, formalizza l’impegno del Gruppo in merito ai temi ambientali, e la “Politica di Sostenibilità”, che a sua volta definisce gli impegni e le strategie del Gruppo sui temi di Sostenibilità. Il Gruppo, in aggiunta a quanto sopra menzionato, ha adottato a giugno 2025 la Policy di ESG Procurement, la quale definisce gli impegni e le regole per la valutazione della propria catena di fornitura secondo criteri ESG.
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SBM-2 – Interessi e opinioni dei portatori di interessi
Il dialogo con gli stakeholder - che rappresentano tutti quei soggetti portatori di interessi, le cui opinioni o decisioni, i cui atteggiamenti o comportamenti, possono oggettivamente influenzare il raggiungimento di uno specifico obiettivo dell’organizzazione - risulta fondamentale nel raggiungimento degli obiettivi aziendali.
Azionisti e obbligazionisti: Gli investitori del Gruppo sono
costantemente aggiornati attraverso earnings call, conference call, analyst presentation, partecipazioni ad eventi finanziari e vari momenti di confronto, nei quali vengono affrontate anche tematiche ESG. Inoltre, gli investitori inviano questionari che il Gruppo è chiamato a compilare al fine di fornire riscontri rispetto alle specifiche tematiche. BFF ingaggia, altresì, i propri investitori attraverso sondaggi indipendenti volti ad analizzare la percezione della comunità finanziaria sulla completezza e l’efficacia della documentazione finanziaria, nonché sul coinvolgimento della Banca in ambito ESG.
Dipendenti: Il Gruppo informa e dialoga costantemente con
i propri dipendenti prevedendo diversi momenti di ascolto e confronto nel corso dell’anno, ripetuti almeno ogni trimestre, in occasione delle chiusure trimestrali in cui vengono organizzate riunioni plenarie, internamente denominate Town Hall, volte a condividere i risultati ottenuti nel periodo e guardare insieme alle aspirazioni future. Il Gruppo si assicura, inoltre, di realizzare, con cadenza bi-annuale, Survey volte a misurare l’inclusione e il coinvolgimento di tutte le risorse, e gli spunti che le stesse reputano utili per migliorare la performance aziendale e gli obiettivi strategici.
Nel mese di giugno 2025 è stata lanciata la quarta edizione della Purpose Survey, l’indagine bi-annuale di Gruppo, che ha consentito l’analisi dell’attuale clima organizzativo e la raccolta di importanti input, grazie ai quali adottare azioni concrete, con l’obiettivo di rendere BFF un’azienda di ancora maggiore successo, fornendo ad ogni collaboratore le risorse necessarie per contribuire agli obiettivi aziendali.
Nel 2025, l’approccio seguito da BFF ha previsto il coinvolgimento e l’impegno diretto dei responsabili di ciascun team, condividendo e discutendo con quest’ultimi i risultati e identificando obiettivi condivisi e piani di azione concreti, elemento questo distintivo rispetto alle edizioni precedenti.
Clienti (tra cui depositanti) e Debitori: È parte integrante della mission aziendale operare affinché sia sempre rispettato un
livello elevato di customer service, che passa inevitabilmente dall’ascolto dei clienti e dal dialogo continuo. Il Gruppo svolge, anche a questo scopo, apposite customer satisfaction survey, realizzate annualmente, e volte a verificare il grado di soddisfazione della clientela e i relativi piani d’azione per il miglioramento di quest’ultima. Oggi realizzate in Italia, Spagna, Portogallo, Polonia e Grecia, sono state ampliate nel numero complessivo di clienti e nel perimetro di ascolto: a partire dal 2020, includendo alcuni quesiti collegati ai temi ESG e, dal 2022, estendendo l'iniziativa al Dipartimento Transaction Services. Il Gruppo ha l’obiettivo di coinvolgere progressivamente tutte le controllate in tale tipologia di analisi, al fine di rendere il più ampio possibile il punto di vista della clientela. A valle della presentazione dei risultati, sono predisposti specifici piani di azione, con l’obiettivo di dare seguito alle indicazioni fornite dai clienti intervistati in termini di aree di miglioramento e aspettative per il futuro. Le azioni così individuate sono orientate ad arricchire e migliorare l’esperienza dei clienti rispetto ai servizi fruiti e reindirizzare le aspettative su elementi di governabilità da parte della Banca, non legati a vincoli normativi o di prodotto.
Anche gli eventi che BFF organizza o ai quali partecipa in partnership con soggetti terzi rappresentano un’opportunità di engagement rilevante nei confronti dei clienti.
Nel 2025 BFF ha sponsorizzato 6 importanti eventi organizzati da terzi che hanno consentito una buona visibilità sui servizi offerti, interagendo con alcuni prospect e clienti interessati al servizio. A titolo di esempio, si cita la partecipazione come main sponsor agli Stati Generali di ADEPP-Associazione degli Enti Previdenziali Privati, un evento che riunisce le principali Casse di Previdenza.
Altra occasione di ingaggio ha rappresentato l’organizzazione dei cosiddetti “Caffè con BFF”, format ideato proprio come occasione di networking ristretta con i clienti di riferimento.
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Fornitori e Partner: Fornitori e Partner sono coinvolti dal Gruppo attraverso la partecipazione a eventi organizzati o promossi
a livello locale, grazie ai quali costruire e facilitare lo scambio rispetto a tematiche di comune interesse, principalmente in ambito regolamentare, formativo e culturale.
Comunità Locali: Il Gruppo è sempre attento alle comunità presso le quali opera, che ascolta indirettamente anche
attraverso i propri dipendenti. Realizza, ove possibile, iniziative volte a incoraggiare il confronto e la condivisione di esperienze attraverso progetti di natura culturale, sociale ed economica. Grazie anche alla Fondazione Fast Forward, che opera attraverso modalità di co-creazione e laboratori multi-stakeholder in Italia e in Europa, oggi, BFF è in grado di raccogliere e sostenere bisogni sociali ed economici che interessano la società, con un focus sui soggetti più fragili.
Nel 2025 le iniziative culturali promosse da BFF hanno trovato il loro culmine con la creazione di BFF Gallery: un’area museale presso Casa BFF - il nuovo headquarter della banca a Milano dal 2024 - aperta gratuitamente al pubblico, e dedicata alla promozione della conoscenza dell’arte e della cultura italiana, attraverso la condivisione delle opere presenti in Collezione BFF. Obiettivo del museo è creare un sistema virtuoso e aperto di scambio e condivisione di conoscenze, che favorisca il dialogo e offra al pubblico una programmazione completa, accessibile, e di alto valore scientifico.
BFF Gallery ha inaugurato il 2 aprile 2025, con la mostra “Baj + Milton. Paradiso Perduto. I paradossi della libertà”. A questa ha fatto seguito una seconda mostra: “Città. Voci e visioni. Immaginari urbani tra memoria e contemporaneità”, inaugurata il 30 ottobre e in programma fino ad aprile 2026. Entrambe le mostre hanno ricevuto il patrocinio del Ministero della Cultura, di Regione Lombardia e del Municipio 8 di Milano.
Con specifico riferimento alla categoria di stakeholder “azionisti e obbligazionisti”, BFF, consapevole dell’importanza di un sempre costante allineamento tra la Banca e gli investitori, oltreché di un impegno attivo nei confronti di questi ultimi e degli analisti, incoraggia e favorisce, il più possibile, in un’ottica di costante miglioramento, un dialogo trasparente e costruttivo sia in momenti istituzionali sia in altre occasioni di incontro.
Si fa presente che nel corso del 2024, il Consiglio di Amministrazione di BFF Bank S.p.A. ha approvato la “Politica per la gestione del dialogo con la generalità degli azionisti e degli obbligazionisti” (la “Politica di Engagement”), aderendo alle disposizioni del Codice di Corporate Governance, approvato a gennaio 2020 dal Comitato per la Corporate Governance costituito dalle Associazioni di impresa (ABI, ANIA, Assonime, Confindustria) e dagli investitori professionali (Assogestioni) e da Borsa Italiana S.p.A..
La Politica di Engagement persegue l’obiettivo di aumentare il livello di trasparenza e di dialogo con i Portatori di interesse, tenuto conto anche delle prassi di engagement sviluppate a livello nazionale e internazionale, al fine di accrescere il livello di comprensione delle attività svolte dalla Banca e dal Gruppo.
La Politica è stata redatta nel rispetto dei princìpi di: i) trasparenza e chiarezza: la gestione del dialogo consente alle parti di sviluppare valutazioni informate, attraverso contenuti chiari, completi, corretti e veritieri, evitando ogni forma di informazione selettiva non giustificata; ii) tempestività: risposte ai quesiti e riscontri vengono forniti tempestivamente, con modalità e tempistiche congrue al caso, e in linea con la normativa vigente per le società quotate e la politica interna in materia di gestione delle informazioni rilevanti e privilegiate; iii) parità di trattamento: le comunicazioni sono gestite nel pieno rispetto delle parità di trattamento, al fine di tutelare la non-discriminazione, assicurando condizioni identiche fra Azionisti che si trovano nella medesima condizione. L’attività di organizzazione e di gestione del dialogo è demandata al CEO di BFF Bank, il quale si avvale del supporto operativo, per gli aspetti organizzativi e di definizione dei contenuti, della Funzione Investor Relations. Il Presidente del Consiglio di Amministrazione assicura che il Consiglio di Amministrazione sia informato sullo sviluppo e sui contenuti significativi del dialogo con i Portatori di interesse, coordinandosi a tal fine con il CEO. Con specifico riferimento alla Politica di Engagement si fa presente che BFF, a seguito della pubblicazione delle raccomandazioni formulate dal Presidente del Comitato per la Corporate Governance alle società quotate, integrerà nel corso del 2026 l’attuale Politica con le attività di dialogo con le altre categorie di stakeholder già in essere.
Nel dettaglio, nel corso del 2025, l’attività di engagement è stata perseguita tramite incontri istituzionali rappresentati principalmente dagli eventi di cui all’elenco sotto riportato. Essi sono resi noti al pubblico attraverso il sito Internet del Gruppo BFF nell’area dedicata.
Gli eventi tenutisi hanno ricompreso:
•4 earnings call, ossia conferenze telefoniche in lingua inglese sulla presentazione dei risultati finanziari trimestrali, semestrali, novestrali, annuali – la partecipazione alle quali è aperta a tutti, previa registrazione – tenutesi rispettivamente il 10 febbraio, 8 maggio, 5 agosto e 10 novembre 2025. Le registrazioni audio di tali conference call sono disponibili sul sito Internet del Gruppo BFF;
•1 sell-side analysts update call, rivolta solamente agli analisti di ricerca che coprono il titolo, successiva alla pubblicazione del comunicato stampa “BFF ha ricevuto dalla Banca d’Italia la comunicazione della rimozione dei divieti e dell’assegnazione dei requisiti SREP” tenutasi in data 2 novembre 2025;
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•4 non-deal equity roadshow post risultati, ovvero incontri rivolti agli investitori azionari non relativi a operazioni specifiche, con videoconferenze distribuite su un arco di 5-6 giorni di Borsa aperta, anche non consecutivi, immediatamente successivi alla pubblicazione dei risultati finanziari di periodo;
•15 conferenze equity (rivolte ad investitori azionari), organizzate in diverse piazze finanziarie, tra le quali Milano, Londra, Parigi, Berlino e New York da primari operatori di mercato, broker e banche d’investimento.
•1 conferenza debito (rivolte ad investitori obbligazionari) organizzata a Londra da Morgan Stanley e alla quale la Banca ha preso parte in modalità virtuale.
Inoltre, a seguito di richieste di volta in volta pervenute dai vari portatori di interesse, anche potenziali, della Banca, si sono tenuti:
•94 audio/videoconferenze one-to-one (ossia incontri individuali, non di gruppo) su piattaforme digitali;
•16 incontri di persona non inerenti ai roadshow e conferenze sopra menzionati prevalentemente presso gli uffici di BFF in viale Lodovico Scarampo.
Durante il 2025, il numero totale degli account, ossia dei Portatori di interesse suddivisi per società di investimento, con cui si è intrattenuto un dialogo, in una o più volte, nelle sopramenzionate sedi è stato pari a circa 365. A titolo comparativo, nel corso del 2024 il numero totale di incontri per account oggetto di engagement è stato pari a circa 445. Si fa presente che i dati relativi al 2024 sono stati fortemente influenzati dall’annuncio dei rilievi di Banca d’Italia e dalle richieste di chiarimenti conseguenti.
Infine, in vista dell’Assemblea degli Azionisti tenutasi in data 17 aprile 2025, BFF ha svolto attività di (i) engagement pre-assembleare con i principali azionisti della Banca e i loro team di Corporate Governance, ESG e Proxy voting, e (ii) dialogo con i Proxy Advisors (ISS e Glass Lewis).
L’engagement di cui al punto (i) sopra riportato è stato svolto principalmente tramite:
•invio di e-mail con l’avviso di convocazione e istruzioni per la partecipazione in Assemblea;
•13 videoconferenze one-to-one di confronto su piattaforme digitali tra il mese di marzo e l’inizio di aprile 2025, a cui hanno fatto seguito e-mail con ulteriori chiarimenti e argomentazioni;
•corrispondenza sempre tramite e-mail volta a fornire chiarimenti su questioni specifiche;
•redazione – talvolta anche con il supporto di Morrow Sodali – e pubblicazione di presentazioni ad hoc sui principali punti all’ordine del giorno, disponibili nel sito Internet di Gruppo;
•invio della Rebuttal Letter sui report e le raccomandazioni dei Proxy Advisors.
Si fa infine presente che, nel mese di dicembre 2025, in preparazione all’Assemblea degli Azionisti di aprile 2026, la Funzione Investor Relations ha svolto, anche con il supporto di Morrow Sodali, della funzione Human Resources, del Presidente del Consiglio di Amministrazione di BFF e del Presidente del Comitato per le Remunerazioni, attività di (i) off-season engagement pre-assembleare con i principali azionisti della Banca e i loro team di Corporate Governance, ESG e Proxy voting, e (ii) dialogo con i Proxy Advisors (ISS e Glass Lewis). L’engagement di cui al punto (i) è stato svolto principalmente tramite 8 videoconferenze (di cui 6 con azionisti e 2 con i Proxy Advisor) one-to-one di confronto su piattaforme digitali, a cui hanno fatto seguito e-mail con ulteriori chiarimenti e argomentazioni. Ulteriori 4 confronti one-to-one e di gruppo sono stati effettuati nel mese di gennaio 2026.
Il dialogo con gli investitori permette di comprenderne le esigenze e le aspettative, consentendo a BFF di rispondere alle loro esigenze e di creare valore condiviso nel tempo. Inoltre, BFF ritiene che incoraggiare i Portatori di interesse a partecipare attivamente al governo societario, possa rappresentare una leva utile al miglioramento dei risultati finanziari e delle pratiche ambientali, sociali e di governo della Banca.
Per quanto riguarda il dialogo con i portatori di interesse più in generale, BFF ritiene che l’instaurazione e il mantenimento di un rapporto costante e continuativo con i propri stakeholder, attraverso forme di engagement corrette, trasparenti e differenziate, sia un proprio specifico interesse, oltre che un dovere nei confronti degli stessi. Tale approccio può contribuire ad assicurare una migliore comprensione dei reciproci punti di vista, nella prospettiva di favorire la creazione di valore nel medio-lungo termine e nel rispetto delle disposizioni normative vigenti e del principio di parità di trattamento degli stakeholder. Nel caso specifico della categoria di azionisti ed obbligazionisti, ad esempio, come previsto dalla sopramenzionata Politica di Engagement, il Presidente del Consiglio di Amministrazione di BFF assicura che il Consiglio di Amministrazione sia informato, almeno su base semestrale, sullo sviluppo e sui contenuti significativi del dialogo con i Portatori di interesse, coordinandosi a tal fine con il CEO, ivi inclusi i temi legati alla sostenibilità sociale ed ambientale.
In aggiunta a quanto esposto, nel corso del 2025, BFF ha previsto il coinvolgimento attivo, nell’ambito del processo di doppia materialità, con l’obiettivo di indagare in merito alla rilevanza delle tematiche di sostenibilità, delle seguenti categorie di stakeholder:
•Top Management;
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•Dipendenti;
•Clienti;
•Fornitori;
•Comunità locali.
In merito a tale attività, per maggiori dettagli, si faccia riferimento al capitolo “Gestione degli impatti, rischi ed opportunità”.
Nell’ambito dell’attività di coinvolgimento degli stakeholder, il Gruppo non ha identificato elementi tali da richiedere la modifica o l’aggiornamento della propria strategia.
Gestione degli impatti, dei rischi e delle opportunità
SBM-3 Impatti, rischi e opportunità rilevanti e loro interazione con la strategia e il modello aziendale
In linea con quanto previsto dalla Corporate Sustainability Reporting Directive (di seguito “CSRD”), il Gruppo BFF ha aggiornato l’analisi di Doppia Materialità, con l’obiettivo di individuare le tematiche di sostenibilità (o “questioni di sostenibilità” o “sustainability matters”) rilevanti ai fini della rendicontazione del presente documento. Tale aggiornamento ha confermato la continuità con l’esercizio precedente, senza evidenziare variazioni nei temi materiali già identificati.
È stato tuttavia rilevato un nuovo sub-topic materiale ai fini della materialità d’impatto, riconducibile allo standard ESRS G1 “Gestione delle relazioni con i fornitori, incluse le pratiche di pagamento”. Inoltre, l’analisi condotta nel 2025 non ha confermato la materialità dei sub-topic afferenti allo standard ESRS S2 “Altri diritti connessi al lavoro” e “Parità di trattamento e opportunità per tutti”, né del sub-topic “Altri diritti connessi al lavoro” previsto dallo standard ESRS S1 “Forza lavoro propria”. Si evidenzia comunque che per le questioni di sostenibilità “Forza lavoro propria” e “Lavoratori nella catena del valore” è stata confermata la rilevanza e che pertanto continuano a essere oggetto di monitoraggio nell’ambito del processo di rendicontazione di sostenibilità.
Si precisa che, già a partire dal 2022, il Gruppo aveva svolto un primo esercizio di Analisi di Materialità d’Impatto, in linea con i principi di rendicontazione GRI Standards (Standard GRI 3), affiancato da un’analisi dei rischi e delle opportunità di sostenibilità potenzialmente in grado di influenzare le performance finanziarie del Gruppo nel breve, medio o lungo termine secondo una prospettiva outside-in. Nel corso del 2025, il Gruppo ha ulteriormente consolidato e affinato l’approccio già adottato negli esercizi precedenti, in linea con quanto svolto lo scorso anno, rispetto ai requisiti introdotti dalla CSRD, che prevedono, fra gli altri, l’integrazione dell’analisi di Doppia Rilevanza con una valutazione sistemica degli IROs applicabili alla propria catena del valore.
In tal senso, il Gruppo ha analizzato la propria Value Chain per identificare le principali attività e i relativi stakeholders di ogni fase. L’operatività diretta di BFF, ossia le “Own Operations”, considera in particolare la gestione delle risorse umane e delle sedi operative. La catena di fornitura rappresenta la fase a monte della Value Chain (cd. Upstream) mentre, in considerazione delle attività di BFF, l’analisi delle esposizioni in portafoglio considera le attività a valle della Value Chain (cd. Downstream).
Alla luce di ciò, BFF ha adottato una duplice prospettiva di analisi al fine di identificare gli impatti generati dalla catena di fornitura e dall’operatività della Banca (prospettiva “Operations”) e per identificare gli effetti generati dalle proprie esposizioni in portafoglio (prospettiva “Business”). Tale analisi è stata condotta per riflettere la specificità del business in cui opera BFF.
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Per la definizione dell’analisi di Doppia Rilevanza, sulla base delle linee guida fornite dall’EFRAG 35, il processo si è articolato come segue:
1.Comprensione del contesto dell’organizzazione:
In continuità con quanto svolto nell’esercizio precedente, è stata effettuata un’analisi preliminare che ha previsto una mappatura delle principali normative europee, riconciliandone la rilevanza rispetto ai temi materiali previsti dagli standard ESRS. Parallelamente, in linea con le raccomandazioni dell’EFRAG, il Gruppo ha identificato, tramite un’analisi di benchmark, tutte le categorie di stakeholder con le quali BFF intrattiene rapporti. Sulla base di tale prima mappatura, sono state poi individuate le principali categorie di stakeholder da coinvolgere nel processo di Doppia Rilevanza, permettendo di analizzare gli stakeholder rilevanti per BFF e definendone il ruolo lungo la catena del valore. Sulla base di tale analisi, è stata individuata una strategia di coinvolgimento mirata, che ha previsto l’utilizzo di strumenti quali questionari e workshop, con l’obiettivo di raccogliere feedback, promuovere il dialogo e garantire un approccio coerente con le best practice di rendicontazione.
BFF ha, inoltre, svolto una puntuale mappatura della propria catena del valore, considerando le quattro principali BU del Gruppo, Factoring & Lending, Securities Services, Payment Services e Corporate Center che include il servizio di Conto deposito on-line.
2.Identificazione di impatti, rischi ed opportunità (IROs):
In continuità con quanto svolto negli esercizi precedenti, al fine di individuare tutti gli IROs potenzialmente applicabili a BFF, in termini di own operations e/o di value chain a monte o a valle, il Gruppo ha provveduto alla creazione di una long list, associando impatti, rischi ed opportunità ai topic e sub-topic inclusi nell’Application Requirement 16 dell’ESRS 1. L’analisi è stata condotta considerando tutti i topic e sub-topic, al fine di valutare la rilevanza di ciascun tema trattato all’interno degli Standard.
Con riferimento alla materialità d’impatto, il Gruppo, ha adottato la duplice prospettiva già applicata nel 2024, al fine di cogliere le peculiarità di BFF sia in termini di operatività sia di portafoglio del Gruppo:
•Prospettiva Operations: la prospettiva mira a identificare gli impatti generati verso i principali stakeholders connessi all’operatività del Gruppo sia mediante la consultazione di fonti pubbliche accreditate quali standard di
35 L’EFRAG (European Financial Reporting Advisory Group) è l’ente incaricato della stesura degli standard di rendicontazione ESRS (European Sustainability Reporting Standards).
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reporting internazionalmente riconosciuti (GRI Standards, SASB, etc.) sia analizzando i principali processi e attività svolti da BFF nella gestione delle sedi operative e della propria forza lavoro. Sebbene tale prospettiva si focalizzi principalmente sull’analisi delle attività operative del Gruppo, si specifica che sono stati considerati anche i rapporti commerciali a monte della catena del valore, ossia i fornitori di prodotti e servizi con cui BFF intrattiene relazioni. Inoltre, data la natura della catena del valore e delle relazioni, la prospettiva “operations” considera, all’interno della mappatura degli impatti, anche gli effetti generati verso la clientela del conto deposito.
•Prospettiva Business: tale prospettiva, invece, mira a identificare gli impatti connessi alle esposizioni in portafoglio della Banca. Nello specifico, sono stati considerati per la linea di servizio di Factoring & Lending sia gli impatti associati al cedente sia al debitore (ceduto), in considerazione del settore in cui operano attraverso i codici NACE di riferimento. Rispetto alla linea di servizi di Transaction Services, invece, gli impatti analizzati tengono in considerazione il volume dei pagamenti intermediati e la tipologia di strumenti finanziari depositati per i servizi di custody. Anche in questo caso la prospettiva Business si è focalizzata sul settore NACE di appartenenza delle controparti identificate. Ciò ha permesso di individuare impatti specifici legati al settore di esposizione.
La metodologia adottata per l’identificazione dei rischi connessi alle tematiche di sostenibilità ha tenuto in considerazione i risultati delle analisi sui rischi climatici svolte nell’ambito del processo di aggiornamento ICAAP/ILAAP, condotta nel corso dell’esercizio 2024 dalla Funzione Risk Management. Il processo definito nel corso del 2024, e maggiormente strutturato nel 2025, ha previsto l’individuazione e l’aggiornamento dei principali driver di rischio attraverso la consultazione del catalogo rischi identificati con il supporto della Funzione Risk Management e individuando i principali canali di trasmissione. Tale analisi ha incluso una mappatura dei rischi, considerando anche eventuali dipendenze dal contesto esterno e i potenziali rischi derivanti da impatti negativi 36. I rischi sono stati poi associati ad uno dei sub-topic ESRS, al fine di identificare la migliore riconduzione fra driver e sub-topic. Le opportunità, invece, sono state individuate considerando quanto incluso nel Piano Strategico del Gruppo e considerando gli impatti positivi mappati nel processo di DMA che possono generare effetti finanziari positivi (es. aumento della redditività, vantaggio reputazionale, ecc.).
3.Valutazione e determinazione degli impatti, rischi ed opportunità materiali:
Il Gruppo BFF ha confermato l’adozione del modello di valutazione degli impatti, rischi e opportunità materiali, in coerenza con il framework e le metodologie previste dall’EFRAG, mantenendo l’approccio metodologico già adottato nel 2024. Come anticipato nella fase precedente, l’analisi di materialità d’impatto, prospettiva inside-out, è stata condotta prendendo in considerazione due livelli: la prospettiva Business e la prospettiva Operations. Con riferimento alla prospettiva Operations, sono stati analizzati gli impatti generati dalle attività del Gruppo, attribuendo uno score iniziale basato sulle performance tipiche degli istituti finanziari, successivamente adattato alle specificità di BFF. Al fine di garantire maggiore robustezza al processo di valutazione, il Gruppo ha considerato le valutazioni settoriali condotte da UNEP FI, con particolare riferimento alla stima del grado di “irrimediabilità” degli impatti negativi tramite UNEP FI Irremediability Map. In parallelo, la prospettiva Business ha preso in esame le esposizioni settoriali dei portafogli del Gruppo (Factoring & Lending, Securities Services e Transaction Services), integrando le analisi condotte tramite il tool UNEP FI con i risultati dell’analisi di rilevanza condotte dai framework ESG Industry Materiality Map di MSCI e Materiality Map di S&P Global Ratings relativamente al settore finanziario. Ad integrazione, rispetto a quanto fatto lo scorso anno, il processo di DMA 2025 ha previsto un coinvolgimento strutturato di diverse categorie di stakeholder. Tale coinvolgimento ha avuto un duplice obiettivo: da un lato, garantire la rappresentatività dei principali attori lungo la catena del valore del Gruppo, dall’altro, integrare le loro considerazioni nella valutazione della rilevanza degli impatti. L’attività di engagement è avvenuta sia tramite coinvolgimento diretto, attraverso la somministrazione di un questionario, intervista e workshop, sia tramite coinvolgimento indiretto, mediante analisi desk della reportistica ESG pubblicata dagli investitori istituzionali, tenendo conto delle policy che ne limitano la partecipazione attiva.
Più nello specifico lo stakeholder engagement ha previsto il coinvolgimento delle seguenti categorie:
•Top Management, tramite workshop;
•Dipendenti, tramite questionario;
•Clienti, tramite questionario ed intervista;
•Fornitori, tramite questionario;
•Investitori istituzionali, tramite analisi desk;
36 A seguito della pubblicazione delle 12 aspettative di vigilanza in merito all’integrazione dei rischi climatico-ambientali di Banca d’Italia, nel 2023 il Gruppo BFF ha individuato interventi strutturati al fine di definire il processo target di risk management dei rischi climatici e ambientali e le diverse modalità e metodologie di intervento. Coerentemente con il proprio piano di attività, il Gruppo sta continuando il percorso di integrazione del risk framework con i fattori di rischio specifici relativi al climate change, prevedendo l’inclusione di tali fattori nei processi di gestione del rischio.
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•Fondazione Fast Forward, tramite questionario.
Con riferimento al questionario, lo stesso ha previsto una serie di domande su differenti tematiche coerenti con gli standard ESRS, definite sulla base delle competenze e del ruolo della categoria degli stakeholder per assicurare la massima rilevanza rispetto alla relazione con il Gruppo. Le evidenze raccolte sono state integrate nel processo di valutazione della materialità d’impatto, contribuendo a identificare e prioritizzare gli aspetti più significativi.
Di seguito si riporta una rappresentazione sintetica e strutturata del coinvolgimento degli stakeholder:

Categoria di Stakeholder | Numero partecipanti | Modalità di coinvolgimento | Strumento utilizzato | Tematiche di sostenibilità sottoposte a valutazione
Top Management | 13 | Diretto | Workshop | A tale categoria di stakeholder sono state sottoposte domande in merito alle seguenti tematiche ESRS: -Cambiamento climatico (E1)-Forza lavoro propria (S1)-Lavoratori nella catena del valore (S2)-Comunità interessate (S3)-Consumatori e utilizzatori finali (S4)-Condotta d’impresa (G1)
Clienti – Transaction Services | 25 | Diretto | Survey/intervista | A tale categoria di stakeholder sono state sottoposte domande in merito alle seguenti tematiche ESRS: -Cambiamento climatico (E1)-Forza lavoro propria (S1)-Lavoratori nella catena del valore (S2)-Comunità interessate (S3)-Consumatori e utilizzatori finali (S4)-Tutela dei dati e delle informazioni della clientela (S4)-Inclusione sociale dei clienti finali (S4)-Condotta d’impresa (G1)
Clienti – Factoring | 25 | Diretto | Survey/intervista | A tale categoria di stakeholder sono state sottoposte domande in merito alle seguenti tematiche ESRS: -Cambiamento climatico (E1)-Forza lavoro propria (S1)-Lavoratori nella catena del valore (S2)-Comunità interessate (S3)-Consumatori e utilizzatori finali (S4)-Tutela dei dati e delle informazioni della clientela (S4)-Inclusione sociale dei clienti finali (S4)-Condotta d’impresa (G1)

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Categoria di Stakeholder | Numero partecipanti | Modalità di coinvolgimento | Strumento utilizzato | Tematiche di sostenibilità sottoposte a valutazione
Dipendenti Italia | 219 | Diretto | Survey | A tale categoria di stakeholder sono state sottoposte domande in merito alle seguenti tematiche ESRS: -Cambiamento climatico (E1)-Forza lavoro propria (S1)-Consumatori e utilizzatori finali (S4)-Condotta d’impresa (G1)
Dipendenti Estero | 129 | Diretto | Survey | A tale categoria di stakeholder sono state sottoposte domande in merito alle seguenti tematiche ESRS: -Cambiamento climatico (E1)-Forza lavoro propria (S1)-Consumatori e utilizzatori finali (S4)-Condotta d’impresa (G1)
Fornitori | 5 | Diretto | Survey | A tale categoria di stakeholder sono state sottoposte domande in merito alle seguenti tematiche ESRS: -Cambiamento climatico (E1)-Lavoratori nella catena del valore (S2)-Condotta d’impresa (G1)
Investitori | 11 | Indiretto | Analisi desk | Per tale categoria di stakeholder sono state analizzate le principali tematiche di sostenibilità, in linea con quanto previsto dagli ESRS. L’analisi ha considerato tutti i sub-topic ESRS ambientali, sociali e di governance al fine di valutare la loro rilevanza rispetto al business di BFF. In particolare, l’analisi ha considerato le seguenti tematiche:-Cambiamento climatico (E1)-Forza lavoro propria (S1)-Lavoratori nella catena del valore (S2)-Consumatori e utilizzatori finali (S4)-Condotta d’impresa (G1)
Fondazione | 1 | Diretto | Survey | A tale categoria di stakeholder sono state sottoposte domande in merito alle seguenti tematiche ESRS: -Comunità interessate (S3)

Per la valutazione della materialità finanziaria invece, è stato considerato l’effetto generato dai driver di rischio individuati a partire dalle analisi condotte dalla funzione Risk Management per le categorie di rischio prudenziale del Gruppo. Tale processo ha tenuto in considerazione i parametri prescritti dagli standard, ossia: la magnitudo finanziaria - l’entità potenziale degli effetti finanziari generati su BFF - considerando il contributo dei rischi e delle opportunità identificate e la probabilità di accadimento degli stessi. Inoltre, con riferimento alla magnitudo finanziaria dei driver di rischio sono state incluse le valutazioni condotte nell’ambito dell’aggiornamento del resoconto ICAAP/ILAAP 2024. Analogamente, le
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opportunità sono state individuate sulla base delle iniziative e degli obiettivi delineati nel Piano Strategico ESG del Gruppo. Per ciascuna opportunità è stato individuato un possibile collegamento a una voce di bilancio interessata dall’effetto finanziario, applicando la medesima logica valutativa adottata per i rischi. Si specifica che le valutazioni sono state espresse mediante la considerazione delle sole azioni di mitigazione già in essere, in ottica prudenziale. In particolare, la magnitudo è stata valutata per ciascuna delle categorie di rischio prudenziale di BFF considerando, ai fini della DMA, lo scoring più elevato fra quelli valutati. Lo stesso è stato poi moltiplicato per la probabilità di accadimento al fine di ottenere una valutazione complessiva del rischio identificato. Sulla base dello score ottenuto, BFF ha prioritizzato i rischi, individuando i cosiddetti top risk (i.e. rischi rilevanti). Infine, con l'obiettivo di determinare impatti, rischi ed opportunità materiali, BFF ha definito una soglia di rilevanza mediante il coinvolgimento della funzione Risk Management. In particolare, al fine di individuare una soglia rappresentativa dell’effettiva rilevanza degli IROs identificati, si è ritenuto necessario fissare la stessa ad un valore pari al quarto quintile (i.e. 4 su 5), sia nel caso dell'impact sia della financial materiality. In tale contesto, si evidenzia che, per la prospettiva Business, lo score finale è stato determinato considerando prevalentemente l’esposizione settoriale del portafoglio di Gruppo e anche le valutazioni di rilevanza dei framework MSCI e S&P Global Ratings sul settore finanziario. A valle dell’identificazione degli IROs materiali, il Gruppo ha individuato topic e sub-topic rilevanti ai fini della disclosure. Si specifica che il tema è stato considerato rilevante se materiale dal punto di vista della materialità d’impatto, della materialità finanziaria o di entrambe. Infine, le stesse sono state condivise con il Comitato ESG, con l’Amministratore Delegato, con il Comitato Controllo e Rischi, con il Collegio Sindacale e con il Consiglio di Amministrazione per la definitiva validazione ed approvazione dei risultati. Quest’ultimo ha poi approvato il Report di Sostenibilità nella sua interezza, con la supervisione del Collegio Sindacale. Tale processo ha consentito dunque di selezionare gli obblighi di informativa rilevanti per BFF, con l’obiettivo di fornire agli utilizzatori del documento e a tutti i propri stakeholder informazioni pertinenti, neutrali, comparabili, verificabili e facilmente comprensibili, senza compromettere la fruibilità del documento. Pertanto, il Gruppo ha provveduto ad una riconduzione tra i temi materiali individuati e gli obblighi di informativa inclusi negli Standard ESRS e, in seguito, ad un'esclusione dei datapoint quali-quantitativi relativi all’ambito “metriche” non applicabili e/o non rilevanti per il Gruppo.
Infine, in continuità con l’esercizio precedente, BFF ha confermato la rilevanza della tematica entity-specific della Trasparenza Fiscale con riferimento all’impatto rilevato ad essa associata. L’identificazione di una tematica “entity specific“ è normata all’interno degli standard ESRS, i quali prevedono che, qualora un impatto rilevante non risulti adeguatamente rappresentato tra le tematiche e sotto-tematiche previste dagli standard, l’impresa possa divulgarlo come informazione “entity-specific”.
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Impatti, rischi e opportunità materiali risultanti dalla valutazione di materialità
Si riporta di seguito l’elenco delle tematiche emerse come rilevanti per il Gruppo nel 2025 a livello di topic e sub-topic, da un punto di vista di materialità d’impatto e/o di materialità finanziaria.
In aggiunta a quanto svolto lo scorso anno, nel corso del 2025 si è proceduto a determinare la rilevanza delle tematiche di sostenibilità in considerazione degli IROs di riferimento, mediante l’utilizzo di una matrice di materialità, composta da due assi: l’asse delle ordinate, dove vengono riportate le valutazioni relativamente alla materialità finanziaria e l’asse delle ascisse, dove sono riportati i risultati relativi alla materialità di impatto.
Sulla base di tale analisi sono state identificate le aree maggiormente strategiche per il Gruppo, tenendo conto dei punteggi attribuiti nell’analisi di Doppia Materialità. Si precisa che per “rilevanza strategica” si intendono le tematiche materiali considerate più rilevanti per il Gruppo e che concorrono all’identificazione delle priorità strategiche in ambito di sostenibilità. I risultati ottenuti hanno identificato il seguente ordine di rilevanza strategica delle tematiche di sostenibilità:
•G1 – Condotta delle imprese 37;
•S1 – Forza lavoro propria;
•S4 – Consumatori e Utilizzatori finali;
•E1 – Cambiamento climatico;
•S2 – Lavoratori nella catena del valore;
•S3 – Comunità interessate.
37 Si specifica che, ai fini della rappresentazione della matrice di rilevanza, la tematica Entity Specific della Trasparenza Fiscale, si è ritenuto opportuno includerla all’interno topic Condotta delle imprese.
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Infine, la tabella seguente riporta l’elenco degli IROs risultati materiali secondo le diverse prospettive di analisi, nonché l’indicazione del loro effetto nella catena del valore del Gruppo e del relativo orizzonte temporale.
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IMPACT MATERIALITY
FINANCIAL MATERIALITY
Topic
Prospettiva Operations (OP)38
Prospettiva Business (VC)39
Rischi (OP)
Opportunità (OP)
ESRS E1 – Cambiamento Climatico
/40
Impatto negativo derivante dalle esposizioni in portafoglio (Crediti F&L) e dall’offerta di servizi (Cedenti F&L) verso controparti operanti in settori con impatti negativi sulla mitigazione dei cambiamenti climatici (B 41)
Impatto positivo derivante dalle esposizioni in portafoglio (Crediti F&L) verso controparti operanti in settori con impatti positivi sulla mitigazione dei cambiamenti climatici
(B)
Impatto positivo derivante dalle esposizioni in portafoglio (Crediti F&L) verso controparti operanti in settori con impatti positivi sul tema Energia (B)
/
/
ESRS S1 – Forza Lavoro propria
Impatto positivo sul benessere dei dipendenti e sull’equità retributiva, grazie all’integrazione di tali valori nelle politiche di remunerazione e incentivazione (B)
Impatto positivo sullo sviluppo del
Impatto negativo derivante dalle esposizioni in portafoglio (Crediti F&L) e dall’offerta di servizi (Cedenti F&L) verso controparti operanti in settori con impatti negativi sul tema della parità di trattamento e di opportunità per tutti (B)
Rischio relativo alle condizioni di lavoro della propria forza lavoro (i.e. incremento della domanda di personale qualificato da parte di aziende competitors; evoluzioni normative; richieste del mercato) (M/L)
Opportunità relativa alla promozione del benessere mentale della propria forza lavoro, mediante iniziative ad hoc (B)
Opportunità relativa al miglioramento della percezione di BFF, come realtà attenta alla tematica Diversity & Inclusion, a vantaggio della
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38 OP: Prospettiva Operation
39 VC: Value Chain
40 “/”: Si precisa che non sono stati identificati IROs rilevanti
41 B: Breve; M: Medio; L: Lungo
IMPACT MATERIALITY
FINANCIAL MATERIALITY
Topic
Prospettiva Operations (OP)38
Prospettiva Business (VC)39
Rischi (OP)
Opportunità (OP)
capitale umano, grazie a programmi di formazione che rafforzano competenze, leadership e cultura aziendale in un ambiente inclusivo e motivante (B)
Impatto positivo sull’ambiente di lavoro che promuove e valorizza la collaborazione, l’inclusività e il benessere delle proprie persone (B)
Impatto negativo derivante dalle esposizioni (Crediti F&L) e dall’offerta di servizi (Cedenti F&L) verso controparti operanti in settori con impatti negativi sul tema delle condizioni di lavoro (B)
Impatto positivo derivante dall’offerta di servizi (attività di intermediazione dei servizi di pagamento e attività di Banca depositaria) verso società finanziarie operanti in settori con impatti positivi sulla parità di trattamento e sulle pari opportunità (B)
Rischio relativo alle condizioni di lavoro della propria forza lavoro (i.e. limitata valorizzazione della forza lavoro sia in termini di inclusione che di sviluppo delle competenze, conflittualità interna, difficoltà nella gestione delle risorse e disallineamento tra le competenze disponibili e le esigenze aziendali) (B)
Rischio relativo al non rispetto della parità di trattamento della propria forza lavoro, sempre più rilevante a livello normativo e sociale (B)
reputazione ed attrattività della stessa (B)
Opportunità relativa alla capacità di attrarre e di trattenere forza lavoro qualificata grazie ad attività di valorizzazione del capitale umano (B)
ESRS S2 – Lavoratori nella catena del valore
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Impatto negativo derivante dall’offerta di servizi (Cedenti F&L) verso controparti operanti in settori con impatti negativi sul tema delle condizioni di lavoro (B)
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/
ESRS S3 – Comunità interessate
Impatto positivo sul benessere delle comunità, attraverso iniziative culturali e sociali che promuovono crescita collettiva e
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103
IMPACT MATERIALITY
FINANCIAL MATERIALITY
Topic
Prospettiva Operations (OP)38
Prospettiva Business (VC)39
Rischi (OP)
Opportunità (OP)
sviluppo sostenibile (B)
ESRS S4 – Consumatori e utilizzatori finali
Impatto negativo sulla protezione dei dati personali, con rischio di diffusione non autorizzata di informazioni sensibili della clientela a causa di una gestione inefficiente dei sistemi di sicurezza (B)
Impatto positivo sul benessere della clientela, garantito da servizi finanziari di qualità e da relazioni basate su fiducia, trasparenza e ascolto attivo (B)
Impatto negativo derivante dalle esposizioni in portafoglio (Crediti F&L) verso controparti operanti in settori con impatti negativi sulla sicurezza personale dei consumatori e/o degli utilizzatori finali (B)
Impatto positivo derivante dalle esposizioni (Crediti F&L), dall’offerta di servizi (Cedenti F&L) e dalle attività di intermediazione dei servizi di pagamento e di banca depositaria, verso controparti operanti in settori che contribuiscono positivamente al tema dell’inclusione sociale dei consumatori e/o degli utilizzatori finali
(B)
Impatto negativo derivante dalle esposizioni (Crediti F&L), dall’offerta di servizi (Cedenti F&L) e dalle attività di intermediazione dei servizi di pagamento e di banca depositaria, verso controparti operanti in settori che contribuiscono negativamente al tema dell’inclusione sociale dei consumatori e/o degli utilizzatori finali (B)
Rischio connesso all’evoluzione della normativa di riferimento connessa alle preferenze dei clienti (B)
Rischio legato alla variazione repentina delle preferenze di stakeholder esterni e interni e del livello di fiducia dei mercati (B)
Rischio legato alla scarsa tutela della privacy del cliente e alla bassa qualità dei servizi offerti (B)
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104
IMPACT MATERIALITY
FINANCIAL MATERIALITY
Topic
Prospettiva Operations (OP)38
Prospettiva Business (VC)39
Rischi (OP)
Opportunità (OP)
ESRS G1 – Condotta delle imprese
Impatto positivo relativo alla contribuzione dell’aumento della trasparenza nelle pratiche aziendali attraverso l'utilizzo di politiche in materia di buona condotta e di promozione della cultura d'impresa (B)
Impatto positivo connesso alla contribuzione e alla creazione di ambienti di lavoro sani tramite la promozione di iniziative e canali di comunicazione che assicurino la riservatezza dei dati personali dei segnalanti di possibili violazioni alle normative e delle linee guida dell'organizzazione (B)
Impatto positivo sulla governance responsabile, attraverso la promozione di pratiche orientate alla trasparenza, all’integrità e all’allineamento con gli standard internazionali (B)
Impatto negativo relativo all’aumento dei casi di corruzione a causa dell'assenza di politiche e attività di presidio verso i dipendenti(ad
/
Rischio legato ai cambiamenti e ai progressi tecnologici, nonché alla mancata adozione di strutture IT aggiornate in grado di garantire una comunicazione trasparente, con possibili danni reputazionali (M/L)
Rischio di carenze relative all'implementazione del Modello di Organizzazione e Gestione, del presidio dei rischi e dell'implementazion e della normativa interna con riferimento alla condotta aziendale (B)
Rischio relativo alla non conformità alla normativa vigente e comportamenti illeciti in ambiti quali il reimpiego di profitti derivanti da attività illecite, episodi di concussione, comportamenti anti-competitivi, etc. (B)
/
105
Per una crescita sostenibile nel lungo periodo è importante una corretta comprensione degli impatti effettivi e potenziali che BFF ha sull’ambiente esterno e sulla società, nonché dei rischi e delle opportunità che da questi derivano. Il processo di doppia Rilevanza consente al Gruppo di svolgere delle valutazioni rispetto alla propria strategia e al proprio modello di business, contribuendo al miglioramento della resilienza aziendale, da un lato, e alla creazione di valore per i propri stakeholders dall’altro.
Dal punto di vista ambientale, non si segnalano impatti negativi significativi generati dalle operations di BFF connessi alla tematica Cambiamento Climatico; al contrario, considerando il modello di business adottato dal Gruppo, caratterizzato dall’offerta di una gamma diversificata di servizi finanziari e quindi da un’esposizione in portafoglio a tipologie di settori e clienti eterogenea, emergono potenziali impatti negativi dal punto di vista ambientale. La rilevanza della tematica
IMPACT MATERIALITY
FINANCIAL MATERIALITY
Topic
Prospettiva Operations (OP)38
Prospettiva Business (VC)39
Rischi (OP)
Opportunità (OP)
esempio formazione ad hoc in materia di anticorruzione)
(B)
Impatto positivo sulla solidità economica dei propri fornitori attraverso criteri di sostenibilità nella selezione e una gestione responsabile dei rapporti commerciali(B)
Impatto positivo sulla cultura aziendale e sulla reputazione, grazie a iniziative che promuovono integrità, consapevolezza etica e trasparenza, consolidando comportamenti responsabili tra dipendenti e collaboratori (B)
Responsabilità Fiscale
Impatto positivo legato allo sviluppo sostenibile della Banca attraverso la compliance fiscale (L)
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106
Cambiamento Climatico e, in particolare, dei sub-topic “Mitigazione del cambiamento climatico” ed “Energia” risulta anche allineata rispetto all’attenzione fornita al tema dal regolatore, dai principali rating provider e dagli investitori istituzionali.
In ambito sociale, il Gruppo contribuisce positivamente al miglioramento della qualità della vita dei propri dipendenti, promuovendo la creazione di un ambiente lavorativo sano, sicuro ed equo, garantendo pari opportunità. Ciò influenza positivamente il livello di soddisfazione e produttività della forza lavoro di BFF, a vantaggio indiretto dei propri clienti. Il Gruppo si impegna nell’ascolto e comprensione delle esigenze di questi ultimi, mediante l’offerta di servizi dedicati. Allo stesso modo, il Gruppo assicura il rispetto di tali diritti anche fra i lavoratori della propria catena del valore, mediante l’instaurazione di rapporti commerciali con fornitori qualificati. Inoltre, BFF è attiva nella promozione del benessere delle comunità presso le quali opera, mediante l’organizzazione di iniziative e progetti, che verranno meglio approfonditi nella sezione dedicata “ESRS S3 – Affected Communities“.Tali valori contribuiscono ad un miglioramento della reputazione aziendale, favorendo nuove opportunità di crescita. In ottica prudenziale, il Gruppo ha identificato potenziali impatti negativi connessi ad una possibile violazione della riservatezza dei dati sensibili della clientela dovuta anche a temporanei malfunzionamenti dei sistemi di sicurezza, nonché all’adozione di comportamenti poco etici da parte di attori del Gruppo dovuti ad una mancanza di iniziative ricorrenti in tema anticorruzione.
Con riferimento alle pratiche di governance, BFF svolge tutte le proprie attività nel pieno rispetto delle normative in materia di business conduct, promuovendo una cultura di impresa ed un modello di business basati sulla trasparenza, l’onestà, il rispetto delle persone e la valorizzazione delle risorse. In particolare, BFF si impegna a rispettare tutte le disposizioni in termini di fiscalità, riducendo il rischio di incorrere in comportamenti illeciti 42.
Gli impatti identificati come materiali contribuiscono indirettamente all’emergere di rischi legati in maniera diretta e indiretta a tematiche ESG, come riportato nella tabella sopra riportata, i quali possono causare effetti sulla posizione finanziaria del Gruppo (es. incremento dei costi di retention del personale, costi connessi alla sostituzione tecnologica, etc.).
Per ulteriori dettagli ed approfondimenti circa le azioni di mitigazione messe in atto per rispondere a tali rischi ed impatti negativi, si rimanda alle sezioni IRO-1 ed “Azioni” incluse in ciascun capitolo dedicato ai topical standard.
Con riferimento al processo e ai risultati dell’analisi di Doppia Rilevanza, il Gruppo non ha attualmente identificato delle voci contabili che risentano degli effetti finanziari generati da rischi e opportunità materiali. Tuttavia, è previsto un affinamento della metodologia per i prossimi esercizi al fine di includere anche tali informazioni.
Inoltre, in linea con le aspettative dell’Autorità di Vigilanza, il Gruppo ha sviluppato un processo di analisi quali-quantitativo volto alla valutazione della rilevanza dei fattori di rischio climatici ed ambientali, al fine di identificare l’impatto potenziale di tali fattori per il proprio modello di business e profilo di rischio. In coerenza con le Linee Guida EBA, tale esercizio è condotto annualmente ed integrato all’interno del Resoconto ICAAP/ ILAAP.
Per maggiori informazioni circa l’analisi condotta, si rimanda al paragrafo “Impatti, rischi e opportunità rilevanti e loro interazione con la strategia e il modello aziendale” incluso nella sezione ambientale “ESRS E1 – Cambiamento Climatico “.
In coerenza con quanto rappresentato dagli Amministratori nella Nota Integrativa consolidata (Parte A- Politiche contabili, Sezione 2 - Principi generali di redazione - Informativa inerente al presupposto della continuità aziendale) e con specifico riferimento alle informazioni di natura economico finanziaria contenute nella presente Relazione, si segnala la presenza di eventi e circostanze che determinano un'incertezza significativa idonea a far sorgere dubbi rilevanti sulla capacità del Gruppo di operare quale entità in funzionamento a partire dal 2028, in assenza di iniziative esterne, per i cui dettagli, inclusi presupposti e azioni di mitigazione approvati, si rinvia al suddetto paragrafo.
Governance
GOV-1 Ruolo degli organi di amministrazione, direzione e controllo
BFF adotta il modello di governance tradizionale. La funzione di supervisione strategica e la funzione di gestione dell’impresa sono attribuite al Consiglio di Amministrazione che delibera sugli indirizzi di carattere strategico, definisce l’assetto complessivo di governo e approva l’assetto organizzativo della Banca, e ne verifica la corretta attuazione nel continuo promuovendo tempestivamente le misure correttive a fronte di eventuali lacune o inadeguatezze mentre la funzione di controllo è attribuita al Collegio Sindacale, organi, entrambi, nominati dall’Assemblea degli Azionisti.
42 Si specifica che tale impatto è connesso alla tematica entity-specific Responsabilità fiscale, in quanto si è ritenuto che lo stesso non fosse ascrivibile a tematiche già previste dagli Standard ESRS sector-agnostic.
107
Tale modello di governance coniuga l’efficienza della gestione con l’efficacia dei controlli, favorendo la necessaria dialettica tra le funzioni esecutive e di supervisione strategica del CdA, con l’organo di controllo che, pur non essendo parte del CdA, partecipa alle discussioni ed è invitato a partecipare alle riunioni di tutti i comitati endoconsiliari anche in ottica di razionalizzazione dei flussi informativi, avendo accesso a tutta la documentazione.
In seno al Consiglio di Amministrazione sono istituiti 4 Comitati endoconsiliari: il Comitato per la Remunerazione; il Comitato Nomine; il Comitato Controllo e Rischi; il Comitato Operazioni con Parti Correlate.
La governance aziendale prevede, inoltre, che il Consiglio di Amministrazione designi tra i suoi componenti un Amministratore Delegato.
Il Consiglio di Amministrazione in carica si compone di nove membri (4 donne e 5 uomini), di cui due esecutivi, 6 indipendenti e 1 non esecutivo; di questi, 5 sono residenti in Italia, 1 residente in Paesi europei e 3 residenti in paesi extra europei.
RUOLO DEI COMPONENTI DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE E REQUISITI DI INDIPENDENZA

NOME | CARICA RICOPERTA IN BFF | ESECUTIVO | NON ESECUTIVO | INDIPENDENTE
Ranieri de Marchis | Presidente |  |  |
Anna Kunkl | Vice presidente |  |  |
Massimiliano Belingheri 43 | Amministratore Delegato |  |  |
Alexia Ackermann | Consigliere |  |  |
Guido Cutillo | Consigliere |  |  |
Domenico Gammaldi | Consigliere |  |  |
Mimi Kung | Consigliere |  |  |
Susana Mac Eachen | Consigliere |  |  |
Piotr Enryk Stepniak | Consigliere |  |  |

La composizione quali-quantitativa dell’attuale Consiglio di Amministrazione di BFF riflette adeguatamente i criteri di diversità e di genere raccomandati dal Codice di Corporate Governance, così come previsti dallo Statuto, dal Regolamento del Consiglio di Amministrazione e dalla Politica di Diversità del CdA, approvata, da ultimo, in data 30 settembre 2024. Tale Politica definisce e formalizza i criteri e gli strumenti adottati dalla Banca per garantire un adeguato livello di diversità dei propri organi sociali e descrive le caratteristiche ottimali della composizione dell'organo amministrativo, contemplando aspetti quali l'età, la composizione per genere e il percorso formativo e professionale, in modo che, così composto, il Consiglio di Amministrazione possa esercitare efficacemente i propri compiti, assumendo le proprie decisioni sulla base di un punto di vista diverso, qualificato ed eterogeneo. Tale Politica è sottoposta a un processo di revisione e, ove necessario, aggiornata con cadenza annuale, eventualmente anche con l’ausilio di professionisti esterni, su proposta del Comitato Nomine. La revisione eventuale della Politica tiene conto degli esiti dell’annuale processo di Autovalutazione, in ottemperanza a quanto previsto dalle Disposizioni di Vigilanza per le banche (l’“Autovalutazione”) – ed è finalizzata a cogliere e ad anticipare i cambiamenti della Società, così da poterne tener conto nell’individuazione dei migliori requisiti di composizione consiliare.
43 Si specifica che in data 2 febbraio 2026 Massimiliano Belingheri ha rimesso le sue deleghe da Amministratore Delegato, rimanendo Consigliere di Amministrazione non esecutivo. Contestualmente, il Consiglio di Amministrazione di BFF Bank ha nominato Giuseppe Sica Direttore Generale, attribuendogli tutte le deleghe precedentemente esercitate da Massimiliano Belingheri. Il 17 marzo 2026, inoltre, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di cooptare Giuseppe Sica in qualità di Consigliere, attribuendogli l’incarico di Amministratore Delegato. Il Dott. Sica continuerà anche a mantenere l’incarico di Direttore Generale conferitogli nel mese di febbraio 2026. Massimiliano Belingheri ha, invece, rimesso le deleghe dal suo incarico da Consigliere di Amministrazione non esecutivo.
108
L’Autovalutazione interessa gli aspetti relativi alla composizione e al funzionamento del Consiglio e dei suoi Comitati interni, tenendo anche conto, tra l’altro, della composizione quali-quantitativa, della dimensione, del grado di diversità e di preparazione professionale dei componenti, la presenza di componenti non esecutivi e indipendenti, l’adeguatezza dei processi di nomina e dei criteri di selezione, al fine di verificare e garantire nel tempo la più corretta funzionalità e la conseguente efficacia dell’organo con funzione di supervisione strategica e dei comitati endoconsiliari, e garantire l’effettività di una governance doverosamente ispirata a princìpi di sana e prudente gestione.
Oggi, il Consiglio di Amministrazione di BFF presenta una composizione adeguatamente diversificata in termini di esperienze professionali, genere, profilo internazionale e indipendenza.
Anche il Collegio sindacale, composto da 3 sindaci (due uomini e una donna), rispetta le previsioni di legge sull’equilibrio dei generi, pari al 33% per il genere meno rappresentato, inoltre ha adottato la propria politica in materia di diversità, in conformità a quanto previsto dall'art. 2 Raccomandazione 8 del Codice di Corporate Governance e dall’art. 123-bis, comma 2, lett. d-bis del TUF, tenendo conto, tra l'altro, degli esiti del processo di autovalutazione per l'anno 2025. Tale politica descrive le caratteristiche ottimali della composizione dell’organo di controllo, includendo aspetti quali l’età, la composizione di genere e il percorso formativo e professionale, affinché il medesimo possa esercitare nel modo più efficace i propri compiti di vigilanza, assumendo decisioni che possano concretamente beneficiare del contributo di una pluralità di qualificati ed eterogenei punti di vista, in grado di esaminare le tematiche in discussione da prospettive diverse.
Il Collegio sindacale si sottopone a un periodico processo di autovalutazione sulla dimensione, sulla composizione e sul funzionamento dello stesso, nonché sull’idoneità dei propri componenti allo svolgimento dell’incarico, in conformità con quanto previsto dalle Disposizioni di Vigilanza per le banche, che prevedono che “anche l’organo con funzione di controllo svolge un’autovalutazione sulla propria composizione e sul proprio funzionamento, ispirata alle finalità sopra elencate e sulla base di criteri e modalità coerenti con le proprie caratteristiche”. Tale processo, quindi: i) riguarda l’adeguatezza dell’organo nel suo complesso e il contributo che i singoli membri apportano ai suoi lavori, nonché l’idoneità dei propri componenti; ii) è svolto almeno annualmente; iii) è condotto dal personale individuato dal Presidente del Collegio sindacale.
109
Dettaglio membri organi di amministrazione, direzione e controllo

| Ud M | 2025
N. | Uomini | Donne | Altro | Non comunicato | Tota le
30 - 50 | 51 -60 | 61-70 | >7 0 | 30 - 50 | 51 -60 | 61-70 | >7 0 | 30 - 50 | 51 -60 | 61-70 | >7 0 | 30 - 50 | 51 -60 | 61-70 | >7 0
Consiglio Di Amministrazi one | - | 2 | 2 | 1 | - | 3 | 1 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 9
Membri con incarichi esecutivi | - | 1 | - | 1 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 2
Di cui membri con incarichi esecutivi non indipendenti | - | 1 | - | 1 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 2
Membri senza incarichi esecutivi | - | 1 | 2 | - | - | 3 | 1 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 7
Di cui membri senza incarichi esecutivi non indipendenti | - | - | 1 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1
Di cui membri senza incarichi esecutivi indipendenti | - | 1 | 1 | - | - | 3 | 1 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 6
Amministrat ore unico (CEO) | - | 1 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1
Collegio sindacale | - | 1 | 1 | - | - | 1 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 3
Di cui membri senza incarichi esecutivi | - | 1 | 1 | - | - | 1 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 3

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Dettaglio membri organi di amministrazione, direzione e controllo

| Ud M | 2024
N. | Uomini | Donne | Altro | Non comunicato | Tota le
30 - 50 | 51 -60 | 61-70 | >7 0 | 30 - 50 | 51 -60 | 61-70 | >7 0 | 30 - 50 | 51 -60 | 61-70 | >7 0 | 30 - 50 | 51 -60 | 61-70 | >7 0
Consiglio Di Amministrazi one | 1 | 1 | 2 | 1 | - | 4 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 9
Membri con incarichi esecutivi | 1 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1
Di cui membri con incarichi esecutivi non indipendenti | 1 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1
Membri senza incarichi esecutivi | - | 1 | 2 | 1 | - | 4 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 8
Di cui membri senza incarichi esecutivi non indipendenti | - | - | 1 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1
Di cui membri senza incarichi esecutivi indipendenti | - | 1 | 1 | 1 | - | 4 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 7
Amministrat ore unico (CEO) | 1 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1
Collegio sindacale | - | 1 | 1 | - | - | 1 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 3
Di cui membri senza incarichi esecutivi | - | 1 | 1 | - | - | 1 |  |  | - | - | - | - | - | - | - | - | 3

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Percentuale dei membri degli organi amministrativi, di gestione e di vigilanza per genere e altri aspetti della diversità

2025 Uomini Donne UdM 30 - 50 51 -60 61-70>70 TOTALE 30 - 50 51 -60 61-70>70 TOTALE Consiglio Di Amministrazione 0%22%22%11%56%0%33%11%0%44%Di cui membri con incarichi esecutivi 0%11%0%11%22%0%0%0%0%0%Di cui membri senza incarichi esecutivi 0%11%22%0%33%0%33%11%0%44%Amministratore Delegato (CEO)0%100%0%0%0%0%0%0%0%0%Collegio sindacale 0%33%33%0%67%0%33%0%0%33%Di cui membri senza incarichi esecutivi 0%33%33%0%67%0%33%0%0%33%Totale %0%25%25%8%58%0%33%8%0%42%

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Percentuale dei membri degli organi amministrativi, di gestione e di vigilanza per genere e altri aspetti della diversità

2024 Uomini Donne UdM 30 - 50 51 -60 61-70>70 TOTALE 30 - 50 51 -60 61-70>70 TOTALE Consiglio Di Amministrazione 11%11%22%11%56%0%44%0%0%44%Di cui membri con incarichi esecutivi 11%0%0%0%11%0%0%0%0%0%Di cui membri senza incarichi esecutivi 0%13%25%13%44%0%44%0%0%44%Amministratore Delegato (CEO)100%0%0%0%0%0%0%0%0%0%Collegio sindacale 0%33%33%0%67%0%33%0%0%33%Di cui membri senza incarichi esecutivi 0%33%33%0%67%0%33%0%0%33%Totale %8%17%25%8%58%0%42%0%0%42%

Il Consiglio di Amministrazione è composto dal 67% degli Amministratori indipendenti, in leggera riduzione rispetto al 2024 in cui i membri indipendenti rappresentavano il 78%. A partire dal 1º gennaio 2025, infatti, il Dott. Gammaldi è diventato un membro esecutivo, avendo acquisito la carica di Esponente Responsabile AML, che per sua natura risulta essere un incarico esecutivo.
Percentuale dei membri indipendenti dell'organo amministrativo

| UdM | 2024 | 2025
Totale | % | 100 | 100
Membri indipendenti | 78 | 67
Membri non indipendenti | 22 | 33

Si specifica che il Consiglio di Amministrazione non presenta al suo interno rappresentanti dei dipendenti e degli altri lavoratori.
In linea con le previsioni regolamentari e le disposizioni del Codice di Corporate Governance, il Consiglio di Amministrazione definisce la sua composizione quali-quantitativa considerata ottimale per l’efficace assolvimento dei compiti e delle responsabilità che sono affidati all’organo, dalle disposizioni dell’Autorità di Vigilanza e dallo Statuto sociale. Il Consiglio di
113
Amministrazione stabilisce altresì i requisiti che i suoi componenti devono possedere, in aggiunta a quelli previsti dalla vigente disciplina. Prima della nomina dei suoi componenti, il Consiglio di Amministrazione porta a conoscenza degli azionisti la composizione ritenuta ottimale, al fine di consentire agli stessi di poter tener conto delle professionalità richieste nella scelta dei candidati. I risultati della verifica della rispondenza tra la composizione qualitativa e quantitativa ritenuta ottimale e quella risultante dal processo di nomina, svolta da ciascun organo sociale ai sensi delle vigenti disposizioni normative, sono resi noti agli azionisti in tempo utile rispetto alla prima Assemblea di approvazione del bilancio successiva al loro rinnovo.
Con riferimento ai requisiti di esperienza professionale, il CdA, fermo il rispetto della vigente disciplina, ha anche individuato alcune aree di competenza, con la raccomandazione che siano tutte rappresentate all’interno dell’organo, in quanto la presenza di una gamma diversificata di competenze ed esperienze garantisce che tutti i profili professionali siano rappresentati, favorisce il dialogo e contribuisce al raggiungimento di un efficiente funzionamento del Consiglio.
In tale contesto, infatti, oltre ai requisiti di professionalità previsti dalla normativa vigente, ai sensi del Regolamento del CdA, i Consiglieri devono essere in possesso di almeno uno dei seguenti requisiti:
•adeguata conoscenza del settore bancario, delle dinamiche e del sistema economico-finanziario, della regolamentazione bancaria e finanziaria e, soprattutto, delle metodologie di gestione e controllo dei rischi, acquisita tramite un’esperienza pluriennale di amministrazione, direzione e controllo nel settore finanziario;
•esperienza maturata nella gestione di operazioni dirette a facilitare lo smobilizzo, la gestione e l’incasso di crediti, in particolare, nei confronti di Enti erogatori di prestazioni sanitarie nonché verso la P.A.;
•esperienza di gestione imprenditoriale e di organizzazione aziendale acquisita tramite un’attività pluriennale di amministrazione, direzione o controllo in imprese, o gruppi di rilevanti dimensioni economiche, o nella P.A.;
•capacità di lettura e di interpretazione di dati economico-finanziari acquisita tramite un’esperienza pluriennale di amministrazione e controllo in imprese, o di esercizio di attività professionali, o di insegnamento universitario;
•esperienza internazionale e conoscenza dei mercati esteri acquisite attraverso lo svolgimento di attività imprenditoriali o professionali pluriennali presso istituzioni estere o enti, imprese o gruppi a vocazione internazionale.
In aggiunta a tali competenze, al fine di assicurare che l’organo amministrativo possa sovrintendere la gestione dei rischi rilevanti nell’ottica della sostenibilità del business della Banca nel medio-lungo periodo, inclusi i relativi impatti e opportunità, il Consiglio di Amministrazione ha individuato quali ulteriori aree di competenza rispettivamente:
•la sostenibilità (ESG), da intendersi quali esperienze maturate in contesti caratterizzati da una forte attenzione ai temi ESG, inclusi rischi ESG, quali elementi sostanziali della strategia di lungo termine del business dell’azienda,
•AML e compliance.
In particolare, l’insieme delle competenze professionali dell’organo amministrativo nel suo complesso – esplicitate in termini di esperienze e sfondi professionali diffusi e bilanciati tra i vari Consiglieri, in modo che il Consiglio di Amministrazione abbia al proprio interno una rappresentanza significativa delle stesse e ne assicuri la complementarità – sono le seguenti (skill matrix):
Competenze ed esperienze dei componenti del Consiglio di Amministrazione
1. Mercati Finanziari
#9
2. Regolamentazione settore bancario e finanziario
#9
3. Indirizzi e programmazione strategica
#9
4. Assetti organizzativi e di governo societario
#9
5. Gestione dei rischi
#9
6. Sistemi di controllo interno e altri meccanismi operativi
#8
114
7. Attività e prodotti bancari e finanziari
#8
8. Informativa contabile e finanziaria
#8
9. Tecnologia informatica
#8
10. Conoscenza del settore Bancario, delle dinamiche e del sistema economico-finanziario della regolamentazione Bancaria e Finanziaria e, delle metodologie di gestione e controllo dei rischi acquisita tramite un'esperienza pluriennale di amministrazione, direzione e controllo nel settore finanziario.
#7
11. Gestione di operazioni dirette a facilitare lo smobilizzo, la gestione e l'incasso di crediti, in particolare nei confronti di enti erogatori di prestazioni sanitarie nonché verso la Pubblica Amministrazione.
12. Gestione imprenditoriale e di organizzazione aziendale
#7
13. Lettura e di interpretazione di dati economico-finanziari
#7
14. Esperienza Internazionale e Conoscenza dei mercati esteri
#7
15. Business in cui la Banca e le sue controllate operano, avuto riguardo anche alle sue evoluzioni prospettiche, e, quindi, con comprovata esperienza nei settori securities services, payment infrastructure services, con un know how specifico su nuovi mercati e linee di business
#7
16. Mercati finanziari e programmazione strategica, consapevolezza degli indirizzi strategici aziendali o del piano industriale di un ente creditizio e relativa attuazione
17. Operazioni di finanza straordinaria e di sviluppo del business per acquisizione, nonché accordi di Partnership
#7
18. ESG
#7
19. AML
#6
20. Information and communication technologies, inclusa l'innovazione digitale-fintech e Cybersecurity
#6
21. Gestione e organizzazione aziendale, anche in materia di gestione di risorse umane, ivi inclusi sistemi di remunerazione e incentivazione, operation e sistemi informativi, maturata prevalentemente in ambito bancario
115
22. Valutazione del rischio di credito e dei rischi finanziari
#6
23. NPL Management
#6
24. Accounting bancario
#5
25. Dinamiche PA
#4
26. Conoscenza del mercato internazionale, in particolare, con riferimento ai mercati dell’Est Europa in cui operano le controllate della Banca e, in generale, il Gruppo BFF (Polonia, Repubblica Ceca, Repubblica Slovacca, e Croazia)
#3
116
La Governance di sostenibilità
BFF ha strutturato la propria governance ESG attraverso la definizione di ruoli e responsabilità all’interno del Gruppo, così come rappresentato di seguito.
Il Consiglio di Amministrazione ha il compito di supervisionare la strategia di sostenibilità dell’impresa, valutare l’adeguatezza dell’assetto organizzativo di sostenibilità, approvare il report di sostenibilità e l’output del processo di doppia materialità, nonché assicurare la conformità normativa e garantire la gestione dei rischi e presidiare le politiche di sostenibilità. In particolare:
•definisce le linee guida, target e strategie a livello di Gruppo sulle tematiche di sostenibilità;
•assicura l’integrazione dei rischi ESG nelle strategie di business, nella governance, nei processi, nelle procedure e nel sistema dei controlli;
•approva l’analisi di Doppia Rilevanza, la Relazione di Sostenibilità e le principali policy di competenza;
•supervisiona il corretto presidio degli impatti, rischi ed opportunità associati alle tematiche di sostenibilità rilevanti.
In tale contesto, il CdA guida la Banca nel perseguire il successo sostenibile e orienta la propria attività in un’ottica di progressiva integrazione della sostenibilità, nella definizione delle strategie e della politica di remunerazione, anche sulla base di un’analisi di rilevanza dei fattori che possono incidere sulla generazione di valore nel lungo periodo.
Il Comitato Controllo e Rischi a cui - a partire dal 2020 - il Consiglio di Amministrazione ha attribuito responsabilità in ambito ESG, ha:
•funzioni istruttorie, consultive e propositive e, più in generale, di supporto al Consiglio di Amministrazione su temi inerenti alla sostenibilità (avendo riguardo ai parametri ESG);
•responsabilità circa l’esame periodico (almeno semestrale) degli aggiornamenti sull’andamento degli interventi in tema di sostenibilità.
Il Collegio Sindacale ha la responsabilità di garantire la correttezza e la trasparenza delle informazioni di sostenibilità incluse nella rendicontazione aziendale. In particolare, si occupa di:
•vigilare sull'integrità dei processi di reporting, sulla conformità normativa;
•verificare il sistema dei controlli interni, vigilando sull’adeguatezza dell’assetto organizzativo;
•predisporre relazioni periodiche per informare l’assemblea in merito alle attività svolte dal Collegio.
L’Amministratore Delegato, nelle sue competenze:
•propone al Consiglio di Amministrazione le linee guida, target e strategie a livello di Gruppo sulle tematiche di sostenibilità;
•cura l’attuazione delle linee guida, target e strategie deliberate dal Consiglio di Amministrazione;
•propone i risultati dell’analisi di Doppia Rilevanza, la reportistica di Sostenibilità e le principali policy di competenza al Consiglio di Amministrazione.
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Il Comitato ESG è l’organo, di natura manageriale, con funzioni propositive e consultive a favore dell’Amministratore Delegato, nelle valutazioni e decisioni relative alle questioni di sostenibilità connesse all’esercizio dell’attività della Banca e del Gruppo e alle sue dinamiche di interazione con tutti gli stakeholder, approvandone il Regolamento.
Più nello specifico, il Comitato ha compiti istruttori sulle materie di sostenibilità da sottoporre all’attenzione dell’Amministratore Delegato, supportando quest’ultimo nella gestione di tutte le questioni di responsabilità sociale e garantendo il posizionamento del Gruppo su dette materie nelle diverse aree di riferimento. La costituzione del Comitato ESG:
•testimonia l’importanza che BFF attribuisce all’integrazione delle tematiche di sostenibilità nella propria attività di business, e alla promozione di una cultura di sostenibilità all’interno dell’organizzazione;
•consente la gestione trasversale e l’integrazione delle tematiche di sostenibilità e degli impatti, rischi ed opportunità ad esse associati, all’interno del business, garantendo l’impegno e la partecipazione di tutte le funzioni;
•permette di gestire in modo efficace, omogeneo e coordinato i processi e le iniziative legate alla sostenibilità;
•consente di sviluppare una governance definita e condivisa per l’identificazione delle priorità strategiche in chiave gestionale, così da renderle misurabili e verificabili per tutte le funzioni.
A partire da novembre 2024, BFF ha riconosciuto, in ottemperanza con quanto previsto dalla normativa vigente in materia di sostenibilità (decreto legislativo 125/2024), specifiche responsabilità al Dirigente Preposto, come meglio dettagliato al paragrafo “Il sistema di controllo interno e di gestione dei rischi”. In particolare, il Dirigente Preposto è tenuto a:
•garantire che i dati non finanziari afferenti alle informazioni ambientali, sociali e di governance, siano conformi alle richieste del decreto legislativo;
•supervisionare i processi di raccolta di informativa di sostenibilità;
•attestare congiuntamente all’Amministratore Delegato, che la Relazione di sostenibilità è stata redatta conformemente agli standard di rendicontazione, ivi comprese le informazioni da fornire in base al Regolamento UE 2020/852.
Alla luce della rilevanza degli impatti, rischi ed opportunità legati alle tematiche di sostenibilità, il Gruppo ha definito in maniera integrata, i ruoli e le responsabilità delle diverse strutture aziendali per l’individuazione e la gestione degli IROs rilevanti, come segue.
La U.O. Group ESG & Financial Reporting Officer Support è responsabile di tutte le tematiche e le iniziative attinenti all’ambito della sostenibilità, ciò al fine di garantire l’integrazione e la promozione degli impatti, rischi ed opportunità, nel modello di business e attività del Gruppo.
In relazione alla realizzazione delle iniziative di sostenibilità del Gruppo, la U.O. Group ESG & Financial Reporting Officer Support:
•guida, coordina e monitora l’avanzamento delle attività, soprattutto in relazione a progettualità di tipo «corporate» e in collaborazione con le funzioni a supporto di volta in volta eventualmente coinvolte;
•in caso di progetti di «business» assicura il coordinamento e il dialogo tra la funzione di business responsabile del progetto e le ulteriori funzioni eventualmente coinvolte, monitorando e supportando lo svolgimento delle attività;
•all’interno dei processi di programmazione e pianificazione aziendale si assicura venga dato il giusto rilievo alle tematiche ESG.
La Funzione di Risk Management include i fattori ESG, con particolare focus su quelli climatici e ambientali, nel processo di gestione dei rischi, al fine della loro identificazione, misurazione, gestione e monitoraggio. Provvede inoltre all’elaborazione di report esaustivi sul tipo e sul livello di materialità dei rischi ESG a cui è esposto il Gruppo.
La Funzione Compliance & AML assicura che i rischi di conformità derivanti dai rischi ESG siano presi in debita considerazione in tutti i processi rilevanti, svolgendo attività in coerenza con quanto definito nella Policy di gestione del rischio di non conformità di BFF Banking Group e sulla base delle attività pianificate annualmente in ottica risk based.
Il Group General Counsel assicura l’aderenza della Corporate Governance della Banca ai principi e agli obiettivi ESG, fornendo costante supporto nel perseguimento degli stessi. Collabora con la Funzione Group ESG & Financial Reporting Officer Support, nel definire le strategie di mitigazione degli impatti, rischi ed opportunità legati alla sostenibilità.
La Funzione Human Resources and Organizational Development i) integra gli elementi ESG nella definizione dei piani di sviluppo individuale e ne verifica l’andamento; ii) adegua la learning strategy rafforzando il percorso di formazione del personale con tematiche ESG; iii) integra la strategia di comunicazione interna del Gruppo con elementi ESG.
Nell'ambito delle attività connesse alle tematiche ESG, l'U.O. Group Planning and Control svolge un ruolo di collettore delle informazioni, al fine di supportare il Gruppo nella definizione degli obiettivi, sia di breve che di medio-lungo termine in linea con le politiche adottate, nonché nel monitoraggio e nella rendicontazione degli stessi.
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Più in generale, tutte le funzioni aziendali contribuiscono all’identificazione degli impatti, rischi ed opportunità rilevanti per il Gruppo e si impegnano ad implementare le linee di indirizzo dello stesso; rendicontano per il proprio ambito di competenza rischi e opportunità connessi con i fattori ESG.
Per poter perseguire in maniera efficace gli obiettivi di sostenibilità, la Banca, con il rinnovo dell’organo di Amministrazione, ha rafforzato il sistema di governance e la sua gestione interna. A tal proposito il Consiglio di Amministrazione a seguito del suo rinnovo, deliberato dall’Assemblea degli Azionisti lo scorso 18 aprile ha valutato, nel rispetto del “Regolamento in materia di requisiti e criteri di idoneità allo svolgimento dell’incarico degli esponenti aziendali delle banche, degli intermediari finanziari, dei confidi, degli istituti di moneta elettronica, degli istituti di pagamento e dei sistemi di garanzia dei depositanti” (il “Regolamento” o il “Decreto Fit&Proper”) – il soddisfacimento, in capo ai Consiglieri dei “Requisiti di Idoneità” compresa la verifica del possesso delle capacità e delle competenze ESG. Nello specifico, nell’ambito della verifica dei requisiti di idoneità sopra menzionata, Il Consiglio di Amministrazione ha valutato le competenze, la diversità, le conoscenze e l'esperienza dei singoli membri, valutando anche il possesso di competenze in materia di sostenibilità. La valutazione ha concluso che ogni singolo membro del Consiglio di Amministrazione possiede competenze rilevanti per gli IROs di BFF, così come competenze relative al settore specifico in cui la Banca opera.
La Banca ha definito e implementato, nel corso dell’esercizio, specifiche iniziative di governanc e anche finalizzate ad irrobustire tali competenze.
In particolare, ha provveduto a organizzare sessioni di induction su ruoli e responsabilità degli Amministratori, sul Piano Strategico, sui business della Banca, oltre che su specifiche tematiche in ambito ESG.
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GOV-2 Informazioni fornite agli organi di amministrazione, direzione e controllo dell'impresa e questioni di sostenibilità da questi affrontate
Il Gruppo rafforza gli impegni in tema di Sostenibilità tramite la definizione di processi e l’identificazione di ruoli e responsabilità degli organi e delle strutture aziendali, volti al presidio dei fattori ESG rilevanti, delle opportunità e dei rischi, e al monitoraggio e rendicontazione degli stessi. In particolare, il processo si articola nelle seguenti fasi:
•Identificazione e prioritizzazione dei fattori ESG rilevanti e delle principali attività, progetti ed iniziative in linea con gli impegni di sostenibilità via via dichiarati dal Gruppo all’interno della propria strategia;
•Monitoraggio e gestione dei rischi legati all’attivazione delle iniziative di sostenibilità nelle diverse aree di business coinvolte, nel rispetto degli impegni dichiarati, prevedendo eventuali interventi di remediation;
•Rendicontazione dei rischi e delle opportunità relativi ai fattori ESG rilevanti.
Nel corso del 2025, tutte le tematiche risultate rilevanti dall’analisi di Doppia Materialità sono state sottoposte ai comitati endoconsiliari di relativa competenza e al Consiglio di Amministrazione della Banca. Più nello specifico, il Comitato Controllo e Rischi, in qualità di comitato endoconsiliare responsabile delle tematiche ESG, si è riunito quattro volte. Con riferimento al Collegio Sindacale, lo stesso, oltre a partecipare alle sedute del CCR e del Consiglio di Amministrazione, si è riunito cinque volte nel corso del 2025, per trattare specifiche tematiche in materia di sostenibilità e segnatamente:
•in data 26 marzo 2025, per esaminare la relazione di attestazione sulla rendicontazione di sostenibilità 2024;
•in data 25 giugno, per esaminare la Policy ESG della Banca;
•in data 30 luglio, per condividere le proprie osservazioni sulla management letter, relativamente alla parte di sostenibilità;
•in data 27 novembre 2025, per approvare i risultati dell’analisi di doppia materialità;
•in data 18 dicembre 2025, per condividere le linee guida di budget 2026.
Come anticipato nel paragrafo “Strategia, modello aziendale e catena del valore”, il Gruppo ha definito una strategia ESG integrata nel Piano Industriale. Il Consiglio di Amministrazione ha definito la strategia, tenendo conto degli impatti, rischi ed opportunità, determinati a loro volta dalle analisi di materialità condotte negli anni precedenti.
La strategia ESG, definita da BFF, viene monitorata nel continuo dalle strutture competenti con reporting, almeno semestrale, agli organi competenti - Consiglio di Amministrazione, Comitato Controlli e Rischi, Collegio Sindacale – circa lo stato di avanzamento delle azioni intraprese, delle politiche definite e degli eventuali obiettivi futuri, nonché integrata nel processo di pianificazione strategica annuale.
Con riferimento al Comitato manageriale ESG, lo stesso si è riunito due volte nel corso del 2025. In tale contesto è stato portato all’attenzione del Comitato il Piano strategico ESG, e più nello specifico, lo status as is a giugno 2025, con l’obiettivo primario di condividere la Politica di ESG Procurement, oltre al dettaglio dei restanti obiettivi al 2025. In secondo luogo, il Comitato ESG si è riunito a novembre 2025 per la condivisione e la raccolta delle valutazioni dei membri, con riferimento ai risultati dell’analisi di Doppia Materialità.
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GOV-3 Integrazione delle prestazioni in termini di sostenibilità nei sistemi di incentivazione
Come già anticipato, il Consiglio di Amministrazione del 27 giugno 2023 ha approvato il Piano Industriale di Gruppo per il quinquennio 2023-2028 e i target finanziari per il triennio 2023-2026 44. Il Piano presentato al mercato, oltre a basarsi sui pilastri già menzionati nel paragrafo “Strategia, modello aziendale e catena del valore” ha visto la definizione dei nuovi valori aziendali, tra cui è importante citare la meritocrazia che è alla base della filosofia del pay for performance su cui si fondano i sistemi incentivanti di Gruppo dove la correlazione della componente variabile con la performance permette di attuare un meccanismo di differenziazione e meritocrazia allineando, al contempo, gli interessi del management e dei dipendenti a quelli degli azionisti.
In particolare tali sistemi incentivanti:
•includono un piano di incentivazione di lungo termine collegato ad obiettivi di performance declinati in coerenza con le previsioni del piano strategico e la responsabilità sociale d’impresa;
•in merito al contenuto e alla scelta degli obiettivi, sia nella componente di incentivazione di breve termine che di lungo termine, prevedono la presenza di obiettivi di performance coerenti con gli obiettivi strategici del Gruppo e finalizzati a promuoverne il successo sostenibile, comprendendo, ove rilevanti, anche parametri non finanziari.
In particolare, nel sistema di incentivazione variabile MBO, la Politica di remunerazione:
•mantiene come obiettivo comune per tutta la popolazione aziendale all’infuori delle Funzioni di Controllo, del Dirigente Preposto e della Funzione Risorse Umane e Sviluppo Organizzativo, il parametro dell’EBTDA RA, che ben evidenzia un forte legame con la profittabilità ma al contempo anche con una grande attenzione al rischio e all’assorbimento di capitale, garantendo la crescita sostenibile del Gruppo nel lungo periodo. Tale metrica è essenziale perché permette anche l’allineamento del management con gli azionisti sul lungo termine, dando visibilità al mercato della gestione sostenibile del Gruppo; tale obiettivo funziona anche come gate del sistema di incentivazione;
•include due obiettivi di tipo ESG misurabili per la remunerazione di breve termine dell’Amministratore Delegato;
•comprende tra gli obiettivi individuali del Personale Dipendente di Competenza del CdA, a supporto della valutazione dei comportamenti organizzativi, un driver di diversity (sia di genere che di nazionalità) per le selezioni di posizioni manageriali, che consenta di aumentare la presenza di donne o stranieri nelle posizioni chiave di Gruppo, richiedendo che in almeno il 50% delle short list delle selezioni aperte nell’anno siano presenti donne o persone di nazionalità diversa rispetto al paese per il quale è in corso la selezione. Questo KPI operativo si pone nell’ambito del Diversity & Inclusion e trova anche corrispondenza strategica e programmatica con la Politica di Diversità e Inclusione;
•comprende la Customer Satisfaction quale indicatore quantitativo (moltiplicatore) di natura non finanziaria per il Personale Dipendente. Inoltre, l’attenzione ai temi della sostenibilità da parte del Gruppo è coerente con quanto previsto dai nuovi Principi G20/OCSE di Corporate Governance approvati dal G20 nel settembre 2023. In particolare, i Principi richiamano il rapporto tra remunerazione e la performance del management, con l’utilizzo di indicatori misurabili che enfatizzano gli interessi a lungo termine della società e degli azionisti rispetto a quelli a breve termine. Tali indicatori, tra l’altro, includono obiettivi e metriche di sostenibilità adeguati. L’attenzione ai parametri di sostenibilità è considerata infatti un elemento chiave e strategico per lo sviluppo a medio-lungo termine del Gruppo, sensibilizzando così il Personale a una cultura aziendale sempre più inclusiva, sostenibile e attenta ad attirare, sviluppare e trattenere i propri talenti.
La struttura di Remunerazione per l’Amministratore Delegato valorizza il pay for perfomance, con prevalenza della Remunerazione Variabile rispetto alla Remunerazione Fissa. Il pay mix relativo all’Amministratore Delegato è quindi composto come segue:
•Remunerazione Fissa, composta da un compenso ai sensi dell’art. 2389, terzo comma, e da un pacchetto di benefit, stabiliti dal Consiglio di Amministrazione;
•un MBO legato al conseguimento di indicatori di performance quantitativi/finanziari e qualitativi/non finanziari/ESG all’interno di una scorecard individuale. La remunerazione variabile di breve termine si ottiene solo al raggiungimento delle condizioni di accesso (“entry gate”), fra cui l’EBTDA Risk Adjusted (“EBTDA RA” o “EBTDA RA”) con funzione on-off del piano MBO. L’opportunità massima è pari al 130% della Remunerazione Fissa (esclusi i benefit) di cui il 10% massimo può derivare dal raggiungimento degli obiettivi di sostenibilità. Gli obiettivi
44 Si evidenzia che in data 2 febbraio 2026, il Consiglio di Amministrazione di BFF, nell’ambito del processo di budget 2026, ha rivisto i propri target finanziari, sulla base della minore crescita del portafoglio crediti e della performance degli incassi realizzati nel 2025 (per maggiori dettagli si faccia riferimento al paragrafo: "SBM-1 - Strategia, modello aziendale e catena del valore".
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indentificati per il 2025 sono Customer Satisfaction, per il miglioramento della relazione con la clientela, e ESG Plan 2025 composto da 5 driver ESG (Integrazione dei rischi climatici ambientali, Principles for Responsible Banking, Netting strategy, Climate Report ed ESG Procurement Process,
•un piano di incentivazione di medio-lungo periodo (c.d. long-term incentive plan), la cui percentuale legata ad obiettivi di sostenibilità è pari al 10%, inserendo come KPI ESG “Carbon Footprint”.
Tali sistemi di incentivazione non sono invece previsti per gli altri Organi di Amministrazione e Controllo.
BFF ha predisposto il processo di governance al fine di regolare le attività di definizione, implementazione e gestione delle politiche retributive. Tale processo prevede il coinvolgimento, a diversi livelli e in funzione delle proprie aree di competenza, di molteplici organi di controllo e Funzioni aziendali: annualmente la Relazione sulla Politica in materia di Remunerazione e sui Compensi corrisposti è approvata dall’Assemblea degli Azionisti, dopo l’approvazione del Consiglio di Amministrazione, con il parere del Comitato per le Remunerazioni.
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GOV-4 Dichiarazione sul dovere di diligenza
Si riporta di seguito una mappatura delle informazioni previste nella presente Relazione di Sostenibilità in merito al processo di dovere di diligenza.

Elementi fondamentali del dovere di diligenza | Paragrafi nella Rendicontazione di sostenibilità
a) Integrare il dovere di diligenza nella governance, nella strategia e nel modello di business | ESRS 2 GOV-2 - Informazioni fornite agli organi di amministrazione, direzione e controllo dell'impresa e questioni di sostenibilità da questi affrontate ESRS 2 GOV-3 - Integrazione delle prestazioni in termini di sostenibilità nei sistemi di incentivazione ESRS 2 SBM-3 - Gestione degli impatti, dei rischi e delle opportunità E1-2 - Gestione degli impatti, rischi e opportunità legate al cambiamento climatico S1-1 - Politiche relative alla forza lavoro propria S2-1 - Politiche connesse ai lavoratori nella catena del valore S3-1 - Politiche relative alle comunità interessate S4-1 - Politiche connesse ai consumatori e agli utilizzatori finali
b) Coinvolgere i portatori di interessi in tutte le fasi fondamentali del dovere di diligenza | ESRS 2 GOV-2 - Informazioni fornite agli organi di amministrazione, direzione e controllo dell'impresa e questioni di sostenibilità da questi affrontate ESRS 2 SBM-2 - Interessi e opinioni dei portatori di interessi ESRS 2 IRO-1 - Gestione degli impatti, dei rischi e delle opportunità
c) Individuare e valutare gli impatti negativi | ESRS 2 IRO-1 / SMB-3 - Gestione degli impatti, dei rischi e delle opportunità
d) Intervenire per far fronte agli impatti negativi | E1-3 - Azioni e risorse relative alle politiche in materia di cambiamenti climatici S2-4 - Interventi su impatti rilevanti per i lavoratori nella catena del valore e approcci per la gestione dei rischi rilevanti e il conseguimento di opportunità rilevanti per i lavoratori nella catena del valore, nonché efficacia di tali azioni S3-4 - Interventi su impatti rilevanti sulle comunità interessate e approcci per gestire i rischi rilevanti e conseguire opportunità rilevanti per le comunità interessate, nonché efficacia di tali azioni S4-4 - Interventi su impatti rilevanti per i consumatori e gli utilizzatori finali e approcci per la mitigazione dei rischi rilevanti e il conseguimento di opportunità rilevanti in relazione ai consumatori e agli utilizzatori finali, nonché efficacia di tali azioni
e) Monitorare l'efficacia degli interventi e comunicare | E1-4 - Obiettivi relativi alla mitigazione dei cambiamenti climatici e all'adattamento agli stessi S1-3 / S1-4 - Azioni e processi a presidio della forza lavoro S1-5 - Obiettivi legati alla gestione degli impatti negativi rilevanti, al potenziamento degli impatti positivi e alla gestione dei rischi e delle opportunità rilevanti

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Elementi fondamentali del dovere di diligenza | Paragrafi nella Rendicontazione di sostenibilità
| S2-3 - Processi per porre rimedio agli impatti negativi e canali che consentono ai lavoratori nella catena del valore di esprimere preoccupazioni S3-3 - Processi per porre rimedio agli impatti negativi e canali che consentono alle comunità interessate di esprimere preoccupazioni S3-5 - Obiettivi legati alla gestione degli impatti rilevanti negativi, al potenziamento degli impatti positivi e alla gestione dei rischi e delle opportunità rilevanti S4-3 - Processi per porre rimedio agli impatti negativi e canali attraverso cui i consumatori e gli utenti finali possono esprimere le proprie preoccupazioni ESRS S4 Metrica entity-specific – Fondati reclami riguardanti violazioni della privacy dei clienti e perdita di loro dati

GOV-5 Gestione del rischio e controlli interni sulla rendicontazione di sostenibilità
In linea con la normativa vigente, e in particolare con il Decreto Legislativo (D.lgs 125/2024) attuativo che recepisce integralmente la Direttiva 2464/2022, pubblicato il 10 settembre 2024, BFF ha ulteriormente rafforzato il sistema di controlli interni al fine di renderlo maggiormente idoneo a rilevare, misurare e verificare nel continuo i rischi tipici, relativi all’Informativa di Sostenibilità, delle attività svolte dal Gruppo.
Infatti, alla luce delle richieste del D.lgs 125/2024, si è reso necessario per il Gruppo estendere il perimetro del modello di controllo del Dirigente Preposto anche all’informativa di sostenibilità. Il Decreto prevede, tra gli altri obblighi ed implicazioni, l’ampliamento dei poteri del Dirigente Preposto richiedendo l’attestazione anche sulla rendicontazione di sostenibilità.
In tale contesto, il Gruppo BFF, in continuità con quanto già avviato a partire dallo scorso esercizio, ha intrapreso un percorso finalizzato alla definizione di un modello di controllo in grado di agire su diversi livelli.
Nel corso del 2024, il Consiglio di Amministrazione di BFF, con apposita delibera, ha esteso i poteri dell’attuale Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari alla Relazione di Sostenibilità includendo l’attestazione di conformità del documento alle seguenti normative:
-agli standard di rendicontazione applicati ai sensi della direttiva 2013/34/UE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 26 giugno 2013, e del decreto legislativo adottato in attuazione dell'articolo 13 della legge 21 febbraio 2024, n. 15;
-con le specifiche adottate a norma dell'articolo 8, paragrafo 4, del regolamento (UE) 2020/852 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 18 giugno 2020.
In tale contesto, il Gruppo ha quindi strutturato un Sistema dei Controlli Interni volto a fornire una ragionevole certezza sulle informazioni contenute all’interno della Relazione di Sostenibilità, prevedendo l’estensione del modello di controllo attuato dal Dirigente Preposto a valere sull’informativa finanziaria anche all’Informativa di Sostenibilità. Tale estensione è stata ottenuta attraverso la strutturazione di una specifica metodologia volta a mutuare le componenti del modello di controllo adottato in ambito finanziario sui dati ambientali, sociali e di governance, inclusi nella Relazione Consolidata di Sostenibilità.
Il modello del Sistema di Controllo della Relazione di Sostenibilità si ispira al framework CoSO, definito dal Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission, utilizzato come riferimento a livello internazionale per l’istituzione, l’aggiornamento, l’analisi e la valutazione del sistema di controllo interno.
Il 30 marzo 2023, il CoSO ha pubblicato una guida supplementare per le organizzazioni 45 al fine di ottenere un controllo interno efficace sul reporting di sostenibilità (ICSR), utilizzando il CoSO Internal Control – Integrated Framework.
45 CoSO Framework - «Achieving effective internal control over sustainability reporting (ICSR): Building Trust and Confidence through the CoSO Internal Control – Integrated Framework»
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Le componenti del modello CoSO Framework costituiscono gli elementi essenziali di un efficace Sistema dei Controlli Interni, e possono essere descritte come segue:
-Ambiente di Controllo: consente di riflettere l’importanza della cultura di controllo interno nell’organizzazione dell’azienda messa a punto dagli Executive con particolare attenzione a: integrità e valori etici, filosofia e stile direzionale del management, struttura organizzativa, attribuzione di autorità e responsabilità, politiche di gestione del personale e competenze del personale;
-Risk Assessment: consente di valutare i rischi che potrebbero avere un impatto sul raggiungimento degli obiettivi aziendali ricorrendo alla definizione di metodi di identificazione e analisi dei rischi;
-Iinformazione e Comunicazione: consente una corretta gestione dei flussi informativi tra le diverse Strutture Aziendali, in modo tale che tutti i soggetti appartenenti alla struttura eseguano correttamente le attività di competenza;
-Attività di Controllo: insieme di attività che consente una corretta gestione dei rischi al fine di conseguire gli obiettivi aziendali prefissati;
-Monitoraggio: consente di verificare nel continuo l’affidabilità del Sistema dei Controlli Interni implementato.
Il Gruppo, nel corso del 2025, ha portato avanti il processo di progettazione, istituzione, applicazione, gestione e valutazione del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi del Gruppo (avviato già a partire dallo scorso esercizio), prevedendo un approccio top-down e risk-based, al fine di garantire un’appropriata identificazione e un adeguato presidio delle aree e delle attività maggiormente esposte al rischio di frodi o errori non intenzionali rilevanti per l’Informativa di sostenibilità.
Il modello alla base di un Sistema dei Controlli Interni integrato, facente capo al Dirigente Preposto, è rappresentato nelle sue specifiche dimensioni di analisi da:
-controlli a livello di processo: atti a verificare la presenza di un efficiente Sistema dei Controlli Interni sui processi presi in esame, che garantiscano la corretta formazione dei dati di sostenibilità. Pertanto, l’attendibilità dell’informativa di sostenibilità è garantita dalla presenza di uno strutturato Sistema dei Controlli Interni, di primo e di secondo livello, a livello di singola società, funzionale all’accertamento dell’adeguatezza e dell’effettiva e continua applicazione dei suddetti processi, secondo quanto previsto dalla metodologia CoSO Report;
-controlli a livello di società (di seguito denominati anche “Entity Level Controls - ELC”): atti a verificare l’esistenza di un adeguato Sistema dei Controlli Interni a livello societario che riduca il Rischio di errori e/o comportamenti non corretti ai fini della Relazione di sostenibilità. Tali controlli hanno luogo attraverso la verifica della presenza ed applicazione a livello societario di i) un adeguato sistema di governo; ii) standard comportamentali improntati all’etica ed all’integrità; iii) efficaci strutture organizzative; iv) chiarezza nell’assegnazione di deleghe e responsabilità; v) adeguate policy di rischio; vi) sistemi di sanzioni disciplinari del personale; vii) efficaci codici di condotta e viii) sistemi di prevenzione delle frodi, secondo quanto previsto dalla metodologia CoSO Report.
In fase di primo impianto del modello di controllo - nel 2024 - è stata svolta un’analisi approfondita sull’adeguatezza e sull’effettiva operatività degli Entity Level Controls associati alla rendicontazione di sostenibilità. L’attività ha previsto:
-l’integrazione del catalogo esistente degli ELC relativi all’informativa finanziaria;
-l’attribuzione degli obiettivi di controllo alle 5 componenti e ai 17 principi del COSO Framework (ambiente di controllo, valutazione dei rischi, attività di controllo, informazione e comunicazione, monitoraggio);
-la mappatura delle modalità di svolgimento dei controlli per ciascun obiettivo.
Nel 2025 non sono intervenute novità significative rispetto al disegno e all’operatività degli ELC definiti. È rimasto in vigore il processo di monitoraggio periodico e di aggiornamento in caso di cambiamenti organizzativi o di business rilevanti.
Nel corso del 2025 la Struttura del Dirigente Preposto ha proseguito le attività avviate nell’esercizio 2024, ripartendo dall’analisi di Doppia Materialità che ha identificato i datapoint materiali per la Relazione Consolidata di Sostenibilità, ampliando il perimetro di verifica rispetto all’anno di rendicontazione precedente. In particolare, sono stati considerati i seguenti temi: ESRS 2 – Informazioni generali, , ESRS E1- Cambiamenti climatici, ESRS S1 - Forza lavoro propria, ESRS G1 - Condotta aziendale. Inoltre, le verifiche svolte dal Dirigente Preposto, in aggiunta agli ambiti sopra specificati, hanno riguardato anche i processi relativi all’analisi di Doppia Materialità e i processi sottostanti la predisposizione della disclosure da fornire nella Relazione Consolidata di Sostenibilità ai sensi del Regolamento Taxonomy EU.
Le principali tipologie di controlli sui processi di reporting di sostenibilità riguardano:
-Controlli di linea per garantire la qualità del trasferimento dei dati tra i sistemi, verificare la completezza e l’accuratezza del dato e la coerenza dello stesso rispetto agli esercizi precedenti e consentire la validazione da parte del responsabile del dato;
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-Controlli svolti dalla funzione responsabile della Rendicontazione di Sostenibilità (Area Group ESG), sia nella fase di definizione del perimetro sia per assicurare la coerenza dei dati raccolti dai diversi contributori.
Sulla base delle verifiche condotte è stata formalizzata una mappatura delle attività, dei rischi e dei controlli tramite specifica Risk and Control Matrix, per ciascun datapoint materiale individuato sulla base delle modalità sopra dettagliate.
Nell’ambito delle verifiche svolte, sono stati valutati i controlli tenendo in considerazione due ambiti principali:
-Efficacia del disegno dei controlli: è stata valutata la capacità dei controlli di prevenire, individuare e correggere eventuali errori nei processi;
-Valutazione della documentazione dei controlli: è stata verificata la presenza e la qualità della documentazione che comprova l'esecuzione dei controlli.
Il livello di rispondenza generale ai requisiti previsti ha evidenziato un adeguato livello complessivo, anche in considerazione dell’espansione del perimetro di controllo, che ha consentito di migliorare la copertura dei dati a supporto della Relazione di Sostenibilità . Tale estensione ha, inoltre, favorito una maggiore completezza e granularità delle informazioni.
La finalità della metodologia è quella di fornire agli Organi Sociali del Gruppo a livello consolidato uno strumento efficace per la gestione ed il monitoraggio del Sistema dei Controlli Interni a valere sulla Relazione di Sostenibilità.
In particolare, il Dirigente Preposto riceve flussi di reporting relativi all’esito delle attività di monitoraggio e riferisce periodicamente al Consiglio di Amministrazione della Capogruppo, attraverso apposita relazione su base annuale, e, quindi, contestualmente all’approvazione del bilancio consolidato annuale:
-eventuali criticità emerse nell’espletamento delle proprie funzioni;
-l'idoneità del Sistema dei Controlli Interni;
-piani e azioni definiti per il superamento di eventuali criticità riscontrate.
Per ogni azione correttiva, viene identificato il soggetto responsabile della relativa implementazione nonché vengono definite le tempistiche di intervento.
Per le eventuali carenze riscontrate, è prevista un’attività di monitoraggio (follow-up) finalizzata alla verifica dell’effettiva implementazione delle azioni correttive e del conseguente superamento delle carenze del sistema di controllo interno sull’informativa di sostenibilità identificate.
Sono, inoltre, previsti specifici flussi di reporting periodici sulle analisi svolte in relazione al sistema di controllo interno e di gestione dei rischi verso il Comitato Controllo e Rischi e il Collegio Sindacale e, ove ritenuto opportuno, verso il Comitato di Sostenibilità.
Il modello di controllo di BFF prevede, inoltre, con cadenza periodica almeno annuale, lo svolgimento delle seguenti attività:
-validazione dei dati da parte dei soggetti designati dei dati e delle informazioni fornite ai fini della rendicontazione di sostenibilità;
-rilascio di apposite attestazioni interne in merito alla correttezza e completezza dei dati e delle informazioni forniti ai fini della rendicontazione di sostenibilità.
Il Gruppo ha pertanto implementato un sistema strutturato di controlli per garantire la conformità della Rendicontazione Consolidata di Sostenibilità alla normativa vigente, adottando un approccio risk-based per la gestione dei rischi connessi alla comunicazione verso terzi delle informazioni di sostenibilità. Le strutture coinvolte nel sistema di controllo svolgono attività specifiche, disciplinate da documenti interni del Gruppo, tra cui una specifica procedura operativa per regolamentare il processo di predisposizione della rendicontazione di sostenibilità, volta a riflettere i cambiamenti introdotti in termini di attività e responsabilità.
Sono anche previste specifiche attività di formazione al fine di sensibilizzare i diversi soggetti coinvolti nel processo di rendicontazione di sostenibilità sull’importanza di fornire dati e informazioni complete e accurate.
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Informazioni Ambientali
Reporting ex Regolamento Europeo 852/2020
Tassonomia Europea
La Tassonomia Europea consiste nel sistema di classificazione dell’Unione Europea per le attività economiche ecosostenibili, introdotta nel giugno 2020 attraverso l’adozione del Regolamento UE 2020/852 (c.d. Regolamento Tassonomia) da parte del Consiglio e del Parlamento Europeo. La Tassonomia Europea rappresenta una delle principali iniziative definite nell’ambito dell’Action Plan dell’Unione Europea sulla finanza sostenibile delineato dalla Commissione Europea finalizzato a favorire lo sviluppo di investimenti verso attività sostenibili, mirando al raggiungimento degli obiettivi stabiliti dell’European Green Deal. Il Regolamento UE 2020/852 si pone infatti l’obiettivo di creare un sistema finanziario all’interno del quale gli investitori dispongano degli strumenti necessari per valutare e confrontare le performance di sostenibilità di organizzazioni operanti nel medesimo settore, in particolare con riferimento ai sei obiettivi ambientali definiti dall’Unione Europea:
1.Mitigazione dei cambiamenti climatici;
2.Adattamento ai cambiamenti climatici;
3.Uso sostenibile e protezione delle acque e delle risorse marine;
4.Transizione verso un’economia circolare;
5.Prevenzione e riduzione dell’inquinamento;
6.Protezione e ripristino delle biodiversità e degli ecosistemi.
La Tassonomia Europea offre alle imprese, agli investitori e ai consumatori un’innovativa soluzione per favorire la trasparenza, fornendo un linguaggio comune per valutare progetti e attività economiche con significative ricadute positive sul clima e più in generale sull’ambiente. Attraverso la pubblicazione degli atti delegati la classificazione introdotta dal Regolamento Tassonomia identifica una serie di attività economiche e settori considerati ammissibili (c.d. eligible) per fornire un contributo sostanziale al raggiungimento di almeno uno dei sei obiettivi ambientali sopra riportati. Inoltre, gli atti delegati stabiliscono un quadro di riferimento per valutare la sostenibilità dal punto di vista ambientale delle attività economiche ammissibili condotte dalle organizzazioni. In particolare, al fine di poter essere eco-sostenibile (c.d. allineata o aligned) un’attività economica ammissibile deve:
●contribuire in modo sostanziale al raggiungimento di uno o più dei sopracitati sei obiettivi ambientali definiti dalla Commissione Europea;
●non arrecare un danno significativo (c.d. DNSH – Do not significant harm) a nessuno degli altri obiettivi ambientali;
●essere svolta nel pieno rispetto delle garanzie minime di salvaguardia definite per il rispetto degli standard sociali e di governance.
Al fine di valutare il rispetto dei primi due criteri, la Tassonomia Europea introduce dei criteri di vaglio tecnico nei confronti dei quali l’attività economica ammissibile in questione dovrà essere valutata ai fini della disclosure. Il Regolamento UE 2020/852 prevede infatti che le organizzazioni in perimetro di applicazione della Direttiva CSRD inseriscano all’interno della propria rendicontazione non-finanziaria una sezione dedicata alla Tassonomia Europea, all’interno della quale venga data evidenza dell’allineamento del proprio business ai criteri di valutazione definiti dagli atti delegati e delle metodologie adottate per il calcolo. I contenuti e la struttura della disclosure di Tassonomia UE sono regolamentati dall’atto delegato 2026/73, il quale modifica il regolamento delegato (UE) 2021/2178 per quanto riguarda la semplificazione del contenuto e della presentazione delle informazioni da comunicare in merito alle attività Ecosostenibili e dispone differenti modalità di rendicontazione ed elaborazione dei dati, sulla base della natura del business condotto.
Per fini di sintesi, si riporta di seguito un elenco degli atti delegati che BFF ha considerato nella redazione della presente disclosure:
●Regolamento Delegato UE 2021/2139 (c.d. Regolamento Delegato sul clima), che definisce la lista delle attività economiche ammissibili e i relativi criteri di vaglio tecnico con riferimento ai primi due obiettivi climatici, mitigazione e adattamento al cambiamento climatico (rispettivamente all’allegato I e allegato II);
●Regolamento Delegato UE 2021/2178 (c.d. Regolamento Delegato Art. 8) contenente le disposizioni in materia di presentazione delle informazioni che le organizzazioni finanziarie e non finanziarie devono comunicare in merito alla metodologia utilizzata per la disclosure ai sensi della Tassonomia UE. Per gli enti creditizi in particolare, si fa riferimento agli allegati V, VI e XI per la disclosure qualitativa;
●Regolamento Delegato UE 2023/2485 che modifica il precedente Regolamento Delegato sul Clima, stabilendo dei criteri di vaglio tecnico supplementari;
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●Regolamento Delegato 2023/2486 (c.d. Regolamento sui restanti obiettivi ambientali), che integra il corpus normativo della Tassonomia Europea con la lista delle attività economiche ammissibili ai sensi dei quattro obiettivi ambientali non-climatici ed introduce i relativi criteri di vaglio tecnico per la valutazione dell’ammissibilità;
●Regolamento Delegato 2026/73/UE della Commissione del 4 luglio 2025, che modifica il regolamento delegato (UE) 2021/2178 per quanto riguarda la semplificazione del contenuto e della presentazione delle informazioni da comunicare in merito alle attività ecosostenibili e i regolamenti delegati (UE) 2021/2139 e (UE) 2023/2486 per quanto riguarda la semplificazione di determinati criteri di vaglio tecnico che consentono di determinare se le attività economiche non arrecano un danno significativo agli obiettivi ambientali.
In accordo con quanto definito dal Regolamento Delegato 2026/73, per la disclosure di Tassonomia dell’esercizio finanziario 2025 il Gruppo BFF riporta gli indicatori applicabili agli enti creditizi nei formati indicati dall’allegato VI. In particolare, nella presente disclosure BFF ha scelto di riportare i seguenti template nella versione semplificata:
●template 0 - sintesi dei KPI: finalizzato a riportare un quadro sintetico di tutti gli indicatori applicabili agli enti creditizi ai sensi dell’articolo 8 del Regolamento 852/2020;
●template 1 - dettaglio degli attivi per il calcolo del KPI GAR: vista complessiva delle esposizioni del Gruppo in data 31 dicembre 2025, con i breakdown relativi alla quota di esposizioni ammissibili, allineate, abilitanti, di transizione e con use-of-proceeds noto per ognuno dei sei obiettivi ambientali, in valore contabile lordo (c.d. Gross Carrying Amount). Coerentemente con quanto richiesto dall’Atto Delegato 2026/73 dal FY25 il Template 1 verrà pubblicato anche in ottica flow;
●template 2 - GAR - informazioni di settore: esposizioni detenute dal Gruppo verso i settori considerati ammissibili dalla Tassonomia (con riferimento ai codici NACE) in accordo a quanto definito dai Regolamenti Delegati 2021/2139 e 2023/2486, in valore contabile lordo. Coerentemente con quanto richiesto dall’Atto Delegato 2026/73 dal FY25 le informazioni legate su Gas e Nucleare sono sintetizzate all’interno del template 2;
●template 3 - KPI GAR Stock: sintesi del GAR stock in valore percentuale rispetto al totale degli asset coperti (c.d. totale covered assets) calcolato sulla base delle informazioni riportate all’interno del template 1;
●template 4 - KPI GAR Flusso: sintesi del GAR flusso in valore percentuale rispetto al totale degli asset coperti calcolato sulla base delle informazioni riportate all’interno del template 1;
●template 5 - KPI delle esposizioni fuori bilancio: insieme delle esposizioni fuori bilancio con il dettaglio per le garanzie finanziarie e le attività finanziarie gestite, in valore percentuale rispetto ai relativi valori contabili lordi totali.
Tutti i template, ad eccezione di quello relativo alle informazioni settoriali, vengono duplicati al fine di rappresentare i KPI basati sul fatturato (di seguito anche Turnover-based) e sulle spese in conto capitale (di seguito anche CapEx-based). Inoltre, il template 5 riguardante l’ammissibilità e l’allineamento delle esposizioni fuori bilancio, coerentemente con le richieste del Regolamento e dei relativi Atti Delegati, è stato duplicato ulteriormente per fornire le informazioni dell’indicatore sia in ottica di stock, sia in ottica di flusso.
Con ulteriore riferimento ai template sopra citati, gli indicatori chiave di performance che il Gruppo BFF, in virtù della sua natura di ente creditizio, è chiamato a rendicontare all’interno della propria disclosure di Tassonomia UE in riferimento all’esercizio finanziario 2025 sono i seguenti:
●il KPI Green Asset Ratio (GAR), ovvero la quota di esposizioni in prestiti e anticipi, titoli di debito e strumenti di capitale allineati rispetto al Totale di Attivo patrimoniale considerato ai sensi del calcolo del denominatore (c.d. attivi covered);
●il KPI Financial Guarantees (FinGAR), ovvero la quota di esposizioni in garanzie finanziarie concesse allineate rispetto alle garanzie finanziarie concesse totali;
●il KPI Asset Under Management (AuM), ovvero la quota in esposizioni di asset gestiti (sia strumenti di debito sia strumenti di capitale) allineati rispetto al totale degli asset gestiti.
Infine, a seguito dell’entrata in vigore dell’Atto Delegato 2026/73 a partire dal 2028, la rendicontazione ai sensi della Tassonomia UE verrà integrata con altri due KPI, rispettivamente il KPI relativo a commissioni e compensi (c.d. KPI Fees & Commissions) e il GAR per il portafoglio di negoziazione (c.d. KPI Trading Book).
Disclosure di allineamento relativa all’esercizio 2025
La preparazione dell’informativa circa l’ammissibilità e l’allineamento delle attività consolidate rispetto ai requisiti della Tassonomia Europea si basa sul perimetro di consolidamento prudenziale del Gruppo BFF al 31 dicembre 2025. Il consolidamento è conforme alle segnalazioni di vigilanza degli enti ai sensi del Regolamento (UE) n. 575/2013 del Parlamento europeo e del Consiglio e del Regolamento di esecuzione (UE) 2021/451 della Commissione (FINREP).
Le attività lorde considerate per il calcolo degli indicatori presentati all’interno dell’informativa sono state ottenute dalla consultazione delle attività lorde risultanti dal FINREP al 31 dicembre 2025, relative al perimetro di vigilanza prudenziale del
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Gruppo BFF, mentre le attività coperte ai sensi del regolamento della Tassonomia Europea (c.d. covered assets) sono calcolate come una differenza tra il totale delle stesse attività lorde e le esclusioni previste dal Regolamento Delegato 2026/73 per le esposizioni verso amministrazioni centrali, banche centrali, emittenti sovranazionali, portafoglio di negoziazione 46, imprese ed entità non soggette a CSRD, derivati, prestiti interbancari a vista, disponibilità liquida e le altre categorie di attivi.
Il Gruppo BFF non ha effettuato un assessment rispetto ad eventuali attivi non materiali per la Banca. Quindi non è stata applicata la soglia di materialità del 10% prevista dal Regolamento 2026/73.
R ISULTATI KPI DI AMMISSIBILITÀ E ALLINEAMENTO
La presente sezione fornisce una panoramica dei principali risultati del Gruppo in riferimento agli indicatori richiesti dal Regolamento Delegato 2026/73. Come è possibile dedurre dagli indicatori riportati nel template 0 (si rimanda alla sezione “Annex”), il principale KPI in merito all’allineamento del Gruppo ai criteri definiti dalla Tassonomia è rappresentato dal Green Asset Ratio (GAR). Gli indicatori FINGAR e AuM riguardanti rispettivamente delle garanzie finanziarie concesse dal Gruppo e delle Attività finanziarie gestite, hanno riportato una quota di ammissibilità e di allineamento pari a zero in virtù dell’importanza secondaria che tali attività ricoprono per BFF.
Nello specifico, il totale degli attivi coperti, utilizzato come denominatore per il calcolo del KPI GAR, corrisponde al 4,87% del totale lordo delle attività. Il totale delle esposizioni verso controparti ammissibili alla Tassonomia Europea ammonta a 53,08 milioni di euro (dato Turnover-based), corrispondente all’8,80% degli attivi coperti. Di tali esposizioni ammissibili le attività considerate allineate ai sensi del KPI Turnover-based ammontano a 9,74 milioni di euro, corrispondente all’1,63% degli attivi coperti. Assumendo l’ottica Capex-based, invece, il valore delle attività ammissibili del Gruppo corrisponde a circa 54,46 milioni di euro, 9,11% degli attivi coperti, mentre le attività allineate ammontano a circa 13,22 milioni di euro, pari al 2,21% degli attivi coperti.
Considerando infine, le esposizioni attivate nel corso del 2025 e ancora attive alla data dell’informativa (KPI GAR Flow), la quota allineata alla Tassonomia in termini di Turnover è pari al 2,61% degli attivi coperti mentre tale quota corrisponde al 3,47% nella visione Capex-based.
Per maggiori dettagli sui risultati raggiunti dal Gruppo BFF nel corso del FY 2025 si rimanda alla sezione “Annex - Template richiesti dalla Tassonomia UE” in cui sono stati pubblicati tutti i template richiesti dal Reg. Del. 2026/73.
Rispetto al precedente periodo di rendicontazione, il quadro normativo applicabile alla Tassonomia UE ha subito modifiche sostanziali a seguito del pacchetto Omnibus e della successiva formalizzazione delle regole di semplificazione introdotte dal Regolamento Delegato (UE) 2026/73. Tali modifiche hanno inciso in modo significativo sia sulla struttura dei template di rendicontazione sia sulla definizione delle componenti dei KPI, su tutto il denominatore del Green Asset Ratio (GAR), rendendo non direttamente confrontabili i dati FY25 con quelli pubblicati negli esercizi precedenti.
Per tali ragioni, BFF ha scelto di procedere alla sola rendicontazione dei KPI principali 2024, senza operare ricalcoli retrospettivi dei risultati precedenti, in conformità alle possibilità di semplificazione e proporzionalità introdotte dal nuovo assetto normativo.

Principali Indicatori Tassonomia | Valore 2024
Base Stock
Attività Allineate alla Tassonomia su base Turnover | 8.766.953,14 €
Attività Allineate alla Tassonomia su base Capex | 12.819.820,83 €

46 L’esclusione del portafoglio di negoziazione dalla quota di covered assets ai sensi del calcolo degli indicatori richiesti agli istituti di credito
è stato chiarito all’interno del documento di FAQs 2022/C 385/01 pubblicato dalla Commissione Europea in data 06 ottobre 2022, domanda n. 21.
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GAR Stock Turnover | 0,33%
GAR Stock Capex | 0,48%
Base Flow
Attività Allineate alla Tassonomia su base Turnover | 8.524.814,38 €
Attività Allineate alla Tassonomia su base Capex | 12.317.581,38 €
GAR Flow Turnover | 1,10%
GAR Flow Capex | 1,59%

GREEN ASSET RATIO (GAR)
Il Green Asset Ratio (GAR) rappresenta la proporzione tra gli attivi del Gruppo che finanziano attività economiche allineate alla Tassonomia UE, e il totale degli attivi coperti (covered assets) dall’indicatore ai sensi dell’articolo 1.1.2 nell’allegato V del Regolamento Delegato 2026/73. In particolare, l’indicatore GAR viene calcolato come indicato di seguito:
•numeratore: include i prestiti, gli anticipi, i titoli di debito, le partecipazioni e le garanzie reali recuperate (c.d. repossessed collaterals) che finanziano attività economiche allineate alla tassonomia.
•denominatore: comprende il totale dei prestiti, degli anticipi, dei titoli di debito, delle partecipazioni e delle garanzie reali recuperate, nonché tutti gli altri attivi in bilancio coperti.
In accordo con quanto definito dall’articolo 7 e dall’allegato V del Regolamento Delegato 2026/73 restano dunque escluse dal calcolo dell’indicatore le seguenti voci dello stato patrimoniale del Gruppo:
•esposizioni verso amministrazioni centrali, banche centrali ed emittenti sovranazionali, escluse dal calcolo del numeratore e del denominatore;
•attività detenute per negoziazione (c.d. trading book o trading portfolio), escluse dal calcolo del numeratore e del denominatore;
•derivati, esclusi dal numeratore;
•esposizioni verso imprese non soggette all’obbligo di pubblicare informazioni non finanziarie ai sensi dell’articolo 19 bis o 29 bis della direttiva 2013/34/UE, escluse dal numeratore e dal denominatore;
•prestiti interbancari a vista (c.d. On-demand interbank loans), esclusi dal numeratore e dal denominatore;
•disponibilità liquide e attivi in contante, esclusi dal numeratore e dal denominatore;
•altre categorie di attivi (ad esempio, avviamento, merci ecc.), escluse dal numeratore e dal denominatore.
Inoltre, il Regolamento Delegato Art. 8 richiede che l’indicatore GAR venga declinato considerando i breakdown di dettaglio per:
•le attività abilitanti e le attività di transizione, nonché per i finanziamenti specializzati (di seguito anche finanziamento con “use-of-proceeds noto”), presentati all’interno dei template 1 e 3 adottando un’ottica stock e all’interno del template 4 adottando un'ottica di flusso;
•le esposizioni verso i settori coperti dalla tassonomia, utilizzando i pertinenti codici NACE (Statistical Classification of Economic Activities in the European Community) presentato all’interno del template 2 - GAR - informazioni di settore.
In assenza di disponibilità di informazioni specifiche sufficientemente dettagliate in merito all’utilizzo dei proventi (c.d. use-of-proceeds) associati alle esposizioni del Gruppo, in linea con quanto definito dal Regolamento Delegato 2026/73, queste sono state considerate esposizioni con utilizzo dei proventi generico (c.d. general purpose). Per questo motivo, la valutazione dell’ammissibilità e dell'allineamento del portafoglio di esposizioni di Gruppo BFF è stata effettuata analizzando le informazioni relative alla Tassonomia Europea pubblicate dalle singole controparti. In particolare, si riporta di seguito un dettaglio delle principali tipologie di controparti analizzate.
IMPRESE FINANZIARIE E NON FINANZIARIE SOGGETTE ALL’OBBLIGO NFRD
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Per quanto riguarda le esposizioni verso controparti finanziarie e non finanziarie soggette agli obblighi di informativa secondo gli articoli 19 bis e 29 bis della direttiva 2013/34/UE (righe da 2 a 23 delle tabelle presentate in riferimento al template 1), sono stati considerati prestiti e anticipi, titoli di debito e strumenti di capitale. Queste esposizioni vengono calcolate utilizzando i dati puntuali pubblicati dalle controparti, basati sul fatturato e sulle spese in conto capitale.
Risulta inoltre opportuno sottolineare che con riferimento all’esercizio finanziario 2025, per i dati di Turnover e Capex si fa riferimento alla Direttiva UE 2022/2564 (CSRD) poiché vengono utilizzati i dati pubblicati dalle controparti relative all’esercizio finanziario 2025.
KPI PER LE ESPOSIZIONI FUORI BILANCIO
l KPI delle esposizioni fuori bilancio (c.d. Off-Balance Sheet o KPI OBS) dettagliano il livello di allineamento alla tassonomia delle esposizioni fuori bilancio attraverso cui il Gruppo gestisce, o contribuisce ad orientare, flussi di capitale verso attività economiche sostenibili. In particolare, i parametri per misurare le esposizioni fuori bilancio sono i seguenti:
•il KPI FinGAR, che rappresenta le garanzie finanziarie concesse, calcolato come il rapporto tra le garanzie finanziarie che sostengono strumenti di debito per finanziare attività economiche allineate alla tassonomia e l'intero ammontare delle garanzie finanziarie per titoli di debito aziendali.
•il KPI AuM, che misura le attività finanziarie gestite, calcolato come il rapporto tra le attività finanziarie gestite (comprendenti strumenti di debito e strumenti rappresentativi di capitale) da imprese che finanziano attività economiche allineate alla tassonomia e il totale delle attività finanziarie gestite (sia strumenti di debito che strumenti di capitale).
Analogamente alla metodologia adottata per il calcolo del KPI GAR, entrambi i KPI relativi alle esposizioni fuori bilancio devono essere presentati con riferimento alla visione di stock e di flusso, e devono includere dettagli sulle attività economiche abilitanti e di transizione.
Le garanzie finanziarie considerate ai sensi del calcolo degli indicatori di performance di Tassonomia (KPI FinGAR) rappresentano uno strumento secondario nel portafoglio di attività gestite da Gruppo BFF (circa 6,5 milioni di euro) e, ad oggi, non riportano attività ammissibili o allineate. Parimenti, KPI AuM rappresenta un indicatore non applicabile (rendicontato con valore di ammissibilità e allineamento pari a 0) per le attività svolte dalle società del Gruppo.
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ESRS E1 - Cambiamento climatico
Strategia
Impatti, rischi e opportunità rilevanti e loro interazione con la strategia e il modello aziendale
Il rispetto dell’ambiente in cui il Gruppo opera è un pilastro fondamentale nella strategia di sviluppo di BFF; infatti, importanti obiettivi di riduzione delle proprie emissioni sono stati definiti dal Gruppo, in termini di raggiungimento della neutralità delle stesse (Scope 1 e 2 dei propri building), oltreché l’impegno a valutare iniziative future per le proprie emissioni finanziate. La gestione dei propri immobili e uffici, dei propri processi e la mobilità delle persone del Gruppo garantiscono la piena aderenza alla normativa di riferimento e ai principi internazionali in materia.
In ottemperanza al Piano 47 d’azione triennale per il progressivo allineamento alle aspettative di Banca d’Italia in materia di rischi climatici e ambientali predisposto e trasmesso al Regolatore stesso, la Banca ha avviato un processo di rafforzamento dei processi di identificazione, gestione e monitoraggio di tali fattori di rischio, con particolare riferimento a quelli climatici ed ambientali, attraverso l’integrazione degli stessi nei meccanismi di governo, strategici e di gestione dei rischi (e.g. Risk Appetite Framework, ICAAP/ILAAP).
La Funzione Risk Management ha intrapreso un percorso di integrazione dei fattori di rischio ESG all’interno del proprio modello strategico, operativo e del framework gestione dei rischi.
A tal fine è stata svolta un'analisi approfondita dei rischi climatici e ambientali, riconoscendo che tali rischi possono avere impatti diretti e indiretti sulle diverse fattispecie di rischio.
Il framework di gestione dei rischi ESG è sviluppato sulla base dei seguenti principi:

ID | Attività | Descrizione
1 | Identificazione dei rischi | •Identificazione dei fattori di rischio climatici e ambientali (rischio fisico e di transizione), coerenti con il modello di business e le caratteristiche del Gruppo;•identificazione dei principali canali di trasmissione attraverso cui i fattori di rischi climatici e ambientali impattano sui rischi tradizionali.
2 | Misurazione e valutazione | •Misurazione e valutazione della materialità dei rischi climatico e ambientali, basandosi sia su dati quantitativi che su valutazioni qualitative, anche attraverso analisi di stress.
3 | Gestione e mitigazione | •Integrazione dei rischi climatici e ambientali all’interno del processo di gestione dei rischi;•definizione di policy e linee guida volte alla gestione di tali rischi;•identificazione di apposite azioni di mitigazione in base alle evidenze emerse dalle analisi di quantificazione e stress test.
4 | Monitoraggio e reporting | •Revisioni periodiche dei fattori di rischio legati all’ambiente ed al clima e monitoraggio anche attraverso reportistica agli Organi aziendali (e.g. Tableau de Bord);•informativa periodica sui rischi ambientali e climatici in conformità con i regolamenti e le aspettative di vigilanza (e.g. ICAAP, Pillar 3, Rendicontazione di sostenibilità).

In coerenza con le aspettative dell’Autorità di Vigilanza, il Gruppo ha sviluppato un processo di analisi quali-quantitativo volto alla valutazione della rilevanza dei fattori di rischio climatici ed ambientali, al fine di identificare l’impatto potenziale
47 Piano d’azione triennale per il progressivo allineamento alle aspettative di Banca d’Italia in materia di rischi climatici e ambientali, trasmesso all’Autorità nel corso del primo semestre 2023, al fine di rispondere alle attese di quest’ultima, rese nell’ambito della pubblicazione dei risultati dell’indagine tematica condotta su un campione di banche meno significative.
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di tali fattori per il proprio modello di business e profilo di rischio. In coerenza con le Linee Guida EBA tale esercizio è condotto annualmente ed integrato all’interno del Resoconto ICAAP/ ILAAP, e risulta allineato alle altre valutazioni di rilevanza condotte da BFF.
In generale, il Gruppo ha individuato due principali tipologie di fattori di rischio climatici ed ambientali con potenziale impatto sul proprio business, in linea con la normativa e le prassi di mercato:
•Rischio di Transizione: tale tipologia di rischio indica la perdita finanziaria in cui può incorrere un ente, direttamente o indirettamente, a seguito del processo di aggiustamento verso un'economia a basse emissioni di carbonio e più sostenibile sotto il profilo ambientale;
•Rischio Fisico: tale tipologia di rischio indica l'impatto finanziario dei cambiamenti climatici, compresi eventi meteorologici estremi più frequenti e mutamenti graduali del clima, nonché del degrado ambientale, ossia inquinamento atmosferico, dell'acqua e del suolo, stress idrico, perdita di biodiversità e deforestazione.
Tali fattori di rischio sono considerati anche in base agli specifici driver attraverso cui si manifestano:
•di rischio fisico di tipo acuto, ossia eventi meteorologici estremi, quali alluvioni (river flood, coastal flood, urban flood), frane, incendi, terremoti, e di tipo cronico, ossia mutamenti ambientali progressivi, quali aumento delle temperature, innalzamento del livello del mare, siccità, stress idrico, scarsità dell’acqua;
•di rischio di transizione legati a politiche e regolamentazione (introduzione di politiche economiche e/o fiscali per ridurre le emissioni di carbonio e favorire un uso sostenibile delle risorse), alla tecnologia (sostituzione di tecnologie, prodotti e servizi esistenti per effetto di progressi e adeguamenti tecnologici che ottimizzano i processi e comportano minori emissioni) alla fiducia/ preferenza dei consumatori (variazione repentina delle preferenze di stakeholder esterni e interni e del livello di fiducia dei mercati, guidata da fattori climatici e ambientali).
L’analisi di valutazione dei rischi climatici e ambientali è condotta su tutte le linee di business del Gruppo in modo da intercettare i rischi derivanti da eventi connessi al clima. Inoltre, sono considerate tutte le Legal Entity del Gruppo utilizzando dati relativi alla natura fisica del territorio (per provincia, regione, distretto o per paese).
BFF ha, inoltre, condotto talune prime riflessioni anche sulle opportunità connesse al panorama in evoluzione definito dai più recenti studi in ambito climatico, in particolare sul perimetro Factoring e Lending: sono stati individuati in tal senso fattori che, ancorché contribuiscano negativamente su alcune linee di business, producono benefici in termini economici su altre (tale fenomeno consente la mitigazione dell'effetto o il netting dello stesso). Sulla base di tali considerazioni, si è ritenuto, in via maggiormente prudente, di analizzare in maniera specifica gli effetti negativi prodotti dai rischi connessi al clima e di non quantificare al momento effetti positivi derivanti da opportunità.
L’approccio che BFF ha deciso di seguire, in linea con le attuali prassi di mercato, prevede di valutare la materialità dei fattori di rischio climatici e ambientali tramite la combinazione di tre componenti:
-valutazione dell’esposizione: valore degli asset potenzialmente esposti ad un rischio fisico o di transizione.
L’esposizione oltre a tener conto del valore degli assets considera, per i rischi fisici, l’eventuale legame ad aree geografiche esposte ad eventi catastrofali e, per i rischi di transizione, l’eventuale appartenenza a settori ritenuti particolarmente esposti alla transizione verso un’economia sostenibile;
-stima della rischiosità: il potenziale verificarsi di un evento naturale o indotto dall’uomo che può causare decessi,
lesioni o altri impatti sulla salute, nonché danni e perdite a proprietà, infrastrutture, servizi, ecosistemi e risorse;
-classificazione e quantificazione dei rischi ESG (vulnerabilità): vulnerabilità degli assets a subire danni in
conseguenza a sollecitazioni indotte da un evento di una certa intensità e alla mancanza di presidi per adattarsi o mitigare i danni stessi.
L'analisi dei rischi tiene in considerazione la complessità operativa, dimensionale e organizzativa del Gruppo, la natura delle attività svolte e il grado di esposizione ai rischi climatici, e ha permesso di identificare le aree (in termini di linee di business e di categoria di rischio tradizionale impattata) potenzialmente più esposte. Su di esse, la Banca ha effettuato analisi di classificazione e quantificazione. In particolare, il framework complessivo include le seguenti fasi:
•identificazione dei rischi tradizionali maggiormente impattati dai fattori di rischio C&E, attraverso la definizione dei Canali di trasmissione;
•valutazione dell’esposizione ai fattori di rischio ESG rispetto ai rischi "tradizionali" sulla base degli esiti dell’analisi dei canali di trasmissione;
•esercizio di stress, ossia la stima dell’impatto sui parametri di rischio finanziario derivante da fattori climatico ambientali di transizione e fisico rispetto alle controparti maggiormente esposte.
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Inoltre, sono condotte analisi qualitative integrando dei driver di monitoraggio ESG nei questionari di valutazione per le categorie di rischio reputazionale, operativo e strategico e di business.
Tuttavia, è necessario precisare che – in considerazione del particolare business model del Gruppo BFF, caratterizzato da esposizioni prevalentemente concentrate verso le Pubbliche Amministrazioni dei Paesi in cui il Gruppo stesso opera – il profilo di rischio relativo ai fattori ESG assume connotazioni differenti rispetto ai gruppi bancari tradizionali. Ad esempio, con riferimento al rischio di credito, eventuali eventi climatici estremi (e.g. alluvioni, terremoti, frane) potrebbero non avere un effetto peggiorativo sul profilo di rischio in quanto le Pubbliche Amministrazioni potrebbero aver accesso a finanziamenti straordinari e quindi una maggiore capacità finanziaria nel ripagare i propri debiti.
Identificazione dei Canali di trasmissione
I rischi climatici e ambientali si possono trasmettere sui rischi finanziari per tramite dell’impatto diretto o indiretto che questi hanno sul valore economico degli asset finanziari e sul contesto di business in cui il Gruppo opera.
L’analisi dei canali di trasmissione svolta ha evidenziato che gli asset aziendali (i.e. impieghi, raccolta, etc.) potrebbero essere soggetti ad una riduzione di valore per effetto della transizione economica del Paese e per effetto dell’acuirsi di eventi naturali catastrofali. La crescente spinta verso un’economia sostenibile o l’accadere sempre più frequente di eventi fisici acuti potrebbe modificare la capacità reddituale, patrimoniale e di liquidità delle singole controparti compromettendo potenzialmente il loro merito creditizio e la disponibilità di fondi, con ripercussioni sulle dinamiche finanziarie complessive.
L’obiettivo dei canali di trasmissione è quello di identificare gli impatti, anche potenziali, dei rischi climatici e ambientali sui rischi finanziari tradizionali del Gruppo, attraverso catene causali di propagazione del rischio fisico – eventi climatici acuti e cronici – e del rischio di transizione (politiche climatiche, industriali e fiscali a sostegno del passaggio a un’economia a emissioni nette zero) sui principali parametri di rischio presidiati da BFF.
Al fine di poterne quantificare l’impatto diretto su ogni categoria di rischio, sulla base dei dati ad oggi disponibili, sono stati considerati rilevanti i seguenti canali:
•Rischio di credito: in generale, gli effetti del rischio fisico e di transizione sulle controparti potrebbero comportare
una riduzione della loro capacità di onorare i debiti, con una conseguente revisione al ribasso del merito creditizio e un aumento della probabilità di default, impattando negativamente sul calcolo dell’impairment e delle perdite attese (i.e. ECL, secondo i requisiti dell’IFRS 9)48; con riferimento alle esposizione della Pubblica Amministrazione, al contrario, eventi di natura climatica estremi potrebbero comportare tempistiche di pagamento più rapide e una capacità finanziaria maggiore, in considerazione di possibili maggiori finanziamenti da parte dello Stato in ragione delle calamità naturali;
•Rischio strategico: le controparti cedenti potrebbero subire un incremento dei costi o una riduzione della
produzione, determinando un impatto sul volume di attività legato al business di factoring della Banca, con possibili riduzioni nelle operazioni di acquisto di fatture; anche in tale ambito, gli effetti di eventuali eventi legati a calamità naturali potrebbero, di contro, avere invece effetti positivi in quanto il factoring si è dimostrato un prodotto anticiclico;
•Rischio di liquidità: a causa di eventi fisici, i depositanti con conti deposito svincolabili potrebbero decidere di
ritirare i fondi, provocando un significativo deflusso di liquidità e compromettendo il Liquidity Coverage Ratio (LCR) della Banca;
•Rischio operativo: gli effetti dei rischi fisici e di transizione sulle strutture operative potrebbero danneggiare la
continuità operativa, con un impatto sulle attività quotidiane della Banca;
•Rischio reputazionale: un crescente orientamento ESG da parte degli stakeholder potrebbe influenzare la
percezione della Banca, con un impatto negativo sulla sua reputazione qualora non siano rispettate le aspettative legate alla sostenibilità e alla gestione dei rischi ambientali.
Di seguito si riporta una sintesi degli esiti delle analisi:

Rischio | Fattori di rischio | Cluster impatto | Impatti diretti per rischio di transizione e/o rischio fisico | Impatti indiretti
Rischio di Credito | •Rischio fisico•Rischio di transizione | F&L (debitori ceduti PA e non PA) | Aumento o riduzione delle tempistiche di pagamento per effetto della transizione e/o eventi climatici con conseguente | •Rischio di liquidità•Rischio strategico•Rischio di leva finanziaria

48 Per quanto attiene il rischio di credito impatti diretti per il rischio fisico potrebbero portare anche a una riduzione delle tempistiche di pagamento, questo accade quando, ad esempio, a fronte di un evento climatico su un comune o una regione interviene lo stato con finanziamenti straordinari.
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Rischio
Fattori di rischio
Cluster impatto
Impatti diretti per rischio di transizione e/o rischio fisico
Impatti indiretti
variazione dell’outstanding e delle posizioni classificate a default; effetti su RWA e capitale (e.g. per Calendar Provisioning) oltre che su rettifiche di valore
Rischio strategico
•Rischio fisico
•Rischio di transizione
F&L (cedenti)
Variazione volumi prospettici di fatture cedute a BFF, per effetto dell’impatto del rischio fisico e/o del rischio di transizione sui cedenti
•Rischio di credito
•Rischio di liquidità
•Rischio di concentrazione
•Rischio IRRBB
Rischio di liquidità
•Rischio fisico
Conti Deposito
Chiusura anticipata conti deposito per impatto del rischio fisico (ipotesi di bank run)
•N/A
Rischio operativo (incl. ICT e legale)
•Rischio fisico
•Rischio di transizione
Gruppo
Maggiori perdite operative / aumento costi e spese a causa della rinegoziazione dei contratti di fornitura (e.g. fornitori che ritardano la transizione) o di eventi fisici acuti che minano l’operatività della Banca (e.g. data center danneggiati)
•Rischio strategico
•Rischio reputazionale
Rischio reputazionale
•Rischio fisico
•Rischio di transizione
BFF (Azionisti, investitori e finanziatori, Clienti e debitori, Autorità di Vigilanza)
•Perdita di clientela e di investitori/ finanziatori, quindi diminuzione dei volumi/ raccolta, dunque diminuzione degli utili causato dal greenwashing o da un rating ESG non adeguato
•Eventuali sanzioni dall’AdV per mancato rispetto delle norme
•Rischio strategico
•Rischio operativo
•Rischio di liquidità
Valutazione dell’esposizione ai fattori di rischio ESG
Con riferimento alla seconda fase, a seconda che il rischio considerato sia quantificabile o meno, la Banca ha adottato due strategie al fine della valutazione dell’esposizione ai fattori di rischio ESG. In particolare:
•per i rischi non misurabili, sono state avviate le attività di integrazione dei questionari di autovalutazione prodotti dalle Strutture aziendali, al fine dell’identificazione sia attuale che prospettica delle principali vulnerabilità. Alla fine del 2024 sono state aggiornate, ed approvate in CdA, le metodologie relative al Rischio Strategico e al Rischio Reputazionale. Per quanto concerne l’integrazione del questionario RSA del Rischio Operativo, le attività sono state concluse nel corso del 2025 per l’integrazione nel resoconto ICAAP;
•per i rischi quantificabili, la Banca ha provveduto ad un’attività di stima quantitativa e classificazione del portafoglio di Gruppo.
Con riferimento a questi ultimi, l’attività di classificazione è stata realizzata attraverso l’elaborazione di una matrice che integra i rischi fisici e di transizione, con l’obiettivo di identificare le controparti maggiormente vulnerabili agli impatti climatici e ambientali. Questa matrice è stata costruita utilizzando gli score di rischio fisico (ThinkHazard!) e di transizione forniti da provider esterni assegnati alle controparti in portafoglio, tenendo conto della loro posizione geografica e del settore di appartenenza.
La matrice congiunta calcola un punteggio complessivo di rischio expert-based, combinando i livelli di rischio per singoli fattori fisici (nelle righe) e di transizione (nelle colonne), riducendo la scala da quattro categorie a una suddivisione in tre livelli ("Alto", "Medio", "Basso").
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Esercizi di stress
In coerenza con i canali di trasmissioni ritenuti maggiormente plausibili e impattanti per il Gruppo, nell’ambito del Resoconto ICAAP/ ILAAP sono elaborati i seguenti stress test:
•Rischio di credito: conduzione di un esercizio di stress consistente nell’applicazione di un meccanismo expert-based di downgrade della classe di rating dei debitori considerati maggiormente esposti a fattori di rischio fisico e di transizione;
•Rischio strategico: conduzione di un esercizio di stress applicato sul valore delle fatture acquistate da cedenti, ipotizzando una diminuzione del relativo outstanding, per effetto di una contrazione del fatturato delle controparti a causa del manifestarsi di effetti negativi relativi al rischio di transizione;
•Rischio di liquidità: conduzione di un esercizio di stress sulla liquidità raccolta tramite conti deposito, per i quali si ipotizza uno scenario di run-off causato dal manifestarsi di eventi legati al rischio fisico.
Inoltre, in coerenza con il Piano d’azione elaborato dalla Banca al fine dell’allineamento alle Aspettative di Banca d’Italia descritto in precedenza, è stato individuato un primo set di metriche di monitoraggio volte a catturare l’esposizione del Gruppo verso i fattori di rischio ESG.
Gli indicatori sono stati selezionati in base al modello di business del Gruppo e agli esiti delle analisi condotte rispetto sia ai canali di trasmissione, che alle analisi di quantificazione e stress. Tali metriche sono monitorate nell’ambito della reportistica del Tableau de Bord, redatto trimestralmente ed approvato da parte del CdA.
Si evidenzia infine che, considerando il quadro normativo in evoluzione, la Banca sta valutando le integrazioni necessarie al proprio framework al fine di allinearsi alle nuove aspettative normative delle Autorità di Vigilanza, incluse le Linee Guida sulla gestione dei rischi ESG (EBA/GL/2025/01) e quelle per le Analisi di Scenario ESG (EBA/GL/2025/02).
Nell'ambito della definizione della strategia dell'impresa, delle decisioni di investimento e delle azioni di mitigazione attuali e pianificate, l’area Finanza, per quanto attiene alle linee guida relative agli investimenti, allo stato attuale, rappresentando i titoli di stato italiani la gran parte dell’esposizione del Gruppo, non ha reputato necessario effettuare aggiornamenti.
Inoltre, la revisione dei processi di business ovvero l’aggiornamento valutazione controparte e la valutazione dell'aggiornamento del pricing, v errà attivata solo a seguito del consolidamento dalle attività di quantificazione dei rischi e di Business model Analysis.
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IRO-1 - Descrizione dei processi per individuare e valutare gli impatti, i rischi e le opportunità rilevanti legati al clima
Si riporta di seguito la lista degli Impatti Rischi e Opportunità risultati materiali dall’analisi di Doppia Rilevanza relativi al tema Cambiamento climatico.
IMPACT MATERIALITY
FINANCIAL MATERIALITY
Topic
Prospettiva Operations (OP) 49
Prospettiva Business (VC) 50
Rischi (OP)
Opportunità (OP)
ESRS E1 – Climate Change
/51
Impatto negativo derivante dalle esposizioni in portafoglio (Crediti F&L) e dall’offerta di servizi (Cedenti F&L), verso controparti operanti in settori con impatti negativi sulla mitigazione dei cambiamenti climatici (B 52)
Impatto positivo derivante dalle esposizioni in portafoglio (Crediti F&L) verso controparti operanti in settori con impatti positivi sulla mitigazione dei cambiamenti climatici (B)
Impatto positivo derivante dalle esposizioni in portafoglio (Crediti F&L) verso controparti operanti in settori con impatti positivi sul tema Energia (B)
/
/
Il Gruppo ha identificato un impatto negativo legato al tema del cambiamento climatico connesso alle proprie esposizioni in portafoglio verso clienti che, come anticipato, operando anche in settori ad alto impatto climatico, contribuiscono alla produzione di emissioni di GHG. Nella determinazione di tale impatto, sono state prese in considerazione anche le valutazioni dei framework di MSCI e S&P, ai quali è stato attribuito un peso complessivo del 40% nella determinazione della rilevanza degli impatti. Inoltre, con particolare riferimento ai Cedenti, l’analisi ha evidenziato un’esposizione significativa in portafoglio verso il settore della power generation. In aggiunta, l’analisi ha mostrato la presenza di impatti positivi, riconducibili alle esposizioni in portafoglio (prevalentemente crediti dell’attività Factoring & Lending) verso controparti operanti in settori che contribuiscono alla mitigazione dei cambiamenti climatici e all’energia. Infine, considerando
49 OP: Prospettiva Operation
50 VC: Value Chain
51 “/”: Si precisa che non sono stati identificati IROs rilevanti
52 B: Breve; M: Medio; L: Lungo
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l'operatività della Banca e le sue attività in senso stretto, non si rilevano impatti significativi rilevanti, connessi al cambiamento climatico.
Con riferimento a rischi ed opportunità legati alla tematica climate change, gli stessi sono stati individuati e valutati nell'ambito dell'analisi di Doppia Rilevanza, così come anticipato nella sezione relativa all'analisi di resilienza climatica; tuttavia, non sono emersi come materiali a valle dell'analisi condotta. Inoltre, durante l’esercizio 2025, il Gruppo ha avviato un processo di valutazione di rischi climatici e ambientali in linea con le nuove disposizione delle linee guida EBA, si faccia riferimento al paragrafo “Azioni e risorse relative alle politiche in materia di cambiamenti climatici” per maggiori dettagli. Con riferimento al processo di identificazione e valutazione degli IROs, si rimanda al paragrafo “Gestione degli impatti, dei rischi e delle opportunità (IRO-1)” del presente documento, nel quale sono inoltre, dettagliati gli orizzonti temporali considerati, in aggiunta a quanto presente nella tabella sopra riportata.
Infine, si faccia riferimento al paragrafo “Impatti, rischi e opportunità rilevanti e loro interazione con la strategia e il modello aziendale” per maggiori informazioni circa le valutazioni sull’esposizione degli attivi aziendali esposti a rischi fisici e di transizione. Si specifica che, per il presente anno di reporting, l’analisi di Doppia Materialità non è stata supportata da un’analisi degli scenari di transizione.
Il Gruppo, nell’ambito del proprio impegno verso una crescita sostenibile e responsabile, tiene conto delle considerazioni climatiche nella politica di remunerazione dei membri degli organi di amministrazione, direzione e controllo. Per maggiori dettagli circa l’integrazione delle prestazioni in termini di sostenibilità nei sistemi di incentivazione, si rimanda al paragrafo "Integrazione delle prestazioni in termini di sostenibilità nei sistemi di incentivazione", incluso all’interno del presente documento.
Piano di transizione per la mitigazione dei cambiamenti climatici
Pur avendo, il Gruppo definito, nell’ambito della propria strategia di sostenibilità, dei target di riduzione delle emissioni generate dal proprio patrimonio immobiliare, non ha ad oggi ancora definito un piano di transizione che preveda specifici obiettivi verso un’economia sostenibile in grado di limitare il riscaldamento globale a 1,5 °C, in linea con l'accordo di Parigi e di conseguire la neutralità climatica entro il 2050.
Il Gruppo si impegna a definire il proprio piano di transizione in linea con la progettualità del 2026 parte del più ampio progetto di adeguamento alle Linee Guida EBA sulla gestione dei rischi ESG, nell’ambito del quale il Gruppo ridisegnerà la propria governance e i propri processi di identificazione, valutazione e gestione dei rischi ambientali, sociali e di governance.
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Gestione degli impatti, rischi e opportunità legate al cambiamento climatico
Politiche relative alla mitigazione dei cambiamenti climatici e all'adattamento agli stessi
Sebbene l’analisi di Doppia Materialità non abbia evidenziato impatti, rischi ed opportunità legati al clima rilevanti in relazione alle proprie operazioni, e sebbene la peculiarità del business di BFF non generi IROs specifici con particolari effetti sul clima, il Gruppo, data la rilevanza del tema del Cambiamento Climatico, ritiene importante avere una strategia in materia climate. Al fine di assicurare la gestione ed il monitoraggio degli impatti, rischi ed opportunità rilevanti sopra riportati, nonché la gestione del tema del cambiamento climatico nel suo complesso, il Gruppo si è dotato di tre politiche specifiche a tal riguardo:
•Politica di Sostenibilità;
•Policy Ambientale;
•Policy di gestione dei Rischi di Gruppo.
Politica di Sostenibilità
La Politica di Sostenibilità, aggiornata nel 2025, presenta le linee guida relative alla sostenibilità del Gruppo BFF. Il Gruppo, consapevole dell’impatto che il suo operato genera sul contesto sociale e ambientale all’interno del quale svolge la propria attività, sceglie con convinzione sempre crescente di agire per creare valore e benessere nel lungo periodo per le persone, i clienti, la comunità e l’ambiente.
Il Gruppo riconosce che la Sostenibilità sia sempre più un elemento chiave all’interno delle strategie e dei piani d’azione delle imprese, con particolare riferimento al settore bancario ed all’attuale contesto normativo in costante e forte evoluzione. Il Gruppo BFF, in linea con i principi delineati nel Codice Etico, è consapevole dell’importanza di un’allocazione delle risorse corretta e responsabile, secondo criteri di sostenibilità sociale e ambientale. Il Gruppo promuove una solida e sostenibile creazione e distribuzione di valore tra gli Stakeholder. La trasparenza, la solidità, l’attenta gestione dei rischi e l’integrità sono alla base del processo decisionale e dell’operare quotidiano.
La politica, in linea con quanto sopra delineato, si pone pertanto l’obiettivo di rafforzare l’integrazione dei principi di sostenibilità all’interno della propria strategia, portando un contributo ulteriore e concreto al raggiungimento degli Obiettivi per lo Sviluppo Sostenibile SDGs, secondo quanto definito dall’Agenda 2030.
In particolare, BFF si impegna ad assicurare che le scelte strategiche e la loro attuazione seguano:
•un approccio integrato, teso a generare valore per gli azionisti, per tutti coloro che contribuiscono alla realizzazione degli obiettivi del Gruppo e per tutti gli altri stakeholder, tra cui le Persone BFF, i clienti, i partner contrattuali, la comunità finanziaria e la società in senso più ampio, nonché l’ambiente;
•una prospettiva di lungo termine che crea le condizioni per generare valore in futuro, pur creando valore nel presente;
•un miglioramento continuo orientato all’innovazione per perseguire l’eccellenza e per sostenere le performance economiche, ambientali e sociali, nonché la reputazione del Gruppo.
Con riferimento all’ambito environment, la politica formalizza l’impegno di BFF nel contrastare il cambiamento climatico e gli impatti ambientali diretti e indiretti.
Infatti, BFF considera il rispetto dell’ambiente in cui opera un pilastro fondamentale nella sua strategia di sviluppo. La gestione dei propri immobili e uffici, dei propri processi e la mobilità delle persone BFF garantiscono la piena aderenza alla normativa di riferimento e ai principi internazionali in materia. BFF si propone, dunque, di ridurre gli effetti sull’ambiente generati dal consumo di risorse, dalla produzione di rifiuti e da altre attività sia a impatto diretto (attività legate ai propri dipendenti e ai propri processi interni), sia derivanti da impatto indiretto. Per maggiori dettagli in riferimento alla gestione degli aspetti ambientali si faccia riferimento al paragrafo a seguire “Policy Ambientale “.
La politica di sostenibilità è stata approvata a maggio 2024, mediante delibera del Consiglio di Amministrazione della Capogruppo su proposta dell’Amministratore Delegato della Capogruppo, sentita la Funzione Compliance & AML della Capogruppo e la Funzione Risk Management per le verifiche di relativa competenza, e si applica alla Banca e alle sue Controllate.
La politica è stata inoltre, predisposta in ossequio alle previsioni normative, alle disposizioni di matrice europea e internazionale in materia di sostenibilità, delineate a livello comunitario e nazionale da normative e linee guida, tra cui:
•D.Lgs 231/2001 (Responsabilità Amministrativa degli Enti) e successive modifiche;
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•Direttiva 2464/2022 del Parlamento europeo e del Consiglio del 14 dicembre 2022 recante modifica del regolamento 537/2014/UE, della direttiva 2004/109/CE, della direttiva 2006/43/CE e della direttiva 2013/34/UE per quanto riguarda la rendicontazione societaria di sostenibilita;
•EBA, “Orientamenti finali sulla gestione dei rischi ambientali, sociali e di governance”;
•Banca d’Italia, “Aspettative di vigilanza sui rischi climatici e ambientali”;
•D.Lgs n. 34/2020 e successive integrazioni, per quanto concerne la sezione finalizzata a favorire il decongestionamento del traffico nelle aree urbane mediante la riduzione dell'uso del mezzo di trasporto privato individuale Mobility Manage r e Piano spostamenti casa-lavoro;
•Regolamento UE 852/2020 sulla Tassonomia UE delle attività eco-compatibili;
•Circolare di Banca d’Italia n.285 «Disposizioni di Vigilanza per le Banche»;
•Orientamenti della Banca d’Italia sulla composizione e sul funzionamento dei consigli di amministrazione delle LSI;
•Codice di Corporate Governance come definito dal Comitato per la Corporate Governance – costituito dalle Associazioni di impresa (ABI, ANIA, Assonime, Confindustria) e dagli investitori professionali (Assogestioni) e da Borsa Italiana – approvato il 31 gennaio 2020, e in vigore dal 1° gennaio 2021.
La politica di sostenibilità è comunicata alle persone BFF anche attraverso apposite e specifiche iniziative di sensibilizzazione e formazione, proporzionate e calibrate sui ruoli, le responsabilità e le funzioni di ciascuna area di operatività. La politica è divulgata mediante pubblicazione sui siti internet e intranet delle società del Gruppo per favorire una solida consapevolezza sulla sua impostazione, nonché ai fini di trasparenza nei confronti del mercato, circa i principi e valori che sono parte integrante del patrimonio culturale della Banca e del Gruppo. Per garantire un rapporto trasparente con gli stakeholder il Gruppo comunica, in particolare, annualmente attraverso la presente reportistica di sostenibilità, in cui oltre a rendicontare in modo chiaro le scelte, le azioni e le performance ESG, illustra le richieste che emergono dal dialogo continuo con gli stakeholder e dichiara gli obiettivi ESG di medio-lungo periodo a cui ambisce.
Policy Ambientale
Nel 2024, al fine di consolidare il proprio impegno in materia ambientale, il Gruppo ha adottato la Policy Ambientale, la cui applicazione è rivolta a BFF Bank S.p.A. unitamente alle altre entità del Gruppo. La Politica si propone di ridurre gli effetti sull’ambiente generati dal consumo di risorse, dalla produzione di rifiuti e da altre attività sia a impatto diretto (attività legate ai propri dipendenti - “Persone BFF” - e ai propri processi interni), sia derivanti da impatto indiretto (derivanti da comportamenti posti in essere da soggetti terzi). La Policy definisce i princìpi ispiratori di BFF per promuovere costantemente e progressivamente la tutela dell’ambiente in coerenza con il Codice Etico del Gruppo.
In relazione alla gestione degli impatti diretti, il Gruppo promuove il trasferimento in edifici con maggiore efficienza energetica ogni qualvolta che si verifichi la necessità di un trasferimento in nuovi spazi. Idealmente, ove possibile, è previsto che l’efficienza energetica dei nuovi stabili debba essere certificata da enti internazionali. Anche nel caso di edifici non di proprietà vengono raccolti i dati e le informazioni relativi ai consumi e, laddove consentito, il Gruppo predilige l’utilizzo di energia proveniente da fonti rinnovabili. In caso di spostamento in nuovi edifici il Gruppo tiene in considerazione non solo l’efficienza dell’edificio ma anche la prossimità con i servizi di trasporto pubblico al fine di minimizzare l’utilizzo dell’auto privata per lo spostamento casa-lavoro. Negli uffici già in uso il Gruppo promuove il risparmio energetico attraverso l’implementazione delle tecnologie più recenti in linea con gli standard internazionali di efficienza energetica e l’utilizzo di materiali certificati. Il Gruppo, inoltre, incentiva il corretto smaltimento dei rifiuti, precedentemente differenziati attraverso appositi contenitori, in ogni ambiente di lavoro e incentiva il riutilizzo o le forme alternative di dismissione dei beni non più in uso che potrebbero avere un impatto positivo sulla comunità in cui è presente (es. donazioni di attrezzature informatiche o elementi di arredo non più in uso, a scuole o altre istituzioni del territorio dove il Gruppo è presente).
Il Gruppo promuove la sensibilizzazione delle Persone BFF e la diffusione di buone prassi da implementare per ridurre gli sprechi di materiali (es. ridurre il consumo di carta per fini promozionali o lavorativi). Inoltre, il Gruppo si impegna a rendere le sue infrastrutture tecnologiche sempre più efficienti dal punto di vista del consumo energetico, attraverso il passaggio a un’infrastruttura basata sul cloud, consentendo, dunque la dematerializzazione del data center.
Il Gruppo promuove l’utilizzo di mezzi e servizi di trasporto pubblici o comunque a basso impatto ambientale o carbon-free in particolare nelle aree urbane in cui opera e per i viaggi di lavoro con i tragitti più brevi e promuovendo l’utilizzo della tecnologia audiovisiva per ridurre ove possibile gli spostamenti. Al fine di supportare il miglioramento costante nella riduzione delle proprie emissioni e con riferimento alla flotta aziendale, sono previste esclusivamente tipologie di vetture a basso impatto ambientale.
Con specifico riferimento agli impatti indiretti invece, Il Gruppo, consapevole che i comportamenti posti in essere da soggetti terzi costituiscono un aspetto fondamentale della gestione responsabile dell’ambiente, potendo attraverso la gestione di tali impatti contribuire alla diffusione di processi e comportamenti virtuosi sotto il profilo ambientale, ha integrato i fattori di rischio climatici e ambientali nel proprio risk framework. Al fine di migliorare continuamente, e quindi ridurre l’impatto sull’ambiente, il Gruppo monitora costantemente la produzione di CO2 attraverso la raccolta dei dati delle
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prestazioni degli edifici e dei consumi di acqua e carta delle persone BFF, nonché le proprie emissioni indirette. Ove possibile e opportuno, obiettivi di natura ambientale sono integrati nel sistema incentivante del Gruppo.
La Policy è stata approvata a maggio 2024, mediante delibera del Consiglio di Amministrazione della Capogruppo su proposta dell’Amministratore Delegato della Capogruppo, sentita la Funzione Compliance & AML della Capogruppo e la Funzione Risk Management per le verifiche di relativa competenza.
La Policy, come previsto dal Regolamento Infragruppo, è stata recepita dalle Controllate mediante delibera dell’Organo Aziendale a ciò competente. Le Controllate sono tenute ad applicare a livello locale le disposizioni della Policy, nel rispetto delle giurisdizioni locali. L’U.O. Regulation & Processes della Capogruppo è responsabile del processo di aggiornamento della Policy. Qualsiasi modifica alla Politica è approvata con le medesime modalità della prima approvazione.
La Policy è stata inoltre, predisposta in ossequio alle previsioni normative, alle disposizioni di matrice europea e internazionale in materia di sostenibilità, delineate a livello comunitario e nazionale da normative e linee guida, tra cui:
•D.Lgs 231/2001 (Responsabilità Amministrativa degli Enti) e successive modifiche;
•D.Lgs 254/2016, in attuazione alla Direttiva 2014/95/EU del Parlamento Europeo e del Consiglio riguardante la comunicazione di informazioni di carattere non finanziario di talune imprese di grandi dimensioni e di interesse pubblico;
•Banca d’Italia, “Aspettative di vigilanza sui rischi climatici e ambientali”;
•D.Lgs n. 34/2020 e successive integrazioni, per quanto concerne la sezione finalizzata a favorire il decongestionamento del traffico nelle aree urbane mediante la riduzione dell'uso del mezzo di trasporto privato individuale Mobility Manager e Piano spostamenti casa lavoro;
•Regolamento UE 852/2020 sulla Tassonomia UE delle attività eco-compatibili.
La Policy si ispira inoltre, a principi e iniziative di carattere internazionale, quali:
•United Nations Sustainable Development Goals (2015);
•Accordo di Parigi sui cambiamenti climatici (2015).
La Policy è resa infine, disponibile pubblicamente sul sito istituzionale del BFF Banking Group al fine di renderla accessibile per tutti gli stakeholder rilevanti.
Policy di gestione dei Rischi di Gruppo
Nel 2024 la Funzione Risk Management ha aggiornato la Politica di gestione dei Rischi di Gruppo, integrando nella stessa i fattori ESG e formalizzando i processi e le analisi svolte in merito ai rischi climatici ed ambientali con particolare specificità, ma anche sui rischi di sostenibilità più in generale.
La Politica chiarisce le definizioni relative ai rischi ambientali, sociali e di governance e definisce il rischio ESG come “il rischio di perdite derivanti dagli effetti finanziari negativi per l'ente dovuti all'impatto, presente o futuro, dei fattori ambientali, sociali o di governance (ESG) sulle controparti o le attività investite dell'ente” e nel dettaglio:
•il rischio ambientale è relativo al rischio di perdite derivanti dagli effetti finanziari negativi per l'ente dovuti all'impatto, presente o futuro, dei fattori ambientali sulle controparti o le attività investite dell'ente, compresi i fattori connessi alla transizione verso i seguenti obiettivi ambientali:
o la mitigazione dei cambiamenti climatici;
o l'adattamento ai cambiamenti climatici;
o l'uso sostenibile e la protezione delle acque e delle risorse marine;
o la transizione verso un'economia circolare;
o la prevenzione e la riduzione dell'inquinamento;
o la protezione e il ripristino della biodiversità e degli ecosistemi;
o Il rischio ambientale comprende sia il rischio fisico che il rischio di transizione.
•il rischio sociale è relativo al rischio di perdite derivanti dagli effetti finanziari negativi per l'ente dovuti all'impatto, presente o futuro, dei fattori sociali sulle controparti o le attività investite dell'ente;
•il rischio di governance è relativo al rischio di perdite derivanti dagli effetti finanziari negativi per l'ente dovuti all'impatto, presente o futuro, dei fattori di governance sulle controparti o le attività investite dell'ente.
La Policy formalizza inoltre, l’analisi di materialità che viene condotta dalla Funzione Risk Management, con cadenza almeno annuale, in occasione del processo di aggiornamento dell’ICAAP, volta alla mappatura, analisi e monitoraggio dei rischi ESG, che si articola in diverse fasi, ovvero:
•identificazione: a seguito dell’analisi periodica del contesto normativo, dei mercati di riferimento, ovvero, dell’operatività posta in essere dal Gruppo, la Funzione Risk Management di Gruppo provvede a identificare i rischi e le relative fonti da sottoporre a valutazione ai fini di assicurare l’adempimento delle richieste regolamentari,
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garantendo che i livelli di capitale e liquidità del Gruppo, sia in condizioni di normale operatività, sia applicando scenari di stress, rimangano solidi nel continuo in ottica di Primo e di Secondo Pilastro;
•misurazione: la Funzione Risk Management, con il supporto dell’omologa struttura delle Controllate, valuta l’esposizione ai rischi rilevanti sulla base delle metodologie qualitative e quantitative approvate;
•gestione: il Responsabile della Funzione Risk Management e i Responsabili della Funzione Risk Management delle Controllate monitorano l’assunzione dei rischi sulla base delle politiche definite all’interno della normativa interna di Gruppo, nel rispetto dei requisiti regolamentari, dei limiti operativi e delle soglie di rischio definite nel RAF;
•monitoraggio: il rispetto dei limiti operativi e dei limiti regolamentari a livello di Gruppo è presidiato dalla Funzione Risk Management, con il supporto dell’omologa struttura delle Controllate, e, in caso di necessità prevede l’attivazione di specifiche procedure di escalation.
La Politica viene approvata mediante atto deliberativo del Consiglio di Amministrazione della Capogruppo su proposta del Responsabile della Funzione Risk Management, previa condivisione della stessa con l’Amministratore Delegato della Capogruppo, sentita la Funzione Compliance & AML della Capogruppo per le verifiche di relativa pertinenza, e si applica alla Banca e alle sue Controllate. La Policy, come previsto dal Regolamento Infragruppo, viene recepita dalle Controllate mediante delibera dell’Organo Aziendale a ciò competente (il Consiglio di Amministrazione, per le Controllate che adottano il modello di governance tradizionale o monistico, ovvero il Management Board per le Controllate che adottano il modello di governance dualistico).
Inoltre, nella Policy di Rischio Strategico e di Business e del Rischio di Reputazione del Gruppo, sono stati inclusi specifici scenari inerenti ai temi ESG nell'elenco delle domande dei questionari di self-assessment, valutate dagli assessor al fine di integrare la valutazione di materialità dei fattori di rischio ESG rispetto alle diverse famiglie rischi.
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Azioni e risorse relative alle politiche in materia di cambiamenti climatici
Si riportano di seguito le principali azioni e risorse connesse alla mitigazione dei cambiamenti climatici che il Gruppo ha definito:

Questione di Sostenibilità ESRS | Area | Target | Azione | Target year(per azione)
Cambiamento climatico (E1) | RISCHI CLIMATICI E PROCESSO DEL CREDITO | Integrare i rischi climatici nel business, nell’operatività e nei processi del credito del Gruppo | Piena integrazione dei rischi climatici e ambientali nella propria organizzazione | 2025
TOWARDS CARBON NEUTRALITY | Migliorare le performance ambientali delle sedi del Gruppo in termini di consumi energetici e di materiali e mitigazione e compensazione delle emissioni di CO2 – Neutralità delle emissioni del proprio patrimonio immobiliare (own operations) – al 2026 | Più dell’80% dei dipendenti in edifici LEED | 2025
Trasferimento della sede principale in green building | 2024
Migrazione data center | 2024
|  | Promozione di una mobilità sostenibile - 2028 | Completamento della transizione ecologica del parco auto di BFF Bank | 2026
|  | Avvio transizione del parco auto delle società del Gruppo | 2026
|  | Financed emissions monitoring | Allineamento graduale alle migliori pratiche di monitoraggio delle emissioni di portafoglio | 2025
| DISCLOSURE AMBIENTALE | Garantire una rendicontazione trasparente delle performance di sostenibilità del Gruppo | Allineamento agli standard internazionali in tema di cambiamento climatico – Climate Report (ex TCFD 53) | 2026

53 Da gennaio 2024 la TCFD ha passato il suo mandato all’ISSB (International Sustainability Standards Board), l’organismo indipendente di definizione dei principi di informativa sulla sostenibilità della Fondazione IFRS a seguito della decisione del Consiglio di Stabilità Finanziaria (FSB). Sebbene la TCFD non abbia il mandato, i “Climate-report” rimangono un documento attenzionato da investitori e rating provider e rimane possibile per le Società darne disclosure.
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Nell’ambito della questione di sostenibilità “Cambiamento Climatico” e, come già evidenziato nel paragrafo “ESRS2 SBM 1 Strategia di sostenibilità” il Gruppo ha individuato una serie di target con differenti orizzonti temporali di raggiungimento degli stessi, ai quali sono state associate singole azioni con i rispettivi orizzonti temporali di riferimento.
In tale contesto, con riferimento all’area “Rischi Climatici e Processo del Credito”, a seguito della pubblicazione delle 12 aspettative di vigilanza in merito all’integrazione dei rischi climatico-ambientali di Banca d’Italia, in coerenza con il Piano di intervento definito dal Gruppo 54, sono state condotte attività volte all’integrazione del processo di risk management dei rischi climatici e ambientali ed all’allineamento alle aspettative dell’Autorità di Vigilanza. Le principali iniziative svolte sono state:
•integrazione della reportistica agli Organi Aziendali;
•identificazione degli aspetti chiave del processo di risk management impattati dalle Aspettative ed effettuata la mappatura della normativa interna interessata;
•revisione del framework documentale relativo all’attività di risk management;
•esecuzione dell’analisi di materialità;
•data integration ed enrichment: analisi di fonti dati interne ed esterne necessarie per lo sviluppo del framework ESG;
•quantificazione dei rischi: definizione di una matrice di trasmissione dettagliata per identificare le categorie di rischio tradizionali potenzialmente impattate in modo più significativo dai fattori di rischio C&E;
•integrazione degli esercizi di stress test ed eventuali azioni ulteriori;
•definizione di opportune metriche sintetiche (KPI / KRI) e integrazione dei processi di monitoraggio e reportistica;
•valutazione di eventuali interventi di mitigazione dei rischi necessari.
Inoltre, nel corso della seconda parte dell’anno, il Gruppo ha condotto un’attività di Gap Analysis rispetto alle nuove Linee Guida EBA sui rischi ESG 55, le quali definiscono (i) standard minimi e metodologie di riferimento per l’identificazione, la misurazione, la gestione e il monitoraggio dei rischi ESG; (ii) criteri qualitativi e quantitativi per la valutazione dell’impatto dei rischi ESG sul profilo di rischio e sulla solvibilità degli enti nel breve, medio e lungo termine e (iii) il contenuto dei Piani di Transizione. La Gap Analysis ha avuto l’obiettivo di individuare gli ambiti principali cui porre maggiore attenzione nel corso del prossimo esercizio.
Parallelamente, la Funzione Risk Management ha condotto la valutazione delle componenti ESG all’interno del “Resoconto ICAAP/ILAAP” sulla base della propria analisi di materialità dei rischi Climatici e Ambientali (“C&A”) in termini di esposizione, rischiosità e vulnerabilità.
Coerentemente con il proprio piano di attività, il Gruppo continuerà nel percorso di integrazione del risk framework del Gruppo con i fattori di rischio specifici relativi al climate change, prevedendo l’inclusione di tali fattori nei processi di gestione del rischio.
Con riferimento all’area “Towards Carbon Neutrality”, il Gruppo ha individuato differenti target, riferiti sia i) alle emissioni delle proprie sedi, sia ii) alle emissioni della mobilità dei propri dipendenti, sia iii) alle emissioni finanziate.
Riguardo al primo target - il raggiungimento della neutralità delle emissioni del proprio patrimonio immobiliare -, previsto per il 2026, nel corso del 2024 è stato completato l’edificio che ha accolto nel mese di dicembre gli oltre 500 dipendenti di BFF Bank, denominato Casa BFF, che ha consentito il completamento delle seguenti azioni:
•Più dell’80% dei dipendenti in edifici LEED;
•Trasferimento della sede principale in green building.
Casa BFF, si inserisce in un percorso di rinnovamento progressivo degli ambienti di lavoro del Gruppo iniziato nel 2019, con il trasferimento della sede di Lodz in Polonia (edificio che ha ricevuto la certificazione LEED Gold Core & Shell), e continuato nel 2020 con il trasferimento della sede di Madrid in Paseo della Castellana 81, che ha ricevuto le certificazioni LEED Platinum Core & Shell per gli altissimi standard di sostenibilità. Con l’obiettivo di continuare in tale percorso, a dicembre
54 Piano d’azione triennale per il progressivo allineamento alle aspettative di Banca d’Italia in materia di rischi climatici e ambientali, trasmesso all’Autorità nel corso del primo semestre 2023, al fine di rispondere alle attese di quest’ultima, rese nell’ambito della pubblicazione dei risultati dell’indagine tematica condotta su un campione di banche meno significative.
55 EBA/GL/2025/01, Orientamenti sulla gestione dei rischi ambientali, sociali e di governance (rischi ESG).
144
2025 è avvenuto il trasferimento della sede di Barcellona in un edificio ad alta efficienza ambientale, fornito di certificazione LEED Gold Core & Shell. Con tale azione aggiuntiva circa l’85% dei dipendenti del Gruppo lavorano in edifici certificati LEED.
Nel corso del 2025, inoltre, è stato effettuato l’aggiornamento del piano di decarbonizzazione che ha consentito di definire nuove leve di riduzione delle emissioni proprie che porteranno ad ulteriori saving entro il 2026, oltre ai già attesi 1004 tCO2e. Nello specifico, il Gruppo prevede di acquistare certificati di Garanzia d’Origine per tutte le sedi del Gruppo che ad oggi non hanno una fornitura di energia green e l’acquisto di crediti di carbonio per le altre fonti di energia utilizzate nei building (gas naturale, ecc.).
Con riferimento al progetto di Casa BFF, lo stesso ha previsto la realizzazione di un edificio con certificazione LEED Platinum e WELL Gold, che ha messo al centro le persone. Lo caratterizza un Flying Carpet Energetico, che disegna per il quinto prospetto una figura geometrica regolare perfettamente riconoscibile nella mappa della città vista dall’alto. Con più di 2.400 mq di pannelli fotovoltaici, produrrà circa 360 Megawatt ora, diventando il manifesto dei valori ambientali e di sostenibilità di BFF e generando energia da fonte rinnovabile per soddisfare circa il 65% del fabbisogno dell’edificio, il restante fabbisogno energetico è coperto da energia acquistata da fonti rinnovabili con garanzia di origine certificata. Tale progetto rappresenta l’elemento distintivo della strategia del Gruppo di riduzione delle proprie emissioni, i cui benefici si sono potuti osservare già nel 2025 ma che avranno ancora più rilevanza, in termini di impatti nella rendicontazione, nel 2026 (reporting year 2025).
Sempre in tale contesto, nel mese di novembre 2024 si è conclusa la migrazione del sito di Data Center primario in una struttura dedicata, più efficiente in termini di consumi energetici, che concorrerà al raggiungimento del target di neutralità delle emissioni scope 1 e 2 del proprio patrimonio immobiliare.
Con riferimento all’ulteriore target - Promozione di una mobilità sostenibile - la Banca ha avviato la transizione ecologica del proprio parco auto, a partire dal 2022, con la definizione di una procedura interna che prevede esclusivamente vetture Full Electric o Plug-in, escludendo dunque, le vetture a esclusivo motore termico.
Un parco auto Plug-in / Full Electric consentirà di ottenere una straordinaria riduzione delle emissioni CO2 rafforzando quanto definito e comunicato in termini di sostenibilità.
La transizione ha portato alla sostituzione, nel corso del 2025, di ulteriori 27 auto, oltre alle precedenti 25 auto sostituite nel 2024, su una flotta aziendale complessiva composta, ad oggi, da 70 auto. Tali sostituzioni avvenute nel 2025 hanno portato ad una riduzione delle auto non più allineate alle attuali policy di circa il 74%. La Banca prevede la sostituzione di circa ulteriori 16 autovetture entro il 2026 stimando di concludere la transizione del parco auto di BFF Bank. In tale contesto, ai fini del raggiungimento di tale target il Gruppo ha avviato nel 2025 un’estensione graduale delle proprie politiche anche alle branch estere, con l’obiettivo di procedere alla transizione nel 2026 nelle geografie dove lo stesso opera.
Inoltre, il piano di spostamento delle persone di BFF è stato aggiornato nel corso del 2025 tramite erogazione di una nuova survey, a seguito del trasferimento della popolazione aziendale delle sedi di Milano in Casa BFF, al fine di individuare degli obiettivi di miglioramento della carbon footprint della popolazione aziendale nel percorso casa-lavoro.
Sempre nell’ottica di promuovere la mobilità sostenibile per i propri dipendenti, il Gruppo sta valutando ulteriori azioni volte a incentivare la mobilità a basso impatto ambientale, anche sfruttando l’alto potenziale della nuova sede di Milano. Già a partire da fine 2024, Casa BFF, infatti, ha offerto alla popolazione aziendale la disponibilità di un parcheggio per le biciclette, car pooling, 20 colonnine di ricarica per le auto elettriche, ibride o plug-in, nonché la sua prossimità alla metropolitana di Milano che può agevolare le preferenze di spostamento dei dipendenti tramite mezzi pubblici.
Infine, con riferimento al terzo target - Financed emissions monitoring - già a partire dal 2024 BFF ha svolto una progettualità finalizzata alla definizione di una metodologia per la conduzione del calcolo delle emissioni finanziate, consentendo dunque di quantificare per la prima volta tale tipologia di emissioni, andando ad ampliare la rendicontazione delle emissioni Scope 3 (per maggiori dettagli circa la metodologia adottata e i risultati di tale calcolo si rimanda al paragrafo “E1-6 - Emissioni lorde di GES di ambito 1,2,3 ed emissioni totali di GES”). Nel corso del 2025, in aggiunta, il Gruppo ha coinvolto un provider esterno al fine di assicurarsi una maggiore copertura dei dati di portafoglio. A partire dal 2026 BFF potrà effettuare delle valutazioni oggettive in termini di identificazione di specifici target volti alla riduzione delle proprie emissioni finanziate.
Con riferimento all’ultimo target - Garantire una rendicontazione trasparente delle performance di sostenibilità del Gruppo – BFF nel corso del 2024 ha avviato una specifica progettualità volta all’allineamento ai migliori standard in ambito di disclosure climatica, che ha portato, a novembre 2025, alla redazione del suo primo Climate Report in conformità con le linee guida ISSB (ex TCFD), in anticipo rispetto al target year (2026).
Il Gruppo nell’ambito della definizione dei propri target e relative azioni in ambito di cambiamento climatico ha definito uno specifico budget che, nel corso del 2025, è stato ulteriormente affinato anche in linea con l’aggiornamento del Piano di decarbonizzazione come meglio indicato al paragrafo “E1-4 Obiettivi relativi alla mitigazione dei cambiamenti climatici e all'adattamento agli stessi”.
145
BFF al fine di raggiungere il target “Towards Carbon Neutrality” ha sostenuto ad oggi, un investimento pari a €72 milioni circa, per la realizzazione di Casa BFF la quale si pone al centro delle azioni di mitigazione identificate dal Gruppo in tale ambito. Tale investimento include, tra le altre, l’impianto di geotermia e l’impianto fotovoltaico.
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Metriche e obiettivi
E1-4 – Obiettivi relativi alla mitigazione dei cambiamenti climatici e all’adattamento agli stessi
Con riferimento ai target che il Gruppo ha individuato in tema di cambiamento climatico, come anticipato nel presente capitolo al paragrafo “Azioni e risorse relative alle politiche in materia di cambiamenti climatici”, e nel capitolo “Strategia e modello di business”, il Gruppo ha definito uno sfidante obiettivo di riduzione della propria carbon footprint: il raggiungimento della neutralità delle emissioni del proprio patrimonio immobiliare entro il 2026.
Tale obiettivo di riduzione è stato definito sulla base delle principali emissioni ad oggi prodotte dal Gruppo e sulla base delle leve di decarbonizzazione che BFF può implementare. La metodologia utilizzata per la definizione di tale obiettivo non ha previsto l’utilizzo di una base scientifica ed è stato definito come anno base di riferimento per il raggiungimento dell’obiettivo il 2023. Tale baseline è stata individuata partendo dalla consistenza e disponibilità dei dati e considerando la strategia e le azioni definite dal Gruppo.
Avendo, pertanto, il Gruppo definito obiettivi di neutralità del proprio patrimonio immobiliare al 2026, non sono al momento previsti ulteriori obiettivi al 2030 e al 2050. BFF, tuttavia, si riserva la possibilità in futuro di individuare ulteriori target sulle restanti emissioni dirette scope 1 (es. flotta auto), e sulle altre emissioni indirette scope 3, per le quali già a partire dal 2024, è stato affinato il calcolo, andando ad ampliare la rendicontazione delle emissioni scope 3 alla categoria 15” emissioni finanziate” prevista dal GHG Protocol.
Ai fini del raggiungimento della neutralità del patrimonio immobiliare, il Gruppo ha definito le seguenti leve di decarbonizzazione:
•Più dell’80% dei dipendenti in edifici certificati LEED; già con Casa BFF il Gruppo aveva raggiunto tale obiettivo a fine 2024, tuttavia con il trasferimento presso la nuova sede di Barcellona a fine 2025, BFF ha superato la soglia definita con circa l’85% dei dipendenti in edifici certificati LEED;
•Trasferimento della sede di Milano in Casa BFF, che ha comportato un saving di emissioni di circa 890 tCO2eq; in merito si fa presente che già a fine 2024 era avvenuto il trasferimento dei dipendenti di Milano nella nuova sede e che pertanto gli effetti di tale leva sono stati effettivamente misurati nel 2025, come riportato all’interno della sezione relative alle metriche;
•Chiusura e vendita del building di proprietà a Roma, che ha consentito un saving di circa 200 tCO2eq; in merito si fa presente che già nel 2024 BFF ha provveduto alla chiusura di tale building e che l’effetto si rendiconta all’interno della presente Relazione nella sezione relative alle metriche;
•Relocation della sede di Barcellona entro il 2027; l’ufficio di Barcellona ha visto la sua relocation a dicembre 2025 - in anticipo rispetto a quanto previsto - all’interno di un edificio innovativo e altamente efficiente da un punto di vista ambientale. Infatti, l’energia utilizzata presso tale sede proviene da fonti rinnovabili con certificati di energia di origine, gli effetti di tale leva saranno rendicontati nel 2026, per i quali è stato stimato un saving di circa 6 tCO2eq;
•Valutazione anche per gli altri building del Gruppo di acquisto di energia proveniente da fonti rinnovabili con certificati di garanzia di origine; il Gruppo monitora costantemente potenziali ulteriori leve anche per le altre geografie di BFF; per la sede greca, ad esempio, già durante il 2025, si è provveduto al cambio di fornitura con energia rinnovabile provvista di certificati di garanzia d’origine consentendo ulteriori savings già nell’anno in corso, in anticipo rispetto a quanto pianificato;
•Migrazione del sito di Data Center primario in una struttura dedicata, più efficiente in termini di consumi energetici, in merito si fa presente che già nel 2024 BFF ha completato la migrazione dei propri data center.
Il Gruppo, durante il 2025, ha aggiornato il piano di decarbonizzazione, al fine di identificare eventuali ulteriori leve di decarbonizzazione (ad esempio interventi di efficientamento energetico e di razionalizzazione dei consumi anche sulla base delle nuove tecnologie disponibili sul mercato) e delle riduzioni di emissioni che le stesse andranno a generare. Più nello specifico, BFF ha previsto le seguenti ulteriori leve per il 2026:
•Acquisto di crediti di carbonio per la compensazione delle emissioni che non possono essere abbattute differentemente;
•Acquisto di certificati di garanzia d’origine per le sedi del Gruppo presso le quali non è possibile realizzare un cambio di fornitura energetica;
•Acquisto di energia da fonti rinnovabili con certificati di garanzia d’origine per le sedi in cui è possibile realizzare un cambio diretto di fornitura di energia.
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Come si evince dalla tabella riportata di seguito, a partire dal 2026 il Gruppo prevede la neutralità emissiva dei propri building, per tale ragione è prevista una riduzione del 90% delle emissioni totali, con la compensazione del restante 10% di emissioni entro il 2026.
Sempre con riferimento ai propri building, pertanto, per le emissioni scope 1 si prevede una riduzione dell’82% e per le emissioni scope 2 market based del 91% rispetto al base year.
Nel corso del 2025, grazie a diverse leve di decarbonizzazione già attivate, si sono raggiunte importanti riduzioni delle emissioni; in particolare, con riferimento alle emissioni Scope 1 nel 2025 il totale è pari a 16 tCO2eq, che risultano già inferiori rispetto al target di 18 tCO2eq al 2026, mentre, le emissioni scope 2 market based nel 2025 sono pari a 105 tCO2eq, che equivalgono già ad una riduzione del 90% rispetto al base year, e che risultano in linea con il target di 100 tCO2eq previsto al 2026.
Obiettivi relativi alla mitigazione dei cambiamenti climatici e all'adattamento agli stessi
Obiettivi relativi alla mitigazione dei cambiamenti climatici e all'adattamento agli stessi

Obiettivi | Udm | Anno base | 2024 | 2025 | Obiettivi
2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2030 | 2050
E MISSIONI TOTALI GES S COPE 1 S COPE 2 (MARKET-BASED) | ton CO2 eq | 1.182 | 1.200 | 121 | 118 | - | -
% | - | 2% | -90% | -90% | N/A | N/A
di cui: Scope 1 | ton CO2 eq | 99 | 91 | 16 | 18 | - | -
% |  | -8% | -84% | -82% | - | -
di cui: Scope 2 (market-based) | ton CO2 eq | 1.083 | 1.109 | 105 | 100 | - | -
% | - | 2% | -90% | -91% | - | -

148
E1-5 - Consumo di energia e mix energetico
Con riferimento ai consumi energetici, il Gruppo utilizza gas naturale per il riscaldamento, acquista energia termica (teleriscaldamento) e preleva energia elettrica dalla rete, con un consumo totale nel 2025 di circa 2485 MWh, con una riduzione del 18% rispetto all’anno precedente.
Con riferimento ai consumi di gas naturale, è stato registrato un consumo pari a 85 MWh ca., provenienti dalle sedi di Roma in Italia, di Madrid in Spagna e per una piccola quota della Repubblica Ceca. Il natural gas ha visto una riduzione dell’81% rispetto al 2024 grazie soprattutto alla chiusura dell’immobile a Roma di Chianesi e al trasferimento delle sedi di Milano presso Casa BFF. Mentre con riferimento al gasolio nel 2025 non si sono registrati consumi nella sede di Madrid, dove lo scorso anno tale consumo era connesso all’utilizzo di una caldaia di supporto per la gestione delle giornate molto fredde.
Per quanto riguarda l’energia proveniente da fonti fossili, nel 2025 il consumo totale è pari a 329 MWh ca., mentre l’energia proveniente da fonti nucleari consumata è pari a 10 MWh ca., che rappresentano, rispettivamente, circa il 13% e lo 0,4% del totale di energia consumata. Il restante 86% dell’energia consumata, invece, proviene da energia acquistata da fonti rinnovabili con certificazione di Garanzia di Origine, per la sede spagnola di Madrid, per la sede polacca di Lodz, per la sede italiana di Milano, Casa BFF, e per la sede greca ad Atene, con un consumo pari a circa 2155 MWh, che rappresenta un importante incremento di energia rinnovabile rispetto all’anno precedente, in cui rappresentava solo l’11% dell’energia totale consumata. Tale incremento di energia rinnovabile è in linea con la strategia ambientale del Gruppo, avente ad obiettivo il raggiungimento della neutralità carbonica dei propri building entro il 2026. Inoltre, nel 2025 una piccola quota parte di energia rinnovabile è stata autoprodotta nella sede di Madrid tramite pannelli fotovoltaici (0,05 MWh); a partire dal 2026, il Gruppo prevede di produrre per la sede di Milano energia da fonti rinnovabili grazie ai pannelli solari presenti sul tetto dell’edificio.

Consumo di energia e mix 56 | 31/12/2024 | 31/12/2025
(1) Consumo di combustibile da carbone e prodotti del carbone (MWh) | - | -
(2) Consumo di combustibile da petrolio grezzo e prodotti petroliferi (MWh) | 0,25 | -
(3) Consumo di combustibile da gas naturale (MWh) | 449 | 85
(4) Consumo di combustibili da altre fonti non rinnovabili (MWh) | - | -
(5) Consumo di energia elettrica, calore, vapore e raffrescamento da fonti fossili, acquistati o acquisiti (MWh) | 2224 | 244
(6) Consumo totale di energia da fonti fossili (MWh) (somma delle righe da 1 a 5) | 2673 | 329
Quota di fonti fossili sul consumo totale di energia (%) | 88% | 13%
(7) Consumi da fonti nucleari (MWh) | 19 | 10
Quota di fonti nucleari sul consumo totale di energia (%) | 0,6% | 0,4%
(8) Consumo di combustibili per le fonti rinnovabili, compresa la biomassa (include anche i rifiuti industriali e urbani di origine biologica, il biogas, l'idrogeno rinnovabile, etc.) (MWh) | - | -
(9) Consumo di energia elettrica, calore, vapore e raffrescamento da fonti rinnovabili, acquistati o acquisiti (MWh) | 340 | 2155

56 L’energia consumata da BFF non include i consumi di carburante del parco auto del Gruppo. Tale esclusione è dovuta alla non rilevanza di tali consumi, essendo la numerosità del parco auto molto ridotta rispetto alla numerosità della popolazione aziendale totale di Gruppo. Tuttavia, ai fini di una maggiore completezza di disclosure, Il Gruppo si riserva la possibilità negli esercizi futuri di includere tale tipologia di consumi.
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Consumo di energia e mix 56 | 31/12/2024 | 31/12/2025
(10) Consumo di energia rinnovabile autoprodotta senza ricorrere a combustibili (MWh) | - | 0,05
(11) Consumo totale di energia da fonti rinnovabili (MWh) (somma delle righe da 8 a 10) | 340 | 2155
Quota di fonti rinnovabili sul consumo totale di energia (%) | 11% | 86%
Consumo totale di energia (MWh) (somma delle righe 6 e 11) | 3013 | 2485

Ai fini di una rendicontazione trasparente, laddove BFF abbia fatto ricorso all’utilizzo di stime per i consumi energetici (Scope 1 e 2), il criterio adottato per tali stime è stato il consumo dell’anno precedente. La stima è stata necessaria solo in caso di indisponibilità della fonte primaria.
E1-6 - Emissioni lorde di GES di ambito 1,2,3 ed emissioni totali di GES
Con riferimento alle emissioni GHG dirette (Scope 1), durante il 2025, il Gruppo ha emesso 16 tCO2eq, con una riduzione del 83% rispetto al 2024. Tali emissioni derivano principalmente dal consumo di gas naturale, destinati al riscaldamento degli uffici. Il significativo calo delle emissioni Scope 1 è riconducibile all’attuazione degli obiettivi climatici definiti dal Gruppo, come riportato nel paragrafo E1-4. In particolare, il trasferimento degli uffici italiani di BFF S.p.A. nella sede di Casa BFF ha consentito una riduzione del 91% dei consumi di gas rispetto all’anno precedente.
In merito alle emissioni Scope 2, emissioni indirette legate ai consumi di energia elettrica, termica e utilizzata per il raffreddamento, calcolate attraverso il metodo Location-Based, che tiene in considerazione il mix energetico nazionale, durante il 2025, il Gruppo ha emesso un totale di 619 tCO2eq, registrando una riduzione del -23% rispetto all’anno precedente.
Con riferimento alle emissioni GHG indirette (Scope 2) Market-Based, il Gruppo ha emesso invece, 105 tCO2eq, con una diminuzione del 91% rispetto al 2024. Tale importante riduzione, come già specificato nella metrica E1-5, è data principalmente dall’incremento dell’energia rinnovabile con garanzia di origine certificata, che nel 2025, ha visto, oltre alle sedi di Madrid e Lodz, anche Casa BFF a Miano e la sede di Atene, la fornitura di energia rinnovabile con GO portando il 100% dell’energia elettrica acquistata rinnovabile per le 4 sedi del Gruppo.
Per quanto riguarda le altre emissioni indirette Scope 3 del Gruppo, BFF rendiconta, sulla base di valutazioni di rilevanza, le emissioni scope 3 categoria 6 “Viaggi di lavoro” e categoria 15 “Investimenti”.
Con riferimento alle emissioni categoria 6, le stesse derivano principalmente dai viaggi di lavoro in aereo e treno effettuati dai dipendenti del Gruppo. Nello specifico, i viaggi in aereo e treno effettuati dai dipendenti del Gruppo hanno prodotto 159 tCO2eq, con una riduzione del -17% circa rispetto al 2024.
Con riferimento invece, alle emissioni indirette scope 3, categoria 15, per il 2025 sono state prodotte emissioni pari a 2.031.819 tCO2eq, con un aumento del 27% rispetto al 2024, in cui erano 1.602.843 tCO2eq.
Si specifica che il dato delle emissioni categoria 15 nel 2025, fa riferimento a circa il 95% delle esposizioni del portafoglio del Gruppo, rispetto al 2024 in cui il dato teneva conto di circa l’88% delle esposizioni. Tale ampliamento del perimetro delle asset class considerate e un affinamento nella metodologia del calcolo delle financed emission, hanno portato ad un aumento complessivo delle emissioni finanziate. Per tale ragione, inoltre, il Gruppo ha registrato, complessivamente, un aumento delle emissioni totali sia location che Market-Based del 27% circa.
150
Retrospettivo
Traguardi e anni target
31/12/2023
(Anno Base)
31/12/202 4
31/12/202 5
% N/N-1
Targe t 2026
Targe t 2030
Targe t 2050
Obiettivo % annuale / Anno base
Emissioni di gas serra Scope 1
Emissioni lorde di gas serra Scope 1 (tCO2eq)
99
91
16
-83%
18
-
-
18%
Emissioni di gas serra Scope 2
Emissioni lorde di gas serra Scope 2 – Location based (tCO2eq)
863
803
619
-23%
-
-
-
-
Emissioni lorde di gas serra Scope 2 – Market based (tCO2eq)
1.083 57,
1.109
105
-91%
100
-
-
9%
Emissioni significative di gas serra Scope 3
Totale Emissioni indirette lorde (Scope 3) di gas serra (tCO2eq)
1.803.100
1.603.034
2.031.978
27%
-
-
-
-
6. Viaggi di lavoro
230
192
159
-17%
-
-
-
-
15. Investiment i
1.802.870 58
1.602.843
2.031.819
27%
-
-
-
-
Emissioni totali di gas serra
57 Si specifica che, per l’anno base, come anticipato nella metrica E1-4, si considera l’anno 2023, per il quale, rispetto al dato pubblicato nella Dichiarazione Consolidata Non Finanziaria 2023, e relativo alle emissioni scope 2 market based, la metodologia di calcolo è stata affinata prevedendo l’aggiornamento dei fattori di emissione relativi al “residual mix” (Fonte:AIB - 2023 European Residual Mix); ciò al fine di fornire una rappresentazione della baseline più puntuale.
58 Al fine di fornire una rendicontazione trasparente e completa, è stato riporato il dato relativo alle emissioni indirette scope 3 categoria 15 relativamente all’anno di rendicontazione 2023. Tuttavia, si specifica che tale dato non è soggetto a revisione limitata da parte della società di revisione.
151
Retrospettivo
Traguardi e anni target
31/12/2023
(Anno Base)
31/12/202 4
31/12/202 5
% N/N-1
Targe t 2026
Targe t 2030
Targe t 2050
Obiettivo % annuale / Anno base
Emissioni totali di gas serra (Location based) (tCO2eq)
1.804.062
1.603.928
2.032.613
27%
-
-
-
-
Emissioni totali di gas serra (Market based) (tCO2eq)
1.804.282
1.604.234
2.032.099
27%
-
-
-
Di seguito, sono riportate le principali metodologie di calcolo utilizzate:
•ai fini del calcolo delle emissioni GHG dirette (Scope 1), sono stati utilizzati i fattori UK Government GHG Conversion Factors for Company Reporting 2025 definiti dal Department for Environmental and Rural Affairs (DEFRA) del governo UK;
•ai fini del calcolo delle emissioni GHG indirette (Scope 2) Location Based derivanti dai consumi di energia elettrica, sono stati utilizzate le fonti primarie, ragionevolmente riconosciute come tali dal mercato. Per quanto riguarda il calcolo delle emissioni GHG indirette (Scope 2) Market based sono stati utilizzati i fattori di emissione relativi al “residual mix” (Fonte: AIB - 2024 European Residual Mix). Per il calcolo delle emissioni GHG indirette (Scope 2) derivanti dai consumi di energia termica, sono stati utilizzati i fattori UK Government GHG Conversion Factors for Company Reporting 2025 definiti dal Department for Environmental and Rural Affairs (DEFRA) del governo UK;
•ai fini del calcolo delle emissioni GHG indirette (Scope 3) relative ai viaggi di lavoro 59 (Category 6: Business Travels del GHG Protocol), sono stati utilizzati i fattori UK Government GHG Conversion Factors for Company Reporting 2025 definiti dal Department for Environmental and Rural Affairs (DEFRA) del governo UK. Si specifica inoltre che BFF ha utilizzato dati primari direttamente raccolti e gestiti dal Gruppo per tale categoria di emissioni;
•ai fini del calcolo delle emissioni finanziate (Categoria 15: Investment), il Gruppo ha utilizzato le linee guida PCAF (Part A: Financed Emissions), identificando le principali Asset Class presenti all’interno del portafoglio di BFF: Sovereign e Business loans/Listed equity.
o Sovereign: Per il calcolo, è stato necessario impiegare fonti disponibili pubblicamente (es. EDGAR, UNFCC, OECD). Nel caso in cui i dati relativi alle emissioni si riferissero a periodi precedenti, sono stati applicati trend di crescita per rendere tali informazioni paragonabili. Questo approccio ha garantito che le stime fossero coerenti con i cambiamenti nei modelli di consumo energetico e nelle politiche climatiche in atto. L’utilizzo di trend di crescita ha assicurato una maggiore accuratezza nell'analisi, contribuendo a una valutazione più robusta delle emissioni e delle loro implicazioni a lungo termine. Si specifica che, al fine di rendere il calcolo quanto più preciso, il Gruppo ha adottato metodi di stima basati su dati settoriali e informazioni pubbliche internazionalmente riconosciute. Nel corso dell’esercizio, il Gruppo BFF ha effettuato un aggiornamento delle fonti dati utilizzate per il calcolo delle emissioni dirette (Scope 1) dei Paesi ricompresi nel perimetro del sovereign debt, adottando il database EDGAR, caratterizzato da un aggiornamento annuale, a differenza delle precedenti fonti di natura statistica.
59 Si specifica che le emissioni associate all’utilizzo di autovetture a noleggio, utilizzate ai fini di viaggi di lavoro, non sono state incluse nel presente calcolo delle emissioni scope 3 categoria 6. I dati sulle distanze percorse, infatti, risultavano incompleti e avrebbero richiesto l’adozione della metodologia spend‑based, differente dall’approccio distance‑based utilizzato per il resto delle emissioni della stessa categoria. Poiché, inoltre, tali emissioni risultavano irrilevanti ed immateriali in relazione al totale delle emissioni scope 3 categoria 6, si è ritenuto maggiormente coerente rendicontare esclusivamente le emissioni relative ai viaggi in treno ed aereo.
152
In conseguenza di tale aggiornamento metodologico, il valore riportato in corrispondenza del 2024 nella tabella sopra riportata non riflette il cambio di metodologia. Applicando la medesima metodologia utilizzata per il FY25, le emissioni di Scope 3 per il FY24 risulterebbero pari a 1.483.776,68 tCO₂eq.
Si segnala che i dati rappresentati in tabella in corrispondenza del 2024, così come la percentuale di incremento riportata, non tengono conto del suddetto aggiornamento metodologico e, pertanto, non risultano pienamente comparabili.
o Business loans/Listed equity: Per la misurazione delle emissioni finanziate è stato necessario disporre di dati finanziari e di informazioni sui profili emissivi delle controparti, acquisiti tramite un infoprovider specializzato. I dati finanziari utilizzati fanno riferimento al Totale Attivo delle imprese finanziate, come riportato nei rispettivi bilanci annuali.
Le informazioni ambientali riguardano invece le emissioni di gas a effetto serra (GHG) delle controparti, ottenute da fonti pubbliche oppure direttamente dalle aziende qualora tali dati siano divulgati nella Dichiarazione Non Finanziaria (DNF) o nel Bilancio di Sostenibilità. Il Gruppo utilizza sempre i dati disponibili di qualità più elevata, applicando una gerarchia che privilegia i dati puntuali rispetto a quelli stimati e adottando, ove possibile, informazioni riferite all’ultimo esercizio disponibile.
Le emissioni GHG sono espresse in tonnellate di CO₂ equivalente e classificate nelle seguenti categorie:
▪Scope 1: emissioni dirette;
▪Scope 2: emissioni indirette derivanti dall’energia acquistata;
▪Scope 3: altre emissioni indirette lungo la catena del valore.
Si specifica inoltre che per il calcolo delle emissioni di Scope 3, categoria 15, le Asset class considerate rappresentano circa il 95% degli attivi in scope del Gruppo. In merito si fa presente che la rimanente parte di attivi non inclusi nel calcolo fa riferimento a esposizioni verso controparti per le quali non si dispone di dati utili al calcolo delle emissioni.
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Per quanto riguarda l’intensità emissiva, nel 2025, il Gruppo ha registrato un valore per il market based pari a 0,0053455 e per il location based pari a 0,0053469, con un aumento, per entrambe, del 32% rispetto all’anno precedente. Tale variazione è principalmente dovuta all’ampliamento del perimetro delle asset class considerate ai fini del calcolo delle emissioni finanziate e ad un affinamento della metodologia del calcolo delle medesime per il 2025, come meglio specificato nel paragrafo precedente.
Il valore dell’intensità è calcolato come rapporto tra le emissioni totali location e market based e i ricavi totali netti pari a €380.150.298.

Intensità emissiva | 31/12/2024 | 31/12/2025
Emissioni totali di GES (location-based) per ricavi totali netti (tCO2eq/Monetery unit) | 0,0040363 | 0,0053469
Emissioni totali di GES (market-based) per ricavi totali netti (tCO2eq/Monetary unit) | 0,0040370 | 0,0053455
Ricavi totali netti | 397.380.510 | 380.150.298

Ai fini del calcolo dell'intensità di GES, come Ricavi totali netti, è stata considerata la somma dei seguenti valori di bilancio:
•Margine di intermediazione;
•Altri oneri e proventi di gestione;
•Utile (perdite) da partecipazioni.
Per maggiori dettagli, circa le grandezze utilizzate si faccia riferimento alla Nota Integrativa Consolidata alla sezione “Parte L – Informativa di settore”.

Collegamento dell'intensità di GES in base ai ricavi e le informazioni contenute nell'informativa finanziaria | 31/12/2024 60 | 31/12/2025
Ricavi netti utilizzati per calcolare l'intensità di GES | 397.380.510 61 62 | 380.150.298
Ricavi netti (altro) | 129.523.870 | -
Ricavi netti totali (nei bilanci) | 532.224943 63 | 380.150.298

60 Ai fini del calcolo dell’intensità emissiva 2024, il Gruppo aveva considerato il valore normalizzato dei ricavi anziché il valore riportato, ritenendolo più rappresentativo, sterilizzando il primo gli effetti di alcune poste straordinarie. Infatti, nel 2024 tali poste si riferivano principalmente al cambio nel valore degli assets, incluso il cambio relativo agli interessi di mora e all’indennizzo forfettario per il recupero del credito “c.d. “40 euro”).
61 Il valore normalizzato dei ricavi non tiene conto dei corrispondenti valori di bilancio che per l’esercizio 2024 sono stati riesposti come da nota successiva.
63 Valori riesposti considerando le variazioni effettuate in conformità alle disposizioni dello IAS 8 (Principi contabili, cambiamenti nelle stime contabili ed errori).
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Informazioni Sociali
ESRS S1 - Forza lavoro propria
Strategia
SBM-2 - Interessi e opinioni dei portatori d'interessi
Il Gruppo investe costantemente nello sviluppo delle proprie risorse e si impegna a creare un ambiente di lavoro positivo, orientato alla massima collaborazione reciproca e al lavoro di squadra, alla condivisione degli obiettivi e dove ognuno è libero di esprimere le proprie potenzialità. Per maggiori dettagli circa le attività di engagement organizzate dal Gruppo e le modalità attraverso le quali i feedback raccolti influenzano la strategia di BFF, si rimanda al paragrafo “SBM-2 - Interessi e opinioni dei portatori di interessi”, del capitolo Informazioni Generali, incluso all’interno del presente documento, nonché ai paragrafi successivi con riferimento alle iniziative rivolte ai propri dipendenti.
SBM-3 - Impatti, rischi e opportunità e la loro interazione con la strategia e il modello aziendale
Si riporta di seguito la lista degli IROs risultati materiali dall’analisi di Doppia Materialità relativi al tema Forza lavoro propria.
IMPACT MATERIALITY
FINANCIAL MATERIALITY
Topic
Prospettiva Operations (OP) 64
Prospettiva Business (VC) 65
Rischi (OP)
Opportunità (OP)
ESRS S1 – Own Workforc e
Impatto positivo sul benessere dei dipendenti e sull’equità retributiva, grazie all’integrazione di tali valori nelle politiche di remunerazione e incentivazione. (B) 66
Impatto positivo sullo sviluppo del capitale umano, grazie a programmi di formazione che rafforzano competenze, leadership e cultura aziendale in un ambiente inclusivo e motivante. (B)
Impatto positivo sull’ambiente di lavoro che promuove e valorizza la collaborazione, l’inclus ività e il benessere delle proprie persone. (B)
Impatto negativo derivante dalle esposizioni in portafoglio (Crediti F&L) e dall’offerta di servizi (Cedenti F&L) verso controparti operanti in settori con impatti negativi sul tema della parità di trattamento e di opportunità per tutti. (B)
Impatto negativo derivante dalle esposizioni (Crediti F&L) e dall’offerta di servizi (Cedenti F&L) verso controparti operanti in settori con impatti negativi sul tema delle condizioni di lavoro. (B)
Impatto positivo derivante dall’off erta di servizi (attività di intermediazione dei servizi di
Rischio relativo alle condizioni di lavoro della propria forza lavoro (i.e. incremento della domanda di personale qualificato da parte di aziende competitors. (M/L)
Rischio relativo alle condizioni di lavoro della propria forza lavoro (i.e.
Opportunità legata alla promozione del benessere mentale della propria forza lavoro, mediante iniziative ad hoc. (B)
Opportunità relativa al miglioramento della percezione di BFF, come realtà attenta alla tematica Diversity&Inclusi on, a vantaggio della reputazione
64 OP: Prospettiva Operation
65 VC: Value Chain
66 B: Breve; M: Medio; L: Lungo
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IMPACT MATERIALITY
FINANCIAL MATERIALITY
Topic
Prospettiva Operations (OP) 64
Prospettiva Business (VC) 65
Rischi (OP)
Opportunità (OP)
pagamento e attività di Banca depositaria) verso società finanziarie operanti in settori con impatti positivi sulla parità di trattamento e sulle pari opportunità. (B)
limitata valorizzazione della forza lavoro sia in termini di inclusione che di sviluppo delle competenze, conflittualità interna, difficoltà nella gestione delle risorse e disallineamen to tra le competenze disponibili e le esigenze aziendali). (B)
Rischio relativo al non rispetto della parità di trattamento della propria forza lavoro, sempre più rilevante a livello normativo e sociale. (B)
ed attrattività della stessa. (B)
Opportunità relativa alla capacità di attrarre e di trattenere forza lavoro qualificata grazie ad attività di valorizzazione del capitale umano. (B)
BFF si impegna nella creazione di un ambiente di lavoro positivo, garantendo un continuo e costante monitoraggio delle esigenze della propria forza lavoro e tutelando i suoi diritti, in termini di work-life balance, remunerazione adeguata ed impiego stabile.
Tale approccio è valido per tutte le tipologie di lavoratori che operano presso le sedi del Gruppo, che siano dipendenti, lavoratori somministrati o lavoratori autonomi. Ciò contribuisce ad un miglioramento del livello di soddisfazione dei dipendenti, a vantaggio della produttività aziendale. La valorizzazione delle persone e delle risorse è un elemento cardine della strategia di BFF, la quale mira alla creazione di un sistema di comunicazione fra le parti basato sulla trasparenza, l'onestà e la correttezza reciproca, nonché sulla condivisione di valori ed obiettivi che di conseguenza orientano la definizione della stessa. Infatti, come indicato nella sezione "strategia, modello aziendale e catena del valore" al capitolo Informazioni Generali e nei paragrafi successivi del presente capitolo, BFF ha previsto obiettivi specifici all’interno della propria strategia con riferimento alla propria forza lavoro. In particolare, il Gruppo ritiene essenziale:
●favorire l’armonia, promuovendo comportamenti basati sulla correttezza e la trasparenza, senza abusare della propria posizione;
●garantire una comunicazione veritiera ed accurata, con tutti gli interlocutori di BFF;
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●comunicare in maniera chiara i ruoli e le responsabilità di ciascuno, definendo obiettivi chiari, in coerenza con la strategia del Gruppo, al fine di rendere la propria forza lavoro partecipe del cambiamento e della crescita aziendale.
Inoltre, la Banca si impegna affinché venga valorizzata e rispettata la diversità, in tutte le sue forme, facendo sì che la stessa diventi un punto di forza, ripudiando ogni forma di discriminazione, in tutte le fasi del rapporto lavorativo. Il Gruppo BFF offre quindi una remunerazione adeguata, in linea con il mercato, la quale è integrata con un sistema di incentivazione variabile, volto a valorizzare, su base meritocratica, le performance della propria forza lavoro, ed un solido sistema di welfare. Infine, consapevole dell'importanza dello sviluppo e dell'aggiornamento delle competenze del proprio capitale umano, il Gruppo eroga costante formazione come meglio dettagliato nel paragrafo dedicato del presente documento. A tal proposito si specifica che l’analisi di Doppia Materialità condotta nel 2025 ha evidenziato diversi impatti positivi connessi alle Own Operation, strettamente connessi a quanto descritto sopra relativamente all’impegno del Gruppo per la gestione delle persone ed i presidi presenti per generare effetti positivi sui propri dipendenti. Si specifica che, sempre con riferimento alle Own Operations, non sono invece emersi impatti negativi rilevanti sulla propria forza lavoro né eventuali attività che possano generare rischi di lavoro minorile, forzato o coatto.
Rispetto a quanto emerso lo scorso anno, sempre con riferimento alla DMA, si evidenzia, invece, un impatto positivo considerando la prospettiva business, derivante dall’offerta di servizi a controparti operanti in settori che promuovono l’equità di trattamento e le pari opportunità. Parallelamente, sono stati individuati impatti negativi riconducibili all’offerta di servizi verso controparti operanti in settori che non garantiscono condizioni eque di trattamento e pari opportunità. A questi si aggiungono le esposizioni creditizie e i servizi rivolti a realtà caratterizzate da pratiche lavorative non adeguate, che possono generare effetti critici sul piano reputazionale e gestionale.
Strettamente connessi agli impatti positivi di cui sopra, BFF ha individuato opportunità rilevanti. In particolare, la capacità di attrarre e di trattenere forza lavoro qualificata è legata alle iniziative finalizzate alla tutela e al miglioramento del benessere mentale della propria forza lavoro e alle attività di valorizzazione del proprio capitale umano. Inoltre, l'attenzione a tematiche quali la diversity & inclusion contribuiscono al miglioramento della reputazione e dell'attrattività della Banca, a vantaggio della posizione finanziaria della stessa. Tali opportunità sono quindi strettamente connesse alla Strategia ed al modello di business che il Gruppo BFF ha adottato. Inoltre, con riferimento ai rischi e alle opportunità rilevanti identificati sono stati presi in considerazione anche gli impatti generati dal Gruppo verso la propria forza lavoro.
Si specifica che BFF ha inoltre individuato rischi connessi alla propria forza lavoro. Tra quelli già identificati nell’esercizio precedente, permane il rischio relativo alle condizioni di lavoro, influenzato dalla crescente richiesta di personale qualificato da parte di competitors, dall’evoluzione del quadro normativo e dalle nuove aspettative del mercato. Tali fattori possono comportare un aumento del potenziale rischio di turnover in uscita, e all'elevata pressione da parte delle parti sociali. Inoltre, anche se con una bassa probabilità di accadimento, considerando i presidi già in essere, si conferma il rischio di un potenziale mancato rispetto delle pari opportunità, in particolare per alcune aree geografiche presso le quali il Gruppo opera, che potrebbe portare a danni reputazionali o a sanzioni di carattere amministrativo. Nel corso dell’esercizio, è emerso inoltre un nuovo rischio legato alla valorizzazione delle persone; in particolare, riguarda la possibilità che inclusione e sviluppo delle competenze non siano pienamente allineati alle esigenze dell’Organizzazione. Tale scenario potrebbe favorire situazioni di conflittualità interna, difficoltà nella gestione delle risorse o disallineamenti tra le competenze disponibili e necessarie, con un potenziale impatto sul corretto funzionamento complessivo della struttura.
Inoltre, al fine di gestire e mitigare possibili impatti rilevanti sulla forza lavoro propria connessi ad impatti negativi sull'ambiente e volti a realizzare operazioni più verdi e climaticamente neutre, BFF ha ottenuto nel 2025, con il suo nuovo HQ Casa BFF, la certificazione LEED Platinum e nel 2026 otterrà la certificazione WELL.
Tali certificazioni, infatti, confermano la sostenibilità degli edifici, promuovendo la salute e il benessere delle persone che li popolano.
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Gestione degli impatti, dei rischi e delle opportunità
Politiche relative alla forza lavoro propria
Il Gruppo si impegna a garantire che gli impatti, rischi ed opportunità legati alla propria forza lavoro siano gestiti e monitorati costantemente nel tempo. In particolare, con riferimento agli IROs precedentemente illustrati, il Gruppo ha definito e adottato specifiche Politiche per la gestione degli stessi, quali:
•Codice Etico
•Politica di Sostenibilità
•Policy Diversity & Inclusion
•Politica di assunzione e gestione del Gruppo
•Policy in materia di diritti umani
•Politica di remunerazione e incentivazione 2025 a favore dei componenti degli organi di supervisione strategica, gestione e controllo, e del personale del Gruppo Bancario BFF Banking Group
•Politica del sistema di Gestione Salute e Sicurezza
Codice Etico
Il Codice Etico di BFF, che si applica a BFF Bank S.p.A. e alle società del Gruppo, disciplina e definisce i valori che devono essere rispettati in tutti i comportamenti posti in essere dai propri preposti, ivi inclusi gli ambiti relativi alla gestione del personale ed i comportamenti che i dipendenti sono tenuti ad assicurare all’interno delle relazioni del Gruppo e sui luoghi di lavoro.
Il Codice Etico, insieme al Codice di Condotta e alla politica di assunzione e gestione del Gruppo, meglio approfonditi di seguito, fornisce linee guida sulle politiche aziendali e sui valori di trasparenza, correttezza e integrità, condivisi da tutti i dipendenti del Gruppo, quali:
•centralità dell'individuo, che si traduce in tutela della dignità umana, pari opportunità, salvaguardia dell'integrità fisica dei dipendenti, rispetto dei valori di interrelazione con gli altri;
•salvaguardia e promozione delle differenze, favorendo il dialogo all'interno dell'organizzazione;
•diligenza, professionalità e promozione delle risorse umane attraverso la valorizzazione professionale;
•integrità morale, legalità e onestà.
Attraverso il Codice Etico, il Gruppo assicura alle persone BFF un ambiente di lavoro scevro da razzismo e da qualsivoglia forma di discriminazione. Pertanto, come anche definito dalla Policy di Diversity & Inclusion, non è ammessa alcuna forma di discriminazione né tantomeno atti riconducibili a razzismo, discriminazione e abusi, in linea con quanto stabilito all’interno della Dichiarazione sui principi e i diritti fondamentali nel lavoro (OIL, Organizzazione Internazionale del Lavoro). Il Gruppo opera nel rispetto della dignità dei propri collaboratori e adotta le azioni necessarie per la tutela della sicurezza e dell’integrità fisica dei dipendenti, in conformità con le leggi vigenti. I comportamenti sul luogo di lavoro sono improntati alla reciproca correttezza: in particolare, molestie psicologiche e/o sessuali, e qualsiasi tipo di condotta impropria a sfondo sessuale e/o psicologico sono assolutamente vietate. Inoltre, sono vietate condotte che possano rappresentare abuso della propria posizione di autorità. Il Gruppo ritiene prioritaria la creazione di un ambiente di lavoro positivo orientato alla massima collaborazione reciproca ed al lavoro di squadra, alla condivisione degli obiettivi, nel quale ciascuno possa esprimere le proprie potenzialità, libero da ogni condizionamento o da qualsiasi forma di intimidazione. Ciò implica che si reputa fondamentale considerare gli obiettivi aziendali come propri ed instaurare un meccanismo di comunicazione tra i soggetti coinvolti basato su principi di veridicità e correttezza.
Il Gruppo si impegna a sviluppare le attitudini e le capacità di ciascun dipendente e ne cura costantemente l’aggiornamento professionale. La valutazione del personale da assumere è effettuata in base alla corrispondenza dei profili dei candidati, e delle loro specifiche competenze, rispetto a quanto atteso ed alle esigenze aziendali così come risultano dalla richiesta avanzata dalla funzione richiedente e, sempre, nel rispetto delle pari opportunità per tutti i soggetti interessati. Tutti i soggetti in qualunque modo coinvolti nel processo di selezione del personale adottano misure per evitare favoritismi o forme di clientelismo nelle fasi di selezione e assunzione.
Il Gruppo assicura inoltre ai propri dipendenti il diritto di associarsi liberamente e di unirsi ad organizzazioni sindacali, in linea con quanto stabilito all’interno della Dichiarazione sui principi e i diritti fondamentali nel lavoro. Garantisce altresì il diritto alla contrattazione collettiva in linea con la normativa locale di riferimento. Il Gruppo crede in una cultura aziendale caratterizzata da un dialogo continuo e trasparente con il proprio personale e ispirato ai principi di tutela dei diritti e della salute; pertanto, si impegna a mantenere un rapporto con il personale caratterizzato da un confronto diretto e dal
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coinvolgimento attivo dello stesso personale. Tale approccio mira alla condivisione e al raggiungimento di obiettivi comuni, quali il continuo miglioramento delle performance e il miglioramento dell’ambiente di lavoro.
Il Codice Etico viene approvato dal Consiglio di Amministrazione e per le società controllate a seguito del recepimento con delibera dei rispettivi Organi Aziendali. Al verificarsi di significative variazioni nella struttura, nella governance o nell’attività del Gruppo, il Codice viene sottoposto a revisione, valutando l’opportunità di apportare modifiche, al fine di garantirne il costante allineamento con l’evoluzione della realtà aziendale e dei principi etici espressi dalle comunità economiche e sociali di riferimento.
Il Codice Etico è redatto e pubblicato in lingua italiana e tradotto in lingua inglese e spagnola per le società del Gruppo estere; esso è a disposizione dei Destinatari in formato cartaceo ed elettronico, attraverso canali differenziati che includono il sito internet, le reti intranet del Gruppo, le attività di formazione e di comunicazione interna. Il Codice è sottoscritto per accettazione dai Destinatari in fase di assunzione o di inizio attività e rientra nei programmi formativi per tutti i dipendenti e collaboratori in funzione dei diversi ruoli e livelli di responsabilità. Tutte le strutture operative e direttive del Gruppo garantiscono l’aderenza delle proprie azioni ed attività ai principi e valori del presente Codice Etico e si impegnano a diffondere e promuovere la conoscenza, la comprensione e il rispetto del Codice.
Politica di Sostenibilità
Come anticipato nel paragrafo “Politiche relative alla mitigazione dei cambiamenti climatici e all'adattamento agli stessi“, la Politica di sostenibilità delinea i principi e gli standard di sostenibilità adottati dal Gruppo, per la gestione responsabile del proprio business. In particolare, i fattori ESG rilevanti, già definiti mediante l’analisi di Doppia Materialità condotta, sono declinati negli obiettivi principali della Politica e si articolano in:
•supportare le scelte strategiche del Gruppo, con l’obiettivo di integrare in modo concreto i principi ESG all’interno della propria organizzazione e in tutti gli ambiti di business;
•supportare l’identificazione di opportunità e la realizzazione di azioni concrete con l’obiettivo di creare valore sostenibile sia nel breve, sia nel medio-lungo periodo;
•identificare e gestire i rischi derivanti dall’esposizione ai fattori ESG rilevanti;
•monitorare e rendicontare i rischi e le opportunità connessi ai fattori ESG rilevanti.
Con specifico riferimento all’ambito sociale, la Politica formalizza l’impegno del Gruppo nella cura e valorizzazione delle proprie persone, mediante azioni che assicurino il benessere e le pari opportunità. In particolare, l’impegno del Gruppo si concretizza tramite le numerose seguenti azioni, trattate all’interno del paragrafo “Azioni e processi a presidio della forza lavoro” incluso nel presente capitolo, al quale si rimanda per ulteriori dettagli.
Per maggiori informazioni in merito alla Politica di Sostenibilità si faccia riferimento al paragrafo “Politiche relative alla mitigazione dei cambiamenti climatici e all'adattamento agli stessi”, relativamente allo standard ESRS E1.
Policy di Diversity & Inclusion
Sin dal 2022 il Gruppo ha adottato la Policy Diversity & Inclusion la quale definisce i principi ispiratori per promuovere costantemente e progressivamente la diversità e l’inclusione all’interno del Gruppo stesso favorendo così un ambiente di lavoro inclusivo per il personale e sostenendo l’impegno a favore della diversità e dell’inclusione quale fattore che esplica effetti positivi nei confronti di tutti gli stakeholder della Banca. Alla base della Policy vi è l’idea che l’obiettivo finale da perseguire per supportare la diversità sia assicurarsi che ogni singola persona abbia accesso alle medesime opportunità e ai medesimi equi trattamenti e dunque, da ultimo, che ognuno abbia l’opportunità di essere valutato in base ai propri valori, capacità e meriti, indipendentemente dalla propria razza, etnia, età, sesso, disabilità o altre caratteristiche (quali, a esempio, stato civile e/o parentale) che potrebbero rappresentare un fattore discriminante e consentendo alla Banca, a livello di Gruppo, di accogliere e far crescere i migliori talenti, da assumere sulla base di criteri oggettivi, non discriminatori e, naturalmente, meritocratici. Tenuto conto che la cultura della diversità e dell’inclusione si articola su diverse dimensioni, ciascuna delle quali è fondamentale per identificare – e conseguentemente valorizzare – le peculiarità proprie di ogni persona, nella predisposizione della Policy, la Banca si è focalizzata sulle seguenti tematiche: - genere; - cultura ed etnia; - età e diversità generazionale; - orientamento religioso; - disabilità; - identità di genere e orientamento sessuale; - background professionale, ritenendole tutte meritevoli di essere tutelate e valorizzate a livello di Gruppo. Il Gruppo operando nell’ambito di un contesto multinazionale in cui le persone esprimono un significativo patrimonio di diversità, la cui valorizzazione costituisce al contempo un vantaggio competitivo e opportunità di crescita e arricchimento per il Gruppo stesso, crede che le idee più innovative e le migliori soluzioni derivino da un ambiente di lavoro in cui le persone possano esprimere la loro unicità.
La diversità di competenze, di esperienze, di idee e di punti di vista, infatti, favorisce una migliore comprensione delle esigenze dei clienti e una maggiore competitività sul mercato. La Banca è consapevole che la pluralità e la diversità contribuiscono a migliorare le performance aziendali, oltre a soddisfare le aspettative degli stakeholder sulle tematiche ESG.
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Pertanto, sostenere la diversità e l’inclusione, nonché le stesse opportunità a tutti i livelli e in ogni contesto di attività del Gruppo, costituisce uno degli assunti della strategia della Banca. Tenuto conto che il raggiungimento degli obiettivi di cui alla Politica nonché la sua concreta attuazione dipendono, da ultimo, dai comportamenti delle persone, il Gruppo si impegna a progettare ed erogare percorsi formativi affinché queste siano consapevoli del contenuto della Politica e comprendano la sua rilevanza nella creazione di un ambiente di lavoro prospero, base fondamentale per la loro crescita non solo professionale ma anche personale.
All’interno del processo di redazione e/o aggiornamento del Piano Industriale del Gruppo, il Consiglio di Amministrazione della Banca stabilisce, su proposta dell’Amministratore Delegato, sentita la Funzione Human Resources and Organizational Development, in coordinamento con l’Unità Organizzativa Group ESG & Financial Reporting Officer Support, il Piano Operativo per la definizione delle azioni e degli interventi necessari per il conseguimento degli obiettivi di cui alla Policy Diversity & Inclusion.
La Politica è inoltre, sottoposta a revisione con cadenza almeno biennale, al fine di garantirne l’attualità rispetto alle esigenze del Gruppo e alle eventuali modifiche alla normativa applicabile che nel frattempo dovessero intervenire, anche a livello internazionale, nonché alle esigenze del mercato e dall’evoluzione delle best practice. Il monitoraggio sui risultati derivanti dall’applicazione della Politica e il suo aggiornamento sono di competenza del Consiglio di Amministrazione.
Nel definire le linee guida e gli ambiti di intervento in tema di Diversity & Inclusion, BFF si ispira, oltre ai princìpi e alle norme fissate dalla normativa nazionale, quali a esempio, la Costituzione della Repubblica Italiana, la L. 300/1970 (il c.d. “Statuto dei Lavoratori”), e Circolare 285/13 in materia di politiche e sistemi di remunerazione e alle Linee Guida EBA con riferimento alla verifica il divario retributivo, ai princìpi internazionali, quali, a esempio, i Princìpi del Global Compact delle Nazioni Unite, e quelli inclusi nella Dichiarazione sui Principi e Diritti Fondamentali del Lavoro e nelle otto Convenzioni fondamentali dell’Organizzazione Internazionale del Lavoro (ILO), nella Dichiarazione Universale dei Diritti Umani e nelle successive convenzioni internazionali sui diritti civili e politici e sui diritti economici, sociali e culturali, nell’Agenda 2030 per lo Sviluppo Sostenibile e i relativi obiettivi di Sviluppo Sostenibile – Sustainable Development Goals (SDGs), nel Women’s Empowerment Principles delle Nazioni Unite, nelle Convenzioni delle Nazioni Unite sui diritti delle donne, sull’eliminazione di ogni forma di discriminazione razziale, sui diritti dell’infanzia, sui diritti delle persone con disabilità, e nella Convenzione ILO sulla violenza e sulle molestie.
La Policy è comunicata a tutti i destinatari, ovvero personale e a tutte le persone che operano in nome e/o per conto e/o nell’interesse di BFF e del Gruppo, o che con questi intrattengono relazioni di affari o collaborazioni di altra natura (es. fornitori, consulenti, collaboratori, mediatori); specificatamente per il personale BFF ne è favorita la conoscenza anche attraverso apposite e specifiche iniziative di sensibilizzazione e formazione, proporzionate e calibrate sui ruoli, le responsabilità e le funzioni di ciascuna area di operatività.
La Policy è inoltre, divulgata mediante pubblicazione sui siti internet e intranet delle società del Gruppo, ed è portata a conoscenza dei soggetti di nuova assunzione mediante la consegna del “welcome kit”, per favorire una solida consapevolezza sulla sua impostazione, nonché ai fini di trasparenza nei confronti del mercato, circa i princìpi e valori che sono parte integrante del patrimonio culturale della Banca e del Gruppo. In particolare, a dicembre 2023 è stato lanciato un e-learning (sia in italiano che in inglese) sul contenuto stesso della policy e destinato a tutti i dipendenti di Gruppo, che rientra tra il set dei corsi obbligatori.
In ragione, per altro, delle finalità che la Politica mira a raggiungere, comportamenti in contrasto con i princìpi sopra menzionati, non vengono tollerati e possono essere oggetto di specifici provvedimenti sanzionatori, anche di natura disciplinare. Non viene tollerata, altresì, alcuna forma di ritorsione nei confronti di dipendenti e stakeholder che abbiano lamentato episodi di discriminazione o di harassment, o che li abbiano segnalati ai propri referenti aziendali e/o ricorrendo a strumenti quali la piattaforma whistleblowing interna del Gruppo.
Policy di selezione e gestione delle risorse umane di Gruppo
La Policy di selezione e gestione delle risorse umane di Gruppo ha lo scopo di disciplinare le linee guida che il Gruppo intende osservare per la gestione dei processi di selezione e gestione delle risorse umane. La Funzione Human Resources & Organizational Development di Gruppo (“Funzione GHR&OD”) agisce nel rispetto delle linee guida definite dall’Amministratore Delegato di Capogruppo (“GCEO”) assicura il rispetto dei principi e valori comuni all’interno dell’organizzazione e garantisce la valorizzazione delle persone, quale asset fondamentale su cui investire, nonché fattore determinante per la crescita e il successo sino ad oggi conseguiti. La Funzione GHR&OD garantisce che la strategia per la gestione delle risorse umane, definita dal GCEO e coerente con gli obiettivi del piano strategico, sia diffusa all’interno di tutto il Gruppo: la Funzione GHR&OD è responsabile dell’implementazione di ciascun processo previsto dalla Policy all’interno del Gruppo, e gestisce e monitora le attività di seguito descritte, garantendo l’allineamento con le esigenze e la strategia aziendale anche tramite i presidi locali che ad essa riportano funzionalmente, ovvero guidando le singole Unità Organizzative.
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Il Gruppo, tramite l’azione della Funzione GHR&O, pone particolare attenzione alle risorse umane, partendo dalla cura per l'ambiente aziendale in cui le stesse operano, per svilupparsi attraverso l’attenzione nelle fasi di selezione, nelle quali la Funzione GHR&OD non solo esamina esperienze e competenze professionali, ma valuta anche il fit tra i candidati e i valori e i principi guida su cui si fonda il Gruppo medesimo, l’articolazione dei piani formativi, che includono sia la formazione obbligatoria, che quella tecnico-specialistica, che quella dedicata alle soft skills, tenendo conto del contesto di riferimento, delle necessità di ruolo e di crescita individuale e della realizzazione di piani di sviluppo, di cui alcuni destinati specificamente alle risorse più giovani, che consentano di esprimere al meglio le diverse potenzialità, garantendo allo stesso tempo una crescita professionale coerente con le esigenze del Gruppo medesimo e gli interessi delle persone. Ulteriore elemento è la gestione del sistema premiante volto ad assicurare, su logiche meritocratiche, un adeguato riconoscimento ai dipendenti, alle loro performance e al loro prezioso contributo non solo in quanto individui, ma soprattutto in quanto parte di un team più ampio, in cui le diversità nelle competenze si integrano e si valorizzano reciprocamente per assicurare un servizio al cliente eccellente e all'avanguardia.
Politica di remunerazione e incentivazione 2025 a favore dei componenti degli organi di
supervisione strategica, gestione e controllo, e del personale del Gruppo Bancario BFF Banking
Group
La Policy remunerazione e incentivazione di Gruppo è definita, implementata e gestita attraverso un chiaro processo che coinvolge, a diversi livelli e secondo specifiche competenze, molteplici organi e funzioni aziendali. La definizione della Policy, inoltre, è effettuata nell’ambito del dialogo con i diversi stakeholders, tra i quali gli investitori istituzionali e i proxy advisor.
Il sistema di Remunerazione e incentivazione del Gruppo ha l'obiettivo di rendere concreti i valori meritocratici e di pay for performance, su cui si basa la Banca, e si ispira ai seguenti princìpi:
•garantire la coerenza con gli obiettivi, la cultura aziendale, le strategie di lungo periodo, le politiche di prudente gestione del rischio della banca e il complessivo assetto societario;
•allineare il più possibile gli interessi dell’Alta Dirigenza e di tutto il personale, con gli interessi di lungo termine degli azionisti;
•evitare situazioni di conflitto di interesse;
•incentivare l’attività di controllo da parte delle relative Funzioni Aziendali di Controllo;
•attrarre e mantenere soggetti con professionalità e capacità adeguate alle esigenze del Gruppo, valorizzandoli attraverso percorsi di crescita professionale;
•improntare i comportamenti alla massima diligenza e correttezza nelle relazioni;
•individuare e orientare al raggiungimento di obiettivi:
o collegati con i risultati aziendali, opportunamente corretti per tener conto dei rischi;
o coerenti con i livelli di capitale e di liquidità necessari a fronteggiare le attività intraprese;
o tali da evitare incentivi distorti che possano indurre a un’eccessiva assunzione di rischi per il Gruppo e il sistema finanziario nel suo complesso.
Annualmente, la Funzione Risorse Umane e Sviluppo Organizzativo di Gruppo predispone una bozza della Policy coinvolgendo numerose funzioni competenti (i.e. General Counsel, Risk Management, l’U.O. Group Planning and Control, Compliance & AML) ed avvalendosi del supporto di professionisti esterni. Tale Policy viene approvata dall’Assemblea, sentiti i pareri del Consiglio di Amministrazione, del Comitato per le Remunerazioni e del Comitato Controllo e Rischi. Tale processo viene svolto con cadenza annuale, al fine di cogliere evoluzioni organizzative o nuovi indirizzi strategici del Gruppo, considerando inoltre il sistema d’incentivazione del Personale, in termini di strumenti, modalità, meccanismi operativi e parametri adottati dal Gruppo.
L’attuazione della Policy è soggetta, con cadenza almeno annuale, a verifica della Funzione Compliance & AML, della Funzione Internal Audit, e della Funzione Risk Management, ciascuna secondo le rispettive competenze, al fine di assicurare l’adeguatezza e la rispondenza alle Disposizioni di Vigilanza della Policy e il suo corretto funzionamento.
La relazione sulla politica di remunerazione del Gruppo BFF è stata definita in accordo con i)le Disposizioni di Vigilanza di Banca d’Italia in materia di politiche di remunerazione e di cui alla Sezione Prima, Titolo IV, Capitolo 2 della Circolare 285 del 17 dicembre 2013 di Banca d’Italia, come successivamente modificate, che stabiliscono per le banche e i gruppi bancari una disciplina organica in materia di prassi e politiche di remunerazione
; ii) il Regolamento Emittenti, recentemente modificato da Consob, in attuazione della Direttiva 2017/828/CE (la c.d. (c.d. “SHRD II”), con Delibera n. 21623 del 10 dicembre 2020.; iii) il Codice di Autodisciplina. iv) la Normativa sulla Trasparenza. A livello nazionale, il quadro di riferimento è stato integrato nel corso del 2019, dalla recente modifica del provvedimento 29 luglio 2009 di Banca d’Italia in materia di “Trasparenza delle operazioni e dei servizi bancari e finanziari” che ha introdotto alcune disposizioni in materia di politiche di remunerazione che gli intermediari devono adottare in relazione al “personale
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e ai terzi addetti alla rete vendite”. Per recepire tali disposizioni la Banca redige una Policy destinata ai c.d. “Soggetti Rilevanti”, sottoposta all’approvazione del Consiglio di Amministrazione
Con riferimento al contesto europeo, il contesto normativo è costituito da: i) Capital Requirements Directive V (CRD V) che stabilisce princìpi e criteri specifici a cui le banche devono attenersi; ii) le EBA Guidelines- GL 2021/04 del 2 luglio 2021, che forniscono linee guida e chiarimenti interpretativi in conformità alla CRD V.
Le Funzioni Aziendali di Controllo del Gruppo, ciascuna per le proprie competenze, assicurano la conformità e l’adeguatezza della Policy rispetto alla normativa vigente.
Si specifica che la Politica è resa disponibile sul sito ufficiale del Gruppo.
La Policy, inoltre, è neutrale rispetto al genere del Personale e contribuisce a perseguire la parità tra il Personale a parità di ruolo, funzione, localizzazione geografica. Essa assicura, a parità di attività svolta, in relazione al contenuto delle responsabilità, alle attività e al tempo necessario per il loro svolgimento, che il Personale abbia un pari livello di Remunerazione, anche in termini di condizioni per il suo riconoscimento e pagamento.
Tutela dei diritti umani
Il tema della tutela dei diritti umani in relazione alla propria forza lavoro è un tema centrale per il Gruppo BFF e ne viene garantito il rispetto attraverso diverse politiche di Gruppo, tra cui Policy di Diversity & Inclusion, Codice Etico e la Human Rights Policy.
Tramite le sue politiche, BFF garantisce e tutela i diritti umani fondamentali ispirandosi a standard, linee guida e principi condivisi a livello internazionale ed espressi da fonti autorevoli, quali: la Dichiarazione universale dei Diritti Umani ONU; la Convenzione internazionale sui diritti civili e politici; la Convenzione internazionale sui diritti economici, sociali e culturali; la Convenzione Europea sui Diritti dell’Uomo, 1950; la Convenzione dell’ONU sui Diritti dei Bambini, 1989; le Convenzioni dell’Organizzazione Internazionale del Lavoro (OIL) relativamente ai diritti umani fondamentali (convenzione 29, 87, 98, 100, 105, 111, 138 e 182); la Dichiarazione sui Principi e Diritti Fondamentali nel Lavoro, 1998; la Risoluzione del Parlamento europeo del 10 marzo 2021, recante raccomandazioni alla Commissione concernenti la dovuta diligenza e la responsabilità delle imprese; i Principi Global Compact delle Nazioni Unite (ONU), 1999; le Linee Guida dell’Organizzazione per la Cooperazione e lo Sviluppo Economico (OCSE) per le Imprese Multinazionali, 2011; Principi di corporate governance G20/OCSE; la Dichiarazione Tripartita di Principi sulle Imprese Multinazionali e la Politica Sociale dell’ILO; le linee guida su ambiente, salute e sicurezza (EHS) della Banca Mondiale; la Dichiarazione - degli istituti finanziari sull'ambiente e sullo sviluppo sostenibile di United Nations Environment Programme Finance Initiative (UNEP FI). Nel corso del 2023 BFF si è dotata di una specifica Policy in materia di diritti umani nella quale sono espressi i principi posti alla base dell’attività del Gruppo. Al fine di prevenire e/o mitigare i possibili impatti sui diritti umani la Policy internamente definita, prende in considerazione i differenti stakeholder ed in particolare: personale, fornitori, clienti, investitori e comunità. Per ogni categoria di stakeholder la Policy individua principi di comportamento, di trasparenza e di equità.
BFF è consapevole dell’importanza di una ferma promozione dei principi dei diritti umani e della loro valorizzazione sia nelle relazioni interne che in quelle esterne, e crede in un dialogo diretto con tutti gli stakeholder per stimolarne il coinvolgimento proattivo. I principi su cui si fonda la Politica sono:
•la promozione di condizioni di lavoro eque e favorevoli (con iniziative di valorizzazione della diversità);
•la tutela della salute e della sicurezza sul lavoro;
•la libertà di associazione e di contrattazione collettiva;
•la lotta al lavoro minorile e forzato;
•l'inclusione;
•la non tolleranza di ogni forma di discriminazione e molestia.
La Politica regola il rispetto degli stessi. Inoltre, specificatamente in relazione ai propri dipendenti, prevede il rispetto della persona e della dignità di ogni dipendente, attraverso un ambiente di lavoro in cui siano presenti qualità professionali, integrità morale, capacità di collaborazione e di innovazione, attraverso lo sviluppo di ogni individuo e la promozione dell'integrazione, la valorizzazione delle diversità, e migliori condizioni di lavoro, pari opportunità, non discriminazione, benessere e qualità della vita sul posto di lavoro.
In tal senso, BFF riconosce e garantisce alle proprie persone: il rispetto e la libertà di azione, affinché ognuno possa essere ascoltato ed esprimere le proprie opinioni; la libertà di associazione e di contrattazione collettiva; la salute e la sicurezza, attraverso un'adeguata valutazione dei rischi, al fine di limitarli e mitigarli; il giusto equilibrio tra vita privata e professionale.
La rilevanza ricoperta dalla tematica, inoltre, ha spinto il Gruppo ad attuare pratiche atte a prevenire e/o mitigare gli impatti sui diritti umani tenendo conto, altresì, dei diversi stakeholder coinvolti, tra i quali il personale del Gruppo.
È compito degli amministratori e dei dirigenti del Gruppo, infatti, diffondere i contenuti della Politica in materia di diritti umani, anche tramite il supporto di azioni di sensibilizzazione volte ad assicurare la concreta attuazione della politica stessa.
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Il contenuto della Politica sui Diritti Umani è costantemente monitorato dall'Unità di Group ESG & Financial Reporting Support con il supporto della Funzione Compliance & AML, al fine di garantire la prevenzione e/o la mitigazione di possibili rischi e impatti sui diritti umani. Il monitoraggio si estende anche alle possibili aree di impatto e ai rischi potenziali per i diritti umani, ispirandosi alla Carta Internazionale dei Diritti Umani e alle Convenzioni dell'ILO definite nella Dichiarazione sui principi e i diritti fondamentali nel lavoro.
Il Gruppo ha previsto un sistema sanzionatorio in caso di mancato rispetto della tutela dei diritti umani, che può tra le altre, comportare la cessazione del rapporto fiduciario e l'applicazione di misure di natura disciplinare e/o sanzionatoria.
Inoltre, sono messi a disposizione dei dipendenti e degli altri stakeholder cui si rivolge la Politica in materia di Diritti Umani, diversi canali di segnalazione, meglio approfonditi nel paragrafo “Procedura di Whistleblowing" all’interno del presente capitolo, al quale si rimanda per maggiori approfondimenti.
Al fine di garantire il rispetto della tutela dei diritti umani e la diffusione dei principi a tutti gli stakeholder del Gruppo, BFF ne fornisce comunicazione attraverso:
•la pubblicazione annuale della reportistica di sostenibilità;
• la diffusione delle iniziative in cui il Gruppo è coinvolto per la promozione di tali diritti;
• la pubblicazione della Human Rights Policy sul sito web del Gruppo;
•la diffusione a livello aziendale e tra gli stakeholder di una cultura di rispetto dei diritti umani.
Salute e Sicurezza
Dal 2015, la Capogruppo dispone di una Policy di Salute e sicurezza, attraverso la quale sancisce il proprio commitment verso un luogo di lavoro salubre e sicuro.
A seguito della chiusura della certificazione OHSAS 18001, in considerazione dei possibili sviluppi futuri, la Banca mantiene attivo e controllato da consulente esterno il sistema di gestione, al fine di operare in conformità con quanto previsto dalla DLgs 81/08 e dalla UNI-INAIL e di porre le basi per una eventuale certificazione ISO 45001.
Grazie al Sistema di gestione adottato, BFF ottempera a quanto previsto dal D.Lgs. n. 81/08 e segue un processo costante di monitoraggio. Il processo di verifica e controllo è affidato al Facilities, il cui Coordinatore è stato nominato responsabile del Sistema di Gestione. Allo stato attuale, in considerazione dei diversi approcci dei Paesi sul tema legato alla Salute e alla Sicurezza, la politica e il sistema coprono solo il perimetro Italia. Il sistema di gestione degli infortuni sul lavoro è parte del Sistema di Gestione Salute e Sicurezza ed è sotto la responsabilità del coordinatore dell'UO Facilities che risponde al Chief of Staff, Delegato del Datore di lavoro.
Come prescrive la normativa interna tutte le attività aziendali, gli impianti tecnologici e le infrastrutture sono oggetto di periodica analisi al fine di meglio identificare il quadro di riferimento dei rischi potenziali, dei possibili pericoli per la sicurezza, sia dal punto di vista generico sia relativi ad ogni attività lavorativa identificata, e individuare tempestivamente così le necessarie misure di mitigazione stabilendo le priorità di intervento.
L’analisi viene svolta, con cadenza almeno annuale, dal Datore di Lavoro (“DL”) e dal Responsabile del Servizio di Prevenzione e Protezione (“RSPP”) con la collaborazione del Medico Competente, del Rappresentante dei Lavoratori per la Sicurezza (“RLS”), e dei Responsabili di Funzione. La determinazione della magnitudo del rischio e il valore del rischio accettabile sono stabiliti dal Servizio di Prevenzione e Protezione Aziendale (D.Lgs. 81/2008, art. 31 e 33) ai quali si demanda, per competenza, l'individuazione di tali fattori.
I risultati della raccolta dati e della valutazione vengono formalizzati annualmente all’interno di un rapporto predisposto dal Datore di Lavoro in collaborazione con il Servizio di Protezione e Prevenzione, denominato “Documento di Valutazione dei Rischi” (un DVR per ciascuna sede operativa).
Tale documento viene messo a disposizione di tutte le risorse coinvolte mediante pubblicazione all’interno del repository documentale interno. Per attestarne l’esistenza con data certa viene, inoltre, trasmesso mediante PEC ufficiale della Banca.
In considerazione dell'attività tipica della Banca, il rischio valutato con maggior attenzione è quello dei videoterminalisti.
Con particolare riferimento alla medicina del lavoro e alla sorveglianza sanitaria, è designato allo scopo dal Datore di Lavoro un medico competente in possesso dei titoli e dei requisiti formativi e professionali di cui all’art. 38 del d.lgs. 81/2008, il quale collabora con il Datore di Lavoro stesso ai fini della valutazione dei rischi. Allo stesso sono affidati numerosi compiti quali lo svolgimento di appositi sopralluoghi degli ambienti di lavoro, la programmazione ed effettuazione della sorveglianza sanitaria, l’aggiornamento e custodia della cartella sanitaria e di rischio per ogni lavoratore sottoposto a sorveglianza sanitaria.
Si sottolinea che la Banca è impegnata nello sviluppo e miglioramento continuo dell’efficacia del Sistema di Gestione Salute e Sicurezza (“SGSL”) aziendale, anche attraverso le seguenti azioni:
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•Segnalazione della necessità di adeguarsi ai requisiti cogenti (derivanti da norme e disposizioni legislative) nazionali e/o locali.
•Definizione e diffusione della Politica della Sicurezza.
•Definizione degli obiettivi aziendali per la Sicurezza con i relativi programmi e azioni.
•Effettuazione dei Riesami periodici del SGSL.
•Messa a disposizione delle risorse.
•Partecipazione alle Riunioni Periodiche art. 35 del d.lgs. 81/2008.
Gli obiettivi sono definiti, in genere, su scala annuale; essi sono periodicamente monitorati (durante le Verifiche ispettive interne) e riesaminati (nel corso del Riesame del SGSL) e se necessario sono aggiornati/modificati. Il responsabile dell’area/processo cui è assegnato un determinato obiettivo ha la responsabilità di verificare lo stato d’avanzamento delle azioni/programmi definiti e l’evoluzione, avvertendo tempestivamente il Responsabile del Sistema di Gestione Salute e Sicurezza (“RSGSSL circa eventuali ritardi o difficoltà, in modo da poter recuperare tempestivamente.
Chiunque, all’interno di BFF Bank, ha la possibilità di segnalare al Delegato del Datore di Lavoro situazioni potenzialmente dannose o comportamenti pericolosi relativi alla Salute e Sicurezza sul lavoro.
Le comunicazioni interne possono avvenire utilizzando i canali comunicativi aziendali, compreso i dedicati attraverso i quali la segnalazione viene registrata dal SPP (Servizio di Prevenzione e Protezione) e dal Dirigente Delegato. Resta sempre disponibile l’utilizzo del canale Whistleblowing nei casi di segnalazione anonima di eventuali illeciti.
La Politica in materia di salute e sicurezza, parte integrante del suddetto sistema di gestione, è inoltre messa a disposizione da parte del Gruppo, sia al proprio personale attraverso la intranet aziendale, sia ai soggetti esterni interessati almeno attraverso pubblicazione sul sito internet.
Con specifico riferimento alla Polonia, ogni datore di lavoro (qui BFF Polska S.A. e BFF MEDFinance S.A.) è tenuto a proteggere la vita e la salute dei propri dipendenti. A tal fine, deve garantire condizioni di lavoro sicure. I doveri fondamentali del datore di lavoro in materia di salute e sicurezza sul lavoro sono regolati dal capitolo X del Codice del lavoro e dagli atti di esecuzione.
Di seguito, sono riportati i documenti e le norme in vigore nel settore della salute e sicurezza sul lavoro:
•Documento di Valutazione dei Rischi (DVR);
•Istruzioni di lavoro sicuro;
•Registro degli infortuni sul lavoro e della documentazione post-incidente;
•Registro delle malattie professionali;
•Le misurazioni dell'illuminazione;
•Resistenza alle misurazioni tattili;
•Rapporti di misurazione dei mezzi antincendio;
•Istruzioni antincendio;
•Testo Rapporto di evacuazione.
Con specifico riferimento alla Spagna, l'azienda garantisce un ambiente di lavoro sicuro ai dipendenti attraverso i servizi di un fornitore esterno (Prevencontrol), con il supporto del quale promuove e cura ogni aspetto della salute e della sicurezza all'interno dei locali in conformità ai requisiti di legge. Non sono tuttavia presenti politiche o procedure formalizzate rispetto a tale tematica.
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Azioni e processi a presidio della forza lavoro
L'importanza riconosciuta da BFF al proprio capitale umano è confermata dall'attività di coinvolgimento attivo svolta dal Gruppo, come specificato all’interno del paragrafo “SBM-2 - Interessi e opinioni dei portatori di interessi” del presente documento.
In particolare, il Gruppo ritiene che l’instaurazione e il mantenimento di un rapporto costante e continuativo con gli stessi, attraverso forme di engagement corrette, trasparenti e differenziate, sia un proprio specifico interesse, oltre che un dovere nei confronti di tale categoria di stakeholders. Tale approccio può contribuire ad assicurare una migliore comprensione dei reciproci punti di vista, nella prospettiva di favorire la creazione di valore nel medio-lungo termine e nel rispetto delle disposizioni normative vigenti e del principio di parità di trattamento dei propri dipendenti.
In tale contesto, il Gruppo allinea e ingaggia costantemente i propri dipendenti con diversi momenti di ascolto e confronto nel corso dell’anno, ripetuti almeno ogni trimestre, in occasione delle chiusure trimestrali in cui vengono organizzate riunioni plenarie, volte a condividere i risultati ottenuti nel periodo, mantenendo al contempo una visione sul futuro prossimo e di lungo termine.
T OWN H ALL M EETINGS, C ONVENTION DI G RUPPO E ALTRI EVENTI
Il dialogo su base continuativa con i propri dipendenti è centrale nella strategia del Gruppo. Allo scopo di promuovere una cultura di trasparenza e di scambio, BFF elabora un piano dedicato di Comunicazione Interna a fronte del quale, in corso d’anno, attiva una serie di iniziative di employee engagement volte a garantire momenti di condivisione, recognition, formazione, team building e team alignment.
Le riunioni plenarie (c.d. Town Hall), ad esempio, coinvolgono tutti i dipendenti e sono realizzate su base trimestrale per condividere i risultati ottenuti nel periodo, oltre che per focalizzare l’attenzione sulle sfide future.
Anche nel corso del 2025, in continuità con il passato sono state organizzate le riunioni plenarie nei mesi di febbraio, maggio, agosto e novembre.
Si tratta di sessioni on-line, tenute dal Group Chief Executive Officer, con il coinvolgimento di alcune figure apicali, che danno l’opportunità a tutti i dipendenti di intervenire, anche in forma anonima, porre quesiti e confrontarsi con le principali tematiche emerse nel periodo di riferimento e durante l’evento specifico. Le sessioni dedicate alle domande e al dibattito hanno una durata media di 40-60 minuti.
Per ogni riunione plenaria è data la possibilità ai dipendenti di collegarsi alla versione in lingua italiana o a quella in lingua inglese; è inoltre possibile per i dipendenti ipoudenti attivare la generazione automatica di sottotitoli, permettendo a tutti di seguire in modo agevole le presentazioni.
I due incontri sono identici nella rappresentazione dei dati e della strategia, differiscono nella fase delle domande e del momento di dibattito, che è interamente lasciato alle esigenze dei dipendenti.
Le registrazioni delle riunioni plenarie, ivi incluse le sessioni con le domande, sono disponibili nella Intranet di Gruppo, nei giorni immediatamente successivi all’evento, unitamente alle risposte ad eventuali domande che, per ragioni di tempo, non siano state indirizzate “live”. Il tasso di partecipazione alle riunioni plenarie è in media dell’85% dei dipendenti del gruppo.

Date | Time | Q&A | Event | Attended*
11-feb-25 | 09:00 | 15 | Town Hall Italia | 533
11-feb-25 | 10:45 | 2 | Town Hall INTL | 265
09-mag-25 | 09:00 | 50 | Town Hall Italia | 521
09-mag-25 | 10:45 | 10 | Town Hall INTL | 262
08-ago-25 | 09:30 | 36 | Town Hall Italia | 392
08-ago-25 | 11:30 | 10 | Town Hall INTL | 230

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03-nov-25 | 14:45 | 9 | Town Hall Italia | 534
03-nov-25 | 15:00 | 20 | Town Hall INTL | 267
11-nov-25 | 09:00 | 22 | Town Hall Italia | 538
12-nov-25 | 09:00 | 2 | Town Hall INTL | 260

* è sempre inferiore al numero dei dipendenti effettivi, per via di permessi, ferie, ecc.
Il BFF Discovery
In continuità con il 2024, anche nel corso del 2025 BFF ha implementato il programma di onboarding per i nuovi assunti - BFF Discovery - che rappresenta un elemento innovativo di coinvolgimento dei propri dipendenti già prima dell’ingresso effettivo in azienda degli stessi.
Si tratta, infatti, di un vero e proprio percorso di scoperta del Gruppo che mira a fornire ai nuovi assunti tutte le informazioni di cui avranno bisogno per affrontare al meglio il loro percorso professionale in BFF. Il momento più significativo del programma è rappresentato dal BFF Discovery Event: un evento di due giorni in cui i neoassunti di tutta Europa (entrati in BFF da almeno un mese) si trovano a Milano per due giorni e mezzo di full immersion nel mondo BFF.
In questa occasione, i neoassunti:
•hanno la possibilità di scoprire di più sulle attività di tutti i dipartimenti e funzioni, attraverso delle presentazioni ad hoc tenute direttamente dal management team.
•Vengono coinvolti in un corso di formazione volto a dare gli strumenti per migliorare le proprie networking skills.
•Attraverso il coinvolgimento in due momenti informali possono conoscere meglio chi, come loro, è ai primi mesi di esperienza in BFF e, in occasione del networking cocktail event, possono parlare e confrontarsi sul tema dei valori di BFF e sul loro significato direttamente con l’Amministratore Delegato, la prima linea e numerosi membri del management team.
A partire dal 2025, durante l’evento informale volto a far conoscere tra di loro i nuovi ingressi, vengono coinvolti – a rotazione –3 Buddy: dipendenti di più lunga data che sono stati formati per accogliere al meglio i nuovi assunti e aiutarli a inserirsi al meglio e il più velocemente possibile nel tessuto aziendale.
Si fa presente che il programma di Onboarding BFF Discovery ha avuto degli effetti positivi sulla retention dei neoassunti che vi hanno preso parte, favorendo, pertanto, il senso di appartenenza al Gruppo; si denota, inoltre, un minor tasso di turnover per chi ha partecipato a tale programma.
Convention di gruppo per il festeggiamento dei 40 anni di BFF a Genova
40 Knots Forward: Always leading the Way
La Convention BFF 40 Knots Forward 2025, in occasione del 40º anniversario della Banca, si è tenuta a Genova. La Convention ha accolto circa 600 dipendenti, che hanno dedicato tempo ad attività di team building e networking e hanno avuto l'opportunità di assistere al discorso di Hanna Critchlow, neuroscienziata di Cambridge, del presidente e del CEO di BFF Group. La metafora della convenzione era legata al fatto che un porto (come Genova) è più di un semplice approdo: è connessione e opportunità. Inoltre, Genova fu anche una delle culle della finanza moderna, sviluppò strumenti finanziari avanzati per sostenere il commercio internazionale, come le lettere di cambio, il sistema di debiti pubblici e le prime forme bancarie. Genova è il luogo dove le rotte si incrociano, dove ogni viaggio trova un punto di partenza e un ritorno sicuro. È il momento in cui fai scorta degli strumenti per il viaggio e ti prepari.
Dopo 40 anni di navigazione, BFF entra in porto: è il luogo da cui è arrivata e il luogo da partirà. Il porto è una struttura solida che sostiene la crescita e apre la strada al cambiamento. Un punto di riferimento per chi arriva, per chi parte e dove vengono tracciati nuovi percorsi. Dopo aver raggiunto questo importante traguardo, BFF guarda avanti verso nuovi orizzonti.Tutti i dipendenti del Gruppo sono, quindi, tornati metaforicamente al porto per la convention di due giorni, per raccogliere energia e provviste, pronti a partire per il resto del viaggio.
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BFF FRIENDS & FAMILY 2025
Il tradizionale evento “BFF Friends & Family” si è svolto nelle nostre sedi di Milano, Roma, Lodz, Madrid, Atene e Lisbona - segnando un importante momento di incontro e connessione per tutta la comunità BFF People.
Dopo il successo del 2024, sempre con l’intento di rafforzare il senso di appartenenza e la coesione tra tutte le nostre persone, a prescindere dalla sede di appartenenza, il Friends & family 2025 ha avuto luogo nel mese di giugno, a tema “The Art of Balance”, per celebrare da una parte l’inaugurazione del museo aziendale a Milano, che ospita la collezione di arte contemporanea di BFF, e dall’altra per riconoscere l’importanza di avere un buon equilibrio tra la vita professionale e quella personale. L’evento ha offerto ai partecipanti un’occasione preziosa per condividere momenti di spensieratezza con amici e familiari, favorendo il benessere e il senso di comunità.
Questo appuntamento ha inoltre sottolineato l’importanza del benessere collettivo e la partecipazione delle famiglie ha reso il messaggio ancora più significativo, celebrando i legami che ci uniscono e rafforzando la consapevolezza di essere parte di un’unica, grande squadra.
SURVEY
Il Gruppo si assicura, inoltre, di realizzare, con cadenza almeno biennale, apposite indagini volte a misurare l’inclusione e il coinvolgimento di tutte le risorse, e gli spunti che le stesse reputano utili per migliorare la performance aziendale e gli obiettivi strategici.
Nel mese di giugno 2025 è stata lanciata la quarta edizione della Purpose Survey, l’indagine bi-annuale di Gruppo, che consente l’analisi dell’attuale clima organizzativo e la raccolta di importanti input, grazie ai quali adottare azioni concrete, con l’obiettivo di rendere BFF un’azienda di ancora maggiore successo, fornendo ad ogni collaboratore le risorse necessarie per contribuire agli obiettivi aziendali.
Anche nel 2025, l’approccio seguito da BFF ha previsto il coinvolgimento e l’impegno diretto dei responsabili di ciascun team, condividendo e discutendo con quest’ultimi i risultati e identificando obiettivi condivisi e piani di azione concreti, elemento questo distintivo rispetto alle edizioni precedenti.
In generale, i risultati della survey hanno indicato un miglioramento significativo a livello del Gruppo sulla quasi totalità degli item analizzati: i dipendenti sono più motivati e la qualità delle relazioni si evidenzia come punto di forza, così come la collaborazione e la chiarezza delle aspettative, mentre evidenziano ambiti di miglioramento con riferimento a riconoscimento (feedback), change agility e la celebrazione dei successi.
I risultati, dunque, hanno indicato il potenziale per creare un ambiente di lavoro ancora più coinvolgente e produttivo. Attualmente il 25% della forza lavoro manifesta un alto grado di soddisfazione, mentre il 53% si dichiara neutro (non polarizzato), presentando quindi un significativo miglioramento rispetto alla precedente survey.
Tenuto conto della grande varietà di esperienze all’interno del Gruppo, i piani di azione proposti dai responsabili, insieme ai loro team, considerano in pieno questi aspetti.
La quinta edizione dell’indagine di clima si terrà invece a novembre 2026.
Infine, l’interesse e l’attenzione verso le opinioni della propria forza lavoro si confermano anche nell’ambito del processo di Doppia Rilevanza, durante il quale è stata sottoposta a tutta la popolazione aziendale una survey, in lingua italiana per i dipendenti in Italia, ed in lingua inglese per i dipendenti degli altri paesi, con l’obiettivo di cogliere le loro valutazioni in merito alle tematiche di sostenibilità.
Si specifica che le azioni di coinvolgimento di BFF, organizzate e gestite dalla funzione HR & Organizational Development del Gruppo, sono estese a tutta la popolazione aziendale, tenendo dunque in considerazione le esigenze di tutti, ivi comprese le categorie più fragili. Come anticipato nei paragrafi di cui sopra, i risultati di tali iniziative di coinvolgimento vengono inoltre comunicati ai massimi livelli dirigenziali del Gruppo, garantendo quindi un’attenta e tempestiva valutazione degli aspetti emersi.
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Processi per porre rimedio agli impatti negativi e canali che consentono ai lavoratori propri di sollevare preoccupazioni
PROCEDURA DI WHISTLEBLOWING
Il Gruppo, con l’obiettivo di contribuire a porre rimedio ad eventuali impatti negativi sui propri dipendenti, ha adottato una procedura organizzativa che descrive le modalità di segnalazione delle irregolarità e/o violazioni disciplinate dalla normativa sul Whistleblowing. In particolare, la Direttiva di riferimento (Direttiva UE 2019/1937) disciplina la protezione dei soggetti che segnalano le violazioni di disposizioni normative nazionali o dell’Unione Europea che ledono l’interesse pubblico o l’integrità dell’amministrazione pubblica/dell’ente privato, di cui siano venute a conoscenza nel proprio contesto lavorativo. Tale procedura organizzativa è stata aggiornata in conseguenza dell’emanazione del Decreto Legislativo n.24 del 10 Marzo 2023, che ha recepito nell’ordinamento nazionale la Direttiva UE 2019/1937. La procedura, approvata dal Consiglio di Amministrazione, è sottoposta a verifica ex- ante da parte della Funzione Compliance & AML ed è applicabile a BFF Bank S.p.A., alle sue succursali e alle società controllate.
Il Consiglio di Amministrazione della Banca, in coerenza con quanto previsto dalla suddetta procedura, ha nominato un responsabile del sistema interno di Whistleblowing, in grado di gestire, nel rispetto del principio di proporzionalità, le fasi di ricezione, esame e valutazione dei procedimenti. Il responsabile del sistema interno di Whistleblowing è stato individuato nell’Organismo di Vigilanza 231/2001 (Whistleblowing Officer). Il Whistleblowing Officer è tenuto a ricevere e valutare le singole segnalazioni e a fornirne una rappresentazione agli Organi Societari.
Il soggetto segnalante può avvalersi di diversi canali per inviare le segnalazioni, in particolare:
•Il segnalante può utilizzare la specifica procedura informatica “Whistleblowing – Segnalazione delle violazioni”, accessibile mediante web link pubblicato sulla intranet aziendale e sul sito pubblico BFF. Tale procedura informativa prevede, tra l’altro, l’invio di messaggi orali tramite registrazione da parte del segnalante (sistema di messaggistica vocale integrato nella piattaforma). La procedura è gestita da un provider esterno e garantisce (qualora il segnalante non voglia palesare la propria identità) l’anonimato e la riservatezza dell’identità del soggetto segnalante, della persona coinvolta e/o della persona comunque menzionata nella segnalazione, nonché del contenuto della segnalazione e della relativa documentazione. Al termine della segnalazione viene comunicato al segnalante un codice univoco che consente la tracciatura della segnalazione.
•Il segnalante può richiedere un incontro diretto con il Whistleblowing Officer per trasmettere la propria segnalazione.
•Il segnalante può trasmettere una segnalazione al Whistleblowing Officer tramite posta ordinaria.
La Banca garantisce la riservatezza e la tutela dei dati personali e dell’identità del denunciante e del presunto responsabile di una violazione. Viene, inoltre, garantita la tutela del soggetto che effettua la segnalazione contro condotte ritorsive, discriminatorie o comunque sleali conseguenti la segnalazione.
Il personale della Banca, all’atto dell’assunzione attesta la presa visione della procedura e delle modalità di segnalazione previste dalla Banca firmando apposito modulo. La procedura Whistleblowing è resa disponibile a tutto il personale e pubblicata sul sito internet di Gruppo. Inoltre, nell’ambito della formazione erogata periodicamente dalle funzioni competenti al personale della Banca vengono illustrate in maniera chiara, precisa e completa le finalità della procedura in oggetto, le modalità operative di segnalazione ed il processo di valutazione.
Il Whistleblowing Officer rende conto annualmente del corretto funzionamento dei sistemi interni di segnalazione, riportando in un'apposita relazione le informazioni aggregate (incluse le segnalazioni non rilevanti) sulle risultanze dell’attività svolta e sul seguito dato alle segnalazioni rilevanti e fondate ricevute; nella redazione di tale rendiconto, il Whistleblowing Officer è tenuto a rispettare quanto previsto dalla disciplina sulla protezione dei dati personali. Tale relazione viene sottoposta per approvazione al Consiglio di Amministrazione e messa a disposizione del personale del BFF Banking Group.
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Interventi su impatti rilevanti per la forza lavoro propria e approcci per la gestione dei rischi rilevanti e il perseguimento di opportunità rilevanti in relazione alla forza lavoro propria, nonché efficacia di tali azioni
Le iniziative del Gruppo a favore dei propri dipendenti
Si riportano di seguito le principali azioni e risorse connesse alla propria forza lavoro che il Gruppo ha definito:

Questione di Sostenibilità ESRS | Area | Target | Azione | Target year(per azione)
Forza lavoro propria (S1) | DIVERSITÀ ALL’INTERNO DELL’AMBIENTE DI LAVORO | Diversificazione del pool di talenti | Aumento del numero di dipendenti appartenenti a gruppi sottorappresentati (ad esempio, sesso, nazionalità, età) nei ruoli chiave | Target ricorrente
Riduzione della gender pay gap | Ambizione della sostanziale parità retributiva | Target ricorrente
VALORIZZAZIONE DEL CAPITALE UMANO | Distribuzione del valore creato | Continuare a distribuire il valore creato nell'organizzazione attraverso il programma LTI | Target ricorrente

Nell’ambito della questione di sostenibilità “Forza lavoro propria” e, come già evidenziato nel paragrafo “ESRS2 SBM 1 Strategia di sostenibilità”, il Gruppo ha individuato una serie di target ricorrenti, ai quali sono state associate singole azioni. Di seguito sono riportate le azioni che il Gruppo ha definito per perseguire le opportunità rilevanti nonché per mitigare e gestire i rischi e gli impatti identificati nell’ambito dell’analisi di Doppia Materialità.
Diversità all’interno dell’ambiente di lavoro
In tale contesto, con riferimento all’area “Diversità all’interno dell’ambiente di lavoro”, il Gruppo nel 2025 ha identificato due principali target, di cui si fornisce il dettaglio di seguito.
Con riferimento al primo target – diversificazione nel pool di talenti -, nel corso del 2025, il Gruppo ha avviato il processo di Talent Review, il quale risponde ai seguenti obiettivi:
•facilitare la pianificazione della successione, assicurando che ci siano talenti pronti a ricoprire ruoli chiave in caso di necessità;
•identificare le competenze, le capacità e il potenziale delle persone, consentendo all'organizzazione di investire nella loro crescita e nel loro sviluppo;
•garantire che le persone giuste siano assegnate ai progetti e alle posizioni che meglio utilizzano le loro capacità;
•definire politiche di retention mirate alle persone che mostrano un particolare potenziale di crescita nell'organizzazione.
Oltre alla valutazione della performance lavorativa, che è un prerequisito, sono state indagate le seguenti dimensioni:
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•Leadership: capacità di esercitare influenza e di essere riconosciuti come punti di riferimento, di guidare un team, di mostrare pensiero strategico e di ricoprire efficacemente posizioni di responsabilità;
•Drive: volontà di svolgere attività aggiuntive e di assumere maggiori responsabilità, mostrando desiderio di crescita e orientamento al risultato;
•Learning Agility: volontà e capacità di apprendere dall'esperienza, applicando quanto appreso per operare con successo in condizioni nuove o inaspettate, capacità di lavorare efficacemente in un ambiente dinamico e in rapido cambiamento.
In linea con l'obiettivo di individuare e gestire eventuali bias, come previsto anche nella politica di Diversity & Inclusion del Gruppo, si segnala che i criteri individuati per la definizione di Talento sono stati identificati con particolare attenzione alla loro neutralità, con l'obiettivo di ottenere una valutazione il più possibile oggettiva e priva di pregiudizi.
Nel 2024 è stato avviato il programma Career Partnership, rivolto prevalentemente ai talenti del Gruppo, ma anche a tutti coloro che vogliano investire sul proprio sviluppo, e finalizzato a valorizzare ulteriormente le competenze delle persone sulle quali il Gruppo ha deciso di investire. Il programma parte dalla creazione di un piano di sviluppo individuale, condiviso con la Funzione HR&OD e il responsabile della persona, per lavorare su obiettivi di crescita definiti e strutturati. A supporto del piano di sviluppo, le persone hanno accesso ad un assessment per individuare i propri punti di forza e a tutto il catalogo di formazione online e in presenza che il Gruppo mette a disposizione dei propri dipendenti.
Infine, sempre nel 2025, è stato di nuovo condotto a livello di Gruppo il processo di Succession Planning che mira a garantire la continuità delle posizioni chiave dell'organizzazione, evitando interruzioni operative in caso di passaggi di leadership. Inoltre, insieme al processo di Talent Review, il Gruppo promuove la costante identificazione e il conseguente sviluppo delle competenze interne, assicurando che queste attività siano strettamente allineate con la strategia aziendale, con l'obiettivo di rafforzare la governance e sostenere la stabilità e la crescita a lungo termine.
Il processo di Succession Planning, che si è svolto tra giugno e agosto 2025, è stato coordinato internamente dalla Funzione Risorse Umane e Sviluppo Organizzativo di Gruppo e ha previsto l'identificazione dei ruoli critici, dei successori interni e, in assenza di questi ultimi, di piani di azione.
In particolare, per l'identificazione dei ruoli critici sono stati presi in considerazione l'impatto strategico (cioè l'impatto sui risultati dell'organizzazione e/o sui processi chiave e/o sui clienti e/o su un numero elevato di dipendenti) e la difficoltà di sostituzione (cioè la difficoltà di reperimento sul mercato).
L'identificazione dei ruoli critici è finalizzata anche a dare priorità agli investimenti specifici (selezione, formazione, ma anche in preparazione di eventuali cambiamenti organizzativi) e a definire i tempi di intervento.
Per ogni ruolo critico è stata poi analizzata la pipeline di successione interna e, laddove non presente, sono state individuate le opportune azioni di mitigazione a breve e medio-lungo termine, considerando sia le alternative organizzative (revisioni della struttura organizzativa) sia lo scouting del mercato esterno (mappatura del mercato o progetti di selezione).
Con riferimento al secondo target riduzione della - gender pay gap -, per il quale il Gruppo ha individuato l’ambizione della sostanziale parità retributiva, si faccia presente che BFF, al fine di assicurare un monitoraggio costante dei gap retributivi e della neutralità di genere nell’ambito del governo complessivo delle politiche e in ottemperanza delle disposizioni di cui all’aggiornamento della Circolare 285/13 in materia di politiche e sistemi di remunerazione e incentivazione del 24 novembre 2021 e alle Linee Guida EBA (2 luglio 2021), ha attivato appositi presidi per assicurare la neutralità di genere delle politiche di remunerazione. Nel dettaglio mette in atto:
•informativa annuale al Comitato Remunerazioni e Consiglio di Amministrazione circa l’andamento del gender pay gap («Average Pay Gap» e «Pay Equity Gap») e dei divari di genere nel loro complesso, tipicamente tra giugno e ottobre, in ogni caso in tempo utile per assicurare l’integrazione di eventuali presidi nella politica di remunerazione dell’anno successivo;
•in presenza di divari retributivi a parità di ruolo o ruolo di pari valore maggiori del 10%, la revisione di dettaglio dei processi HR di crescita e adeguamento salariale attraverso l’inserimento di «step di controllo», nei processi di revisione retributiva;
•in caso di divari particolarmente significativi la valutazione dell’allocazione di «budget» dedicati (politica retributiva «non» neutrale verso il genere discriminato), sempre nel rispetto del budget complessivo approvato dal consiglio di Amministrazione.
Il Gruppo sta inoltre attuando una revisione dei processi di recruiting, crescita e retention del personale, ponendo un particolare focus sul gender gap. Per raggiungere questo obiettivo, si stanno utilizzando strumenti di analisi e monitoraggio, anche basati su indicatori numerici, in modo da valutare con precisione eventuali situazioni di disuguaglianza salariale e adottare le opportune misure correttive.
Giova precisare che, al fine di assicurare il raggiungimento degli obiettivi prefissati e data la rilevanza che la tematica della diversità e dell’inclusione ricopre per il Gruppo, è stato istituito l'Inclusion Board, un comitato composto da dipendenti della Banca, espressione delle varie Legal Entity del Gruppo, selezionati sulla base di autocandidature, con l'obiettivo di:
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•raccogliere e rappresentare i temi di inclusione nell’ambito del Gruppo;
•avviare le interlocuzioni con il leadership team e proporre le priorità di azione;
•promuovere, mediante un approccio chiaro e trasparente, le iniziative e le azioni attuate a livello di Gruppo, sul tema dell’inclusione e della partecipazione alla vita aziendale;
•proporre misure volte a evitare pregiudizi legati alle diversity, tanto nei processi di reclutamento, quanto nella successiva fase di crescita professionale e di promozione;
•promuovere l’inclusione trasversalmente ai Paesi e alle culture nazionali in cui la Banca, a livello di Gruppo, è presente.
L’Inclusion Board è quindi responsabile della promozione della cultura della diversità e inclusione attraverso una funzione di ascolto e feedback verso le persone BFF, la funzione Human Resources and Organizational Development e il Top Management. Il Comitato svolge un ruolo cruciale nel promuovere l'inclusione fornendo una rappresentanza diversificata di prospettive e competenze, per consentire decisioni più inclusive e apportare nuove prospettive, promuovendo la creazione di un ambiente di lavoro equo, inclusivo e ricco di opportunità per tutte le persone del Gruppo e l'equità e le pari opportunità di crescita, anche economica.
Sempre nell’ottica di garantire l’adozione di un approccio proattivo nel favorire le pari opportunità a tutti i livelli, BFF assicura criteri oggettivi e meritocratici già a partire dalla fase di selezione e assunzione delle Persone BFF sino alla valorizzazione delle propensioni e dei talenti di ciascuno.
In Polonia, ad esempio, i temi di diversity e le pari opportunità sono strettamente regolati dalla legge locale sul lavoro. In particolare, la parità di trattamento in materia di employment verte sui seguenti postulati:
•indipendentemente dal tipo e dalla modalità di impiego, i dipendenti devono essere trattati allo stesso modo, in termini di sesso, età, disabilità, razza, religione, nazionalità, opinioni politiche, origine etnica, convinzioni religiose, orientamento sessuale;
•parità di trattamento in materia di occupazione significa non discriminare in alcun modo, direttamente o indirettamente, la vita del lavoratore all’interno dell’organizzazione, ivi compreso il suo sviluppo professionale sino al termine del rapporto.
Altre iniziative in ambito Diversity
Nel corso del 2025, BFF ha ulteriormente rafforzato il proprio impegno sui temi della diversità, dell’equità e dell’inclusione, consolidando un modello culturale orientato all’ascolto, al benessere delle persone e alla valorizzazione di ogni forma di diversità. L’anno ha visto l’evoluzione di molte delle iniziative avviate nel 2024 e l’introduzione di nuovi strumenti e programmi volti a favorire un ambiente inclusivo, partecipativo e allineato alle migliori pratiche di mercato come da Piano D&I condiviso 2025-2026.
L’Inclusion Board si conferma uno strumento efficace di ascolto e comunicazione bottom-up. Nel 2025 il Board è stato ampliato con nuovi membri provenienti dai diversi Paesi del Gruppo e ha promosso momenti di sensibilizzazione e confronto strutturato: dalle D&I Breakfast, pensate per approfondire in modo informale temi specifici, alle conferenze tematiche con ospiti esterni, fino alla gestione di un canale e-mail dedicato attraverso cui le persone possono condividere domande, riflessioni e suggerimenti in totale riservatezza. Tutte le iniziative previste a piano sono state portate a termine con un’elevata partecipazione.
Sul fronte del Networking & Best Practice Sharing, BFF ha continuato a investire nella costruzione di alleanze con enti e organizzazioni di rilievo istituzionale e settoriale. La partnership con il gruppo di lavoro Diversity di Assifact è stata portata avanti, favorendo un costante scambio di esperienze e l’allineamento con le migliori pratiche nazionali e internazionali. Parallelamente, prosegue la collaborazione con Valore D, che anche nel 2025 ha rappresentato un punto di riferimento per attività formative, iniziative di sensibilizzazione e accesso a contenuti e strumenti dedicati alla promozione della gender equality.
Nel corso dell’anno sono stati inoltre organizzati eventi tematici, tra cui le iniziative dedicate alla Giornata Internazionale delle Persone con Disabilità (3 dicembre) e alla Giornata contro la violenza di genere, con l’obiettivo di promuovere consapevolezza e dialogo sui temi D&I.
Prosegue anche l’impegno dell’azienda nella promozione del benessere fisico e mentale. Nel 2025 è entrata pienamente a regime la partnership con Unobravo, mentre a conferma dell’attenzione verso il benessere collettivo è stata inaugurata la BFF Gym presso CasaBFF, insieme alla nuova Nursing Room, creando spazi dedicati alla salute, alla socialità e alla cura.
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Particolare attenzione è stata posta anche ai momenti chiave dell’employee journey; infatti, all’interno del programma di onboarding sono state inserite, oltre al già citato BFF Discovery Event, altre due iniziative: il Buddy Program (lanciato a giugno 2024) e lo Shadowing Program (lanciato a inizio 2025). Il Buddy Program prevede l’affiancamento di un dipendente BFF a ciascun nuovo assunto del Gruppo. Il programma, migliorando la employee experience del nuovo collega, mira a creare sin da subito un maggior senso di appartenenza attraverso momenti di socialità e condivisione di informazioni utili, nonché attraverso l’accesso a un punto di riferimento più informale all’interno dell’organizzazione. Lo Shadowing Program prevede invece l’affiancamento di ciascun new joiner a dei subject matter expert della società, attraverso incontri dedicati per aumentare la conoscenza del Gruppo e delle attività dei vari team, con i quali il new joiner avrà contatto nelle sue attività quotidiane.
Nel complesso, il 2025 rappresenta un anno di consolidamento e ulteriore maturazione dell’approccio DE&I del Gruppo, che continua a costituire uno dei pilastri strategici della cultura aziendale e un elemento distintivo del posizionamento di BFF come organizzazione inclusiva, attenta al benessere e allo sviluppo delle proprie persone proseguendo nel proprio piano D&I 2025-2026
Le ulteriori iniziative del Gruppo a favore dei propri dipendenti
In aggiunta a quanto sopra, al fine di gestire gli impatti, rischi ed opportunità rilevanti per la propria forza lavoro, BFF garantisce ai propri dipendenti ulteriori iniziative, come di seguito riportato.
Sviluppo del capitale umano
Il Gruppo eroga formazione al personale, al fine di svilupparne competenze, attitudini e capacità, e mantenere un aggiornamento normativo contestuale al business e ai trend di settore.
BFF Academy è il luogo fisico e virtuale in cui vengono condivisi e sviluppati conoscenze, mestieri, tecniche e idee per accrescere le persone e garantire, di conseguenza, la crescita dell’azienda.
L’offerta formativa di BFF Academy ha lo scopo di creare un sapere comune e distintivo dell’identità di BFF Group che, unito al trasferimento di conoscenze, ha l'ambizione di velocizzare i risultati di execution, spingendo l’acceleratore sul senso e sul perché si adottino determinate pratiche interne. Da tale assunto prende vita il pay-off: “Common Behaviours + Knowledge Transfer = Fast Business Results”.
Per conseguire tale risultato, il Gruppo BFF ha deciso di agire concretamente su un percorso formativo e di sviluppo che ha portato a:
•definire un approccio di Gruppo (BFF Academy);
•allineare il piano formativo alla strategia di BFF Group;
•integrare il piano di sviluppo personale con il piano formativo;
•supportare maggiormente lo sviluppo di ciascun ruolo professionale;
•ottimizzare i costi;
•strutturare una governance semplificata e maggiormente coerente dei processi formativi;
•utilizzare il LMS (Learning Management System) come strumento gestionale di Gruppo a supporto della formazione.
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Obiettivo ultimo dell’Academy è, quindi, garantire lo sviluppo professionale del capitale umano e tramandare le diverse professionalità, con progetti, contenuti e modalità formative diversificate.
Per raggiungere tale obiettivo, BFF Academy si è dotata di una:
A.Architettura Formativa lineare e completa, composta da quattro macroaree in cui far confluire ed organizzare l’intera offerta formativa, sia essa a livello di casa madre, sia a livello locale, ovvero personalizzata per ogni singola Country.
Di seguito, vengono descritte le quattro macroaree che compongono l’architettura stessa dell’Academy:
1.On-boarding Journey: il percorso interagisce efficacemente con le finalità aziendali, avendo l'obiettivo primario di far conoscere, ai neoassunti e non solo, i prodotti e servizi offerti dal Gruppo e i processi di produzione di valore di BFF (BFF Value Chain). In linea con la strategia del Gruppo, a partire dal 2019 è stata introdotto un percorso di inserimento e accompagnamento trasversale personalizzato in base alle specifiche professionalità, dedicato a tutte le nuove assunzioni. In linea con l’assunto che “molto di quello che apprendiamo, lo apprendiamo grazie agli altri”, tale induction prevede un training on the job, in affiancamento allo specialista di mestiere, per illustrare il contesto organizzativo e le persone che lo compongono, il cui fine è quello di accogliere, agevolare e velocizzare l’inserimento in azienda del nuovo dipendente, nonché l’assimilazione della cultura aziendale e dello scopo di quel mestiere specifico.
2.Business Area: appare essenziale fornire ai dipendenti, non solo una panoramica generale di tutti i servizi di factoring, di gestione del credito e dei servizi finanziari che caratterizzano il Gruppo BFF e specializzati per i fornitori della Sanità e delle amministrazioni pubbliche, ma anche una conoscenza più specializzata della normativa che sta alla base del business del Gruppo. Da qui, si sviluppa l’offerta formativa inserente la macroarea Business, all’interno della quale trovano ampio respiro corsi inerenti a tematiche specifiche a seconda dell’area o dell’attività di riferimento, come la definizione dei budget, negoziazione di bond e derivati, Internal Audit, Credit Risk, Corporate Governance, formazione legale, finanziaria e amministrativa.
3.Cross Tool & Processes: Il piano interviene sulle competenze trasversali relative sia agli strumenti di lavoro generali, sia ai processi di lavoro propri della realtà del Gruppo BFF indispensabili per un aumento dell’efficienza e della produttività, come il Project Management, il pacchetto Office, l’aggiornamento tecnico sugli strumenti e sui processi trasversali, ecc., nonché lo studio e il perfezionamento di altre lingue. All’interno di tale macroarea rientra, inoltre, anche la:
3.a) Formazione obbligatoria
Confluiscono in questo cluster per lo più tematiche di compliance, focalizzate principalmente su privacy, gestione del conflitto di interessi, trasparenza bancaria, codice etico e whistleblowing, antiriciclaggio e antiterrorismo, insider trading, ESG e tematiche di Information Technology quali il trattamento dei dati personali, a seguito del GDPR, oltreché cyber security.
3.b) Formazione in merito alla salute e sicurezza sul lavoro
Le indicazioni nell’erogazione della formazione e dei relativi attestati sulla tematica di salute e sicurezza sul lavoro rispecchiano le figure professionali previste dalla normativa vigente: (i) lavoratori, dirigenti e preposti; (ii) responsabili e addetti al servizio di prevenzione e protezione dai rischi (RSPP); (iii) datori di lavoro.
4.Soft Skills: l’offerta formativa inerente alle c.d. soft skills intende garantire un’adeguata comprensione del ruolo che tali competenze ricoprono nella vita lavorativa di ciascun dipendente. Si interviene, inoltre, sulla diffusione dei valori fondanti per il Gruppo, come il valore del team, nella convinzione che un clima di lavoro equanime, rispettoso anche delle diversità generazionali, produca degli effetti positivi nello svolgimento di tutte le attività lavorative e sull’integrazione di tutti i dipendenti. La formazione relativa alle soft skills verte
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su una varietà di temi come abilità nelle negoziazioni, gestione del tempo e dello stress, public speaking e team building. Inoltre, rientra in questa macroarea la formazione manageriale.
B.Modalità formativa diversificata all’interno dei diversi percorsi formativi e geografie:
1.Online – comprende iniziative, webinar e corsi formativi Open, ovvero trasversali a tutta BFF Group, nonché locali, ovvero specifici di ogni Country, svolti in e-learning;
2.Classroom Based – modalità formativa standard che prevede l’interazione dipendente e formatore in presenza;
3.Virtual Classroom – percorsi di formazione virtuali attraverso attività di relazione, interazione, nonché multimedialità e interattività, con l’obiettivo di riuscire a realizzare un percorso istruttivo mediato dall’ausilio tecnologico;
4.Blended – integra momenti di formazione tradizionali in aula con momenti di formazione, attraverso la rete Internet.
C.Tipologia formativa divisa tra:
1.Formazione Interna – comprende percorsi trasversali a tutta BFF Group e locali in ogni Country, la cui progettazione, organizzazione, gestione ed erogazione è curata dalla Funzione Risorse Umane e Sviluppo Organizzativo di Gruppo, e delle unità organizzative Risorse Umane locali, sempre in allineamento con la strategia aziendale.
2.Formazione Esterna – comprende i corsi formativi proposti dai dipendenti del Gruppo BFF, la cui richiesta esula dall’offerta formativa e c.d. a catalogo per Country. In questa categoria possono essere comprese anche le partecipazioni a corsi formativi professionalizzanti, seminari, convegni e workshop di Business.
3.Formazione Personale – comprende la formazione organizzata esternamente al Gruppo BFF e finanziata dal Dipendente stesso, dimostrandosi in tale modo la Banca agile e flessibile nel cogliere le esigenze formative delle proprie persone. In questa categoria possono essere comprese anche le partecipazioni a master.
4.Formazione Individuale – comprende i corsi formativi fruiti singolarmente (c.d. One to One). Tra questa categoria possono essere compresi i corsi linguistici o i corsi tecnici.
5.Formazione di Gruppo – comprende i corsi formativi fruiti a gruppi omogenei in base al proprio livello di partenza (esempio: pacchetto Microsoft Office) e ai Bisogni e Obiettivi Formativi.
All’interno del programma di onboarding sono state inserite, oltre al già citato BFF Discovery Event, altre due iniziative: il Buddy Program (lanciato a giugno 2024) e lo Shadowing Program (lanciato a inizio 2025). Il Buddy Program prevede l’affiancamento di un dipendente BFF a ciascun nuovo assunto del Gruppo. Il programma, migliorando la employee experience del nuovo collega, mira a creare sin da subito un maggior senso di appartenenza attraverso momenti di socialità e condivisione di informazioni utili, nonché attraverso l’accesso a un punto di riferimento più informale all’interno dell’organizzazione. Lo Shadowing Program prevede invece l’affiancamento di ciascun new joiner a dei subject matter expert della società, attraverso incontri dedicati per aumentare la conoscenza del Gruppo e delle attività dei vari team, con i quali il new joiner avrà contatto nelle sue attività quotidiane.
Puntando sullo sviluppo e l’empowerment personale di tutte le persone del Gruppo, è continuata nel 2025 la partnership con GoodHabitz, piattaforma interattiva di e-learning e assessment che racchiude competenze di business, comportamentali, digitali, di lingua, diversità, di benessere e altre ancora.
La piattaforma è disponibile 24/7 sia da dispositivi fissi che mobili e permette la scelta mirata tra i corsi proposti sulla base dei vari assessment disponibili, che aiutano le persone ad acquisire una maggiore consapevolezza di sé e quindi scegliere i corsi più adatti, pensati per favorire lo sviluppo di skill sia attuali che future, rispetto ai propri obiettivi professionali / aree di miglioramento.
La piattaforma dà accesso anche ad una lista di corsi volti al benessere e alla salute mentale, offrendo strumenti per combattere lo stress, aumentando la soddisfazione professionale.
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L’approccio si basa sulla consapevolezza che l’apprendimento costante è diventato oggi una necessità: non ci si forma più soltanto in aula, ma attraverso l’esperienza continua nel corso della vita quotidiana, lavorativa ed extralavorativa. Infine, a differenza del modello formativo “tradizionale”, le persone sono responsabili di ciò che apprendono, del modo in cui apprendono e delle situazioni e del contesto in cui scelgono di realizzare il proprio apprendimento.
Iniziative per il benessere dei propri dipendenti
BFF, ha avviato nel 2022 il proprio programma di smart working, rivolto a tutti i collaboratori del Gruppo con le medesime modalità. Ad oggi l’88% dei dipendenti ha scelto di fruire dello smart working, per una media di circa 6150 giornate di lavoro da remoto al mese. Alla base dell’accordo c’è la convinzione che permettere una maggiore flessibilità nella gestione del proprio tempo, conciliando meglio il lavoro con la vita personale, abbia un impatto positivo sulla motivazione delle persone, oltre alla volontà di impattare positivamente sull’ambiente, riducendo l’inquinamento atmosferico e il traffico nelle città. L’accordo prevede la possibilità di lavorare 2 giorni a settimana, scelti tra lunedì, mercoledì e venerdì, dal proprio domicilio stabile abituale, mentre 3 giornate sono svolte in sede. Se da una parte lavorare da casa può aumentare il focus sulle attività lavorative, dall’altra, per preservare la socialità e l’allineamento tra le persone, la Banca ha scelto di identificare due giornate, il martedì e il giovedì, in cui tutti lavorano in ufficio. Esistono inoltre per particolari categorie, anche in coerenza con quanto previsto localmente dalle diverse normative, o come trattamento di miglior favore, programmi più estesi, per agevolare il work-life balance, ad esempio, delle persone c.d. super fragili, dei caregiver conviventi e dei disabili.
BFF ritiene che il benessere dei propri dipendenti sia rilevante ai fini del raggiungimento degli obiettivi del Gruppo. A tal proposito, sono stati sviluppati, nei diversi Paesi, piani di welfare coerenti con le diverse esigenze dei dipendenti. In Italia, Grecia, Polonia, Portogallo, Slovacchia e Spagna tutti i dipendenti sono coperti da assicurazioni sanitarie private.
Inoltre, tra le ulteriori iniziative attive in Italia vi sono versamenti integrativi su fondi pensione e buoni pasto; mentre in Portogallo, Slovacchia e Spagna sono attive, inoltre, convenzioni con palestre e buoni pasto.
Sempre in linea con l’interesse che BFF Bank esprime ogni giorno verso il benessere dei propri dipendenti, emerge il contributo sociale che la Banca annualmente versa al “Circolo Culturale, Ricreativo e Sportivo tra i dipendenti di BFF Bank S.p.A.”. Tale circolo, parallelamente alla volontà della Banca di suscitare e meglio interpretare le aspirazioni dei lavoratori, assicurando un più ampio e razionale soddisfacimento dei propri dipendenti, attua a favore dei propri soci iniziative nel campo della cultura, dello sport, del turismo, dello spettacolo, dello svago, intese a promuovere la formazione sociale e culturale mediante un sano e proficuo impiego del tempo libero. Nel corso del 2025, il CRAL ha effettuato diverse donazioni in favore di associazioni di beneficenza che operano sul territorio nazionale: Associazione PEBA Onlus, che sostiene interventi di abbattimento delle barriere architettoniche sugli edifici pubblici, per la consegna di 60 panettoni alle Parrocchie di Milano e Opera San Francesco per regalare conforto alle persone in difficoltà. È stata, inoltre, effettuata una raccolta indumenti, in collaborazione con i City Angels di Milano per dare un aiuto concreto ai senzatetto ed è stato donato materiale sportivo alla Onlus Playmore che offre attività ludiche a chi non può permetterselo.
Inoltre, nel corso del 2025 è stato rafforzato il filone formativo dedicato alle tematiche di Mental Health e Well-being, con iniziative di micro-meditazione e un piano di comunicazione dedicato, in quanto elementi chiave per rafforzare l’engagement e la capacità di gestire efficacemente i cambiamenti.
Nell’ottobre del 2024 BFF ha avviato una partnership in Italia con Unobravo, società specializzata sul benessere psicologico, per aumentare la consapevolezza dei dipendenti sulle tematiche sopracitate e fornendo un servizio di supporto psicologico online disponibile gratuitamente per tutti i dipendenti italiani (5 sessioni) e a tariffe agevolate anche per i familiari degli stessi dipendenti (fino ad un massimo di 3 familiari per ciascun dipendente italiano). Servizi simili sono disponibili anche in molte delle altre country in cui il Gruppo opera. Oltre a questo servizio importante di assistenza psicologica per i dipendenti BFF e per i loro familiari, nel 2025 la collaborazione con Unobravo si è ampliata anche a 6 live webinar, che hanno avuto luogo sia in lingua italiana sia in inglese (per un totale effettivo di 12 incontri online), volti ad approfondire tematiche varie legate al tema del benessere mentale. Gli argomenti scelti hanno abbracciato un ventaglio molto ampio di tematiche rispondendo a necessità cross generazionali dei dipendenti. I corsi hanno registrato 816 partecipanti nel 2025, in opposizione ai 560 del 2024.
Inoltre, In termini di employee engagement in Italia uno tra i progetti più significativi dell’anno precedente è senz’altro stato quello dei Casa BFF Builders.
A fine 2023, in vista del trasferimento in Casa BFF, BFF aveva selezionato 23 “Casa BFF Builder” provenienti da tutti i dipartimenti e le funzioni della banca, con l'obiettivo di supportare i colleghi durante il trasferimento nella nuova sede. Dopo essersi spontaneamente candidati e aver superato un rigoroso processo di selezione, i builder hanno seguito un percorso di formazione per prepararsi al meglio al loro ruolo.
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Nel 2025 i builder hanno continuato la loro attività raccogliendo domande e condividendo informazioni su come rendere Casa BFF veramente “casa” per tutti i dipendenti, consolidando il loro ruolo di punto di riferimento fondamentale per i colleghi, ponendosi da una parte come facilitatori nell’ascolto delle necessità e delle idee dei colleghi, e dall’altra come veicolo di comunicazione rapido e capillare.
Casa BFF è un luogo pensato per garantire il benessere e la qualità della vita dei propri collaboratori. Tra i servizi offerti, spiccano la palestra aziendale che è stata inaugurata ad aprile del 2025 promuovendo uno stile di vita sano e attivo. È stato inoltre creato all’ultimo piano del building in uno spazio luminoso e rigenerante il ristorante interno, dove qualità e attenzione alle esigenze alimentari si combinano per offrire un’esperienza culinaria equilibrata a tutti. Nel 2025 sono stati lanciati anche i primi Healthy Talk – che prenderanno bene forma nel 2026 – per aiutare i dipendenti BFF ad adottare abitudini alimentari sane nella loro quotidianità anche al di fuori dell’ufficio. Per il supporto alla salute e alla sicurezza, è disponibile un’infermeria dedicata, all’interno della quale sarà allestito uno spazio riservato all’allattamento per garantire un ambiente riservato, confortevole e rispettoso per le neomamme al rientro dalla maternità.
Il Gruppo, nell'ambito della propria struttura organizzativa, dispone, anche a livello locale, di team specifici dedicati alla gestione degli impatti, rischi ed opportunità individuati relativi alla propria forza lavoro, con budget ad hoc assegnati a ciascuno di essi. La Funzione Human Resources & Organizational Development di Gruppo è inoltre, responsabile dell’attuazione delle azioni relative alle persone di BFF illustrate nei paragrafi precedenti.
Metriche e obiettivi
S1-5 Obiettivi legati alla gestione degli impatti negativi rilevanti, al potenziamento degli impatti positivi e alla gestione dei rischi e delle opportunità rilevanti
Per maggiori informazioni rispetto agli obiettivi che BFF ha definito all’interno della propria strategia di Sostenibilità in merito alla forza lavoro propria, si rimanda al capitolo “Informazioni Generali”, con particolare riferimento al paragrafo relativo al piano strategico del Gruppo e al paragrafo “Azioni e processi a presidio della forza lavoro” del presente capitolo.
Come specificato nel paragrafo relativo al coinvolgimento dei portatori di interesse “ESRS 2 – Interessi ed opinioni dei portatori di interesse” e come trattato all’interno del presente capitolo, cui si rimanda per maggiori dettagli, il Gruppo è impegnato nel coinvolgimento attivo delle proprie persone. Inoltre, con riferimento ai rapporti con le rappresentanze sindacali, BFF fornisce annualmente un’informativa generale circa il suo andamento occupazionale, economico e produttivo. In aggiunta, su richiesta, comunica indirizzi, principi e criteri che si intendono adottare per la valutazione e lo sviluppo professionale dei dipendenti del Gruppo.
S1-6 – Caratteristiche dei dipendenti dell'impresa
L’organico di Gruppo si compone di un totale di 911 risorse (+4% rispetto all’anno precedente), di cui 495 donne (+6% rispetto al 2024), pari al 54% del totale dei dipendenti, e 416 uomini (+3% rispetto al 2024), corrispondente al 46% del totale dei dipendenti del Gruppo.
Per quanto riguarda la distribuzione dei dipendenti per paesi di operatività del Gruppo, il 67% ca. è assunto in Italia, il 21% ca. in Polonia e il restante 12% ca. Negli ulteriori paesi in cui il Gruppo è presente.
Con riferimento all’inquadramento contrattuale, il 95% dei dipendenti è assunto a tempo indeterminato; il 53% ca. di essi è rappresentato da donne ed il restante 47% ca. da uomini.
Con riferimento alla tipologia di impiego, nel 2025, il 5% circa dei dipendenti ha un contratto part-time, di cui il 6% uomini e il 94% donne. Nello specifico, 43 dipendenti sono assunti con contratto part-time in Italia, 3 in Polonia e 1 in Spagna mentre il 95% ha un contratto full-time.
Numero totale dei dipendenti in base al tipo di contratto, suddivisi per genere (in numero di persone)
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Inquadrament o contrattuale | UdM | 2024 | 2025
Genere | Genere
Uomini | Donne | Altro | Non comunic ato | Totale | Uomini | Donne | Altro | Non comuni cato | Totale
Numero di dipendenti | N. | 405 | 468 | - | - | 873 | 416 | 495 | - | - | 911
Numero di dipendenti a tempo indeterminato | n. | 387 | 420 | - | - | 807 | 403 | 461 | - | - | 864
Numero di dipendenti a tempo determinato | n. | 18 | 48 | - | - | 66 | 13 | 34 | - | - | 47
Numero di dipendenti a orario variabile | n. | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
Numero di dipendenti a tempo pieno | n. | 401 | 420 | - | - | 821 | 413 | 451 | - | - | 864
Numero di dipendenti a tempo parziale | n. | 4 | 48 | - | - | 52 | 3 | 44 | - | - | 47

Numero totale dei dipendenti in base al tipo di contratto, suddivisi per Paese (in numero di persone)

Inquadramento contrattuale | UdM | 2025
|  | Italia | Spagna | Portogallo | Polonia | Rep. Ceca | Grecia | Slovacchia | Totale
Numero di dipendenti | n. | 611 | 62 | 15 | 190 | 2 | 18 | 13 | 911
Numero di dipendenti a tempo indeterminato | n. | 604 | 62 | 15 | 152 | 2 | 18 | 11 | 864
Numero di dipendenti a tempo determinato | n. | 7 | - | - | 38 | - | - | 2 | 47
Numero di dipendenti a orario variabile | n. | - | - | - | - | - | - | - | -
Numero di dipendenti a tempo pieno | n. | 568 | 61 | 15 | 187 | 2 | 18 | 13 | 864
Numero di dipendenti a tempo parziale | n. | 43 | 1 | - | 3 | - | - | - | 47

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Numero totale dei dipendenti in base al tipo di contratto, suddivisi per Paese (in numero di persone)

Inquadramento contrattuale | UdM | 2024
|  | Italia | Spagna | Portogallo | Polonia | Rep. Ceca | Grecia | Slovacchia | Totale
Numero di dipendenti | n. | 581 | 61 | 15 | 189 | 2 | 12 | 13 | 873
Numero di dipendenti a tempo indeterminato | n. | 566 | 60 | 14 | 142 | 2 | 12 | 11 | 807
Numero di dipendenti a tempo determinato | n. | 15 | 1 | 1 | 47 | - | - | 2 | 66
Numero di dipendenti a orario variabile | n. | - | - | - | - | - | - | - | -
Numero di dipendenti a tempo pieno | n. | 533 | 60 | 15 | 186 | 2 | 12 | 13 | 821
Numero di dipendenti a tempo parziale | n. | 48 | 1 | - | 3 | - | - | - | 52

178
Numero totale dei dipendenti per Paese

Dipendenti per Paese | UdM | 2024 | 2025
Italia | n | 581 | 611
Spagna | n | 61 | 62
Portogallo | n | 15 | 15
Polonia | n | 189 | 190
Slovacchia | n | 13 | 13
Repubblica Ceca | n | 2 | 2
Grecia | n | 12 | 18
Totale dipendenti | n | 873 | 911

Per quanto riguarda il turnover in uscita, il Gruppo ha registrato 80 uscite nel corso del 2025, con una riduzione del -21% rispetto al 2024, registrando un turnover complessivo del 9%. Sul totale delle uscite 35 sono uomini (con un turnover del 8%) e 45 donne (con un turnover del 9%).
Numero totale di dipendenti che hanno lasciato l'impresa durante il periodo di riferimento

Genere | UdM | 2024 | 2025
Uomini | n. | 38 | 35
Donne | n. | 63 | 45
Altro | n. | - | -
Non comunicato | n. | - | -
Totale dipendenti | n. | 101 | 80

S1-6 Entity specific – Turnover in entrata
Con riferimento al turnover in entrata invece, nel 2025 sono stati registrati complessivamente 118 nuovi ingressi, corrispondenti a un turnover in entrata del 13%. Sul totale delle nuove assunzioni, 48 sono uomini (turnover in entrata del 12%) e 70 sono donne (turnover in entrata del 14%). Rispetto all’anno precedente, il turnover è diminuito del 18%.
Numero totale di dipendenti che si sono uniti all'impresa durante il periodo di riferimento
179

Genere | UdM | 2024 | 2025
Uomini | n. | 62 | 48
Donne | n. | 82 | 70
Altro | n. | - | -
Non comunicato | n. | - | -
Totale dipendenti | n. | 144 | 118

Tutti i dati sopra riportati fanno riferimento al numero totale dei dipendenti (headcount) al 31.12.2025. Con riferimento al tasso di turnover in uscita, lo stesso è stato calcolato mediante il rapporto fra il numero di persone che hanno terminato il loro rapporto contrattuale con BFF nel corso del 2025 e il numero totale di dipendenti (headcount) registrati a fine esercizio, con un breakdown per genere. La medesima metodologia è stata utilizzata anche per il calcolo del tasso di turnover in entrata, considerando il numero di persone che invece si sono unite al Gruppo nel corso del 2025, con il dettaglio per genere. Inoltre, i dati relativi ai dipendenti totali sono gli stessi indicati nel bilancio come indicato all’interno della nota integrativa consolidata alla “sezione 12 – Spese amministrative – Voce 190”, ma con una diversa suddivisione richiesta dall'Autorità di Vigilanza italiana.
S1-7 - Caratteristiche dei lavoratori non dipendenti nella forza lavoro propria dell’impresa
Nel 2025, oltre ai lavoratori dipendenti, il Gruppo impiega 33 lavoratori non dipendenti, registrando un incremento del 43% rispetto al 2024, aumento riconducibile principalmente all’attivazione di stage formativi in Polonia. In particolare, i lavoratori non dipendenti risultano così distribuiti: 23 in Polonia, 3 in Portogallo, 1 in Italia, 2 in Slovacchia, 2 in Spagna e 2 in Grecia.
Si precisa che i lavoratori non dipendenti appartengono prevalentemente a due categorie: lavoratori somministrati, inseriti per coprire posizioni organizzative scoperte e/o esigenze temporanee; stagisti, coinvolti in percorsi formativi su specifiche attività o progetti aziendali finalizzati allo sviluppo di competenze professionali.
Numero totale di lavoratori non dipendenti

Non dipendenti per tipologia | UdM | 2024 | 2025
Totale non dipendenti | n. | 23 | 33

Il numero dei lavoratori non dipendenti è calcolato come somma di tutti i lavoratori di tale tipologia al 31.12.2025.
S1-8 - Copertura della contrattazione collettiva e dialogo sociale
Il Gruppo assicura a tutti i propri dipendenti il diritto di associarsi liberamente e di aderire ad organizzazioni sindacali, così come previsto dalle norme di legge e dal Codice Etico.
Per quanto riguarda la Capogruppo, la stessa è rappresentata da ABI, l’Associazione Bancaria Italiana, e applica il relativo contratto collettivo nazionale di categoria, stipulato con le associazioni sindacali dei lavoratori maggiormente rappresentative sul piano nazionale e, dunque, unico a garantire adeguati standard sia retributivi sia normativi.
BFF riconosce tali organizzazioni sindacali quali legittime rappresentanti degli interessi dei lavoratori, nonché controparti naturali all’interno del confronto aziendale sui temi demandati dalla contrattazione nazionale nel rispetto delle reciproche prerogative ed attribuzioni.
Complessivamente il 67% dei dipendenti del Gruppo beneficia dell’attività svolta dai rappresentanti dei lavoratori. In particolare, in Italia la contrattazione collettiva aziendale ha efficacia generale nei confronti della generalità dei lavoratori (100% dei dipendenti).
180
Il Gruppo ha scelto di applicare i contratti collettivi nazionali di riferimento in ogni paese, ove presenti, indipendentemente dalla presenza di rappresentanza sindacale all’interno dell’azienda, testimoniando l’impegno di BFF al rispetto delle regole che tutelano i propri dipendenti.
Il 75% ca. dei dipendenti del Gruppo è coperto da contratti collettivi, ad eccezione di Grecia, Polonia, Repubblica Ceca e Slovacchia, dove tali tipologie di contratti non sono previste dalla normativa locale. Mentre in Italia, Spagna e Portogallo il 100% dei dipendenti è coperto da contratti collettivi.
2025

| Copertura della contrattazione collettiva | Dialogo sociale
Tasso di copertura | Lavoratori dipendenti – SEE | Rappresentanza sul luogo di lavoro (soltanto SEE)
0 -19% | REPUBBLICA CECA , SLOVACCHIA , GRECIA , POLONIA | PORTOGALLO , POLONIA , REPUBBLICA CECA , SPAGNA , SLOVACCHIA , GRECIA
10 -39% |  |
40 - 59% |  |
60 - 79% |  |
80 - 100% | ITALIA , PORTOGALLO , SPAGNA | ITALIA

2024

| Copertura della contrattazione collettiva | Dialogo sociale
Tasso di copertura | Lavoratori dipendenti – SEE | Rappresentanza sul luogo di lavoro (soltanto SEE)
0 -19% | SLOVACCHIA, GRECIA, POLONIA, REPUBBLICA CECA | POLONIA, SPAGNA, PORTOGALLO, REPUBBLICA CECA, SLOVACCHIA, GRECIA
10 -39% |  |
40 - 59% |  |
60 - 79% |  |
80 - 100% | PORTOGALLO, SPAGNA, ITALIA | ITALIA

181
S1-9 – Metriche della diversità
Per quanto attiene le categorie professionali, il 4% ca. dei dipendenti appartiene alla categoria Top Management (di cui il 21% ca. Donne, in aumento di circa il 17% rispetto al 2024), il 20% ca. dei dipendenti alla categoria Middle Management (di cui il 42% donne), mentre il restante 77% ca. alla categoria Staff (di cui il 59% donne).
Con specifico riferimento alla categoria Top Management, il Gruppo nel 2025 presenta un totale di 33 dipendenti, di cui 26 uomini e 7 donne.
Infine, sul totale dei dipendenti appartenenti alla categoria del Top Management, il 79% è presente in Italia, il 12% in Polonia ed il restante 9% in Portogallo, Grecia e Spagna.

Numero componenti del Top Management per genere | UdM | Uomini | Donne | Altro | Non comunicat o | Totale
2025 | n. | 26 | 7 | - | - | 33
% | 79% | 21% | - | - | 100%

Numero componenti del Top Management per genere | UdM | Uomini | Donne | Altro | Non comunicat o | Totale
2024 | n. | 24 | 6 | - | - | 30
% | 80% | 20% | - | - | 100%

Per quanto riguarda la distribuzione per età dei dipendenti, nel 2025 il Gruppo presenta il 52% di dipendenti con età compresa tra i 30 e i 50 anni, con un numero complessivo di 475 dipendenti, il 35% dei dipendenti con età superiore ai 50 anni, con un numero complessivo pari a 316 dipendenti ed infine il 13% di dipendenti con età inferiore ai 30 anni, con un numero complessivo pari a 120 dipendenti. Rispetto al 2024, la categoria di età in cui vi è stata una maggiore variazione è nei dipendenti con età inferiore ai 30 anni, con un aumento di circa il 20%, mentre le restanti categorie sono rimaste pressoché invariate.
182

Distribuzione dei dipendenti per fascia di età | Ud M | 2024 | 2025
Genere | Genere
Uomini | Donne | Altro | Non comuni cato | Totale | Uomini | Donne | Altro | Non comuni cato | Totale
<30 | n. | 32 | 68 | - | - | 100 | 39 | 81 | - | - | 120
30-50 | 217 | 252 | - | - | 469 | 210 | 265 | - | - | 475
>50 | 156 | 148 | - | - | 304 | 167 | 149 | - | - | 316
Totale | 405 | 468 | - | - | 873 | 416 | 495 | - | - | 911

Ai fini di una puntuale rendicontazione è stata definita la seguente categorizzazione professionale: i) Senior Executive/Executive (di seguito anche “Top Management”); ii) Manager/Coordinator (di seguito anche “Middle Management”); iii) Specialist/ Professional (di seguito anche “Staff”).
S1-9 Entity specific – Metriche di diversità - Nazionalità
Per quanto riguarda la nazionalità del personale, la maggior parte risulta italiana, circa il 66%. Seguono i dipendenti di nazionalità polacca 20% e spagnola 5%. Tale KPI entity specific è stato introdotto a partire dal presente anno di rendicontazione, pertanto non sono stati riportati i dati relativi al 2024 e non sono disponibili informazioni comparative sulla nazionalità dei dipendenti del Gruppo.

Distribuzione dei dipendenti per Nazionalità | UdM | 2025
Genere
Uomini | Donne | Totale
Albanese | n. | 1 | 1 | 2
Argentino | 1 | 2 | 3
Brasiliano | - | 2 | 2
Britannico | - | 1 | 1
Colombiano | 1 | - | 1
Croato | 1 | 1 | 2
Ceco | 1 | 1 | 2
Francese | - | 3 | 3
Greco | 9 | 9 | 18

183
Indiano
1
-
1
Italiano
301
304
605
Ivoriano
1
-
1
Moldavo
-
1
1
Polacco
53
135
188
Portoghese
11
3
14
Rumeno
-
1
1
Slovacco
6
7
13
Sudafricano
-
1
1
Spagnolo
26
23
49
Venezuelano
2
-
2
Svizzero
1
-
1
Totale
416
495
911
S1-10 – Salari adeguati
Il 100% dei dipendenti del Gruppo percepisce salari adeguati, in linea con quanto previsto dalle normative vigenti per ciascun paese in cui BFF opera. Nello specifico, si fa presente che i salari percepiti dai lavoratori sono in linea con quanto previsto dalle normative locali e dai contratti collettivi secondo gli inquadramenti di competenza.
S1-11 – Protezione sociale
Tutti i dipendenti sono destinatari di misure di protezione sociale in tutte le sue forme, secondo la disciplina prevista dalla legge e dalla contrattazione collettiva. La relativa comunicazione è fornita a tutti i dipendenti tramite consegna di una Informativa allegata al contratto di lavoro che dettaglia i contenuti della suddetta disciplina. Per le misure non applicabili durante lo svolgimento del rapporto di lavoro (pensionamento e disoccupazione) l'informazione è fornita dagli enti preposti.
S1-12 – Persone con disabilità
Nel 2025 nell’organico del Gruppo sono presenti 22 dipendenti con disabilità, in linea con l’anno precedente, che equivalgono al 2% del totale dei dipendenti. Di questi, 19 sono dipendenti in Italia e 3 in Polonia.
Come per le metodologie utilizzate ai fini del calcolo dei dipendenti, il Gruppo ha calcolato il numero delle persone con disabilità come la somma dei dipendenti appartenenti a tale tipologia di categoria al 31.12.2025.
Per ciascun paese in cui opera il Gruppo si è tenuto conto della specificità delle normative vigenti in materia e si è utilizzata una definizione univoca di persona con disabilità.67
S1-15 – Metriche dell’equilibrio di vita professionale e vita privata
Il 100% dei dipendenti ha diritto a congedi per motivi familiari. Nel 2025 hanno usufruito di tale tipologia di congedi 218 dipendenti, pari al 24% circa dei dipendenti totali del Gruppo, di cui il 30% donne e il restante 16% uomini.
67 Persona che presenta durature menomazioni fisiche, mentali, intellettive o sensoriali che in interazione con barriere di diversa natura possono ostacolare la piena ed effettiva partecipazione nella società su base di uguaglianza con gli altri.
184
Percentuale di dipendenti che hanno diritto a congedi per motivi familiari + % di dipendenti che hanno usufruito del congedo

| UdM | 2025
Uomini | Donne | Altro | Non comunicato
Numero di dipendenti che hanno diritto a congedi per motivi familiari | n. | 416 | 495 | - | -
% di dipendenti che hanno diritto a congedi per motivi familiari | % | 100% | 100% | - | -
Numero di dipendenti che hanno usufruito del congedo per motivi familiari | n. | 68 | 150 | - | -
% di dipendenti che hanno usufruito del congedo per motivi familiari | % | 16% | 30% | - | -

| UdM | 2024
Uomini | Donne | Altro | Non comunicato
Numero di dipendenti che hanno diritto a congedi per motivi familiari | n. | 405 | 468 | - | -
% di dipendenti che hanno diritto a congedi per motivi familiari | % | 100% | 100% | - | -
Numero di dipendenti che hanno usufruito del congedo per motivi familiari | n. | 63 | 137 | - | -
% di dipendenti che hanno usufruito del congedo per motivi familiari | % | 16% | 29% | - | -

185
S1-16 – Metriche di remunerazione
Nel 2025, il Gruppo BFF ha registrato un divario retributivo di genere totale pari al 34% e più nello specifico, con riferimento alla retribuzione fissa è stato registrato un 16% di divario nella categoria Top Management, con una riduzione del 18% rispetto al 2024 in cui era il 20%, del 19% nella categoria Middle Management, con una riduzione dell’15% rispetto al 2024 in cui era il 22%, e del 17% nella categoria Staff, in aumento del 22% rispetto al 2024 in cui era il 14%.
La variazione rispetto all’anno precedente, relativamente alle categorie Top Management e Middle Management è principalmente dovuta alle fluttuazioni di turnover in dette categorie (ad esempio, nella categoria Top Management è stato registrato un aumento del numero delle donne, +1, rispetto al 2024). Relativamente invece, alla categoria professionale Staff, tale variazione è per lo più legata alla diversa composizione dei nuovi ingressi: infatti, sono entrate più donne rispetto agli uomini, con un’età media inferiore e livelli di esperienza più bassi rispetto alla popolazione già presente. Parallelamente, anche se in numero più ridotto, gli ingressi della popolazione di genere maschile hanno riguardato profili mediamente più senior, con età e anni di esperienza più elevati.
L’effetto combinato di questi due fenomeni ha contribuito, dunque, ad ampliare il divario retributivo nella categoria Staff rispetto all’anno precedente.
Con riferimento invece alla retribuzione variabile, nel 2025 è stato registrato un divario del 32% nella categoria Top Management, del 39% nella categoria Middle Management e del 42% nella categoria Staff. Con riferimento alla retribuzione variabile si specifica che nel 2025 vi è stato un numero rilevante di dipendenti uomini che ha esercitato le stock option, che essendo parte del variabile totale, hanno portato ad un aumento significativo del divario. In aggiunta a quanto specificato, si riporta inoltre che con riferimento alla categoria Top Management sono presenti diverse geografie del Gruppo composte da un solo membro uomo in tale categoria professionale e che pertanto portano ad un divario del 100%.
Si specifica che i dati sotto riportati non tengono conto di alcun aggiustamento derivante dalla considerazione di fattori oggettivi quali il paese di impiego.
Divario retributivo di genere - Basic Salary

| UdM | 2025
| Top Management | Middle Management | Staff
| Uomini | Donne | Uomini | Donne | Uomini | Donne
Retribuzione oraria lorda media | € | 87 | 73 | 41 | 33 | 26 | 22
Divario retributivo di genere | % | 16% | 19% | 17%

| UdM | 2024
| Top Management | Middle Management | Staff
| Uomini | Donne | Uomini | Donne | Uomini | Donne
Retribuzione oraria lorda media | € | 84 | 68 | 40 | 32 | 26 | 22
Divario retributivo di genere | % | 20% | 22% | 14%

186
Divario retributivo di genere - Complementary Salary

| UdM | 2025
| Top Management | Middle Management | Staff
| Uomini | Donne | Uomini | Donne | Uomini | Donne
Retribuzione oraria lorda media | € | 78 | 53 | 16 | 10 | 4 | 2
Divario retributivo di genere | % | 32% | 39% | 42%

| UdM | 2024
| Top Management | Middle Management | Staff
| Uomini | Donne | Uomini | Donne | Uomini | Donne
Retribuzione oraria lorda media | € | 19 | 16 | 10 | 6 | 4 | 3
Divario retributivo di genere | % | 19% | 37% | 27%

Divario retributivo di genere – Total Remuneration

| UdM | 2025
| Top Management | Middle Management | Staff
| Uomini | Donne | Uomini | Donne | Uomini | Donne
Retribuzione oraria lorda media | € | 160 | 126 | 57 | 43 | 31 | 25
Divario retributivo di genere | % | 22% | 25% | 19%

2024
Top Management
Middle Management
Staff
UdM
Uomini
Donne
Uomini
Donne
Uomini
Donne
187

Retribuzione oraria lorda media | € | 103 | 83 | 49 | 37 | 31 | 25
Divario retributivo di genere | % | 19% | 24% | 17%

Nel 2025 è stato registrato un rapporto retributivo totale annuo della persona che riceve la massima retribuzione rispetto alla mediana della retribuzione totale annua di tutti i dipendenti pari a 39,92, con un aumento del 14% rispetto al 2024 in cui era 35,15.

| UdM | 2024 | 2025
Total compensation ratio | - | 35,15 | 39,92

Ai fini dei calcoli effettuati in materia di remunerazione si specifica quanto segue: i) con riferimento alla metrica “Divario retributivo di genere” - Basic Salary – è stato considerato il valore lordo della RAL di ciascun dipendente, considerato come full time; ii) con riferimento alla metrica “Divario retributivo di genere” - Complementary Salary – è stato utilizzato il criterio di cassa, considerando le seguenti componenti della remunerazione variabile:
•remunerazione variabile di breve e lungo periodo,
•premio produttivo,
•fringe benefit e
•assicurazione sanitaria.
Inoltre, con riferimento alla metrica “Rapporto retributivo totale annuo” è stata considerata la somma delle componenti sopra descritte.
Infine, si fa presente che i dati esposti sono calcolati sulla base dei dipendenti espressi in Full Time Equivalent (FTE) al fine di una più accurata e puntuale rappresentazione dei valori medi di retribuzioni e remunerazioni in relazione al genere.
S1-13 – Metriche di formazione e sviluppo delle competenze
Il Gruppo ha erogato nel 2025, complessivamente, 45.952 ore di formazione, in aumento del 33% rispetto all’anno precedente, di cui circa il 56% è stato erogato ai dipendenti di genere femminile e il restante 44% al genere maschile, con una media complessiva di ore erogate pari a 50 ore per dipendente, 52 ore medie per le donne e 48 ore medie per gli uomini. Un incremento del 28% rispetto alle ore medie del 2024, in cui il totale ammontava a 39 ore medie per dipendente, 42 per le donne e 37 per gli uomini. Tali variazioni in aumento sono dovute principalmente all’evento della Convention aziendale, tenutosi a settembre 2025, che ha visto coinvolti tutti i dipendenti del Gruppo e che viene svolto ogni due anni. Si rimanda ai paragrafi a seguire in merito alle specifiche variazioni per tipologia di categoria formativa.
Ore medie di formazione (h)

Categoria professionale | UdM | 2024 | 2025
Genere | Genere
Uomini | Donne | Altro | Non comunicato | Totale | Uomini | Donne | Altro | Non comunicato | Totale

188

Top Management | n. ore | 29 | 27 | - | - | 29 | 48 | 35 | - | - | 46
Middle Management | 38 | 40 | - | - | 39 | 47 | 53 | - | - | 49
Staff | 37 | 42 | - | - | 40 | 49 | 53 | - | - | 51
Totale | 37 | 42 | - | - | 39 | 48 | 52 | - | - | 50

In generale, la formazione erogata viene suddivisa in 4 categorie distinte per area tematica. Ai fini di un maggiore dettaglio nella rappresentazione dei dati relativi alla formazione, i dati riportati nel prosieguo sono suddivisi nelle seguenti categorie: Formazione Obbligatoria e Salute e Sicurezza, Soft Skills, Cross Tool & Processes, Business, On boarding.
Entity-specific metric: Numero di ore di formazione, per tipologia
1.Soft skills
La formazione relativa alle soft skills verte su una varietà di temi come abilità nelle negoziazioni, gestione del tempo e dello stress, comunicazione efficace e cross cultural integration.
A livello di Gruppo, sono state erogate 7.477 ore ca . nel 2025, registrando un forte incremento rispetto all’anno precedente in cui erano state erogate 1.949 ore. La variazione, rispetto all’anno precedente, è attribuibile alla concentrazione delle attività di training in questo ambito, in quanto le competenze soft sono considerate un elemento chiave per sostenere la collaborazione, la comunicazione efficace e l’adattabilità nei contesti organizzativi in continua evoluzione. Inoltre, nel 2025 si è conclusa la formazione finanziata per i dipendenti italiani, che prevedeva una serie di corsi e iniziative prima non presenti, così come corsi su tematiche di wellbeing e percorsi di business coaching.
Numero totale di ore di formazione su Soft Skills (ore)

| UdM | 2024 | 2025
| Uomini | Donne | Totale | Ore medie | Uomini | Donne | Totale | Ore medie
Top Management | n. ore | 43 | 14 | 56 | 2 | 96 | 33 | 129 | 4
Middle Management | 329 | 287 | 615 | 4 | 1.101 | 986 | 2.087 | 12
Staff | 553 | 725 | 1.278 | 2 | 1.971 | 3.290 | 5.261 | 7
Totale | 924 | 1.025 | 1.949 | 2 | 3.168 | 4.309 | 7.477 | 8

2.Processi e strumenti trasversali
Tale categoria di formazione ricopre diverse aree come, ad esempio, lo studio e il perfezionamento di altre lingue, il Project Management e il pacchetto Microsoft Office.
A livello di Gruppo, sono state erogate 14.413 ore nel 2025, con un aumento del 13% rispetto al 2024, in cui erano state erogate 12.780 ore nella medesima categoria formativa.
189
Numero totale di ore di formazione su Cross Tool & Processes (ore)

| UdM | 2024 | 2025
| Uomini | Donne | Totale | Ore medie | Uomini | Donne | Totale | Ore medie
Top Management | n. ore | 240 | 69 | 309 | 10 | 312 | 68 | 380 | 12
Middle Management | 1.376 | 1.419 | 2.795 | 17 | 1.390 | 1.368 | 2.758 | 16
Staff | 3.527 | 6.148 | 9.675 | 14 | 4.492 | 6.783 | 11.275 | 16
Totale | 5.143 | 7.637 | 12.780 | 15 | 6.194 | 8.218 | 14.413 | 16

2.a) Formazione obbligatoria
A livello di Gruppo, sono state erogate 10.256 0re ca. nel 2025 e 9.907 ore ca. nel 2024, in leggero incremento rispetto all’anno precedente.
190
Numero totale di ore di formazione obbligatoria (ore)

| UdM | 2024 | 2025
| Uomini | Donne | Totale | Ore medie | Uomini | Donne | Totale | Ore medie
Top Management | n. ore | 256 | 70 | 326 | 11 | 270 | 81 | 351 | 11
Middle Management | 1.123 | 777 | 1.900 | 11 | 1.158 | 802 | 1.960 | 11
Staff | 3.260 | 4.422 | 7.682 | 11 | 3.261 | 4.684 | 7.945 | 11
Totale | 4.639 | 5.269 | 9.907 | 11 | 4.689 | 5.567 | 10.256 | 11

Nell’ambito della formazione obbligatoria, rientra la formazione sui temi di sostenibilità, dove complessivamente sono state erogate, nel 2025, 1.005 ore di formazione ESG, di cui il 3% al Top Management, il 23% al Middle Management e il restante 74% alla categoria Staff. Delle 1.005 ore sono state erogate 444 ore agli uomini e 561 ore alle donne, che rappresentano rispettivamente il 44% ed il 56%.
2.b) Formazione Salute e sicurezza sul lavoro
La formazione in ambito Salute e Sicurezza sul lavoro viene erogata attraverso un corso, chiamato “Company Safe course”, effettuato in tutte le società controllate del Gruppo. A livello di Gruppo, sono state erogate 1.769 ore ca. nel 2025 e 580 ore ca. nel 2024, in netto incremento rispetto all’anno precedente. Tale differenza è ascrivibile principalmente alla validità pluriennale del corso sulla salute e sicurezza che nel 2025 ne prevedeva l‘aggiornamento per gran parte dei dipendenti.
Numero totale di ore di formazione su Salute e sicurezza sul lavoro (ore)

| UdM | 2024 | 2025
| Uomini | Donne | Totale | Ore medie | Uomini | Donne | Totale | Ore medie
Top Management | n. ore | 17 | 1 | 18 | 1 | 10 | - | 10 | 0
Middle Management | 86 | 14 | 100 | 1 | 86 | 47 | 132 | 1
Staff | 220 | 242 | 462 | 1 | 808 | 819 | 1.627 | 2
Totale | 323 | 257 | 580 | 1 | 904 | 866 | 1.769 | 2

3.Business area
La presente categoria di formazione ricopre tematiche specifiche a seconda dell’area o dell’attività di riferimento, come Factoring base, Corporate Governance, Gestione del Rischio di Credito, Budget Analysis “workout”.
A livello di Gruppo, sono state erogate 6.017 ore nel 2025, 1.384 ore ca. nel 2024, con un notevole aumento rispetto all’anno precedente.
La notevole variazione, rispetto all’anno precedente, è dovuta principalmente al fatto che nel corso del 2025, al contrario del 2024, si è tenuta la Convention aziendale (bi-annuale in BFF), la quale rappresenta un importante mezzo di formazione
191
di tutta la popolazione aziendale sulle tematiche peculiari del business del Gruppo, determinando pertanto tale aumento rispetto all’anno precedente. In aggiunta, in alcuni paesi come la Polonia, si sono svolti alcuni corsi individuali e di gruppo su tematiche specifiche che rientrano in questa categoria di formazione. In ultimo, giova precisare che con riferimento a tale tipologia di formazione, la stessa include anche specifici programmi di alta formazione erogata ad un dipendente uomo, appartenente alla categoria professionale “Top Management”, come strumento di retention.
Numero totale di ore di formazione su Business Area (ore)

| UdM | 2024 | 2025
| Uomini | Donne | Totale | Ore medie | Uomini | Donne | Totale | Ore medie
Top Management | n. ore | 29 | 3 | 32 | 1 | 423 | 26 | 449 | 14
Middle Management | 114 | 131 | 245 | 1 | 693 | 596 | 1.289 | 7
Staff | 343 | 764 | 1.107 | 2 | 1.653 | 2.626 | 4.279 | 6
Totale | 486 | 898 | 1.384 | 2 | 2.768 | 3.249 | 6.017 | 7

4.Formazione on boarding
In linea con la strategia del Gruppo, già dal 2019 è stata prevista un’ulteriore categoria formativa – on boarding journey – che, rispetto al passato, include un percorso di induction personalizzato e trasversale in base alle specifiche professionalità, ed è dedicato a tutti i nuovi ingressi. Tale induction prevede una maggiore strutturazione della formazione sul campo erogata nelle prime settimane, in affiancamento allo specialista di mestiere, al fine di agevolare l’inserimento in azienda attraverso l’assimilazione della cultura aziendale e un veloce accesso a strumenti, processi e procedure tipici dell’area di inserimento della nuova risorsa.
A livello di Gruppo sono state erogate 6.021 ore, in diminuzione del 23% rispetto al 2024 in cui sono state erogate 7.822 ore. Tale differenza è ascrivibile principalmente alla riduzione rispetto all’anno precedente del turnover in entrata.
Numero totale di ore di formazione On Boarding (ore)
192

| UdM | 2024 | 2025
| Uomini | Donne | Totale | Ore medie | Uomini | Donne | Totale | Ore medie
Top Management | n. ore | 113 | 3 | 116 | 4 | 144 | 40 | 184 | 6
Middle Management | 668 | 190 | 858 | 5 | 336 | 118 | 454 | 3
Staff | 2.679 | 4.169 | 6.848 | 10 | 1.815 | 3.569 | 5.384 | 8
Totale | 3.459 | 4.362 | 7.822 | 9 | 2.294 | 3.727 | 6.021 | 7

Performance Review
Nel 2025, il 91% dei dipendenti ha ricevuto una valutazione periodica delle performance e dello sviluppo professionale; il restante 9% non è stato sottoposto al processo di valutazione perché in forza in azienda da meno di sei mesi. Degli 825 dipendenti che hanno ricevuto una valutazione periodica, il 52% è rappresentato da donne ed il 48% da uomini. Nel 2025, su 431 donne, l’87% di queste ha ricevuto una performance review, mentre su 394 uomini il 95%, ha ricevuto una valutazione periodica. La restante popolazione aziendale non ha ricevuto una performance review in quanto in forza da meno di sei mesi.
Nel corso del 2025, il 100% delle performance review è stato concordato con il management.

| UdM | 2024 | 2025
| Genere | Genere
| % | Uomini | Donne | Altro | Non comunicato | Uomini | Donne | Altro | Non comunicato
Percentuale di dipendenti che hanno ricevuto una valutazione periodica delle performance e dello sviluppo professionale | 91% | 86% | - | - | 95% | 87% | - | -

S1-14 – Metriche di salute e sicurezza
Il 100% dei dipendenti è coperto dal sistema di gestione della salute e della sicurezza dell'impresa in base a prescrizioni giuridiche e norme, il quale viene sottoposto a periodiche attività di audit interno. Inoltre, come anticipato nel paragrafo “Politiche relative alla forza lavoro propria - Salute e Sicurezza”, la Banca si avvale di un consulente esterno per il monitoraggio del corretto mantenimento del sistema di gestione, in preparazione al potenziale ottenimento di una certificazione esterna, quale la certificazione ISO 45001.
Nel corso del 2025 non si sono verificati decessi fra i propri lavoratori né si sono registrati casi riguardanti malattie connesse al lavoro.
193

Decessi fra i propri lavoratori | UdM | 2024 | 2025
Numero di decessi avvenuti nel corso dell'anno di rendicontazione | n. | Dipendenti | Non dipendenti | Lavoratori nella catena del valore | Dipendenti | Non dipendenti | Lavoratori nella catena del valore
- | - | - | - | - | -

Numero di malattie professionali registrate UdM 2024 2025 Dipendenti Non dipendenti Lavoratori nella catena del valore Dipendenti Non dipendenti Lavoratori nella catena del valore Totale malattie professionali registrate fra i dipendenti n.------

Nel 2025 si è registrato un tasso d’infortuni pari a 4,08 e le ore lavorate dai dipendenti del Gruppo sono pari a 1.471.831 ore. Il totale dei casi di infortunio è pari a 6 e hanno portato complessivamente a 227 giorni persi.
Numero e tasso di infortuni sul lavoro registrabili

Infortuni lavoratori propri | UdM | 2024 | 2025
Numero di casi | n | 4 | 6
Di cui dipendenti | 4 | 6
Di cui non dipendenti | - | -
Tasso di infortuni sul lavoro | % | 2,91 | 4,08
Di cui dipendenti | 2,91 | 4,08
Di cui non dipendenti | - | -

194
S1-17 – Incidenti, denunce e impatti gravi in materia di diritti umani
Numero di episodi di discriminazione, incluse le molestie, segnalate nel periodo di riferimento

| UdM | 2024 | 2025
Numero totale di episodi di discriminazione segnalati | n. | - | -

Nel periodo di riferimento non sono stati riscontrati casi di discriminazione né criticità in tale ambito, che possano avere un impatto negativo per la Banca e le sue controllate.
Con riferimento ai canali di whistleblowing, nel corso dell'anno sono state gestite complessivamente 3 segnalazioni di whistleblowing, di cui una pervenuta nel 2024 e pertanto precedentemente segnalata nella Relazione Consolidata di Sostenibilità 2024. In particolare:
•1 segnalazione pervenuta a novembre 2024, la cui analisi preliminare ha confermato che la segnalazione rientrava parzialmente nel perimetro della normativa whistleblowing. È stata quindi avviata una special investigation, conclusasi nel 2025. Gli esiti sono stati rendicontati agli Organi aziendali deputati.
•1 segnalazione pervenuta a maggio 2025 che è stata archiviata il giorno stesso perché priva di contenuto.
•1 segnalazione pervenuta a luglio 2025. A valle dell’analisi preliminare, la segnalazione non è risultata rilevante ai fini della normativa whistleblowing.
Numero di denunce presentate dai lavoratori attraverso i meccanismi di reclamo e/o attraverso punti di contatto nazionali

| UdM | 2024 | 2025
Numero totale di denunce presentate dai lavoratori | n. | 1 | -
di cui: attraverso i canali appositi dell'impresa | 1 | -
di cui: attraverso i punti di contatto nazionali | - | -

Importo totale delle ammende, sanzioni e risarcimento danni risultanti da tali incidenti e denunce

| UdM | 2024 | 2025
Importo totale delle ammende / sanzioni / risarcimenti dovute ad incidenti e denunce (di cui sopra) incorse nel periodo di rendicontazione | € | - | -
Indicazione dell'importo più pertinente riportato in bilancio | - | -

Nel corso del 2025 il Gruppo non ha ricevuto sanzioni materiali, sanzioni o risarcimenti per danni derivanti da violazioni relative a fattori di diritti sociali e umani.
Inoltre, in linea con i principi esposti e con le azioni messe in atto, nel corso del 2025 non si sono registrati casi di violazione dei diritti umani, in linea con gli anni precedenti.
Numero di incidenti gravi in materia di diritti umani connessi alla forza lavoro (es. lavoro forzato, tratta di esseri umani, lavoro minorile)

| UdM | 2024 | 2025

195

Numero totale di incidenti gravi in materia di diritti umani | n. | - |
di cui: infrazioni dei principi guida dell'ONU su impresa e diritti umani, dell'OIL sui principi e i diritti fondamentali nel lavoro e delle linee guida OCSE destinate alle imprese multinazionali | - | -

Importo totale delle ammende / sanzioni / risarcimenti danno per gli incidenti di cui sopra

| UdM | 2024 | 2025
Importo totale delle ammende / sanzioni / risarcimenti dovute ad incidenti (di cui sopra) incorse nel periodo di rendicontazione | € | - | -
Indicazione dell'importo più pertinente riportato in bilancio | - | -

196
ESRS S2- Lavoratori nella catena del valore
Strategia
SBM-2 - Interessi e opinioni dei portatori d'interessi e processi di coinvolgimento dei lavoratori nella catena del valore in merito agli impatti
Tramite il costante ascolto delle opinioni e degli interessi degli attori operanti nella propria catena del valore, a monte e a valle, BFF favorisce la costituzione di solide relazioni, migliorando la collaborazione e, di conseguenza, i risultati, per un futuro più sostenibile nel medio-lungo periodo. I lavoratori della catena del valore, infatti, possono essere esposti ad impatti rilevanti, positivi e negativi, così come meglio dettagliato nel paragrafo “SBM-3 – Impatti, rischi e opportunità rilevanti e loro interazione con la strategia ed il modello aziendale”, orientando quindi la strategia del Gruppo. L’impegno di BFF si concretizza quindi in iniziative ad hoc a favore di tali stakeholder, così come specificato nel paragrafo “SBM-2 - Interessi e opinioni dei portatori di interessi” del presente documento, al quale si rimanda per maggiori dettagli. Con riferimento all’analisi di Doppia Materialità, ed in particolare nell’ambito dell’identificazione e valutazione degli impatti, tuttavia, per il presente anno di reporting, BFF non ha previsto il coinvolgimento dei lavoratori della catena del valore né dei loro rappresentanti. Ciò nonostante, il Gruppo si riserva la possibilità di affinare eventualmente l’approccio adottato nel corso degli esercizi successivi.
SBM-3 - Impatti, rischi e opportunità rilevanti e loro interazione con la strategia e il modello aziendale
Si riporta di seguito la lista degli IROs risultati materiali dall’analisi di Doppia Materialità relativi al tema Lavoratori nella catena del valore.
IMPACT MATERIALITY
FINANCIAL MATERIALITY
Topic
Prospettiva Operations (OP) 68
Prospettiva Business (VC) 69
Rischi (OP)
Opportunità (OP)
ESRS S2 – Workers in the value chain
/70
Impatto negativo derivante dall’offerta di servizi (Cedenti F&L) verso controparti operanti in settori con impatti negativi sul tema delle condizioni di lavoro. (B) 71
/
/
Il Gruppo BFF si impegna nel garantire una corretta gestione del rapporto con i propri clienti e fornitori 72, sincerandosi che gli stessi adottino comportamenti in linea con le disposizioni di legge, i regolamenti, i principi ed i valori del Gruppo, sanciti
68 OP: Prospettiva Operation
69 VC: Value Chain
70 “/”: Si precisa che non sono stati identificati IROs rilevanti
71 B: Breve; M: Medio; L: Lungo.
72 Si specifica che, nell’ambito dell’analisi di Doppia Materialità, gli IROs sono stati identificati e valutati considerando tutti i lavoratori che operano nella catena del valore a monte e a valle del Gruppo, ed in particolare: fornitori informatici, fornitori di servizi di revisione e consulenza, fornitori che offrono l’accesso alle informazioni economiche su clienti e fornitori, fornitori di contratti assicurativi, fornitori di servizi di pulizia, comunicazione ed organizzazione di eventi, nell’ambito della prospettiva operations, nonché società cedenti e cedute, nell’ambito della Business Unit Factoring & Lending, banche clienti e contraenti nell’ambito dei Payment Services, banche depositarie, SGR, fondi ed Investee Companies nell’ambito dei servizi di custody ed i clienti retail per quanto concerne il servizio di conto deposito. Al contrario, non sono stati considerati lavoratori che esercitano la propria attività presso la sede dell’Organizzazione, ma che non fanno parte della forza lavoro propria, e/o in una joint venture del Gruppo, in quanto non applicabili alla realtà di BFF Group.
197
all’interno del proprio Codice Etico. In particolare, la richiesta di sottoscrizione di quest’ultimo da parte degli attori facenti parte della value chain a monte di BFF, quali fornitori informatici, fornitori di servizi di revisione e consulenza, data provider, etc., è dimostrazione della crescente attenzione riposta dal Gruppo verso la sostenibilità della propria catena di fornitura e il suo impegno nella promozione e diffusione di pratiche e standard di responsabilità. Inoltre, tale pratica consente alla Banca di assicurarsi che i propri partner commerciali adottino un’adeguata e corretta gestione delle condizioni socioeconomiche e della qualità della vita dei propri lavoratori ed il rispetto dei loro diritti. Ad integrazione di quanto esposto, nel corso del 2025 il Gruppo BFF ha adottato l’ESG Procurement Policy, la quale sancisce i principi che i fornitori di BFF sono tenuti a rispettare in termini ambientali, sociali e di buona governance. In linea con quanto previsto dal Piano Strategico ESG, inoltre, la Banca ha revisionato il processo di valutazione dei fornitori, integrando tale valutazione con criteri ESG tramite la somministrazione di un questionario ad hoc direttamente erogato in fase di qualifica del fornitore.
Con riferimento ai lavoratori nella catena del valore a valle, considerando la BU Factoring & Lending, il servizio viene erogato a favore di una platea di Clienti (i.e. Cedenti o Creditori) più eterogenea: in particolare, numerose sono le industries, quali il settore manifatturiero, dell’energia, delle costruzioni, del commercio al dettaglio ed all’ingresso, etc. Tali settori sono per natura caratterizzati dall’incorrere di potenziali impatti negativi sulla propria forza lavoro, quali ad esempio rischi connessi alle condizioni di lavoro, alla salute e sicurezza dei dipendenti nonché al rispetto dei diritti fondamentali dei lavoratori, soprattutto in particolari aree geografiche. Tuttavia, giova precisare che seppur sia stato identificato un impatto negativo rilevante connesso all’esposizione verso i suddetti settori, non si segnala la presenza di impatti negativi rilevanti sui lavoratori nella catena del valore derivanti dalla transizione verso un business più sostenibile.
Non si rilevano caratteristiche distintive relative a specifiche categorie di lavoratori all'interno della catena del valore che evidenzino una maggiore esposizione delle stesse a tali impatti e/o rischi.
Considerando invece la prospettiva outside-in, la forte e crescente attenzione a livello normativo e sociale in merito al rispetto dei diritti dei lavoratori e alle condizioni di lavoro lungo la catena del valore, potrebbe esporre BFF a rischi reputazionali e potenziali conseguenze economiche negative. Tuttavia, tale esposizione risulta mitigata dai presidi normativi nei settori vero si quali BFF è esposta, che riducono la probabilità che ciò accada, a vantaggio del Gruppo.
Si specifica che, nell’ambito delle proprie relazioni commerciali, non si segnalano aree a rischio significativo di lavoro minorile e/o forzato. Il Gruppo, infatti, non ammette in alcun modo l’adozione di pratiche che possano essere ricollegate a lavoro minorile e lavoro forzato, o condizioni che non garantiscano pari opportunità, inclusività e non discriminazione sia all’interno delle proprie Società, sia nella catena del valore, così come esplicitato all’interno della Policy Diritti Umani adottata dal Gruppo. Per maggiori dettagli, si prega di fare riferimento al paragrafo “Politiche connesse ai lavoratori nella catena del valore” incluso all’interno del presente documento.
198
Gestione degli impatti, dei rischi e delle opportunità
Politiche connesse ai lavoratori nella catena del valore
BFF ha adottato diverse politiche per gestire e monitorare gli impatti ed i rischi rilevanti connessi alla tematica dei lavoratori nella catena del valore e che in maniera trasversale trattano il presente topic. Queste misure includono:
•ESG Procurement Policy
•Codice Etico
•Policy in materia di diritti umani
ESG Procurement Policy
BFF Banking Group consapevole dell’importanza sempre più crescente in merito ad una catena di fornitura sostenibile, vuole essere parte attiva nella promozione di comportamenti che valutino con attenzione gli impatti dei propri fornitori da un punto di vista ambientale, sociale e di buona governance. Di conseguenza il Gruppo valuta, monitora e previene gli impatti effettivi e/o potenziali, i rischi e le opportunità sull’ambiente e sulla società legati alla propria catena di fornitura tramite la formalizzazione dell’ESG Procurement Policy, nonché tramite un processo di valutazione e certificazione ESG dei propri fornitori. Pertanto, nell’ambito del processo di gestione della supply chain, il Gruppo BFF agisce responsabilmente con l’obiettivo ultimo di minimizzare il proprio impatto ambientale indiretto e favorire, laddove possibile, una gestione socialmente responsabile delle proprie attività, dei fornitori e dei lavoratori nella catena del valore.
La Policy è stata approvata a giugno 2025 mediante delibera del Consiglio di Amministrazione della Capogruppo su proposta dell’Amministratore Delegato della Capogruppo, sentita la Funzione Compliance& AML della Capogruppo e la Funzione Risk Management per le verifiche di relativa competenza, e si applica alla Banca ed è stata trasmessa a tutte le Controllate al fine di essere recepita dalle stesse e resa disponibile a tutto il Personale del Gruppo.
Inoltre, la Policy è stata predisposta in ossequio alle previsioni normative, alle disposizioni di matrice europea e internazionale in materia di sostenibilità, delineate a livello comunitario e internazionale da normative e linee guida, tra cui:
•Corporate Sustainability Reporting Directive (“CSRD”);
•Corporate Sustainability Due Diligence Directive (“CSDDD”);
•2030 Agenda for Sustainable Development;
•OECD Guidelines for Multinational Enterprises;
•UN Guiding Principles on Business and Human Rights;
•ILO Declaration on Fundamental Principles and Rights at Work;
•Women’s Empowerment Principles.
Infine, la Policy è pubblicata sul sito istituzionale di BFF Banking Group e resa disponibile a tutti gli stakeholder.
Codice Etico
Il Codice Etico del Gruppo BFF stabilisce principi chiari per la gestione dei rapporti con fornitori e partner, fondati su trasparenza, correttezza e rispetto reciproco. Il Gruppo adotta un approccio rigoroso e obiettivo nella selezione e gestione di queste collaborazioni, privilegiando interlocutori che condividano i suoi valori di sostenibilità sociale e ambientale. I processi di selezione, improntati a criteri di equità e imparzialità, garantiscono pari opportunità di accesso e prevenzione dei conflitti di interesse, assicurando che la scelta dei fornitori avvenga sulla base di solidità economica, competenza professionale e conformità a normative etiche e legali.
BFF non si limita a instaurare rapporti di fornitura, ma promuove relazioni basate sulla fiducia e sulla collaborazione, con l’obiettivo di favorire un miglioramento continuo lungo l’intera catena del valore. La ricerca di soluzioni innovative e responsabili, sviluppate con i propri partner, mira a elevare gli standard di qualità e responsabilità sociale, ponendo particolare attenzione al rispetto dei diritti umani, alla valorizzazione della diversità e alla tutela dell’integrità delle persone. Questi principi si inseriscono in un quadro più ampio di impegno etico e sostenibile, in linea con la Dichiarazione sui principi e diritti fondamentali nel lavoro dell’Organizzazione Internazionale del Lavoro (OIL).
Nel 2021, BFF ha introdotto un Portale Fornitori per strutturare e rendere più trasparente la gestione dell'Albo Fornitori. Questo strumento facilita il monitoraggio dell’intero processo di approvvigionamento, dalla selezione alla valutazione delle performance, garantendo una gestione responsabile della filiera e una continua aderenza alle politiche aziendali.
199
Il Gruppo continua a sensibilizzare gli stakeholder sulla sua visione di trasparenza e sostenibilità, diffondendo annualmente il Report di Sostenibilità. Tale impegno si traduce anche nella pubblicazione delle Policy adottate dal Gruppo, per rafforzare la cultura del rispetto dei diritti umani.
Inoltre, BFF sostiene l'importanza di un ambiente di lavoro libero da molestie e comportamenti discriminatori, applicando rigorosamente la politica di tolleranza zero verso qualsiasi forma di discriminazione o molestie. Il Gruppo non tollera alcuna forma di intimidazione o ritorsione nei confronti di dipendenti, fornitori o qualsiasi altro stakeholder che segnali situazioni di discriminazione o harassment.
Attraverso questi principi, il Gruppo rafforza il proprio impegno per una gestione responsabile e sostenibile della catena di fornitura e delle collaborazioni professionali, promuovendo relazioni trasparenti e durature con i propri partner.
Human Rights Policy
Come anticipato nel capitolo dedicato alla Forza Lavoro propria, il Gruppo BFF riconosce il rispetto dei diritti umani come uno dei principi fondamentali della propria cultura aziendale, che guida ogni attività anche lungo l'intera catena del valore. Consapevole della propria responsabilità, il Gruppo si impegna a promuovere pratiche basate su integrità, equità e sostenibilità, assicurando che tutte le entità coinvolte nei suoi processi operino nel rispetto degli standard etici e normativi internazionali. Tale impegno è formalizzato all’interno della Policy sui diritti umani. In linea con le normative internazionali, tra cui la Dichiarazione Universale dei Diritti Umani e le Convenzioni dell’Organizzazione Internazionale del Lavoro (OIL), il Gruppo ha attuato azioni concrete per prevenire e mitigare gli impatti negativi sui diritti umani, considerando gli interessi di tutti gli stakeholder, tra cui i clienti e i fornitori.
In primo luogo, la selezione e gestione dei rapporti con i fornitori si fonda su principi di trasparenza, correttezza e imparzialità. BFF tramite il proprio processo di selezione, garantisce pari opportunità di accesso alle collaborazioni e richiede ai fornitori di adottare pratiche sostenibili e rispettose dei diritti umani, ponendo particolare attenzione alla non discriminazione, alla sicurezza sul lavoro e alla prevenzione di ogni forma di sfruttamento, lavoro minorile e forzato, in piena conformità con gli standard internazionali. In questo modo, il Gruppo si impegna a promuovere un ambiente di lavoro sicuro, inclusivo e rispettoso dei diritti fondamentali, e a garantire che ogni attore della catena del valore operi in modo responsabile.
Inoltre, BFF promuove un dialogo costante con i fornitori, al fine di identificare aree di miglioramento e rafforzare la trasparenza e il rispetto degli accordi contrattuali. Infine, il Gruppo incoraggia pratiche responsabili sotto il profilo sociale e ambientale, lungo tutta la catena del valore prevedendo, in caso di violazioni dei principi etici, meccanismi sanzionatori che, nei casi più gravi, possono portare alla risoluzione del contratto.
Sebbene il Gruppo non abbia ancora formalizzato un Codice di Condotta per i fornitori, quanto illustrato mostra l’impegno attivo e costante di BFF nella promozione di comportamenti etici e rispettosi dei diritti umani lungo tutta la filiera. Ciò consente a BFF di monitorare e consolidare le proprie prassi, intervenendo prontamente qualora si presentassero situazioni che richiedano azioni correttive.
Si specifica che, nel corso del presente anno di reporting, non sono pervenute segnalazioni relative a casi di inosservanza dei principi guida internazionali (i.e. UN; OIL; OCSE) che abbiano coinvolto i lavoratori nella catena del valore.
Processi per porre rimedio agli impatti negativi e canali che consentono ai lavoratori nella catena del valore di esprimere preoccupazioni
Così come avviene nell’ambito delle own operation, la Banca si impegna nel garantire un costante ascolto degli interessi degli attori operanti all’interno della sua catena del valore, sincerandosi che gli stessi dispongano di adeguati strumenti di comunicazione per esprimere le proprie preoccupazioni ed eventuali reclami. Pertanto, sin dal 2015, BFF ha definito un processo di segnalazione delle violazioni e delle inosservanze delle disposizioni del Gruppo, mediante la predisposizione del canale di Whistleblowing. Come anticipato nel paragrafo “Procedura di Whistleblowing”, inserito nel capitolo dedicato alla Forza Lavoro Propria, cui si rimanda per ulteriori dettagli sulle modalità di controllo e sull’efficacia del canale, il sistema di segnalazione è facilmente fruibile poiché disponibile sul sito web di BFF e quindi accessibile a tutti i lavoratori della catena del valore che possano aver subito un potenziale impatto negativo rilevante. In aggiunta, il segnalante può inviare la propria segnalazione al Whistleblowing Officer mediante posta ordinaria o richiedendo un apposito incontro.
Si specifica che l’Organizzazione assicura la confidenzialità e la protezione dei dati personali e dell'identità del segnalante, condannando ogni forma di ritorsione nei confronti di quest’ultimo, così come specificato nella sezione “Politiche in materia di cultura d'impresa e condotta delle imprese”, alla quale si rimanda per maggiori approfondimenti.
200
Interventi su impatti rilevanti per i lavoratori nella catena del valore e approcci per la gestione dei rischi rilevanti e il conseguimento di opportunità rilevanti per i lavoratori nella catena del valore, nonché efficacia di tali azioni
Nonostante, ad oggi, la Banca non abbia stabilito specifici target quantitativi connessi alla presente tematica, BFF si impegna costantemente in una gestione rispettosa degli attori operanti all’interno della propria catena del valore.
In particolare, in relazione all’impatto materiale identificato, rappresentato dal potenziale effetto negativo derivante dall’offerta di servizi verso controparti operanti in settori caratterizzati da condizioni di lavoro non pienamente allineate agli standard attesi, BFF monitora con attenzione le proprie relazioni commerciali e adotta presidi volti a prevenire l’esposizione a pratiche che possano causare effetti negativi in tale ambito. Inoltre, il Gruppo intende presidiare ulteriormente il tema considerando anche i lavoratori della catena del valore a monte, ossia i fornitori diretti. Infatti, BFF, in sede di stipulazione del contratto, richiede ai partner commerciali di sottoscrivere il Codice Etico del Gruppo. BFF, in aggiunta, prevede l’inclusione di apposite clausole contrattuali, nelle quali vengono garantiti i principi di sicurezza e di continuità operativa all’interno della supply chain da un lato, nonché la presa visione del Modello 231 della Banca e l’adozione di ogni accorgimento utile e/o necessario al fine di prevenire la commissione dei reati previsti dal D.Lgs. n. 231/2001, dall’altro.
Inoltre, nell’ottica di gestire i rischi di sicurezza connessi alla supply chain, BFF ha introdotto apposite attività di verifica dei sistemi IT e degli applicativi esternalizzati per garantire che i fornitori operino in conformità con gli accordi contrattuali e con la normativa applicabile.
Come già anticipato, a partire dal 2025 il Gruppo ha redatto una Policy di ESG Procurement e rivisto il processo di valutazione dei fornitori. Attraverso il nuovo processo, BFF eroga a tutti i fornitori, in fase di qualifica, un questionario ESG che indaga in merito alle prassi adottate in materia di sostenibilità e, a seconda della risposta fornita, attribuisce loro uno score che consente di monitorare l’andamento e il loro grado di maturità.
In questa ottica, il Gruppo richiede ai propri Fornitori specifici presidi e condotte in ambito sociale, con riferimento ai lavoratori direttamente e/o indirettamente coinvolti nello svolgimento del loro business, quali a titolo esemplificativo: i) tutela dei lavoratori, in particolare si assicura che le condizioni di lavoro adottate dal Fornitore nei confronti dei propri collaboratori siano idonee agli standard e normative in materia, nonché siano applicate politiche di remunerazione che soddisfino gli standard vigenti per ciascun settore; ii) inclusione di soggetti fragili, tramite la richiesta di implementazione di politiche, assicurandosi la presenza di presidi affinché siano tutelati i loro diritti; iii) non discriminazione per razza, etnia, età, sesso, disabilità o altre caratteristiche (quali, ad esempio, stato civile e/o parentale) che potrebbero rappresentare un fattore discriminante, sostenendo l'importanza di un ambiente di lavoro libero da molestie e comportamenti discriminatori, applicando rigorosamente la politica di tolleranza zero verso qualsiasi forma di discriminazione o molestie; iv) rispetto dei diritti culturali, religiosi, economici e sociali delle comunità locali, delle minoranze, delle popolazioni indigene e di altri gruppi vulnerabili, tenendo conto del contesto operativo e delle attività svolte; v) diritto alla salute e sicurezza, assicurandosi che le condizioni di lavoro e l’ambiente dei lavoratori nella catena di fornitura siano sicuri e dignitosi; vi) contrasto alle forme di lavoro minorile e forzato, garantendo che i fornitori rispettino tali principi e non abbiano in essere contenziosi in merito a tale aspetto.
Infine, BFF mantiene un costante e costruttivo dialogo con questi ultimi, al fine di individuare possibili aree di miglioramento, con specifico riferimento alla trasparenza e al rispetto dei termini contrattuali, e per favorire una maggiore responsabilità sociale e ambientale lungo tutta la filiera. Con l’obiettivo di prevenire possibili impatti negativi rilevanti nei confronti dei lavoratori nella catena del valore, infatti BFF, e in particolare le apposite funzioni interne adibite alla gestione dei rapporti con la supply chain, assicura l’adozione di pratiche di selezione e gestione della catena di fornitura corrette e trasparenti, nel pieno rispetto delle pari opportunità e dei diritti dei lavoratori, e in completa osservanza di condizioni di concorrenza leale nello svolgimento delle trattative, prevenendo ogni possibile forma di conflitto di interessi.
BFF non si è ancora dotata di uno specifico piano d’azione ad hoc per la gestione di impatti, positivi e negativi, connessi alle proprie attività di business in senso stretto (i.e. gestione delle proprie esposizioni in portafoglio).
Si specifica che, nel corso del 2025, non sono pervenute segnalazioni circa gravi problemi e incidenti in materia di diritti umani connessi alla catena del valore.
201
ESRS S3 - Comunità interessate
Strategia
SBM-2 - Interessi e opinioni dei portatori d’interesse
Per BFF, le comunità locali rivestono un ruolo rilevante, il Gruppo, infatti, ascolta le loro necessità, anche tramite i dipendenti, e promuove progetti culturali, sociali ed economici per facilitarne il dialogo e la condivisione. Per maggiori dettagli circa le modalità attraverso le quali tali interventi orientano la strategia e il modello di business di BFF, si prega di fare riferimento al paragrafo “SBM-2 - Interessi e opinioni dei portatori di interessi”, incluso all’interno del presente documento.
SBM-3 - Impatti, rischi e opportunità rilevanti e loro interazione con la strategia e il modello aziendale
Si riporta di seguito la lista degli IROs risultati materiali dall’analisi di Doppia Materialità relativi al tema Comunità interessate.
IMPACT MATERIALITY
FINANCIAL MATERIALITY
Topic
Prospettiva Operations (OP) 73
Prospettiva Business (VC) 74
Rischi (OP)75
Opportunità (OP)76
ESRS S3 – Affected Communities
Impatto positivo sul benessere delle comunità, attraverso iniziative culturali e sociali che promuovono crescita collettiva e sviluppo sostenibile (B) 77
/78
/
/
Sin dalla sua costituzione, il Gruppo è sempre stato sensibile al tema della cultura, considerata un’area strategica di crescita e sviluppo. Il Gruppo, infatti, si impegna a generare benessere per le comunità in cui opera, restituendo alla società parte del valore che esso stesso genera. Ciò si concretizza nel sostegno e nella promozione di iniziative allo scopo di diffondere conoscenza in diversi ambiti tramite la condivisione di analisi elaborate con l’ausilio di esperti di settore, la collaborazione con associazioni ed università, l’organizzazione di eventi formativi per personale interno ed esterno all’Organizzazione, nonché di eventi di cultura e arte, a beneficio dell’intera collettività 79.
Inoltre, elemento cardine è l’impegno della Fondazione del Gruppo BFF - F AST F ORWARD F OUNDATION -di seguito anche “la fondazione”, la quale si propone di:
73 OP: Prospettiva Operation
74 VC: Value Chain
75 Si specifica che, per il presente anno di reporting, il Gruppo non ha rilevato rischi ed opportunità materiali connessi alla tematica “Comunità interessate” a valle della conduzione dell’analisi di Doppia Materialità.
76 Si specifica che, per il presente anno di reporting, il Gruppo non ha rilevato rischi ed opportunità materiali connessi alla tematica “Comunità interessate” a valle della conduzione dell’analisi di Doppia Materialità.
77 B: Breve; M: Medio; L: Lungo
78 “/”: Si precisa che non sono stati identificati IROs rilevanti
79 Si specifica che, nell’ambito dell’Analisi di Doppia Materialità, considerato il settore di appartenenza, il Gruppo ha ritenuto avere impatti potenzialmente materiali solo con le comunità localizzate in prossimità delle filiali della Banca. L’analisi degli impatti legati alla propria catena del valore, invece, è stata svolta mediante lo sviluppo della prospettiva business.
202
●promuovere un accesso equo alle cure offerte dal Sistema Sanitario;
●favorire l’accesso ai sistemi di welfare integrato;
●agevolare l’inclusione finanziaria dei “fragili”.
BFF si impegna nella promozione della purpose della Fondazione, sostenendo l’esecuzione della strategia ed incrementandone il contributo. Maggiori dettagli circa le iniziative di cui sopra verranno fornite nella sezione dedicata alle azioni intraprese a favore della comunità locale, in particolare al paragrafo ESRS S3-4 – “Interventi su impatti rilevanti sulle comunità interessate e approcci per gestire i rischi rilevanti e conseguire opportunità rilevanti per le comunità interessate, nonché efficacia di tali azioni”.
I risultati dell’analisi di Doppia Materialità, infatti, non hanno evidenziato impatti rilevanti, positivi e negativi sulle comunità nell’ambito delle relazioni di business del Gruppo, bensì è risultato rilevante un impatto positivo sul benessere delle comunità, legato alle diverse iniziative culturali e sociali che BFF promuove. In tale contesto, giova precisare che il Gruppo durante il 2025, non è dovuto intervenire per porre rimedio in relazione ad impatti negativi effettivi rilevanti, in quanto non si sono verificati; né tantomeno sono pervenute segnalazioni circa gravi problemi e incidenti in materia di diritti umani in relazione alle comunità interessate.
Infine, il Gruppo, nell'ambito della propria struttura organizzativa, dispone, anche a livello locale, di team specifici dedicati alla gestione degli impatti individuati, con budget specifici assegnati a ciascuno di essi.
Gestione degli impatti, dei rischi e delle opportunità
Politiche relative alle comunità interessate
BFF al fine di gestire gli impatti, rischi ed opportunità sopra identificati ha adottato diverse Policy che trasversalmente trattano il tema delle Comunità interessate, tra cui:
•Codice Etico;
•Politica di Sostenibilità;
•Human Rights Policy.
Codice Etico
Come già illustrato nei paragrafi precedenti del presente documento, il Codice Etico di Gruppo definisce i principi etici che il Gruppo persegue nelle proprie attività di business e che si impegna a rispettare nelle relazioni con i suoi stakeholder. Il Codice Etico prevede la formalizzazione dei comportamenti che il Gruppo è tenuto a rispettare nelle interazioni con la comunità, con la quale BFF interagisce, e che comprende diverse categorie di stakeholder tra cui, Autorità pubbliche, Pubblica Amministrazione, Autorità giudiziaria, organizzazioni politiche e sindacali e gli organi di informazione.
Per maggiori informazioni in merito al Codice Etico si faccia riferimento al paragrafo “Politiche relative alla forza lavoro propria”, relativamente allo standard ESRS S1.
Politica di Sostenibilità
La Politica di Sostenibilità, anch’essa approfondita nei capitoli precedenti, la cui applicazione è all’intero Gruppo BFF, è il documento attraverso il quale il Gruppo definisce e comunica i propri impegni in materia di Sostenibilità, tenendo conto delle tre sfere di cui è composta, ambiente, società e governance. Con riferimento alla sfera sociale, la Politica formalizza l’impegno del Gruppo e la strategia nelle relazioni con la comunità, con la quale il Gruppo interagisce.
Come meglio illustrato nel paragrafo S3-4 – “Interventi su impatti rilevanti sulle comunità interessate e approcci per gestire i rischi rilevanti e conseguire opportunità rilevanti per le comunità interessate, nonché efficacia di tali azioni”; il Gruppo promuove ed è impegnato nella ricerca scientifica e nelle iniziative culturali, il cui scopo è approfondire temi di attualità che influenzano la relazione pubblico-privato: da studi condotti con l’ausilio di esperti del settore, a eventi di formazione rivolti a clienti e addetti ai lavori, ma anche think-tank con associazioni e università, nonché eventi di cultura e d’arte, dei cui risultati beneficia l’intera collettività.
Per maggiori informazioni in merito alla Politica di Sostenibilità si faccia riferimento al paragrafo “Politiche relative alla mitigazione dei cambiamenti climatici e all'adattamento agli stessi”, relativamente allo standard ESRS E1.
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Human Rights Policy
Come già approfondito nel capitolo relativo alla forza lavoro propria, con particolare riferimento al paragrafo “Politiche relative alla forza lavoro propria”, il Gruppo nel 2023 ha predisposto la propria Human Rights Policy che sancisce l’impegno di tutte le Società del Gruppo in materia di rispetto dei diritti umani.
Il Gruppo costruisce il suo rapporto con la comunità tenendo conto dei principi di ascolto e dialogo con i diversi ambiti della società civile e si impegna nel valutare la coerenza delle proprie attività di finanziamento, di investimento e di assistenza ai clienti tenendo conto dei seguenti principi:
-diritto alla vita e alla salute;
-diritto delle comunità locali all'autodeterminazione;
-diritto dei popoli nativi a preservare, proteggere e sviluppare le loro tradizioni e la loro cultura;
-diritto a uno standard di vita adeguato;
-diritto all'istruzione e alla partecipazione alla vita culturale.
La Policy definisce inoltre, che tutti i destinatari sono responsabili, ciascuno nell'ambito delle proprie competenze, del rispetto della Politica stessa. In particolare, tutte le azioni, le operazioni, le negoziazioni e, in generale, i comportamenti adottati dai destinatari nello svolgimento della propria attività lavorativa, devono essere ispirati ai principi e valori espressi dalla Policy, e devono essere sottoposti a verifiche e controlli secondo le norme vigenti e le procedure interne.
Inoltre, i soggetti con responsabilità di supervisione e coordinamento sono tenuti a supervisionare l'osservanza della Politica da parte dei propri dipendenti e ad adottare misure appropriate per prevenire, identificare e segnalare potenziali violazioni.
Tutti i Destinatari sono tenuti a leggere, comprendere e rispettare pienamente la Policy, che è disponibile sulla intranet aziendale e sul sito istituzionale di BFF.
Tutti i Destinatari sono tenuti ad attenersi e, per quanto di competenza, a far rispettare il rispetto dei principi enunciati nella Policy e in nessun caso sono giustificati comportamenti in contrasto con quanto enunciato all’interno della Politica.
Nel corso del periodo di rendicontazione non si sono registrati casi di violazione dei diritti umani né tanto meno casi di inosservanza dei principi guida delle Nazioni Unite su imprese e diritti umani sulle operazioni proprie o nella catena del valore a monte e a valle.
Infine, per maggiori informazioni in merito alla Human Rights Policy si faccia riferimento al paragrafo “Politiche relative alla forza lavoro propria”, relativamente allo standard ESRS S1.
Processi di coinvolgimento delle comunità interessate in merito agli impatti
In merito alle modalità di coinvolgimento delle comunità interessate si faccia riferimento al paragrafo “SBM-2 - Interessi e opinioni dei portatori di interessi”, incluso all’interno del presente documento.
Processi per porre rimedio agli impatti negativi e canali che consentono alle comunità interessate di esprimere preoccupazioni
Il Gruppo è sempre attento alle comunità presso le quali opera e pertanto realizza, ove possibile, iniziative volte a incoraggiare il confronto e la condivisione di esperienze attraverso progetti di natura culturale, sociale ed economica. Si specifica che BFF non opera né produce impatti, rischi ed opportunità su territori abitati da popolazioni indigene.
Ciò detto si specifica che Il Gruppo, ad oggi, non si è dotato di processi di diretto coinvolgimento con le comunità interessate né di canali che consentono alle comunità interessate di esprimere preoccupazioni. In merito a quest’ultimo aspetto, BFF mette comunque a disposizione sul proprio sito web un canale di segnalazione accessibile anche a terzi esterni. Per maggiori dettagli, si rimanda al paragrafo “Procedura di Whistleblowing”, incluso all’interno del capitolo dedicato alla Forza Lavoro Propria.
Interventi su impatti rilevanti sulle comunità interessate e approcci per gestire i rischi rilevanti e conseguire opportunità rilevanti per le comunità interessate, nonché efficacia di tali azioni
Come già approfondito, il Gruppo promuove la ricerca scientifica e le iniziative culturali, al fine di approfondire temi di attualità che inevitabilmente influenzano la relazione pubblico-privato. In tal senso, il Gruppo interviene in merito alla
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gestione degli impatti, rischi ed opportunità legati alle comunità interessate sotto diversi punti di vista. Di seguito vengono illustrate le principali azioni ed attività svolte nel corso del 2025.
Nel 2025, in particolare, si è proseguito il percorso già avviato negli anni passati che si focalizza su diverse aree d’attività:
•l’emissione di due social bond.
•il sostegno alla cultura, volto tra l’altro alla promozione dell’arte italiana all’estero;
•la continuazione del processo di trasformazione della Fondazione, che la Banca ha fondato nel 2004 e che nel 2025 ha proseguito il proprio percorso di cambiamento per meglio rispondere alle esigenze della comunità;
•l’organizzazione di eventi volti all’inclusione delle comunità;
•l’iscrizione e partecipazione ad associazione di settore.
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Social Bond
In coerenza con il suo impegno su temi ESG, nel corso dell’ottobre 2023, BFF Bank ha pubblicato il primo Social Bond Framework (il "Framework") che mira a rafforzare il perseguimento della crescita del Gruppo attraverso l'adozione di un approccio integrato ai temi ESG, e in particolare a quelli sociali, promuovendo la collaborazione su questioni di sostenibilità.
Attraverso l'istituzione di tale Framework, dotato di Second Party Opinion rilasciata da parte di ISS Corporate Solutions, BFF offre agli investitori di debito l'opportunità di supportare gli obiettivi di sostenibilità dell'emittente, aiutandoli allo stesso tempo ad implementare le proprie strategie di investimento responsabile.
BFF, attraverso il Framework allineato ai Social Bond Principles ("SBP") dell'International Capital Market Association (“ICMA”), può emettere strumenti di debito Social in vari formati, scadenze e valute. Tali strumenti includono, a titolo esemplificativo e non esaustivo, obbligazioni senior preferred, senior non preferred, subordinated, commercial paper, obbligazioni garantite e titoli ABS.
I criteri di selezione degli attivi sono allineati con i Social Bond Principles pubblicati dall'ICMA a giugno 2023 e mirano a contribuire agli obiettivi sociali presentati nell’ultimo report della Tassonomia Sociale Europea rilasciato a febbraio 2022 dalla Piattaforma sulla Finanza Sostenibile.
L'accesso all'assistenza sanitaria rappresenta la dimensione fondamentale dei Social Bond: BFF si concentra sul miglioramento dei servizi sanitari, garantendone una maggiore accessibilità e supportando la resilienza e la capacità degli stessi. Identificando e valutando meticolosamente le attività da finanziare, BFF garantisce che i suoi Social Bond, e più in generale tutti gli strumenti finanziari Social che potrebbero essere emessi nell’ambito del Framework, abbiano un impatto significativo e misurabile sulla società. Questo rigoroso processo rappresenta l'impegno di BFF per la sostenibilità e la sua responsabilità sociale, in particolare nell’ottica di migliorare la qualità e l'accessibilità dei servizi sanitari nei Paesi in cui opera.
I proventi dei Social Bond emessi ai sensi del Framework saranno destinati esclusivamente al finanziamento e/o al rifinanziamento di attività nuove e/o esistenti (“Attività Idonee”) che generano un impatto Social significativo per la “Target Population” definita in termini di “General Public”. Infatti, in linea con quanto previsto dai SBP ICMA, le attività finanziate/rifinanziate da BFF favoriranno l'accesso ai servizi essenziali ovvero i servizi sanitari offerti dai Sistemi Sanitari Nazionali (“SSN”), rendendoli disponibili a qualsiasi individuo senza discriminazioni di sorta.
La combinazione di tutte le Attività Idonee identificate da BFF e contabilizzate nel bilancio della stessa rappresenterà il Portafoglio di Attività Idonee ("Portafoglio"). BFF si impegna a mantenere un importo complessivo del Portafoglio che corrisponda o superi il saldo dei fondi rivenienti dai Social Bond in circolazione emessi ai sensi del Framework.
Dopo un'analisi preliminare finalizzata a identificare i prodotti finanziari della Banca idonei a essere considerati Social, si sono individuate alcune categorie di attività legate ai SSN coerenti con l’accesso ai servizi essenziali della categoria "Sanità", intesa come categoria socialmente idonea ai sensi dei principi ICMA. Le attività selezionate sono principalmente divise in tre sottocategorie in base al tipo di prodotto - contratti di factoring a fornitori di servizi sanitari, prestiti a breve termine e prestiti a lungo termine a strutture sanitarie - e coprono il business originato in diversi Paesi riferibili ad alcune delle geografie in cui BFF opera.
Per valutare la portata Social del finanziamento/rifinanziamento di tali Attività Idonee, sono stati identificati alcuni indicatori di impatto (“KPI”) che, nell’ambito del Framework, sono utili a misurare il beneficio generato dalle attività Social gestite da BFF. Inoltre, in linea con quanto definito nel Framework, BFF ha esplicitamente escluso gli investimenti in settori per i quali siano stati dimostrati impatti negativi sull'ambiente e/o sulla società, quali il gioco d'azzardo, armi/munizioni, OGM (organismi geneticamente modificati), tabacco, alcol e commercio sessuale.
Per tracciare l'allocazione e l’impatto dei proventi dei Social Bond emessi ai sensi del Framework in relazione al Portafoglio di Attività Idonee, BFF ha istituito un Registro che includerà le seguenti informazioni:
•Dettagli degli strumenti Social Bond outstanding: ISIN, importo, data di determinazione del prezzo, data di scadenza, cedola, ecc.
•Dettagli del Portafoglio di Attività Idonee: importo aggregato per categoria di Attività, Paese, natura e scadenza.
•KPI identificati e misurati, almeno a livello di categoria di Attività Idonee.
In conformità con le raccomandazioni dei Principi ICMA applicabili ai Social Bond, BFF si è impegnata a predisporre annualmente, a partire dal 2025 (anno successivo a quello dell'emissione) e fino all’anno successivo a quello in cui saranno in circolazione strumenti Social, un Social Bond Report (il "Report") che, riferito al Registro di cui sopra, viene verificato e certificato da una terza parte indipendente, ISS Corporate Solutions, e pubblicato sul sito web aziendale. Il Report fornisce evidenza delle informazioni contenute nel Registro, illustrando lo “Use of Proceeds” delle obbligazioni Social in circolazione e le evidenze riferibili agli indicatori di impatto in relazione al Portafoglio individuato di Attività Idonee.
Ai sensi di quanto sopra, i titoli Social emessi da BFF nel corso del 2024, ovvero le due emissioni obbligazionarie Social Senior Preferred in circolazione al 31 dicembre 2024 per complessivi Euro 600 milioni sono state oggetto di rendicontazione del primo Report prodotto e pubblicato sul sito web aziendale ad aprile 2025.
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SOSTENERE LA CULTURA
L’arte e la cultura sono un’importante forza motrice per perseguire lo sviluppo delle aziende e della società. Così sono nate le iniziative di BFF per la promozione dell’arte e della cultura, dapprima con il progetto ART FACTOR, che ha interessato diversi Paesi in Europa, in seguito con un secondo progetto dedicato alla relazione tra arte italiana e arte americana, e infine con l’apertura del museo BFF Gallery in Casa BFF, HQ di BFF a Milano.
Nello specifico, nel 2021 è stato avviato il progetto “ART FACTOR – The Pop Legacy in Post-War Italian Art”, che ha visto dapprima la pubblicazione dell’omonimo volume in lingua inglese da parte di Skira editore Milan Genève Paris – in distribuzione da aprile 2021 – e successivamente di un sito interamente dedicato alla collezione, che ha trovato compimento in una mostra itinerante in Europa. Grazie a questa iniziativa, la Collezione è stata presentata in cinque dei Paesi europei in cui opera il Gruppo: Slovacchia, Polonia e Grecia nel 2022, e Spagna e Portogallo nel 2023.
Nel 2024 la collezione della Banca è diventata protagonista di un nuovo volume d’arte: “Italian and American Art - An Interaction - 1930s – 1980s”, edito da 5 Continents in lingua inglese e dedicato all’interazione e alla fascinazione reciproca tra arte italiana e arte americana, distribuito a partire da gennaio 2024; il volume è stato alla base di nuova mostra, intitolata “Contemporary Echoes: Rediscovering Italian Art from 1950-1980, Artworks from the BFF Collection”, realizzata in collaborazione con l’Associazione americana International Arts and Artists. La mostra è stata esposta a New York dal 28 febbraio al 28 marzo e a Washington D.C. dal 5 aprile al 2 giugno 2024. Oltre ai momenti di inaugurazione, il 19 aprile 2024 si è tenuta a Washington la conferenza “Creative Alliances: Navigating Cultural Diplomacy at the Intersection of Business and the Arts”, sotto l’egida dell’Ambasciata d’Italia presso gli Stati Uniti. Questa nuova fase del progetto si è svolta sotto i patrocini istituzionali del Ministero degli Affari Esteri e della Cooperazione Internazionale e del Ministero della Cultura, ricevuti nel 2023.
Nel 2025 le iniziative culturali promosse da BFF hanno trovato il loro culmine con la creazione di BFF Gallery: un’area museale presso Casa BFF - il nuovo headquarter della banca a Milano dal 2024 - aperta gratuitamente al pubblico, e dedicata alla promozione della conoscenza dell’arte e della cultura italiana, attraverso la condivisione delle opere presenti in Collezione BFF. Obiettivo del museo è creare un sistema virtuoso e aperto di scambio e condivisione di conoscenze, che favorisca il dialogo e offra al pubblico una programmazione completa, accessibile, e di alto valore scientifico.
BFF Gallery ha inaugurato il 2 aprile 2025, con la mostra “Baj + Milton. Paradiso Perduto. I paradossi della libertà”, in esposizione dal 3 aprile al 17 ottobre. A questa ha fatto seguito una seconda mostra: “Città. Voci e visioni. Immaginari urbani tra memoria e contemporaneità”, inaugurata il 30 ottobre e in programma fino al 3 aprile 2026. Entrambe le mostre hanno ricevuto il patrocinio del Ministero della Cultura, di Regione Lombardia e del Municipio 8 di Milano.
FAST FORWARD FOUNDATION
In linea con il Piano Strategico 2023-2027, la Fondazione costituita da BFF Bank, realizza iniziative volte sviluppare e testare nuove idee per rendere i sistemi di welfare più inclusivi, efficaci e sostenibili. Il purpose della Fondazione, infatti, definito e validato dal confronto con gli stakeholder si focalizza sulla costruzione di un welfare sempre più integrato, in cui salute, previdenza e inclusione finanziaria siano maggiormente connesse grazie a innovazione, collaborazione e condivisione delle informazioni. Fast Forward Foundation si propone di:
•SALUTE - Comprendere e promuovere approcci che contribuiscano a sistemi sanitari più accessibili e sostenibili;
•PROTEZIONE SOCIALE - Sostenere l’evoluzione di modelli di welfare che rispondano alle mutevoli esigenze sociali ed economiche;
•PAGAMENTI DIGITALI PER L’INCLUSIONE FINANZIARIA - Promuovere innovazioni digitali e finanziarie che consentano una partecipazione più ampia ed equa ai sistemi di welfare.
Nel 2025, la Fondazione ha proseguito lo sviluppo delle due iniziative già avviate nel 2024:
•Uwelfare - progetto nato per aiutare gli studenti universitari a iniziare a risparmiare per il loro futuro e a prendersi cura della loro salute. L’iniziativa è stata avviata a novembre 2024 con la prima attività di educazione finanziaria, realizzata in uno studentato a Torino. Nel 2025 sono stati organizzati ulteriori appuntamenti a Roma, Torino e Bari, con un coinvolgimento complessivo di oltre 60 studenti in attività formative innovative e interattive. A giugno 2025 è stato ottenuto il nulla osta da parte dell’autorità di vigilanza COVIP, che consente ufficialmente la promozione della convenzione attivata con il fondo pensione aperto dedicato agli studenti universitari. Il progetto è quindi entrato in una nuova fase di consolidamento e ampliamento il cui obiettivo non è solo promuovere l’accesso al fondo convenzionato ma soprattutto contribuire alla diffusione della cultura del risparmio e della previdenza complementare tra le nuove generazioni, favorendo scelte consapevoli e l’autonomia nella costruzione del proprio futuro previdenziale. Il 10 dicembre 2025, a Roma, si è tenuto il workshop di co-progettazione che ha coinvolto diversi stakeholder del sistema previdenziale italiano e della società civile per ragionare della scalabilità del progetto e più in generale dei temi dell’educazione finanziaria, previdenziale.
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•Welfare Sector Payments (WSPs) Assessment in Portogallo - progetto che esplora come i sistemi di pagamento digitali possano rendere l’erogazione dei servizi di welfare più efficiente, inclusiva e interconnessa. Fast Forward Foundation ha sviluppato la prima Metodologia per la valutazione dei pagamenti del settore welfare che ha presentato nel rapporto “Leveraging Modern Payment Techniques to Enhance Integrated Welfare Solutions”, pubblicato nel Novembre 2024. La metodologia analizza i WSPs in 15 aree chiave — tra cui i quadri normativi, l’interoperabilità, l’inclusione finanziaria, l’efficienza dei costi e la governance dei dati — con l’obiettivo di individuare le aree critiche e le opportunità di modernizzazione e maggiore efficienza. La metodologia è stata presentata l’11 marzo 2025 con un evento presso la Fondazione Calouste Gulbenkian di Lisbona in Portogallo, che ha riunito oltre 50 stakeholder di diversi settori per discutere come i pagamenti digitali possano rafforzare le infrastrutture del welfare. Il Paese è stato scelto per il suo posizionamento nell’area dell’innovazione digitale, l’elevata attitudine all’inclusione finanziaria e le sinergie tra settore pubblico e privato, che lo rendono un contesto ideale per questa prima sperimentazione. A partire da luglio 2025 il progetto di studio e test della metodologia ha preso il via in collaborazione con il Leadership for Impact Knowledge Center della Nova School of Business and Economics (Nova SBE). I risultati del progetto pilota guideranno future applicazioni in altri paesi europei, contribuendo a rendere i sistemi di welfare più resilienti e interconnessi.
Sono, inoltre, in fase di sviluppo iniziative volte a esplorare approcci incentrati sulla persona e basati sul digitale nell’ambito della long-term care, e finalizzate a consentire il risparmio automatico per future esigenze assistenziali.
In linea con l’impegno dichiarato nel proprio Piano Strategico 2023-2027, la Banca ha contribuito alle attività di Fondazione con una donazione pari a euro 1.080.000€ in crescita rispetto all’anno precedente, il cui ammontare era pari a euro 520 mila.
GLI EVENTI: STRUMENTO DI CONDIVISIONE DELLA CONOSCENZA E DELLE COMPETENZE
Ogni evento rappresenta, per il Gruppo, un importante strumento di trasparenza, condivisione e dialogo dei temi rilevanti per i propri clienti e stakeholder.
Nel corso del 2025, anche in considerazione dell’anniversario dei 40 anni dalla fondazione di BFF, si sono svolti diversi eventi in molti dei Paesi in cui il Gruppo opera. Per l’occasione, è stato anche realizzato, in collaborazione con Treccani, un volume celebrativo sulla storia di BFF, attraverso la lente dei fatti che hanno caratterizzato gli ultimi 40 anni di storia. Il 22 luglio, a Milano, si è dato avvio alla celebrazione del 40° anniversario della nascita di BFF con la presenza, presso Casa BFF, di chi ha principalmente contribuito alla nascita del Gruppo che oggi è diventato: dipendenti storici, aziende fondatrici. Il 7 ottobre, presso la sede di Treccani a Roma, si è tenuto un altro evento con la presenza anche di istituzioni, associazioni di categoria, clienti e partner della Banca. Analogamente, il 9 ottobre si è svolto l’evento dei 40 anni di BFF a Madrid, presso la sede dell’Ambasciata italiana in Spagna e l’11 dicembre a Lisbona, presso l’Ambasciata italiana in Portogallo. Anche in questi casi, gli eventi sono stati occasione di incontro e dialogo con i principali stakeholder locali. In Polonia, la celebrazione del 40° anniversario di BFF ha coinciso con la decima edizione dell'"Hospital Ranking", un evento che rappresenta un’importante occasione di confronto sulle soluzioni che possono contribuire a un miglioramento del sistema sanitario polacco e sulle best practices che possono essere implementate.
Oltre 400 ospedali hanno partecipato all'edizione del 2025. L'iniziativa ha coinvolto partner quali la Federazione degli ospedali polacchi, l'Associazione nazionale polacca dei datori di lavoro degli ospedali provinciali, il Maresciallo del Voivodato di Łódź, il sindaco della città di Łódź, il difensore civico per i diritti dei pazienti, il Centro per il monitoraggio della qualità nell'assistenza sanitaria, la Camera di commercio POLMED, la Federazione degli imprenditori polacchi e l'Unione polacca degli ospedali clinici.
In Italia, si ricorda, invece, la sponsorizzazione de Il Salone dei Pagamenti, promosso da ABI-Associazione Bancaria Italiana, e organizzato da ABIEventi. Il Salone dei Pagamenti è l’appuntamento annuale di riferimento nel mondo bancario e dei pagamenti digitali in Italia arrivato quest’anno alla sua decima edizione. Il titolo del 2025 “Talento Generativo” ha messo al centro i temi della sperimentazione e della formazione per promuovere un nuovo modo di fare cultura finanziaria e avvicinare i giovani alle nuove professioni del settore bancario, attraverso linguaggi digitali ed esperienze immersive. L’evento, rivolto a banche, istituti di pagamento, IMEL, istituzioni, aziende, e Pubblica Amministrazione, ha visto la partecipazione di BFF in quattro sessioni. Sempre in Italia, la Banca ha anche partecipato alla XVI edizione de Il Salone del Risparmio, organizzato da Assogestioni. È l’evento annuale di riferimento per il mondo del risparmio gestito, che raccoglie tutti gli operatori del settore, le istituzioni, il mondo accademico e i media, oltre ai risparmiatori, in giornate appositamente dedicate. In quest’ambito, BFF ha organizzato la conferenza dal titolo “Longevità e nuove sfide: il ruolo dei fondi sanitari e
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della banca depositaria”, che ha visto la partecipazione di diversi stakeholder (rappresentati di Fondi pensione, istituzionali e associativi) in qualità di relatori.
Sempre in questo settore, la Banca è stata, inoltre, al fianco dei propri clienti in occasione del venticinquesimo di Previmoda, del 25° anniversario del Fondo Pegaso, dell’Assemblea dei Fondi Pensione Negoziali, degli Stati Generali di ADEPP e, infine, del BFF Digital Payment Forum organizzato in Casa BFF che ha consentito di raccogliere l’attenzione di Banche e Società legate al mondo dei Pagamenti. Nell’ambito di tali eventi sono spesso coinvolte Istituzioni locali ed europee, oltre a rappresentanti di associazioni di categoria o camere di commercio, italiane e straniere, di cui spesso il Gruppo è parte, sempre nell’ottica di voler garantire un ampio perimetro di dialogo con i propri clienti e stakeholder.
L A COLLABORAZIONE CON LE A SSOCIAZIONI DI SETTORE
Nel 2025 sono state ulteriormente rafforzate le relazioni con le Associazioni di riferimento in tutti i Paesi in cui opera il Gruppo.
In molte di esse BFF è presente quale esponente degli organi associativi, con l’intento di interpretare le tendenze e migliorare il contesto operativo in cui le imprese, le banche, gli enti pubblici operano, arricchendo l’azione congiunta di comunicazione e condivisione per una maggiore conoscenza ed efficienza del settore di riferimento a beneficio di un pubblico il più ampio possibile.

Nome Associazione
Italia
ACMI - Associazione Italiana Credit Manager
ABI
ADV231 - Associazione dei Componenti degli Organismi di Vigilanza
AGICI - Finanza d’Impresa
AICOM - Associazione Italiana Compliance
AIFIRM - Associazione Italiana Financial Industry Risk Managers
AIIA - Associazione Italiana Internal Auditors
AIR - Associazione Italiana Investor Relations
AIRA - Associazione Italiana Responsabili Antiriciclaggio
ASSBB - Associazione per lo Sviluppo degli Studi di Banca e Borsa
AMCHAM - American Chamber of Commerce in Italy
ANDAF - Associazione Nazionale Direttori Amministrativi e Finanziari
APSP - Associazione Italiana Prestatori Servizi di Pagamento
Assifact - Associazione Italiana per il Factoring
ASSO-AML
Assogestioni

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Nome Associazione
Assonime
Assoprevidenza
AMF Italia - Associazione Intermediari Mercati Finanziari
Camera di Commercio Francese in Italia
Camera di Commercio Italo-Germanica
Camera di Commercio Spagnola
Confindustria Servizi
Consorzio CBI - Costumers to business interaction
EPC - European Payments Council
Forum Analysis Spa
PriBanks
SWIFT
The European House Ambrosetti
Francia
AFTE - Association Française des Tresoriers d'Entreprise
AFDCC - Association Française des Credit Managers & Conseils
Grecia
HFA - Hellenic Factors Association
CEO Club International
Polonia
FPP – Federation of Polish Entrepreneurs
PFZ - Polish Factors Association
PFSz - Polish Hospitals Federation
ZPB - Polish Bank Association

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Nome Associazione
PZPB - Polish Association of Construction Industry Employers
POLMED - Polish Chamber of Commerce for Medical Devices
Portogallo
ALF - Associação Portuguesa de Leasing, Factoring e Renting
AMCHAM - American Chamber of Commerce in Portugal
APORMED - Associação Portuguesa das Empresas de Dispositivos Médicos
CCILE - Câmara de Comércio Luso-Espanhola
CCILF - Chambre de Commerce et d'Industrie Luso-Française
HCP - Health Cluster Portugal
Slovacchia
AMCHAM - American Chamber of Commerce in Slovakia
Spagna
AEB - Asociación Española de Banca
ASSET - Asociación Española de Financieros de Empresa
AEF - Asociación Española de Factoring
AMCHAM - American Chamber of Commerce in Spain
Centro de Cooperación Interbancaria (CCI)
Camera di Commercio e Industria Italiana per la Spagna

Si fa presente che BFF è presente negli Organi societari delle seguenti associazioni:
-Assifact – Presidenza e Consiglio direttivo
-ASSBB Associazione per lo Sviluppo degli Studi di Banca e Borsa – Consiglio direttivo
-Pri.Banks – Consiglio generale
-ABI – Collegio sindacale
-APSP- Associazione Italiana Prestatori Servizi di Pagamento Consiglio direttivo
-AMF Italia – Associazione Intermediari Mercati Finanziari – Comitato direttivo
-Camera di Commercio di Spagna in Italia – Consiglio direttivo
-Asociación Española de Factoring – Vicepresidenza e Consiglio direttivo
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Metriche e obiettivi
S3-5 - Obiettivi legati alla gestione degli impatti rilevanti negativi, al potenziamento degli impatti positivi e alla gestione dei rischi e delle opportunità rilevanti
Si riportano di seguito le principali azioni e risorse connesse alle comunità interessate che il Gruppo ha definito:

Questione di Sostenibilità ESRS | Area | Target | Azione | Target year(per azione)
Comunità interessate (S3) | BENESSERE DELLE COMUNITÀ INTERESSATE | Promuovere la nuova purpose della Fondazione, sostenendo l’esecuzione della strategia | Incremento del contributo di finanziamento della Fondazione | 2026
Finanziare progetti ad alto impatto sociale, in linea con la strategia ESG del Gruppo | Emissione di due Social bond, basati sul Social Bond Framework pubblicato nel 2023 | 2024

Nell’ambito della questione di sostenibilità “Comunità interessate” e, come già evidenziato nel paragrafo “ESRS 2 SBM 1 - Strategia di sostenibilità”, il Gruppo ha individuato specifici target con differenti orizzonti temporali di raggiungimento degli stessi, ai quali sono state associate singole azioni con i rispettivi orizzonti temporali di riferimento. Per maggiori dettagli in merito al processo di definizione di tali target e al coinvolgimento delle comunità interessate si faccia riferimento ai paragrafi ESRS SBM-1 “Strategia, modello aziendale e catena del valore” e SBM-2 “Interessi e opinioni dei portatori di interessi”. Nell’ambito dell’area benessere delle comunità interessate, il Gruppo ha identificato due principali target, promuovere la nuova purpose della Fondazione, sostenendo l’esecuzione della strategia della stessa Fondazione e finanziare progetti ad alto impatto sociale, in linea con la strategia ESG del Gruppo. Rispetto al primo obiettivo, il Gruppo prevede di incrementare il contributo di finanziamento della fondazione entro il 2026, senza necessità di prevedere traguardi intermedi.
Con riferimento al secondo obiettivo invece, nel 2024 il Gruppo ha emesso due Social bond, basati sul Social Bond Framework pubblicato nel 2023 e come meglio dettagliato nel paragrafo “Social Bond”.
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ESRS S4 - Consumatori e utilizzatori finali
Strategia
SBM-2 - Interessi e opinioni dei portatori d’interesse
BFF riconosce l'importanza di un dialogo costante e trasparente con tutti gli stakeholders, i cui interessi, opinioni e aspettative possono influire sul raggiungimento degli obiettivi aziendali. L’impegno è orientato al rispetto e alla promozione dei diritti umani in tutte le interazioni, sia interne sia esterne. In questo contesto, il Gruppo promuove un confronto aperto e inclusivo con i propri clienti e consumatori, affinché tutte le voci possano contribuire alle scelte aziendali. Per maggiori dettagli, si rinvia al paragrafo “SBM-2 - Interessi e opinioni dei portatori di interessi”, incluso all’interno del presente documento.
SBM-3 - Impatti, rischi ed opportunità rilevanti e loro interazione con la strategia ed il modello aziendale
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Si riporta di seguito la lista degli IROs risultati materiali dall’analisi di Doppia Materialità relativi al tema Consumatori e utilizzatori finali.
IMPACT MATERIALITY
FINANCIAL MATERIALITY
Topic
Prospettiva Operations (OP) 80
Prospettiva Business (VC) 81
Rischi (OP)
Opportunità (OP)82
ESRS S4 – Consumatori e utilizzatori finali
Impatto negativo sulla protezione dei dati personali, con rischio di diffusione non autorizzata di informazioni sensibili della clientela a causa di una gestione inefficiente dei sistemi di sicurezza. (B)83
Impatto positivo sul benessere della clientela, garantito da servizi finanziari di qualità e da relazioni basate su fiducia, trasparenza e ascolto attivo. (B)
Impatto negativo derivante dalle esposizioni in portafoglio (Crediti F&L) verso controparti operanti in settori con impatti negativi sulla sicurezza personale dei consumatori e/o degli utilizzatori finali. (B)
Impatto positivo derivante dalle esposizioni (Crediti F&L), dall’offerta di servizi (Cedenti F&L) e dalle attività di intermediazione dei servizi di pagamento e di banca depositaria, verso controparti operanti in settori che contribuiscono positivamente al tema dell’inclusione sociale dei consumatori e/o degli utilizzatori finali. (B)
Impatto negativo derivante dalle esposizioni (Crediti F&L), dall’offerta di servizi (Cedenti F&L) e dalle attività di intermediazione dei
Rischio connesso all’evoluzione della normativa di riferimento connessa alle preferenze dei clienti. (B)
Rischio connesso alla variazione repentina delle preferenze di stakeholder esterni e interni e del livello di fiducia dei mercati. (B)
Rischio legato alla scarsa tutela della privacy del cliente e alla bassa qualità dei servizi offerti. (B)
/84
80 OP: Prospettiva Operation
81 VC: Value Chain
82 Si specifica che, per il presente anno di reporting, il Gruppo non ha rilevato opportunità materiali connesse alla tematica “Consumatori e utilizzatori finali” a valle della conduzione dell’analisi di Doppia Materialità.
83 B: Breve; M: Medio; L: Lungo
84 “/”: Si precisa che non sono stati identificati IROs rilevanti
214
IMPACT MATERIALITY
FINANCIAL MATERIALITY
Topic
Prospettiva Operations (OP) 80
Prospettiva Business (VC) 81
Rischi (OP)
Opportunità (OP)82
servizi di pagamento e di banca depositaria, verso controparti operanti in settori che contribuiscono negativamente al tema dell’inclusione sociale dei consumatori e/o degli utilizzatori finali. (B)
Per quanto concerne la Business Unit Factoring & Lending le principali categorie di clienti con i quali BFF si interfaccia sono i Fornitori degli Enti Pubblici, le grandi multinazionali nonché comuni ed ospedali. Diversamente, nell’ambito dei Transaction Services offerti, BFF si interfaccia principalmente con Asset manager, Fondi (Pensione, Comuni e di Investimento), Enti previdenziali, Casse di Previdenza, Fondazioni, Istituti bancari e di pagamento, Pubblica Amministrazione ed aziende corporate. Infine, il Gruppo dispone di una clientela retail per l’offerta di servizi di conto deposito.
La chiave per l’offerta di un servizio sostenibile, in linea con le esigenze dei Clienti, è il costante dialogo instaurato con gli stessi, che ha permesso la creazione di una relazione solida, basata sulla fiducia e la trasparenza. BFF, infatti, si impegna nel garantire un servizio personalizzato e di qualità, che possa soddisfare gli interessi dei propri Clienti, spesso soggetti a cambiamenti dovuti alla dinamicità del contesto esterno. In aggiunta, la forza commerciale della Banca partecipa attivamente ad eventi e workshop promossi da primarie controparti (per es. ACMI, AITI, ANDAF, IKN, ecc.) al fine di rimanere sempre aggiornata rispetto alle tendenze dei settori in cui i clienti operano, cogliendo l’opportunità di sviluppare soluzioni innovative e tempestive. La crescente attenzione di questi ultimi verso tematiche di sostenibilità si sostanzia nell’offerta di servizi ad hoc da parte del Gruppo, fra i quali lo sviluppo di un servizio di reportistica mensile che permetta l’immediata consultazione delle performance ESG dei singoli portafogli. Attraverso tale servizio, BFF conferma la propria volontà di partecipazione all’evoluzione ESG nel settore dell’Asset Management da un lato, e l’attenzione al benessere ed agli interessi economico-finanziari della propria clientela dall’altro. Allo stesso modo, nell’ambito della prospettiva business, BFF è parte del Gruppo di Lavoro “ESG per il Factoring”, costituitosi in Assifact (Associazione Italiana per il Factoring), il cui obiettivo è quello di definire delle linee guida comuni per tutti i factor. Maggiori dettagli circa le iniziative attuate a favore dei propri Clienti si faccia riferimento alla sezione dedicata “Interventi su impatti rilevanti per i consumatori e gli utilizzatori finali e approcci per la mitigazione dei rischi rilevanti e il conseguimento di opportunità rilevanti in relazione ai consumatori e agli utilizzatori finali, nonché efficacia di tali azioni”.
L’attenzione alla customer satisfaction, certificata anche mediante survey e piani ad essa connessi in ottica di miglioramento continuo, permette inoltre di ridurre quanto possibile il rischio della Banca di non cogliere repentini cambiamenti nei gusti e nelle preferenze dei propri clienti, a danno della propria reputazione e profittabilità. Tale rischio è ancor più accentuato da possibili evoluzioni normative rispetto alle caratteristiche di sostenibilità dei prodotti e servizi finanziari offerti che, se non adeguatamente integrate, possono creare possibili squilibri in termini finanziari. In tal senso, nel proseguire nel percorso di integrazione della sostenibilità, BFF si impegna nell’offerta di prodotti responsabili e servizi di qualità, in conformità con la già definita strategia di distribuzione attraverso cui la Banca garantisce che le modalità di commercializzazione dei prodotti siano sempre adeguate rispetto alle caratteristiche del Target Market e dei prodotti medesimi.
L’attenzione verso i clienti si sostanzia anche nella tutela della riservatezza dei dati a disposizione. BFF è infatti, attenta alle tematiche di data protection e si impegna affinché sia garantito un adeguato livello di sicurezza dei dati. Il Gruppo si è dotato di diversi strumenti di gestione della Privacy, quali la Privacy Policy di Gruppo ed altre procedure interne, messe a disposizione di tutta la forza lavoro affinché sia consapevole dei comportamenti da adottare. Inoltre, periodicamente il responsabile della protezione dei dati di Gruppo effettua i cosiddetti privacy impact assessment, al fine di certificare l’efficacia dei processi interni in materia. Nonostante i presidi posti in essere, e quindi la ridotta probabilità di accadimento, certificata da serie storiche di dati a disposizione del Gruppo, BFF ha individuato un potenziale impatto negativo correlato ad una esposizione al rischio di attacchi informatici e data breach, i quali potrebbero compromettere la riservatezza dei dati raccolti, a danno dei Clienti.
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Si specifica che gli impatti, positivi e negativi, nonché i rischi a questi ultimi connessi, sono applicabili e trasversali a tutte le tipologie di Clienti del Gruppo. Inoltre, si specifica che, considerando le proprie esposizioni in portafoglio, per il presente anno di reporting non è stata svolta un’analisi di approfondimento circa le peculiarità dei Clienti serviti dalle controparti cui BFF è esposta, al fine di evidenziare l’eventuale esposizione a specifici rischi.
Gestione degli impatti, rischi e opportunità legate alla clientela
Politiche connesse ai consumatori e agli utilizzatori finali
BFF al fine di gestire gli impatti e rischi sopra identificati, ha adottato diverse Policy che trasversalmente trattano il tema dei consumatori e utilizzatori finali (“Clienti”), tra cui:
•Codice Etico
•Politica di Sostenibilità
•Policy Gestione dei Reclami di Gruppo
•Policy i n ambito privacy
•Human Rights Policy
•Politica Anticorruzione
Codice Etico
Il Codice Etico, tra le altre, sancisce i principi che guidano i dipendenti nelle relazioni con i propri clienti. Il Gruppo intende sviluppare relazioni economiche durature, basate sulla fiducia e soddisfazione reciproca. A tal fine l’attività commerciale è improntata a una rigorosa etica professionale orientata alla correttezza sostanziale delle relazioni e al miglioramento continuo delle prestazioni attraverso un’adeguata identificazione dei bisogni e un servizio caratterizzato da elevata professionalità, affidabilità e accuratezza. Ciascun dipendente è tenuto a fornire servizi di alta qualità e ad operare nei confronti della Clientela con professionalità, competenza, onestà, trasparenza e cortesia. Nei confronti della Clientela devono essere adottati comportamenti coerenti con le disposizioni di legge, le previsioni dei contratti e dei regolamenti. In particolare, gli operatori sono tenuti a fornire le informazioni sulle caratteristiche e le condizioni economiche dei prodotti e servizi offerti affinché il Cliente possa effettuare le proprie scelte in modo consapevole. Tutte le informazioni acquisite, in modo diretto o indiretto, sulla Clientela sono utilizzate e conservate con cura al fine di garantire la massima riservatezza ed il rispetto della vigente normativa sulla privacy. Le richieste di informazioni provenienti dalla Clientela sono, pertanto, soddisfatte con tempestività e sono tenute sotto costante monitoraggio al fine di migliorare la qualità del servizio reso e, per tal via, la soddisfazione del Cliente. È data particolare attenzione ai suggerimenti provenienti dalla Clientela, in quanto il Gruppo considera questi ultimi uno strumento privilegiato per la creazione di un rapporto costruttivo e di collaborazione fattiva con i Clienti. Il Gruppo contrasta ogni pratica corruttiva e pertanto richiede a tutti i soggetti operanti in suo nome e per suo conto, l’obbligo di assicurarsi che tutte le operazioni commerciali con soggetti terzi, pubblici o privati, siano gestite secondo integrità e trasparenza, nel rispetto delle norme di legge e regolamenti applicabili. È fatto inoltre divieto ai Destinatari di offrire, promettere, dare, pagare, autorizzare qualcuno a dare o pagare, direttamente o indirettamente, un vantaggio economico o altra utilità ad un soggetto terzo (privato o pubblico) con l’obiettivo di indurre il terzo a svolgere qualsiasi funzione o atto e ricompensarlo, in qualsiasi forma, per averla svolta e assicurarsi indebitamente o mantenere un business o un ingiusto vantaggio in relazione alle attività d’impresa, in violazione delle leggi e regolamenti applicabili.
Il Gruppo, inoltre, vieta i finanziamenti sotto qualsiasi forma di società, aventi sede in Italia o all’estero, che, direttamente o tramite società controllate o collegate, svolgano attività di costruzione, produzione, sviluppo, assemblaggio, riparazione, conservazione, impiego, utilizzo, immagazzinaggio, stoccaggio, detenzione, promozione, vendita, distribuzione, importazione, esportazione, trasferimento o trasporto delle mine antipersona, delle munizioni e submunizioni cluster, di qualunque natura o composizione, o di parti di esse.
Infine, sotto il profilo della disponibilità e in osservanza al principio di accessibilità, il Gruppo instaura un dialogo aperto con i clienti allo scopo di fornire servizi professionali coerenti con le loro esigenze, e risposte e soluzioni adeguate e comprensibili, al fine di garantire la trasparenza delle condizioni applicate.
Per maggiori informazioni in merito al Codice Etico si faccia riferimento al paragrafo “Politiche relative alla forza lavoro propria”, relativamente allo standard ESRS S1.
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Politica di Sostenibilità
La Politica di Sostenibilità, riconosce le relazioni con i clienti, la qualità dei servizi e la sicurezza dei dati, come un elemento fondamentale della strategia di Sostenibilità. Infatti, il Gruppo agisce per creare valore e benessere nel lungo periodo per i propri stakeholder, tra cui la propria clientela. BFF definisce, nell’ambito della propria Politica di Sostenibilità, le linee di indirizzo per promuovere un modello di business responsabile e sostenibile, al fine di sostenere i propri clienti e la comunità in cui opera, esprimendo il proprio impegno con particolare riferimento ai fattori ambientali, sociali e di governance (fattori “ESG”).
Il Gruppo è consapevole dell’importanza di rispettare la privacy dei propri Stakeholder e più in generale di assicurare un adeguato trattamento delle informazioni riservate di dipendenti e clienti, ivi compresa la divulgazione di tali informazioni a terzi. L’approccio del Gruppo in tema di privacy e tutela della confidenzialità dei dati è in linea con le leggi e normative locali sul tema e viene applicato a tutti i tipi di dati, indipendentemente dallo Stakeholder al quale si riferiscono o al canale attraverso il quale sono stati ricevuti. BFF adotta adeguati sistemi amministrativi, tecnici, fisici e di sicurezza per ottemperare ai requisiti legali e per salvaguardare i dati personali contro la perdita, il furto, l’accesso, l’utilizzo o la modifica di dati non autorizzati. Inoltre, il Gruppo riconosce il rischio di cyber security come uno tra i più rilevanti e complessi da contenere, anche in considerazione delle crescenti e mutevoli implicazioni che tale rischio comporta e della correlata evoluzione dei presidi interni da adottare. In relazione a ciò il Gruppo, al fine di proteggere il patrimonio informativo aziendale, quale risorsa fondamentale per il proprio business e quello dei propri clienti, è costantemente impegnato a garantire, attraverso presidi organizzativi, tecnologici e di processo, adeguati livelli di protezione da eventuali minacce informatiche che possono compromettere la riservatezza, l’integrità e la disponibilità delle informazioni elaborate tramite strumenti informatici.
Per maggiori informazioni in merito alla Politica di Sostenibilità si faccia riferimento al paragrafo “Politiche relative alla mitigazione dei cambiamenti climatici e all'adattamento agli stessi”, relativamente allo standard ESRS E1.
Policy Gestione dei Reclami di Gruppo
La Politica di Gestione dei Reclami ha lo scopo di disciplinare le linee guida che il Gruppo BFF Banking intende osservare per la gestione dei reclami pervenuti da parte della clientela nonché i principi sottesi alla collocazione organizzativa della struttura organizzativa reclami - secondo modalità che riflettano le specificità di ciascuna realtà aziendale - che le società appartenenti al Gruppo devono seguire.
Il Gruppo è da sempre orientato alla soddisfazione delle esigenze della propria clientela, identificata come la principale risorsa con cui instaurare e rafforzare un rapporto solido, duraturo, trasparente, basato sulla fiducia e sul rispetto dei reciproci diritti. Tale attenzione - che ha il suo fondamento nella mission dell’azienda e nel Codice Etico del Gruppo bancario BFF Banking Group - contribuisce a migliorare il rapporto di fiducia con la clientela del Gruppo, a meglio identificare eventuali criticità nelle caratteristiche dei prodotti e dei servizi offerti nonché a ridurre il possibile contenzioso.
L’obiettivo della Policy, pertanto, è quello di accrescere la sensibilità del Gruppo per un’effettiva tutela delle ragioni dei clienti e agevolare la gestione delle segnalazioni.
La Policy è approvata almeno con cadenza biennale 85 dal Consiglio di Amministrazione della Capogruppo su proposta dell’Amministratore Delegato della Capogruppo, sentita la Funzione Compliance e AML della Capogruppo e la Funzione Risk Management della Capogruppo per le verifiche di relativa competenza, e viene recepita dalle Controllate sulla base di quanto disposto dalla Policy stessa.
La Politica prevede inoltre, che la Banca, le Succursali e le Controllate indichino chiaramente sul proprio sito internet e all’interno della documentazione contrattuale consegnata al Cliente, le modalità da utilizzare per l’invio di un eventuale Reclamo. In particolare, i Reclami possono essere inviati alla Banca, alle Succursali e alle Controllate per iscritto, anche mediante modalità informatiche (posta elettronica, anche certificata, fax).
La Banca, ivi incluso all’interno delle proprie Succursali e Controllate, individua in coerenza con le modalità che riflettono le specificità di ciascuna entità e nel rispetto delle previsioni normative tempo per tempo alle stesse applicabili il Responsabile Reclami e/o l’Ufficio Reclami. Il Responsabile Reclami e/o l’Ufficio hanno la responsabilità di esaminare i reclami presentati dai Clienti, coordinandosi con le Strutture Aziendali interessate, verificare il rispetto delle disposizioni normative, gestire e registrare gli esposti presentati dalla clientela indirizzati anche alle eventuali Autorità di Vigilanza competenti nonché i ricorsi presentati agli organismi di mediazione o conciliazione eventualmente istituiti nelle relative giurisdizioni, istituire il Registro Reclami, come di seguito definito, e curarne la tenuta e l’aggiornamento e curare la predisposizione della reportistica inerente i reclami gestiti da presentare agli Organi aziendali.
85 Qualora nel biennio non si verifichino modifiche sostanziali al processo di gestione dei reclami, il Responsabile Reclami valuta l’adeguatezza della Policy informando il Consiglio di Amministrazione nel Rendiconto annuale sulla gestione dei reclami
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L’elenco dei Responsabili Reclami è allegato alla Policy, ed è facoltà dell’Amministratore Delegato della Capogruppo aggiornare l’allegato in coerenza con le nomine dei Responsabili Reclami deliberate dai competenti Organi Aziendali di ciascuna entità del Gruppo. La Politica, inoltre, definisce l’intero iter della gestione dei reclami e le rispettive responsabilità per ciascuna fase.
Policy in ambito privacy
Il Gruppo ha adottato Policy interne approvate dal Consiglio di Amministrazione e dai corrispondenti Organi aziendali delle Controllate, aggiornate su base periodica in conformità a quanto richiesto dal Regolamento UE 2016/679:
-
Policy di Gruppo sull’esercizio del diritto alla Portabilità dei Dati personali: la Policy regola il diritto alla portabilità dei dati personali di cui all’art. 20 del Regolamento (UE) 2016/679, costituisce un’integrazione del diritto di accesso quale strumento con cui l’”interessato al trattamento dei dati personali” gestisce e riutilizza i dati personali in totale autonomia. Esso facilita la circolazione, la copia o il trasferimento dei dati personali da un ambiente informatico all’altro senza impedimenti, promuovendo l’innovazione e la condivisione di dati personali fra la Capogruppo e / o le Controllate e altri titolari del trattamento in piena sicurezza e sotto il controllo dell’”interessato al trattamento dei dati personali”.
-
Policy di Gruppo Privacy by Design-Default: la Policy riguarda l’implementazione di adeguate misure tecniche e organizzative a tutela dei dati personali fin dalla progettazione (privacy by design) e così per tutto il ciclo di vita dei dati stessi come impostazione predefinita (privacy by default).
-
Policy di Gruppo per l’esercizio dei diritti dell’interessato al trattamento dei dati personali: la Policy regola i diritti sui dati personali forniti – previsti dal Regolamento (EU) 2016/679 - che consistono in:
•diritto di accesso;
•diritto di rettifica;
•diritto alla cancellazione o “diritto all’oblio”;
•diritto di limitazione di trattamento;
•diritto alla Portabilità dei dati personali;
•diritto all’opposizione.
Il Gruppo ha predisposto un sistema di gestione delle richieste per l’esercizio dei diritti dell’interessato al trattamento dei dati personali, che consente al Titolare del Trattamento o al Delegato del Titolare di fornire riscontro in modo tempestivo, corretto e trasparente, senza ingiustificato ritardo, motivando adeguatamente la sua eventuale intenzione di non accogliere tali richieste.
-
Policy di Gruppo per la sicurezza delle informazioni: la politica di sicurezza delle informazioni definisce le misure tecniche e organizzative, identificando i rispettivi attori responsabili e relativi ruoli, che rappresentano gli elementi costitutivi dell’insieme organico di presidi di sicurezza delle informazioni aziendali, in termini di:
o Aspetti di sicurezza relativi alla gestione delle risorse interne e dei fornitori di terze parti;
o Gestione sicura degli accessi logici ai sistemi e repository aziendali;
o Meccanismi di protezione a garanzia della riservatezza dei dati archiviati su sistemi IT e trasmessi su reti di telecomunicazioni ICT, mediante implementazione di algoritmi di cifratura allineati agli standard di settore;
o Meccanismi di Backup e Restore a garanzia dell’integrità e disponibilità dei dati archiviati sui repository aziendali;
o Gestione della resilienza dei sistemi informativi e delle infrastrutture ICT, mediante implementazione di procedure di Disaster Recovery e di Business Continuity;
o Gestione della sicurezza nell’ambito delle operazioni ICT, integrate con aspetti relativi al ciclo di vita dello sviluppo di piattaforme applicative e processi di acquisizione di sistemi informativi di terze parti;
o Gestione degli incidenti di sicurezza e monitoraggio di eventi di sicurezza su sistemi informativi e reti di telecomunicazioni.
Tali presidi hanno l’obiettivo di garantire la resilienza dei sistemi informativi che erogano servizi verso i clienti, in linea con i requisiti definiti dal Regolamento (EU) 2022/2554 in materia di Resilienza Operativa Digitale (DORA), e la protezione delle informazioni archiviate e processate tramite i suddetti sistemi, in termini di disponibilità,
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riservatezza e integrità dei dati, in conformità al Regolamento generale sulla protezione dei dati (Regolamento (UE) 2016/679).
-
Policy di Gruppo per la gestione delle violazioni di dati personali (data breach): la politica di sicurezza sopracitata adottata dal Gruppo prevede che siano messe in atto misure tecniche e organizzative adeguate a garantire e a dimostrare che il trattamento dei dati personali è effettuato in conformità con il Regolamento generale sulla protezione dei dati (Regolamento (UE) 2016/679). Ove però, nonostante tali misure, si verifichi una violazione dei dati personali, la Capogruppo o/le Branch devono attivarsi prontamente per reagire a tale violazione, al fine di garantire il rispetto dei quattro obiettivi di sicurezza:
•disponibilità: ovvero, garantire l’accesso alle informazioni e ai servizi di rete al personale incaricato in relazione alle esigenze lavorative, ai diritti e alle libertà fondamentali degli interessati;
•riservatezza: ovvero, garantire la prevenzione di accessi abusivi o non autorizzati alle informazioni, ai servizi e ai sistemi;
•integrità: ovvero, garantire che le informazioni non siano state alterate da incidenti o da abusi;
•resilienza: ovvero la capacità di un sistema di adattarsi ai cambiamenti.
Le Policy sopra descritte sono divulgate mediante pubblicazione sul repository della normativa e altresì sono portate a conoscenza dei dipendenti nell'ambito dei periodici corsi di formazione con l’obiettivo di sensibilizzazione sulla tematica. La Privacy Policy contenente le modalità attraverso le quali il Gruppo si impegna e assicura il corretto trattamento dei dati, in coerenza con la normativa applicabile in ciascun paese, è pubblicata sul sito istituzionale del Gruppo.
Human Rights Policy
La Policy in materia di diritti umani esprime, come già anticipato, i principi posti alla base dell’attività del Gruppo e in cui il Gruppo crede fortemente. La rilevanza ricoperta dalla tematica, inoltre, ha spinto il Gruppo ad attuare pratiche atte a prevenire e/o mitigare gli impatti sui diritti umani tenendo conto, altresì, dei diversi stakeholder coinvolti, tra i quali i clienti. Sulla scorta di quanto enunciato il Gruppo persegue principi di trasparenza lungo tutta la catena del valore e nella messa in atto di azioni di sensibilizzazione verso un comportamento virtuoso.
Il Gruppo condivide il rispetto dei diritti umani anche con riferimento ai clienti, di cui garantisce la protezione e la sicurezza. Il rapporto con i clienti è improntato a principi di trasparenza e correttezza, instaurando un dialogo diretto attraverso una serie di strumenti di comunicazione con il Gruppo finalizzati all'ascolto e alla valorizzazione delle esigenze dei clienti.
Il Gruppo è da sempre attento al rispetto ed alla promozione dei diritti umani universalmente affermati in linea con gli standard internazionali, nei rapporti sia interni sia esterni. Nel corso del periodo di rendicontazione non si sono registrati casi di violazione dei diritti umani né tanto meno casi di inosservanza dei principi guida delle Nazioni Unite su imprese e diritti umani nella catena del valore a valle. Per maggiori informazioni in merito alla Human Rights Policy si faccia riferimento al paragrafo “Politiche relative alla forza lavoro propria”.
Politica Anticorruzione
BFF ha adottato la “Policy Anticorruzione di Gruppo”, in vigore dal 22 dicembre 2021 che definisce i principi in materia di
anticorruzione, i ruoli e le responsabilità per la gestione del rischio di corruzione nell’ambito delle attività svolte dalla Banca
e dalle controllate, e individua le attività e le aree maggiormente a rischio corruzione, i cui obiettivi sono dettagliati nella sezione ESRS G1 – “Gestione degli impatti, dei rischi e delle opportunità".
Processi di coinvolgimento dei consumatori e degli utilizzatori finali in merito agli impatti
Il Gruppo è attivo nella continua ricerca della soddisfazione della propria clientela e integra e implementa i piani d’azione e le strategie alla luce dei risultati delle attività di customer satisfaction.
Italia, Spagna e Portogallo, e dal 2021 anche Polonia e Grecia, coinvolgono annualmente un panel rappresentativo di clienti in un’attività di ascolto volta a comprendere il loro grado di soddisfazione rispetto alle aspettative in termini di offerta, operatività e processi e la loro propensione a promuovere i servizi di BFF (Net Promoter Score), con l’obiettivo di sostenere
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e favorire gli elementi di riconoscibilità esterna e i valori della Banca, in coerenza con il presidio del business e dei clienti. Ogni anno, oltre a una quota di clienti esistenti, mantenuti per dare continuità al campione storico, sono inclusi anche nuovi clienti, in linea con l’obiettivo di monitorare il business e ampliare il panel. L’indagine effettuata tramite l’erogazione dei questionari comprende l’analisi di due indicatori: il grado di soddisfazione, misurato con il metodo SERVQUAL, e il Net Promoter Score (NPS).
Tale modalità di engagement è gestita dai due principali dipartimenti di business del Gruppo, Factoring & Lending e Transaction Services, per il business di propria competenza, della gestione e del monitoraggio del coinvolgimento dei clienti.
A valle della presentazione dei risultati agli organi di massimo livello aziendale, sono predisposti specifici piani di azione, con l’obiettivo di dare seguito alle indicazioni fornite dai clienti intervistati in termini di aree di miglioramento e aspettative per il futuro. Le azioni così individuate sono orientate ad arricchire e migliorare l’esperienza dei clienti rispetto ai servizi fruiti e reindirizzare le aspettative su elementi di governabilità da parte della Banca, non legati a vincoli normativi o di prodotto.
In particolare, si segnala che BFF, nel corso degli anni e a supporto della qualità del servizio, ha sempre realizzato indagini quali-quantitative sulla clientela Factoring & Lending. A seguito dell’estensione dell’operatività all’ambito dei Transaction Services è stata estesa anche a tale segmento la buona pratica della Customer Survey annuale a partire dal 2022 volta a verificare il grado di soddisfazione della clientela e i relativi piani d’azione per il miglioramento di quest’ultima.
Il Gruppo è attivo nella continua ricerca della soddisfazione della propria clientela e integra e implementa i piani d’azione e le strategie alla luce dei risultati delle attività di customer satisfaction. I risultati di customer satisfaction costituiscono, inoltre, parte integrante della remunerazione variabile di alcuni dipendenti.

Customer Satisfaction | UoM | 2024 | 2025
| TS | F&L | TS | F&L
Numero totale di clienti a cui è stato erogato il questionario | n. | 25 | 68 | 25 | 70
Numero totale di clienti soddisfatti a cui è stato erogato il questionario | n. | 25 | 67 | 25 | 67
Percentuale di clienti soddisfatti a cui è stato erogato il questionario | % | 100% | 98,5% | 100% | 95,7%

Nel 2025, relativamente al business Factoring & Lending è stato intervistato il 14% del totale dei clienti attivi, mentre
relativamente al business Transaction Services è stato intervistato circa il 4%. I risultati mostrano che il panel individuato è soddisfatto del servizio offerto. In particolare, il livello di soddisfazione si conferma estremamente elevato in tutti i mercati oggetto dell’indagine, a conferma della solidità delle relazioni tra BFF e la propria clientela.
Si specifica che il numero totale dei clienti soddisfatti è costituito dalla somma dei clienti "promotori" e dei clienti "neutri" analizzati con l'indice NPS.
Con riferimento al business Factoring & Lending, nel 2025 l’indice NPS è stato pari a: 40 in Italia, 61.54 in Spagna, 40 in Portogallo, 75 in Polonia e 100 in Grecia.
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Nel corso del 2025, con riferimento al business Transaction Services, è stato registrato in Italia un indice NPS pari a 72 (vs. 64 e 40 registrati rispettivamente nel 2024 e nel 2023).
Con riferimento al grado di soddisfazione, nel grafico seguente si riportano le specifiche risultanze emerse dalle Survey effettuate nel triennio 2023-2025 per singolo Paese per l’area F&L.
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Con riferimento al grado di soddisfazione, nel grafico seguente si riportano le specifiche risultanze emerse dalle Survey effettuate nel triennio 2023 – 2025 per singola Divisione dell’area Transaction Services.
L'indagine verifica la riconoscibilità dei tratti peculiari dell'azienda e la comprensione dei valori distintivi di BFF, nonché il livello di soddisfazione del cliente rispetto ai prodotti e ai servizi fruiti. Inoltre, l’indagine valuta le opinioni dei clienti in merito a cambiamenti o novità importanti quali, per esempio, la relazione a livello personale e operativo, lo sviluppo internazionale, le prospettive per il futuro, la sostenibilità.
Dal momento che BFF offre servizi dedicati nei vari mercati in cui opera, il confronto anno su anno nello stesso mercato risulta particolarmente interessante mentre il confronto tra singoli mercati risente della diversa tipologia di servizi offerti, del livello di maturità e di aspettative della clientela nel singolo mercato.
Rispetto al 2024, si registra una forte sensibilità in tutti i Paesi sulle tematiche ESG; nonostante la conoscenza e consapevolezza sulla strategia di sostenibilità di BFF da parte dei clienti non sia elevata, l’opinione dell’impegno in ambito
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ESG è positiva. Difatti, i clienti confermano che tematiche relative alla sostenibilità (e.g., Carbon Neutrality, Social Bond) sono sempre più rilevanti nei loro settori.
In Italia sono stati intervistati 25 clienti F&L, di cui 17 intervistati anche nel 2024, e di cui 20 fornitori del Servizio Sanitario Nazionale e 5 della Pubblica Amministrazione.
La solida reputazione e l’affidabilità della Banca, la leadership nel settore, la capacità di implementare e gestire operazioni complesse e la qualità delle relazioni instaurate e il valore riconosciuto ai servizi fruiti sono stati individuati come elementi distintivi dell’offerta di BFF, che fanno della Banca un partner strategico e affidabile per i clienti intervistati.
Per la quarta volta sono stati intervistati anche i clienti appartenenti a tutti i 3 dipartimenti dei Transaction Services, per un totale di 25 clienti coinvolti nell’indagine. I risultati mostrano come:
-BFF Bank si confermi partner di riferimento nei servizi TS, grazie a un mix di specializzazione, affidabilità e forte vicinanza operativa. La relazione è descritta come stabile, con referenti presenti, facilmente raggiungibili e capaci di attivarsi rapidamente in caso di esigenza;
-L’offerta sia percepita come completa e competitiva nei tre ambiti; il valore riconosciuto trasversalmente è la capacità di adattarsi alle esigenze del cliente, in particolar modo la capacità di gestire richieste «on demand» e la rapidità nei tempi di risposta;
-Il supporto di BFF negli adeguamenti normativi sia percepito in generale come puntuale e competente. Dove i processi sono più regolati, i clienti apprezzano la regolarità di aggiornamenti e l’accompagnamento operativo.
La maggior parte dei clienti Transaction S ervices intervistati si ritiene a conoscenza della strategia ESG di BFF e ne
valuta positivamente l’impegno; i clienti che risultano più consapevoli sono quelli Fund Services.
La capacità di Transaction Services riconosciute dai clienti e precedentemente illustrate sono anche alla base della duratura relazione di fiducia instaurata con tanti clienti nel corso degli anni.
In Spagna, per la Customer Satisfaction, sono stati intervistati 13 clienti, 7 dei quali già intervistati nel 2024. BFF è riconosciuta dalla maggior parte dei clienti per le competenze e la specializzazione uniche nel settore, per i servizi agili e di valore, per la proattività e la capacità di affrontare efficacemente le necessità dei clienti, per la qualità delle relazioni instaurate e per le occasioni di networking organizzate.
In Portogallo, la Customer Satisfaction ha coinvolto 10 clienti, di cui 6 già intervistati nel 2024. BFF si distingue per essere un partner unico per la qualità e l’efficacia dei servizi di factoring offerti, oltreché per la professionalità e la competenza del personale. Inoltre, la velocità e la trasparenza del servizio, unita alla competenza nel settore, rappresenta un valore aggiunto che contribuisce a rafforzare la percezione positiva delle soluzioni di liquidità offerte da BFF.
In Polonia, la Customer Satisfaction ha coinvolto 12 clienti, di cui 2 già intervistati nel 2023 e 1 nel 2022. I principali punti di forza riconosciuti sono stati, l’offerta di servizi flessibili e personalizzabili, l’elevata specializzazione e la competenza nel settore e gli eventi dedicati ad aziende e ospedali.
Infine, in Grecia, sono stati intervistati 10 clienti, di cui 6 già intervistati nel 2024, i quali hanno individuato come caratteristiche distintive di BFF l’unicità e l’alto livello delle soluzioni proposte, in grado di soddisfare efficacemente le loro esigenze finanziarie, supportate da un team locale affidabile. Inoltre, si evidenzia l’attenzione, la flessibilità e la velocità dell’erogazione dei servizi offerti.
In aggiunta a quanto sopra esposto, nel presente anno di reporting, i clienti sono stati attivamente coinvolti nell’ambito dell’analisi di Doppia Materialità attraverso un’intervista one to one. Durante tale intervista, infatti, è stato richiesto loro di valutare le tematiche di sostenibilità, in accordo con quanto previsto dagli standard ESRS, tramite attribuzione di un punteggio di rilevanza da 1 a 5, come meglio dettagliato nella sezione SBM-3 “SBM-3 Impatti, rischi e opportunità rilevanti e loro interazione con la strategia e il modello aziendale”, cui si rimanda per maggiori dettagli in merito al processo e alle valutazioni.
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Processi per porre rimedio agli impatti negativi e canali attraverso cui i consumatori e gli utenti finali possono esprimere le proprie preoccupazioni
Il Gruppo gestisce tutte le segnalazioni ricevute con la massima attenzione, secondo principi di imparzialità ed equità e in linea con quanto disposto all’interno della procedura interna in materia di whistleblowing. La responsabilità dei sistemi interni di segnalazione è affidata all’Organismo di Vigilanza 231/2001 della Capogruppo, che gestisce le fasi di ricezione, esame e valutazione del procedimento di segnalazione. Ciascuna segnalazione viene sottoposta ad una valutazione di rilevanza e fondatezza, che qualora necessario e possibile, prevede il coinvolgimento del segnalante, adottando le dovute cautele secondo la normativa vigente. Qualora la segnalazione si riveli rilevante e fondata, viene avviata un’istruttoria di indagine, i cui risultati sono successivamente condivisi con il Collegio Sindacale e il Vertice Aziendale; quest’ultimo valuterà poi l’attuazione dei necessari provvedimenti. Qualora la segnalazione dovesse alternativamente ritenersi irrilevante e/o infondata, ne verrà disposta l’archiviazione. Nel caso in cui le prove raccolte durante l’istruttoria si rivelino insufficienti per esprimere un giudizio imparziale sull’oggetto dell’indagine, il responsabile del sistema interno di segnalazione ne dà informativa all'interno della relazione e procede a comunicare tale impossibilità al soggetto segnalante. Tutte le segnalazioni, rilevanti e non, sono raccolte all’interno di un apposito registro, e il responsabile dei sistemi interni di segnalazione predispone una relazione annuale sulle attività svolte da sottoporre all’approvazione del Consiglio di Amministrazione, messa successivamente a disposizione per il personale della Banca.
Come già trattato nei capitoli precedenti, il Gruppo garantisce la riservatezza e la tutela dei dati personali e dell’identità del denunciante e del presunto responsabile di una violazione; tale tutela, garantita dalla procedura in esame, non è valida per le segnalazioni che non rientrano nell’ambito di applicazione della procedura.
Per ulteriori dettagli in merito al canale di Whistleblowing si faccia riferimento al capitolo relativo all’ESRS S1 “Forza lavoro propria”, paragrafo “Processi per porre rimedio agli impatti negativi e canali che consentono ai lavoratori propri di sollevare preoccupazioni”.
Interventi su impatti materiali sui consumatori e sugli utilizzatori finali, e approcci per la mitigazione dei rischi materiali e perseguire opportunità materiali relative in relazione ai consumatori e agli utilizzatori finali, nonché efficacia di tali azioni
Il Gruppo ha predisposto un sistema di tutela dei dati personali volto a garantire la protezione degli stessi dalle prime fasi di trattamento fino a tutto il loro ciclo vita, con l’adozione di meccanismi a presidio in termini di disponibilità, riservatezza, integrità e resilienza del dato.
Il Gruppo, in particolare, si pone l’obiettivo di osservare il principio della privacy by default rispettando i princìpi generali della protezione dei dati, quali la minimizzazione dei dati e la limitazione delle finalità, garantendo, quindi, che i dati personali trattati siano solo quelli necessari per la finalità specifica del trattamento, siano resi accessibili solo a determinate persone con esclusione, quindi, di terzi non autorizzati e non siano conservati per tempi superiori rispetto a quelli minimi necessari o consentiti dalla normativa di riferimento.
Il Gruppo ha predisposto inoltre, un sistema di gestione per l’esercizio dei diritti dell’interessato che consente a ciascuna entità del Gruppo – autonomo titolare del trattamento – di fornire riscontro in modo tempestivo, corretto e trasparente, senza ingiustificato ritardo, oltreché, come già illustrato nella sezione “Politiche connesse alla clientela” del presente capitolo, una politica interna in cui sono declinate le responsabilità e le modalità di rilevazione e gestione di eventuali violazioni dei dati personali.
Al riguardo il Data Protection Officer (di seguito anche “DPO”) svolge periodiche verifiche presso le strutture del Gruppo al fine di i) accertare che la protezione del dato sia considerata sin dalle prime fasi del processo di sviluppo e progettazione dei prodotti, dei servizi e delle applicazioni e in ogni variazione e/o cambiamento organizzativo ii) verificare l’adeguatezza dell’organizzazione nell’adempiere agli obblighi stabiliti dalla normativa.
La programmazione delle verifiche e i relativi esiti sono presentati al Consiglio di Amministrazione della Capogruppo con cadenza annuale.
In ottica di miglioramento continuo, la gestione della clientela ed il processo di gestione delle segnalazioni avviene attraverso una chiara definizione:
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•delle interazioni tra la struttura preposta alla gestione dei reclami e le altre strutture interessate alla gestione dei reclami;
•della misura aziendale che garantisce risposte tempestive e complete al cliente;
•della frequenza, delle modalità e dei destinatari delle segnalazioni previste in materia.
Inoltre, BFF è vigilata dalla Banca d’Italia, e deve soddisfare i requisiti di trasparenza richiesti dalla normativa vigente. Al riguardo, la Banca dispone di apposite procedure di trasparenza volte a disciplinare i contenuti delle informative sui prodotti, nonché le modalità di messa a disposizione al pubblico della contrattualistica, modulistica e/o documentazione adeguate alle disposizioni vigenti.
Come anticipato, BFF si è dotata di un processo di gestione delle segnalazioni strutturato, che prevede un articolato iter di ricezione, esamina e valutazione. Tale processo consente al Gruppo di porre rimedio ad eventuali impatti negativi giudicati come fondati, mediante l’adozione di apposite misure di mitigazione, personalizzate a seconda della casistica oggetto di segnalazione. L’efficacia del processo è garantita dalla presenza di un responsabile del sistema interno di Whistleblowing che, in quanto tale, è chiamato a valutare accuratamente ciascun caso pervenuto e fornire una rappresentazione puntuale agli Organi Societari. Per maggiori dettagli, si rimanda al paragrafo “Processi per porre rimedio agli impatti negativi e canali attraverso cui i consumatori e gli utenti finali possono esprimere le proprie preoccupazioni” incluso all’interno del presente Capitolo.
Nell’ottica di operare sempre a vantaggio della propria clientela, BFF si impegna nell’erogare servizi in linea con gli interessi di quest’ultima. In particolare, BFF dispone di un servizio di reportistica mensile, di immediata consultazione, con dettagli personalizzati sulle metriche ESG dei singoli portafogli, quali – a titolo di esempio – la possibilità di esprimere un rating ESG sintetico sul singolo portafoglio e di identificare i migliori e i peggiori strumenti, in base al rating ESG con relativo peso rispetto al Patrimonio, e, ancora, di rappresentare i titoli corporate esposti a controversie: Gambling, GMO, Armi, ecc. Anche attraverso questo servizio, BFF conferma la propria attitudine a ritagliare per sé un ruolo centrale nell’evoluzione ESG nel settore dell’Asset Management.
In qualità di leader in Italia nei servizi di custodia dei Fondi Pensione, a partire dal 2021 sono stati lanciati gli Indici BFF, con l’obiettivo di mettere a disposizione dei Fondi Pensione alcuni indicatori in grado di rappresentare in modo sintetico l’andamento di un settore sempre più importante nel panorama finanziario italiano.
Il Fondo Pensione può confrontare l’andamento delle proprie linee di gestione, oltre che con i tradizionali benchmark di mercato, con gli Indici BFF relativi alle medesime tipologie di investimento, per comprendere come sono posizionate rispetto ai comparti degli altri Fondi Pensione.
L’obiettivo è quello di effettuare una corretta e adeguata classificazione degli strumenti finanziari ESG attraverso il confronto tra diversi player di mercato mediante la produzione di report che rilevano il rating aggregato di portafoglio e molteplici metriche di dettaglio tra cui il grado di esposizione a settori controversi, la presenza di strumenti ESG (es. Green Bond e Sustainability Linked Bond), il posizionamento rispetto a specifiche tematiche ambientali (Carbone, combustibili fossili, acqua e tecnologie pulite) e la rielaborazione della CO2 Intensity. L’esame approfondito delle singole posizioni viene declinato tra emittenti Corporate e Governativi per i quali vengono evidenziati i breakdown dei primi 10 titoli per peso e qualità (elevata e bassa).
Tra i caratteri distintivi del servizio vi è quello di comparare il posizionamento ESG dei singoli portafogli rispetto a quello dello specifico Benchmark di appartenenza, favorendo quindi l’individuazione degli elementi che concorrono agli scostamenti (positivi e negativi), e l’integrazione dei dati di Look Through degli OICR.
Il servizio è modulare e consente quindi di ottenere la rappresentazione ESG a livello di aggregato Fondo, per singolo Comparto e singolo gestore finanziario.
La metodologia è costruita su decisioni di investimento reali in quanto aggrega i dati di agenzie ESG, opinioni e scelte investitori e informazioni pubbliche.
Anche attraverso questo servizio, BFF conferma la propria attitudine a ritagliare per sé un ruolo centrale nell’evoluzione ESG nel settore dell’Asset Management.
Fra i rischi che il Gruppo monitora, si inserisce il rischio di cyber security, connesso quindi ad una scarsa tutela della riservatezza dei dati personali degli stakeholders, con importanti implicazioni non solo in termini economici bensì anche in termini reputazionali. Pertanto, al fine di proteggere il patrimonio informativo aziendale da eventuali minacce informatiche, BFF ha definito strutturati presidi tecnologici interni che prevengano e mitighino il rischio di data breach.
In particolare, come anticipato, il Gruppo ha sviluppato numerose policy a tutela della riservatezza dei dati, che ciascun attore è chiamato ad attuare in ciascun processo aziendale. Per maggiori dettagli, si rimanda al paragrafo Politiche connesse alla clientela incluso all’interno del presente Capitolo.
Inoltre, il Gruppo è consapevole dell’importanza di contrastare potenziali fenomeni di riciclaggio del denaro e di finanziamento del terrorismo. La Banca è responsabile del governo di tali rischi a livello di Gruppo, secondo un approccio “decentrato” che, stante i diversi modelli di business e di tipologia di clientela delle diverse entità, attribuisce a ciascuna
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società la responsabilità primaria di presidiare al proprio interno il rischio riciclaggio e finanziamento del terrorismo, nel rispetto dell’ “Host Member State”, in relazione al quale la disciplina applicabile alle entità estere è quella del paese in cui la branch o la controllata è insediata. Al riguardo, la Banca ha adottato una Policy Antiriciclaggio - Antiterrorismo, per i cui dettagli, si rimanda al paragrafo Politiche connesse alla clientela incluso all’interno del presente Capitolo.
Infine, BFF è esposta al rischio di potenziali cambiamenti delle scelte e nelle preferenze della propria Clientela, spesso connesse a modifiche in ambito normativo. Ciò nonostante, mediante l’azione di apposite iniziative di ascolto e coinvolgimento di tali stakeholder, la Banca si assicura una buona comprensione delle esigenze di questi ultimi, garantendo quindi un adeguato e tempestivo adattamento in caso di variazioni più o meno repentine. Per maggiori dettagli relativi a tali iniziative di ascolto, si rimanda al paragrafo Processi di coinvolgimento dei consumatori e degli utilizzatori finali in merito agli impatti del presente Capitolo.
Nel corso del 2025 non sono stati segnalati gravi problemi o incidenti in materia di diritti umani connessi ai consumatori e/o agli utilizzatori finali.
Il Gruppo è dotato di adeguati presidi organizzativi volti alla gestione degli impatti rilevanti identificati nell’ambito della tematica consumatori e utilizzatori finali. BFF, infatti, prevede nell’ambito della propria struttura organizzativa a mitigazione del rischio di riciclaggio, l’identificazione di strutture organizzative locali (a copertura dei paesi in cui opera) oltreché di specifici budget. Con riferimento invece alla tematica di protezione di dati, il Gruppo è dotato di un Data Protection Officer, con specifici presidi e risorse a sua disposizione.
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Metriche e obiettivi
S4-5 Obiettivi legati alla gestione degli impatti rilevanti negativi, al potenziamento degli impatti positivi e alla gestione dei rischi e delle opportunità rilevanti
Gli incidenti di sicurezza e altri KPI relativi ai consumatori e utilizzatori finali sono stati stabiliti a scopo di monitoraggio interno. Non rappresentano obiettivi ufficiali da raggiungere nell'ambito della strategia ESG e digitale.
Metrica Entity specific: GRI 418-1 – Fondati reclami riguardanti violazioni della privacy dei clienti
e perdita di loro dati
Al fine di fornire un’informativa quanto più completa e trasparente, BFF ha ritenuto opportuno integrare le metriche relative ai consumatori e utilizzatori finali attraverso la rendicontazione di un KPI Entity Specific, pertanto non previsto dagli standard ESRS sector-agnostic, relativo ai reclami ricevuti riguardo a violazioni della privacy dei clienti secondo il GRI 418-1.
In tale contesto, nel periodo di rendicontazione considerato, non si sono registrati fondati reclami da terze parti comprovati.
Mentre con riferimento agli episodi di fuga, furto o perdita di dati dei clienti, nel 2025 un caso di data breach si è verificato, mentre nel 2024 se ne sono verificati 4 presso le sedi estere del Gruppo.

GRI 481-1 | 31.12.2024 | 31.12.2025
a. Numero totale di fondati reclami ricevuti riguardo a violazioni della privacy dei clienti | - | -
di cui reclami ricevuti da terze parti e comprovati dall'organizzazione | - | -
di cui reclami da organi normativi | - | -
b. Numero totale di episodi identificati di fuga, furto o perdita di dati dei clienti | 4 | 1

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Informazioni di Governance
ESRS G1 - Condotta delle imprese
IRO-1 – Descrizione dei processi per individuare e valutare gli impatti, i rischi e le opportunità rilevanti
Si riporta di seguito la lista degli IROs risultati materiali dall’analisi di Doppia Materialità relativi al tema Condotta delle imprese.
IMPACT MATERIALITY
FINANCIAL MATERIALITY
Topic
Prospettiva Operations (OP) 86
Prospettiva Business (VC) 87
Rischi (OP)
Opportunità (OP)
ESRS G1 – Condotta d’impresa
Impatto positivo relativo alla contribuzione dell'aumento della trasparenza nelle pratiche aziendali attraverso l'utilizzo di politiche in materia di buona condotta e di promozione della cultura d'impresa. (B) 88
Impatto positivo connesso alla creazione di ambienti sani di lavoro tramite la promozione di iniziative e canali di comunicazione che assicurino la riservatezza dei dati personali dei segnalanti di possibili violazioni alle normative e delle linee guida dell'organizzazione. (B)
/89
Rischio legato ai cambiamenti e ai progressi tecnologici, nonché alla mancata adozione di strutture IT aggiornate in grado di garantire una comunicazione trasparente, con possibili danni reputazionali. (M/L)
Rischio di carenze relative all'implementazione del Modello di Organizzazione e Gestione, del presidio dei rischi e dell'implementazion e della normativa interna con riferimento alla condotta aziendale. (B)
Rischio relativo alla non conformità alla normativa vigente e comportamenti
/
86 OP: Own Operation
87 VC: Value Chain
88 B: Breve; M: Medio; L: Lungo
89 “/”: Si precisa che non sono stati identificati IROs rilevanti
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IMPACT MATERIALITY
FINANCIAL MATERIALITY
Topic
Prospettiva Operations (OP) 86
Prospettiva Business (VC) 87
Rischi (OP)
Opportunità (OP)
Impatto positivo sulla governance responsabile, attraverso la promozione di pratiche orientate alla trasparenza, all’integrità e all’allineamento con gli standard internazionali. (B)
Impatto negativo relativo all’aumento dei casi di corruzione a causa dell'assenza di politiche e attività di presidio verso i dipendenti (ad esempio formazione ad hoc in materia di anticorruzione). (B)
Impatto positivo sulla solidità economica dei propri fornitori attraverso criteri di sostenibilità nella selezione e una gestione responsabile dei rapporti commerciali. (B)
Impatto positivo sulla cultura aziendale e sulla reputazione, grazie a iniziative che promuovono integrità, consapevolezza etica e trasparenza, consolidando comportamenti responsabili tra dipendenti e collaboratori. (B)
illeciti in ambiti quali, il reimpiego di profitti derivanti da attività illecite, episodi di concussione, comportamenti anti-competitivi, etc. (B)
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Il Gruppo si impegna a promuovere una cultura aziendale che valorizzi la trasparenza, l'integrità e il rispetto delle normative,
creando un ambiente di lavoro etico e responsabile. A tale scopo, il Gruppo ha adottato politiche aziendali specifiche, quali
Codice Etico, il Codice di Comportamento, il Modello 231, la Policy di Anticorruzione e la Policy sui diritti umani, volti a
identificare e gestire i rischi legati a comportamenti scorretti o illeciti, come la corruzione, e garantire la conformità alle
normative in materia di buona condotta. L'approccio di BFF, improntato sui valori di etica e integrità, si concretizza in azioni
mirate per proteggere la propria reputazione e garantire la sostenibilità nel lungo periodo, a vantaggio della competitività
e del posizionamento del Gruppo sul mercato.
Inoltre, il Gruppo ha adottato criteri di sostenibilità all’interno del proprio processo di selezione e gestione dei fornitori a
dimostrazione della rilevanza delle tematiche di sostenibilità nel business di BFF.
In aggiunta, BFF si impegna nella promozione di ambienti di lavoro sani, facendo in modo che i dipendenti possano operare
in un contesto che tuteli la loro riservatezza e sicurezza. In particolare, il Gruppo ha sviluppato canali di comunicazione sicuri
e riservati per garantire la protezione dei dati personali e per incentivare la segnalazione di possibili violazioni, mantenendo
al contempo l’anonimato, rafforzando così il benessere psicologico dei dipendenti e creando un ambiente in cui tutti
possano esprimersi liberamente, senza timore di ritorsioni.
Nonostante i progressi compiuti, BFF riconosce la necessità di affrontare impatti, e conseguentemente rischi, legati a casi
di non conformità alla normativa vigente 90. A tal proposito, il Gruppo ha messo in atto politiche di prevenzione efficaci, quali
corsi di formazione specifica in materia di anticorruzione nonché programmi di sensibilizzazione strutturati. Tali azioni sono
cruciali per mitigare il rischio di corruzione e per mantenere alti standard etici all’interno dell’Organizzazione.
Ciò si concretizza anche nell’ambito delle attività di business di BFF: in particolare, l’esposizione in portafoglio verso clienti
operanti in settori che presentano rischi legati a pratiche di governance deboli potrebbe compromettere la reputazione del
Gruppo. Pertanto, BFF privilegia rapporti di collaborazione con clienti che rispettano elevati standard di etica e governance
aziendale, in linea con i valori del Gruppo, ove possibile.
In aggiunta, si segnala anche l’individuazione di ulteriori categorie di rischio che potrebbero negativamente influire
sull’operatività e sostenibilità a lungo termine del Gruppo, quali il rischio legato ad una rapida evoluzione tecnologica, che
potrebbe portare alla sostituzione di tecnologie, prodotti e servizi esistenti, e quindi un impegno finanziario significativo
per l'adozione e l'adeguamento alle nuove tecnologie. In ottica di tutela, BFF ha, quindi, adottato una strategia di
monitoraggio costante delle innovazioni tecnologiche, stanziando inoltre, fondi in attività di ricerca e sviluppo, garantendo
dinamicità e flessibilità del business. Inoltre, eventuali carenze nella governance aziendale, in particolare in relazione
all’implementazione del Modello di Organizzazione e Gestione, alla gestione dei rischi e all'adeguata applicazione delle
normative interne, potrebbero compromettere l'efficacia dei controlli interni e l’aderenza alle normative in materia di
compliance e condotta aziendale. BFF, consapevole di tale rischio, si impegna nel rafforzamento continuo dei propri processi
di governance, investendo in misure di controllo interne e formazione, a garanzia di una corretta condotta aziendale.
Si specifica che quanto sopra riportato si applica trasversalmente a tutte le realtà del Gruppo BFF. Nell’ambito dell’analisi di
Doppia Materialità, il Gruppo ha considerato eventuali peculiarità connesse a specifiche aree geografiche e/o aree di
business; ciò nonostante, non sono emerse sostanziali differenze da segnalare in termini di localizzazione geografica. Al
contrario, peculiarità relative alle proprie esposizioni in portafoglio sono state opportunamente declinate.
Per maggiori dettagli in merito al ruolo degli organi di massimo governo relativamente alle pratiche di buona condotta ed alle loro competenze in materia, si rimanda al paragrafo “Ruolo degli organi di amministrazione, direzione e controllo” incluso all’interno del capitolo Informazioni Generali.
90 Si segnala che in data 16 febbraio 2026, a seguito delle notizie riportate dalla stampa, la Banca ha comunicato di essere a conoscenza di indagini preliminari da parte della Procura della Repubblica di Milano. La Banca risulta sottoposta ad accertamento dell'illecito amministrativo ex D. Lgs. 231/01, in relazione ai reati di cui agli artt. 640, comma 2, c.p., 2622 c.c. e 185 d. lgs. n. 58/1998, per fatti commessi a partire dall’anno 2020 e fino a dicembre 2023. BFF ha, sin da subito, reso la propria disponibilità a collaborare con la Procura e a fornire ogni informazione utile agli organi inquirenti. Alla data di redazione del presente documento la Banca non ha ricevuto specifiche contestazioni da parte degli organi inquirenti.
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Gestione degli impatti, rischi e opportunità legate alla condotta d’impresa
Politiche relative alla cultura e condotta d’impresa
Come già anticipato, al fine di gestire e monitorare gli impatti, rischi ed opportunità rilevanti per il Gruppo, BFF ha adottato diverse Politiche in materia di condotta d’impresa, tra cui:
•Codice Etico
•Politica di Sostenibilità
•Policy Anticorruzione
•Modello di Organizzazione, Gestione e Controllo ex D. Lgs. n. 231/2001
•Policy di ESG Procurement
Codice Etico
Come già approfondito nei capitoli precedenti del presente Report, il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo,
sensibile all’esigenza di garantire condizioni di legalità, correttezza e trasparenza nella conduzione degli affari e delle attività
aziendali, a tutela della propria posizione e immagine, delle aspettative degli azionisti e obbligazionisti, e del lavoro dei
dipendenti, ha approvato il Codice Etico di Gruppo, il cui ultimo aggiornamento è avvenuto nel 2023, il quale definisce i
principi etici che il Gruppo e le sue controparti sono tenute a rispettare.
Il Codice è destinato a vincolare i comportamenti di tutti coloro che, in BFF e in ogni altra società del Gruppo, in tutti i Paesi
in cui il Gruppo opera, ricoprano funzioni di rappresentanza, amministrazione o direzione, o che esercitino la gestione e il
controllo dell’entità legale di appartenenza, degli azionisti, degli obbligazionisti, di tutti i dipendenti senza eccezione alcuna,
dei fornitori, dei consulenti e di chiunque altro instauri, a qualsiasi titolo, un rapporto di collaborazione con il Gruppo.
Il Codice Etico sancisce, inoltre, il divieto a finanziamenti sotto qualsiasi forma di società, aventi sede in Italia o all’estero,
che, direttamente o tramite società controllate o collegate, svolgano attività di costruzione, produzione, sviluppo,
assemblaggio, riparazione, conservazione, impiego, utilizzo, immagazzinaggio, stoccaggio, detenzione, promozione,
vendita, distribuzione, importazione, esportazione, trasferimento o trasporto delle mine antipersona, delle munizioni e
submunizioni cluster, di qualunque natura o composizione, o di parti di esse.
Per maggiori informazioni in merito al Codice Etico si faccia riferimento al paragrafo “Politiche relative alla forza lavoro propria”, relativamente allo standard ESRS S1.
Politica di Sostenibilità
La Politica di Sostenibilità, come anticipato nei capitoli precedenti, presenta le linee guida relative alla sostenibilità del Gruppo BFF. Il Gruppo, sensibile all’esigenza di assicurare la trasparenza e la correttezza nella gestione del proprio business, promuovendo una cultura aziendale improntata alla legalità, all’etica e all’integrità, si è dotato di un sistema di regole e controlli finalizzati alla prevenzione dei reati di corruzione con l’obiettivo di proibire ogni forma di corruzione, attiva o passiva, che coinvolga non solo pubblici ufficiali ma anche controparti private. Il Gruppo, impegnandosi a rispettare la regolamentazione vigente in ciascun Paese in cui opera, ha tolleranza zero per gli atti di corruzione e proibisce che essi vengano commessi in qualsiasi forma, sia diretta sia indiretta. Il Gruppo non tollera che il suo personale o le terze parti in qualsiasi modo collegate al Gruppo siano coinvolti in atti di corruzione. Il Gruppo, consapevole degli effetti negativi delle pratiche corruttive sullo sviluppo economico e sociale negli ambiti nei quali opera, si impegna a combattere proattivamente la corruzione e a prevenire e contrastare il verificarsi di illeciti nello svolgimento delle proprie attività nel contesto in cui opera. Il Gruppo si riserva il diritto di astenersi dall’avere rapporti commerciali con una terza parte quando esiste il dubbio che possano essere stati commessi atti di corruzione. Il Gruppo si impegna a sostenere la comunità di riferimento anche tramite la sponsorizzazione di vari eventi, iniziative e organizzazioni nel rispetto dei principi di trasparenza, verificabilità, tracciabilità, ragionevolezza ed economicità. I comportamenti di cortesia e ospitalità che rientrano nella prassi di normale conduzione degli affari e delle relazioni devono essere coerenti con i principi espressi nella Policy Anticorruzione e nel Codice Etico. In nessun caso le erogazioni di liberalità potranno essere utilizzate per celare atti di corruzione. Le liberalità sono effettuate in favore di enti noti, seri, affidabili e con un’eccellente reputazione. Il Gruppo si impegna a non erogare liberalità verso enti/organizzazioni che hanno in corso indagini giudiziarie e/o con persone indagate per fatti personali o connessi all’ente/organizzazione di riferimento. L’ente beneficiario deve dimostrare di avere tutte le certificazioni e di aver soddisfatto tutti i requisiti per operare in conformità alle leggi applicabili.
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Il Gruppo è inoltre, consapevole dell’importanza di contrastare i fenomeni di riciclaggio del denaro e di finanziamento del terrorismo. BFF è responsabile del governo del rischio di riciclaggio e di finanziamento del terrorismo a livello di Gruppo, secondo un approccio “decentrato”, attribuendo a ciascuna legal entity la responsabilità di gestione del tema al proprio interno, sulla base della disciplina in vigore. Come anticipato nel capitolo dedicato ai consumatori ed utilizzatori finali, la Banca ha adottato una Policy Antiriciclaggio – Antiterrorismo. La stessa considera le specificità delle diverse componenti del Gruppo e del rischio insito nelle attività svolte nonché il rischio connesso ai prodotti e servizi offerti, alla tipologia di clientela, ai canali distributivi utilizzati per la vendita di prodotti e servizi, e alle prevedibili evoluzioni in tali ambiti.
Per maggiori informazioni in merito alla Politica di Sostenibilità si faccia riferimento al paragrafo “Politiche relative alla mitigazione dei cambiamenti climatici e all'adattamento agli stessi”, relativamente allo standard ESRS E1 e al paragrafo “Politiche connesse ai consumatori e agli utilizzatori finali”, relativamente allo standard ESRS S4.
Policy Anticorruzione
BFF ha adottato la “Policy Anticorruzione di Gruppo”, in vigore dal 22 dicembre 2021, ed aggiornata il 7 febbraio 2025, che
definisce i principi in materia di anticorruzione, i ruoli e le responsabilità per la gestione del rischio di corruzione nell’ambito
delle attività svolte dalla Banca e dalle controllate, e individua le attività e le aree maggiormente a rischio corruzione. La
Policy ha l’obiettivo di:
•esporre l’impegno del Gruppo sia nella lotta alla corruzione sia alla conformità alle disposizioni anticorruzione in
vigore;
•comunicare in modo chiaro a tutto il personale del Gruppo e a tutti coloro che operano, in Italia e all’estero, a
favore o per conto della Banca, i principi e le regole da seguire per garantire la conformità alle disposizioni
normative;
•definire i principi per l’individuazione e la prevenzione di potenziali episodi di corruzione al fine di tutelare
l’integrità e la reputazione del Gruppo;
•fornire il quadro generale per il Programma Anticorruzione di Gruppo.
Attraverso la citata policy e i principi in essa declinati, il Consiglio di Amministrazione, l’Amministratore Delegato e gli
Organi Aziendali delle Controllate richiedono esplicitamente al Gruppo di aderire ai valori fondamentali di integrità,
trasparenza e responsabilità, in modo coerente in tutto il Gruppo e in tutte le giurisdizioni dove esso opera, e di promuovere
una cultura contraria a qualsiasi atto di corruzione. Impegnandosi alla tolleranza zero verso la corruzione, il Gruppo assicura
che ogni comportamento in violazione ai principi della policy e ogni dubbio evidenziato come possibile atto di corruzione
venga valutato e se del caso investigato e intraprese azioni disciplinari in aggiunta alle sanzioni previste dalle normative
applicabili. Il Gruppo, consapevole degli effetti negativi delle pratiche corruttive sullo sviluppo economico e sociale nei
diversi ambiti nei quali opera, si impegna a combattere proattivamente la corruzione e a prevenire e contrastare il verificarsi
di illeciti nello svolgimento delle proprie attività nel contesto in cui opera. A questo scopo il Gruppo promuove integrità e
modalità di fare business che esulano da corruzione tra tutti i suoi portatori di interesse. Il Gruppo si impegna al riguardo ad
investire nella formazione del proprio personale. Inoltre, Il Gruppo, in coerenza con il profilo strategico e tenuto anche conto
della propria struttura organizzativa (assetti proprietari, forma giuridica e specializzazione operativa), adotta una strategia
generale di gestione dei conflitti di interesse caratterizzata da una bassa propensione al rischio. Al riguardo il Gruppo ha
istituito dei processi organizzativi e un sistema dei controlli basati su procedure operative per il monitoraggio, il presidio e
la corretta gestione dei conflitti di interesse.
La policy è stata approvata dal Consiglio di Amministrazione della Capogruppo su proposta dell’Amministratore Delegato,
ed è trasmessa a tutte le Controllate al fine di essere recepita dalle stesse ed è periodicamente aggiornata dalla Funzione
Compliance & AML Capogruppo e resa disponibile sul sito internet della Banca e resa disponibile a tutto il personale nella
intranet aziendale.
Modello di Organizzazione, Gestione e Controllo
La Banca ha adottato – in aggiunta al Codice Etico di Gruppo precedentemente menzionato – un “Modello di
organizzazione, gestione e controllo ex D.Lgs. n. 231/2001” (di seguito anche “Modello 231”), da ultimo approvato dal
Consiglio di Amministrazione della Banca del 19 dicembre 2024, applicabile alla stessa, ivi incluse le succursali estere.
Il Modello 231 si propone di:
•individuare i rischi potenziali, ovvero in quali settori o aree di attività e secondo quali modalità si potrebbero verificare eventi pregiudizievoli per gli obiettivi indicati nel suddetto Decreto;
•definire un sistema di regole e procedure volto a prevenire, per quanto ragionevolmente possibile, la commissione di reati;
•vietare i comportamenti che possano integrare una o più fattispecie di reato;
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•rendere edotti tutti i destinatari del Modello 231 delle conseguenze che possono derivare da una condotta non conforme a determinate regole e procedure e, in particolare, diffondere la consapevolezza che, dalla violazione del D.lgs. n. 231/2001, delle prescrizioni contenute nel Modello 231 e dei princìpi del Codice Etico del Gruppo, possa derivare l’applicazione di misure sanzionatorie anche a carico della Banca;
•prevenire e/o contrastare tempestivamente la commissione di reati, anche grazie a una costante attività di monitoraggio sulla corretta attuazione del sistema di controllo interno.
Il Modello 231 intende, dunque, sensibilizzare tutti i destinatari all’osservanza delle norme giuridiche, dei precetti definiti dalla Banca e contenuti nel Modello stesso e nel Codice Etico del Gruppo, e al rispetto delle regole e delle procedure aziendali, orientandone il comportamento alla correttezza e alla trasparenza.
L’Organismo di Vigilanza, costituito ai sensi dell’art. 6, primo comma, lettera b) del Decreto 231/2001, ha il compito di vigilare sul funzionamento e sull’osservanza del Modello 231, nonché di curarne l’aggiornamento, esercitando le proprie funzioni in virtù di autonomi poteri di iniziativa e controllo, in accordo con quanto previsto dalla citata normativa del suddetto Decreto.
Relativamente alle controllate italiane della Banca, in linea con le politiche del Gruppo, le società BFF Immobiliare e BFF Techlab si sono dotate di un Modello di Organizzazione, Gestione e Controllo e contestualmente hanno provveduto alla nomina di un Organismo di Vigilanza monocratico. Con riferimento alle controllate estere della Banca, BFF Finance Iberia si è dotata di un modello organizzativo ai sensi dell’art. 31 bis del Codice Penale spagnolo, mentre BFF Polska S.A. ha approvato un documento recante linee guida in merito alla “corporate criminal liability”, applicabile anche alle sue subsidiaries.
Come già approfondito nel paragrafo “Procedura di Whistleblowing”, BFF ha adottato tale procedura organizzativa che – nel rispetto della normativa applicabile, e al fine di rafforzare il processo di individuazione di episodi di diversa natura rivenienti dall’inosservanza delle disposizioni del Gruppo – definisce i principi di comunicazione delle irregolarità e delle violazioni (Whistleblowing) all’interno del Gruppo.
Per maggiori dettagli in merito a tale procedura ed ai canali di segnalazione si prega di fare riferimento al paragrafo sopracitato.
Il Gruppo eroga, almeno annualmente, specifici corsi di formazione obbligatoria, destinati a tutta la popolazione aziendale e attinenti a differenti tematiche connesse con la condotta di business.
Nello specifico, nel corso del 2024, sono stati erogati corsi relativi a: i) privacy, ii) gestione dei conflitti di interessi, iii) trasparenza, reclami e usura, iv) market abuse, v) internal dealing, vi) responsabilità amministrativa degli Enti, vii) Codice Etico, Anticorruzione e whistleblowing, viii) antiriciclaggio e antiterrorismo, e ix) Data Protection , x) tematiche di Security Information e Piano di Continuità Operativa.
Inoltre, anche in considerazione della nomina del nuovo Consiglio di Amministrazione come già menzionato nella apposita sezione “Ruolo degli organi di amministrazione, direzione e controllo”, nel 2024 sono state erogate specifiche sessioni di induction in materia di anticorruzione e antiriciclaggio ai membri degli Organi societari (Consiglio di Amministrazione e Collegio Sindacale).
BFF a seguito di specifico Risk Assessment in ambito Anticorruzione ha individuato il perimetro dei processi da considerarsi a potenziale rischio tenuto conto dell’operatività del Gruppo.
Di seguito si riportano le funzioni owner dei processi maggiormente a rischio individuate:
•U.O. Legal Collection;
•U.O. Corporate Affairs Secretary;
•Funzione Compliance & AML;
•Area Procurement & Accounts Payable;
•Funzione Investor Relations, Strategy, M&A;
•Funzione Human Resources & Organizational Development;
•Area Consolidated Financial Statement & Taxes;
•Funzione Communications & Institutional Relations;
•Dipartimento Factoring & Lending;
•Dipartimento Transaction services.
233
Policy di ESG Procurement
Come già riportato all’interno del capitolo “ESRS S2 – Lavoratori nella catena del valore” il Gruppo BFF Banking Group ha predisposto nel corso del 2025 una Politica in materia di ESG Procurement.
La Policy sancisce la volontà del Gruppo di valutare, monitorare e prevenire gli impatti effettivi e/o potenziali, i rischi e le opportunità sull’ambiente e sulla società legati alla propria catena di fornitura. Alla luce di ciò, infatti, BFF ha definito un processo di valutazione e certificazione ESG dei propri fornitori con l’obiettivo di assicurare il rispetto dei principi in materia di sostenibilità che il Gruppo si aspetta che i propri fornitori osservino. Pertanto, nell’ambito del processo di gestione della supply chain, BFF agisce responsabilmente con l’obiettivo ultimo di minimizzare il proprio impatto ambientale indiretto e favorire, laddove possibile, una gestione socialmente responsabile delle proprie attività, dei fornitori e dei lavoratori nella catena del valore. La Policy è resa disponibile per tutti gli stakeholder sul sito istituzionale di BFF Banking Group.
Per maggiori informazioni in merito alla Politica di ESG Procurement si faccia riferimento al paragrafo “Politiche connesse ai lavoratori nella catena del valore”, relativamente allo standard ESRS S2.
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Gestione dei rapporti con i fornitori
Nell’ambito del processo di gestione della supply chain, il Gruppo BFF agisce responsabilmente con l’obiettivo ultimo di minimizzare il proprio impatto ambientale indiretto e favorire, laddove possibile, una gestione socialmente responsabile delle proprie attività, dei fornitori e dei lavoratori nella catena del valore.
Come precedentemente approfondito, BFF ha adottato una Policy in materia di ESG Procurement che definisce i princìpi ispiratori del Gruppo per promuovere costantemente e progressivamente la gestione sostenibile e responsabile della supply chain in coerenza con la normativa interna del Gruppo e che si inquadra nel contesto dei presidi che la stessa sta implementando anche a fronte delle tematiche risultate materiali dall’aggiornamento dell’analisi di Doppia Materialità condotto.
Secondo il Codice Etico del Gruppo, i rapporti con i fornitori - gestiti da ciascuna Unità Organizzativa, per competenza, nei limiti delle spese assegnate, in fase di definizione di budget annuale - avvengono nel rispetto dei principi di legalità, correttezza e imparzialità, nonché nel rispetto delle procedure interne e dei poteri delegati. I rischi connessi alla gestione di una catena di fornitura responsabile vengono mitigati dal Gruppo attraverso la sottoscrizione del Codice Etico e del Modello di Organizzazione, Gestione e Controllo ex D. Lgs. n. 231/2001 da parte dei fornitori, nonché attraverso la definizione di apposite clausole all’interno del contratto 91. Con specifico riferimento ai contratti stipulati con i fornitori non connessi alle attività core del Gruppo, è in forza un processo che prevede la selezione di fornitori aventi posizione stabile sul mercato. La firma dei contratti è disciplinata da apposite deleghe di attribuzione dei poteri.
A partire da fine 2025, al fine di raggiungere l’obiettivo di monitorare, misurare e mitigare gli impatti negativi connessi all’operatività del Gruppo, in linea con le evoluzioni normative, BFF ha revisionato il processo di approvvigionamento al fine di includere le metriche ESG nella valutazione dei fornitori. Infatti, la Banca ha integrato all’interno del portale fornitori, un sistema di valutazione dei fornitori tramite erogazione di un questionario composto da quesiti in materia di sostenibilità. Il processo prevede l’attribuzione di un diverso punteggio a seconda della risposta fornita dal fornitore.
Pertanto, in linea con la sua Strategia ESG, poiché la gestione degli impatti, rischi ed opportunità legati al tema del cambiamento climatico, rappresenta una priorità per il Gruppo, quest’ultimo si è impegnato nella tutela dell'ambiente e nella transizione verso un'economia a basse emissioni di carbonio e in tale contesto invita, tutti i fornitori ad unirsi in questo impegno e percorso attraverso:
•la richiesta di una politica di sostenibilità e/o ambientale che sia allineata con le dimensioni e le operazioni del fornitore e che affronti la prevenzione, la mitigazione e il controllo degli impatti ambientali;
•l’implementazione di sistemi di gestione ambientale in linea con i principali standard in materia (Es. UNI EN ISO 14001);
•contribuzione e monitoraggio attivo al processo di valutazione dei rischi e tutela dell’ambiente, secondo i principi di precauzione, prevenzione, protezione e miglioramento continuo;
•impegno per minimizzare i propri impatti ambientali e a ottimizzare l’uso delle risorse energetiche e naturali, sviluppando e implementando piani di miglioramento e specifici indicatori chiave di performance per monitorare le loro prestazioni;
•la richiesta di definizione di obiettivi di riduzione delle emissioni e dei consumi;
•la promozione del miglioramento continuo.
Con riferimento alla sfera sociale invece, il Gruppo mira a elevare gli standard di qualità e responsabilità sociale, ponendo particolare attenzione al rispetto dei diritti umani, alla valorizzazione della diversità e alla tutela dell’integrità delle persone. Questi principi si inseriscono in un quadro più ampio di impegno etico e sostenibile, in linea con la Dichiarazione sui principi e diritti fondamentali nel lavoro dell’Organizzazione Internazionale del Lavoro (“OIL”). I criteri sociali mirano a produrre un effetto positivo sulla tutela dei diritti umani e delle condizioni di lavoro dignitoso lungo tutta la catena di fornitura, favorendo la promozione di opportunità occupazionali e dell’inclusione sociale. Per tale motivo BFF si impegna a diffondere presso i propri Fornitori i valori, che, come Gruppo, applica nello svolgimento delle proprie attività, in tema di responsabilità sociale e principi di uguaglianza ed inclusione.
91 Si specifica che la gestione delle prassi di pagamento con i propri fornitori avviene attraverso la sottoscrizione di apposite clausole contrattuali, che il Gruppo si impegna a rispettare. Alla data del presente report, BFF non dispone di una politica ad hoc relativa alla prevenzione dei late payments.
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In questa ottica, il Gruppo richiede ai propri Fornitori specifici presidi e condotte in ambito sociale, con riferimento ai lavoratori direttamente e/o indirettamente coinvolti nello svolgimento del business del Fornitore, quali a titolo esemplificativo:
•tutela dei lavoratori, in particolare si assicura che le condizioni di lavoro adottate dal Fornitore nei confronti dei propri collaboratori siano idonee agli standard e normative in materia, nonché siano applicate politiche di remunerazione che soddisfino gli standard vigenti per ciascun settore;
• inclusione di soggetti fragili, tramite la richiesta di implementazione di politiche, assicurandosi la presenza di presidi affinché siano tutelati i loro diritti;
•non discriminazione per razza, etnia, età, sesso, disabilità o altre caratteristiche (quali, ad esempio, stato civile e/o parentale) che potrebbero rappresentare un fattore discriminante, sostenendo l'importanza di un ambiente di lavoro libero da molestie e comportamenti discriminatori, applicando rigorosamente la politica di tolleranza zero verso qualsiasi forma di discriminazione o molestie;
•rispetto dei diritti culturali, religiosi, economici e sociali delle comunità locali, delle minoranze, delle popolazioni indigene e di altri gruppi vulnerabili, tenendo conto del contesto operativo e delle attività svolte;
•diritto alla salute e sicurezza, assicurandosi che le condizioni di lavoro e l’ambiente dei lavoratori nella catena di fornitura siano sicuri e dignitosi;
•contrasto alle forme di lavoro minorile e forzato, garantendo che i fornitori rispettino tali principi e non abbiano in essere contenziosi in merito a tale aspetto.
Infine, al fine di assicurare che i processi di selezione, siano improntati su criteri di equità e imparzialità e che garantiscano pari opportunità di accesso e prevenzione dei conflitti di interesse, assicurando che la scelta dei fornitori avvenga sulla base di solidità economica, competenza professionale e conformità a normative etiche e legali, BFF conduce la propria attività di selezione e valutazione dei fornitori nel rispetto dei principi etici e d’integrità, coerenti ai principi delineati dal Codice Etico adottato e dalla Policy di Gruppo Anticorruzione, allo scopo di mantenere relazioni durature, oneste e trasparenti con i propri Fornitori.
Il Gruppo si aspetta, inoltre, che i suoi Fornitori dispongano di politiche, standard o procedure etiche interne che includano almeno il rispetto delle normative locali vigenti, le misure anticorruzione e le iniziative volte a garantire l’integrità aziendale (pagamenti indebiti, conflitti di interesse, frodi, doni e protezione dei marchi e della proprietà intellettuale, ecc.).
Al fine di aumentare la trasparenza e l’integrità della catena di fornitura, BFF ha creato un canale di segnalazione accessibile anche a Terzi Parti attraverso il quale possono segnalare comportamenti inappropriati e illeciti da parte dei dipendenti del Gruppo.
Prevenzione e individuazione della corruzione attiva e passiva
La Capogruppo adotta un programma volto alla gestione del rischio di corruzione che coinvolge anche le società facenti parte del Gruppo.
Il programma comprende i seguenti elementi essenziali, che complessivamente fissano lo standard minimo per il programma delle singole Società del Gruppo:
•Formazione del personale per l’anno di riferimento;
•Regolamentazione interna;
•Controlli e framework organizzativo;
•Flussi informativi;
•Registrazione e archiviazione.
Le Società del Gruppo, attraverso i Responsabili Anticorruzione Locali, informano periodicamente il Responsabile Anticorruzione di Gruppo circa lo stato di implementazione del Programma a livello locale e su tutti gli eventi connessi all’attività posta in essere per prevenire il rischio di corruzione. La reportistica ha cadenza annuale.
A livello di Gruppo, la relazione sullo stato di implementazione e sull’efficacia del Programma Anticorruzione viene presentata dal Responsabile Anticorruzione di Gruppo al Consiglio di Amministrazione della Capogruppo all’interno del rendiconto annuale della Funzione di Compliance.
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La Banca provvede a fornire annualmente un corso specifico a tema Anticorruzione che declina i principali obblighi normativi con un focus specifico sulla normativa interna adottata al fine di assicurare la trasparenza e la correttezza nella gestione del business del Gruppo e promuovere una cultura aziendale improntata alla legalità, all’etica e all’integrità.
Il Corso a tema Anticorruzione è erogato a tutto il personale del Gruppo. È stata, inoltre, svolta, nel corso del 2025, una sessione specialistica rivolta al personale che intrattiene rapporti con i clienti.
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Metriche e obiettivi
G1-4 – Casi di corruzione attiva o passiva
PIANI D'AZIONE E RISORSE PER GESTIRE GLI IMPATTI MATERIALI, I RISCHI E LE OPPORTUNITÀ LEGATI ALLA CORRUZIONE E ALLE CONCUSSIONI
Si riportano di seguito le principali azioni e risorse connesse agli impatti materiali, i rischi e le opportunità legati alla corruzione che il Gruppo ha definito:

Questioni di Sostenibilità ESRS | Area | Target | Azione | Target year
Condotta delle imprese (G1)Lavoratori nella catena del valore(S2) | BUSINESS ETHICS | Monitorare, misurare e mitigare gli impatti negativi connessi all’operatività del Gruppo, in linea con le evoluzioni normative | Revisione del processo di approvvigionamento al fine di includere le metriche ESG nella valutazione dei fornitori | 2025
Condotta delle imprese (G1) | ACCOUNTABILITY | Mantenere un profilo di rating ESG a basso rischio | Ampliamento della copertura dei rating e miglioramento degli attuali score | Target ricorrente
PRINCIPLES FOR RESPONSIBLE BANKING | Aderire a iniziative e/o alleanze internazionali, con l'obiettivo di migliorare le performance di sostenibilità e garantire una rendicontazione trasparente | Adesione ai PRB | 2026
POLICY | Formalizzare le buone pratiche sostenibili adottate dal Gruppo, al fine di mantenere elevati livelli di trasparenza | Redazione di una Politica di Sostenibilità per tutto il Gruppo BFF | 2024
Adozione di una Environmental Policy entro il I trimestre 2024 | 2024
Redazione di una Politica di ESG Procurement | 2025

Nell’ambito della questione di sostenibilità “Condotta delle imprese” e, come già evidenziato nel paragrafo “ESRS 2 SBM-1 Strategia di sostenibilità”, il Gruppo ha individuato una serie di target con differenti orizzonti temporali di raggiungimento degli stessi, ai quali sono state associate singole azioni con i rispettivi orizzonti temporali di riferimento.
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Più nel dettaglio, con riferimento all’area Business Ethics, il Gruppo ha aggiornato il processo di approvvigionamento, al fine di includere le metriche ESG nel processo di selezione e valutazione dei fornitori, come menzionato nel paragrafo “Gestione dei rapporti con i fornitori” del presente capitolo. In tale contesto, infatti, nel corso del 2025, la Banca ha sottoposto il questionario ESG a circa 150 fornitori della Capogruppo, di cui circa il 33% con uno scoring complessivo sulle tre aree di sostenibilità, pari o superiore a 50/100.
Tale azione risulta avere un impatto anche sulla questione di sostenibilità S2 “Lavoratori nella catena del valore”, come menzionato nel capitolo apposito.
Con riferimento all’area “Accountability”, il Gruppo si impegna ad ampliare la copertura dei rating ESG e a migliorare e/o mantenere le attuali valutazioni ottenute dai diversi rating ESG a cui BFF si sottopone.
BFF ha proseguito, infatti, nella costruzione di un dialogo con le principali agenzie di rating ESG con l’obiettivo di puntare al miglioramento continuo delle proprie performance nei rating ESG maggiormente accreditati e all’aumento della copertura di tali rating. In tale contesto, il Gruppo prevede un costante confronto, anche diretto, con le Società di rating definendo specifici piani d’azione, valutati sulla base di analisi di fattibilità connessa con la significatività dei singoli topic analizzati, rispetto a BFF e al proprio business.
Tale approccio ha portato all’ottenimento di upgrade di vari ESG risk rating, rappresentando per BFF un ulteriore incoraggiamento a proseguire nel suo percorso di crescita sostenibile. Il Gruppo BFF ha attualmente i seguenti rating di sostenibilità:
CDP
Il 10 dicembre 2025 la società di rating Carbon Disclosure Project (CDP), ha confermato la valutazione delle performance del Gruppo BFF con uno scoring pari a C (su una scala da A a F). La valutazione del Gruppo testimonia il percorso intrapreso in termini di integrazione dei fattori climatici nel business, nell’operatività e nel risk framework del Gruppo e pone le basi per il continuo rafforzamento degli impegni e dei presidi adottati.
S USTAINALYTICS
Nel corso del 2025, la società di rating Sustainalytics, nell’ambito di una valutazione indipendente relativa a tutto il Gruppo, ha rilasciato l’ESG risk rating di BFF con una valutazione di 15, in linea con lo scorso anno, confermando, pertanto, la collocazione del Gruppo nella categoria “Low Risk”.
MSCI
Il 23 marzo 2026 MSCI - primaria società internazionale di rating ESG che analizza circa tremila aziende a livello globale - ha confermato il rating ESG di BFF AA.
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S TANDARD E THICS
In data 10 dicembre 2025 Standard Ethics Ltd. (“Standard Ethics”) - agenzia indipendente di rating di sostenibilità - ha migliorato l’Outlook della Banca da “Stabile” a “Positivo”, confermando il Corporate Standard Ethics Rating (SER) a “EE-”.
S&P G LOBAL C ORPORATE S USTAINABILITY A SSESSMENT (CSA)
In data 5 settembre 2025 S&P Global, che fornisce un rating ESG sulla base di un questionario annuale chiamato Corporate Sustainability Assessment (CSA), ha attribuito a BFF Bank uno score pari a 43/100, con un upgrade rispetto allo scorso anno di 8 punti.
ISS ESG
Ad aprile 2026, ISS ESG ha attibuito un upgrade del rating, con un punteggio pari a C, ottenendo la classificazione"Prime". Tale risultato attesta l'allineamento di BFF ai requisiti definiti da ISS in materia di performance di sostenibilità.
R ICONOSCIMENTI
È stata pubblicata l’edizione 2025 del Rapporto finale pubblicato da The European House Ambrosetti (il “Rapporto Ambrosetti”), nell’ambito dell’osservatorio Corporate Governance, giunto alla XXI edizione, il cui obiettivo è quello di promuovere il raggiungimento dell’eccellenza nei sistemi di governo delle società italiane, in cui BFF si posiziona al 1° nel segmento delle MID-CAP finanziarie nell’EG (Excellence in Governance), con un punteggio in crescita rispetto allo scorso anno (8,06 nel 2024 vs 8,58 quest’anno).
240
Per quanto riguarda l’area “Principles for Responsible Banking”, il Gruppo prevede di aderire ai PRB entro il 2026, con l’obiettivo di rafforzare il suo posizionamento nel settore bancario oltre a consolidare il proprio impegno in ambito di sostenibilità e trasparenza.
Infine, nell’area “Policy”, il Gruppo ha completato i suoi impegni, redigendo negli scorsi anni le due Policy in ambito di sostenibilità e ambientale, e nel 2025 ha redatto un’ulteriore policy ESG con riferimento al procurement responsabile, come meglio dettaglio nei paragrafi precedenti.
NUMERO DI CASI DI CORRUZIONE ATTIVA O PASSIVA
Nel corso del 2025, non sono stati riscontrati casi di corruzione, né tanto meno si sono verificati incidenti di corruzione attiva e passiva che abbiano comportato licenziamenti o sanzionamenti dei propri dipendenti.
Infine, si evidenzia che nel corso del 2025 non sono stati registrati incidenti relativi a violazioni legate alla corruzione o concussione relativi a contratti con partner commerciali.
Numero di condanne e l'importo delle ammende inflitte per violazioni delle leggi contro la corruzione attiva e passiva

Violazione delle leggi contro la corruzione attiva e passiva | UdM | 2024 | 2025
Condanne per violazione delle leggi contro la corruzione e la concussione | n | - | -
di cui: corruzione |  |
di cui: concussione |  |
Ammende inflitte per violazione delle leggi contro la corruzione e la concussione | € | - | -
di cui: corruzione |  |
di cui: concussione |  |

Numero totale dei casi accertati di corruzione attiva o passiva
241

Casi accertati di corruzione | UdM | 2024 | 2025
Numero di casi accertati in cui lavoratori propri sono stati licenziati o sanzionati per episodi di corruzione attiva o passiva o di concussione | n. | - | -
di cui: corruzione |  |
di cui: concussione |  |
Numero di casi accertati relativi a contratti con partner commerciali che sono stati risolti o non rinnovati a causa di violazioni connesse alla corruzione attiva e passiva o alla concussione | n. | - | -
di cui: corruzione |  |
di cui: concussione |  |

242
Entity Specific - Trasparenza fiscale
Strategia
La gestione fiscale è funzionale al business del Gruppo e al suo sviluppo sostenibile attraverso un’elevata attenzione alla compliance fiscale che, conseguentemente, mitiga il rischio di comportamenti non etici o illeciti.
Con particolare riferimento al presidio del rischio di non conformità riveniente dall’applicazione di norme di natura fiscale, compresi i rischi derivanti dal coinvolgimento in operazioni fiscalmente irregolari poste in essere dalla clientela, BFF ha:
-definito apposite procedure volte a prevenire violazioni o elusioni di tale normativa e ad attenuare i rischi connessi a situazioni che potrebbero integrare fattispecie di abuso del diritto, in modo da minimizzare le conseguenze sia sanzionatorie, sia reputazionali derivanti dalla non corretta applicazione della normativa fiscale;
-verificato l’adeguatezza di tali procedure e la loro idoneità a realizzare effettivamente l’obiettivo di prevenire il rischio di non conformità.
Nello svolgimento delle proprie attività e di quelle per conto della propria clientela, BFF adotta comportamenti tesi al rispetto formale e sostanziale di tutte le leggi, regolamenti e procedure di carattere fiscale vigenti a livello nazionale, internazionale o sovranazionale, non esercitando attività di lobbying e mantenendo un rapporto trasparente e costante con le autorità fiscali.
A tale proposito, nel dettaglio, il Gruppo collabora con le autorità competenti nel fornire le informazioni necessarie per la verifica del corretto adempimento degli obblighi fiscali e si attiene alle disposizioni finalizzate a garantire un adeguato approccio al transfer pricing per le operazioni infragruppo, con l’obiettivo di allocare il reddito generato nei Paesi in cui il Gruppo opera, sempre nel rispetto delle leggi e in coerenza con le linee Guida OCSE.
Si sottolinea che il sistema normativo e procedurale posto in essere risponde agli adempimenti fiscali fissati dalla Banca d’Italia e si attiene ai principi di comportamento ispirati ai più alti livelli di Vigilanza in materia, raccomandati dall’OCSE.
Il Gruppo mantiene dunque comportamenti corretti, trasparenti e responsabili e svolge la propria attività nel rispetto di tutte le normative vigenti, secondo i più elevati standard etici, per prevenire atti di corruzione attiva e passiva.
Governance
L’approccio fiscale del Gruppo, normato all’interno del “Modello regolamentare fiscale” è adottato dal Consiglio di Amministrazione di BFF Bank S.p.A., con l’obiettivo di assicurare che il rischio di non conformità sia costantemente monitorato e gestito, con particolare riferimento al rischio di incorrere in sanzioni amministrative o penali, perdite finanziarie rilevanti, nonché danni reputazionali in conseguenza di violazione di norme imperative ovvero di autoregolamentazione afferenti alla normativa fiscale.
La responsabilità di applicare i principi, sopra definiti, alle decisioni fiscali e alle relative attività amministrative spetta all’Amministratore Delegato e al Group Chief Financial Officer.
A livello operativo, l’insieme dei presidi e delle procedure organizzative, con l’attribuzione di ruoli e responsabilità, assicura la correttezza dei dati inseriti nelle dichiarazioni fiscali, dei versamenti di imposta e delle comunicazioni alle amministrazioni finanziarie.
I controlli di primo livello sono attuati da tutte le strutture coinvolte nel processo e sono regolati da apposita normativa operativa interna approvata dall’Amministratore Delegato su proposta delle unità organizzative e verificate dalla Funzione Risk Management e dalla Funzione Compliance e AML; i controlli di secondo e terzo livello sono invece posti in essere dalle strutture aziendali di controllo ovvero, la Funzione Compliance e AML , la Funzione Risk Management e la Funzione Internal Audit.
Trimestralmente si svolgono degli incontri tra il presidio specialistico fiscale e la Funzione Compliance e AML durante i quali vengono illustrate le attività svolte in materia fiscale nel corso dell’anno e forniti gli aggiornamenti su quelle in corso.
Eventuali irregolarità fiscali imputabili a errori o negligenze concorrono alla valutazione dei soggetti responsabili. Il Consiglio di Amministrazione viene tempestivamente informato in merito alle questioni fiscali più importanti e complesse e all’insorgere di eventuali contenziosi.
Resta ferma l’assunzione delle decisioni del management, sempre previa adeguata valutazione di potenziali impatti fiscali anche attraverso il confronto con le funzioni interne preposte, al fine di assicurare una completa e corretta gestione di eventuali tematiche di natura fiscale a livello di Gruppo.
243
Il Gruppo, infine, si avvale di fiscalisti esterni allo scopo di avere un continuo aggiornamento volto ad un sempre più puntuale presidio di quanto definito ed espletato in materia fiscale.
Le dichiarazioni fiscali inoltre vengono valutate, controllate e firmate dalla società di revisione.
Gestione degli impatti, dei rischi e delle opportunità
Per maggiori dettagli circa il processo di identificazione e valutazione degli IROs, si rimanda al paragrafo “Gestione degli impatti, dei rischi e delle opportunità (IRO-1)”, incluso all’interno del presente documento.
IMPACT MATERIALITY
FINANCIAL MATERIALITY
Topic
Prospettiva Operations (OP) 92
Prospettiva Business (VC) 93
Rischi (OP)
Opportunità (OP)
Responsabilità Fiscale
Impatto positivo legato allo sviluppo sostenibile della Banca attraverso la compliance fiscale (L)
/94
/
/
La compliance normativa del Gruppo è garantita anche nell’ambito della responsabilità fiscale, funzionale non soltanto al suo sviluppo sostenibile, bensì anche al benessere e alla qualità della vita di tutti i portatori di interesse, i quali possono godere di servizi erogati anche grazie al contributo di BFF al gettito fiscale.
L’approccio di BFF è basato su una corretta applicazione della normativa fiscale italiana ed estera, ponendo quindi attenzione alle peculiarità presenti nelle giurisdizioni nelle quali il Gruppo opera. Infatti, BFF garantisce un allineamento a tutte le leggi, regolamenti e procedure di carattere fiscale, non esercitando attività di lobbying e mantenendo un rapporto trasparente e costante con le autorità fiscali.
L’approccio alla fiscalità di BFF si fonda inoltre sui principi espressi nei Codice Etico e nel Codice di Condotta, nel pieno rispetto dei principi di comportamento fissati da Banca d’Italia e raccomandati dall’OCSE. Gli stessi si concretizzano in una costante sensibilizzazione della propria forza lavoro a pratiche di corretta compliance fiscale, mediante l’erogazione di corsi di formazione ad hoc. In aggiunta, la strutturazione di un sistema di presidi, controlli e procedure organizzative, nell’ambito dei quali vengono definiti ruoli e responsabilità, garantisce la compliance del Gruppo alla normativa ed assicura correttezza e qualità dei dati forniti.
Si conferma dunque l’impegno del Gruppo nella costante attuazione di comportamenti responsabili e trasparenti, nel rispetto delle normative vigenti e dei più elevati standard etici, in linea con la strategia della Banca.
Policy, Piani di azione e Target
Con riferimento alle Politiche in tale ambito si faccia riferimento alla sezione ESRS G1 “Politiche relative alla cultura e condotta d’impresa”.
Con specifico riferimento ai piani d’azione in materia di Responsabilità Fiscale il Gruppo non ha previsto specifici piani in materia, in aggiunta alle prassi ed ai principi già descritti nei paragrafi precedenti. Allo stesso modo, il Gruppo si impegna affinché la piena compliance fiscale venga garantita, senza tuttavia prevedere puntuali target di carattere quantitativo.
92 OP: Own Operation
93 VC: Value Chain
94 “/”: Si precisa che non sono stati identificati IROs rilevanti
244
Metriche
Nel corso del 2025, il Gruppo ha accantonato imposte per 5,2 milioni di euro (rispetto a Euro 86,2 milioni dell’anno precedente). La differenza è ascrivibile principalmente al fatto che mentre nel 2025 l'utile ante imposte è stato influenzato negativamente dall’allungamento delle tempistiche di incasso attese degli interessi di mora da 2.100 a 2.400 giorni e dagli accantonamenti relativi a sentenze legali negative su crediti verso il settore pubblico italiano - che hanno comportato la contabilizzazione di costi non ricorrenti di 123,9 milioni di euro -, nel 2024 l’utile ante imposte ha risentito dell’impatto positivo non ricorrente, pari a 132,5 milioni di euro, relativo al cambio nel valore degli assets, inclusi quelli relativi agli interessi di mora e all’indennizzo forfettario per il recupero del credito (c.d. “40 euro”).
245

|  |  | ANNO 2025 (Dati in milioni di euro)
Nazione 95 | Denominazione | Attiv ità 96 | N. Dipen denti | Ricavi vs Terzi | Ricavi vs Gruppo 97 | Utile (Perdita) Ante Imposte | Attivi tà Mate riali | Imposte Pagate | Imposte Maturate
ITALIA | 1. BFF Bank S.p.A.98 2. BFF Techlab S.p.A.3. BFF Immobiliare S.r.l. | A-B-E | 611 | 206,4 | 11,8 | -58,2 | 98,5 | -6,6 | 24,7
SPAGNA | 1. BFF Bank S.p.A. - Branch spagna 2. BFF Finance Iberia S.A.U. | A-B | 62 | 12,0 | 38,6 | 41,2 | 2,5 | -12,3 | -3,4
PORTOGA LLO | BFF Bank S.p.A. - Branch Portogallo | A-B | 15 | 13,8 | -5,4 | 8,1 | 0,9 | -10,7 | -5,4
GRECIA | BFF Bank S.p.A. - Branch Grecia | A | 18 | 20,6 | -6,4 | 15,1 | 0,2 | -2,2 | -10,1

95 All’interno della tabella sono stati forniti i valori consolidati per giurisdizione fiscale.
96 Tipo di attività:
A: esercizio dell’attività di factoring attraverso l’acquisto a titolo definitivo di crediti, nonché servizio di gestione di crediti. Il Gruppo è specializzato nello smobilizzo di crediti vantati nei confronti del Servizio Sanitario Nazionale e delle Pubbliche Amministrazioni nei Paesi in cui opera. B: esercizio dell’attività di raccolta presso il pubblico attraverso lo strumento del conto deposito online rivolto a clientela retail e imprese. In Spagna tale attività è svolta tramite la succursale spagnola della Banca che opera, altresì, in Germania, Paesi Bassi e Irlanda, attraverso la libera prestazione di servizi, con un prodotto dedicato ai soli risparmiatori retail. In Polonia tale attività è svolta tramite la succursale polacca della Banca. C: esercizio dell’attività di finanziamento del capitale circolante dei fornitori della pubblica amministrazione, di crediti presenti e futuri, di investimenti del settore pubblico e sanitario. D: esercizio dell’attività di leasing. E: esercizio dell’attività di servizi di securities services e di servizi di pagamento.
97 Si segnala che per “Ricavi” si intende il margine di intermediazione di cui alla voce 120 del Conto economico e del Conto economico consolidato. Si segnala, inoltre, che all’interno della presente colonna non sono state considerate le operazioni infragruppo intercorse all'interno della medesima giurisdizione.
98 Si precisa che BFF Bank S.p.A. oltre che in Italia, svolge attività di factoring in libera prestazione di servizi in Croazia e Francia mentre la sua succursale in Spagna svolge attività di raccolta presso il pubblico attraverso lo strumento del conto deposito online anche in Germania, Paesi Bassi e Irlanda.
246

POLONIA | 1. BFF Bank S.p.A. - Branch Polonia 2. BFF Polska S.A. 3. BFF Medfinance S.A.4. Debt-Rnt sp. Z O.O., 5. Komunalny Fundusz Inwestycyjng Zamknięty,6. MEDICO Niestandaryzowan y Fundusz Wierzytelności Fundusz Inwestycyjny Zamknięty 7. Kancelaria Prawnicza Karnowski i Wspólnik sp.k.8. Restrukturyzacyjna Kancelaria Prawnicza Karnowski i Wspolnik sp.k. sp.k. w likwidacji | A-B-C-D | 190 | 81,7 | -31,79 | 32,3 | 2,0 | 0,1 | -9,0
REPUBBLI CA CECA | BFF Ceska Republika s.r.o. | A-C | 2 | 0,1 | -0,09 | -0,2 | 0,0 | - | -
SLOVACC HIA | BFF Central Europe s.r.o. | A-C | 13 | 12,3 | -6,80 | 3,9 | 0,2 | -2,6 | -1,9

247

|  |  | ANNO 2024 (Dati in milioni di euro)
Nazione 99 | Denominazione | Attiv ità 100 | N. Dipen denti | Ricavi vs Terzi | Ricavi vs Gruppo 101 | Utile (Perdita) Ante Imposte | Attivi tà Mate riali | Imposte Pagate | Imposte Maturate
ITALIA | 1. BFF Bank S.p.A.102 2. BFF Techlab S.p.A.3. BFF Immobiliare S.r.l. | A-B-E | 581 | 333,0 | -32,1 | 156,5 | 100,5 | -1,2 | -48,5
SPAGNA | 1. BFF Bank S.p.A. - Branch spagna 2. BFF Finance Iberia S.A.U. | A-B | 61 | -22,7 | 91,2 | 62,1 | 0,7 | -21,1 | -16,8
PORTOGA LLO | BFF Bank S.p.A. - Branch Portogallo | A-B | 15 | 31,8 | -8,0 | 26,1 | 1,1 | -2,0 | -8,0
GRECIA | BFF Bank S.p.A. Branch Grecia | A | 12 | 24,6 | -8,0 | 19,6 | 0,2 | -1,2 | -6,1

99 All’interno della tabella sono stati forniti i valori consolidati per giurisdizione fiscale.
100 Tipo di attività:
A: esercizio dell’attività di factoring attraverso l’acquisto a titolo definitivo di crediti, nonché servizio di gestione di crediti. Il Gruppo è specializzato nello smobilizzo di crediti vantati nei confronti del Servizio Sanitario Nazionale e delle Pubbliche Amministrazioni nei Paesi in cui opera. B: esercizio dell’attività di raccolta presso il pubblico attraverso lo strumento del conto deposito online rivolto a clientela retail e imprese. In Spagna tale attività è svolta tramite la succursale spagnola della Banca che opera, altresì, in Germania, Paesi Bassi e Irlanda, attraverso la libera prestazione di servizi, con un prodotto dedicato ai soli risparmiatori retail. In Polonia tale attività è svolta tramite la succursale polacca della Banca. C: esercizio dell’attività di finanziamento del capitale circolante dei fornitori della pubblica amministrazione, di crediti presenti e futuri, di investimenti del settore pubblico e sanitario. D: esercizio dell’attività di leasing. E: esercizio dell’attività di servizi di securities services e di servizi di pagamento.
101 Si segnala che per “Ricavi” si intende il margine di intermediazione di cui alla voce 120 del Conto economico e del Conto economico consolidato. Si segnala, inoltre, che all’interno della presente colonna non sono state considerate le operazioni infragruppo intercorse all'interno della medesima giurisdizione.
102 Si precisa che BFF Bank S.p.A. oltre che in Italia, svolge attività di factoring in libera prestazione di servizi in Croazia e Francia mentre la sua succursale in Spagna svolge attività di raccolta presso il pubblico attraverso lo strumento del conto deposito online anche in Germania, Paesi Bassi e Irlanda.
248

POLONIA | 1. BFF Bank S.p.A. Branch Polonia 2. BFF Polska S.A., 3. BFF Medfinance S.A., 4. Debt-Rnt sp. Z O.O., 5. Komunalny FunduszInwestycyj ngZamknięty,6. MEDICO Niestandaryzowan y Fundusz Wierzytelności Fundusz Inwestycyjny Zamknięty 7. Kancelaria Prawnicza Karnowski i Wspólnik sp.k.8. Restrukturyzacyjna Kancelaria Prawnicza Karnowski i Wspolnik sp.k. sp.k. w likwidacji | A-B-C-D | 189 | 79,4 | -32,07 | 32,3 | 2,1 | -4,8 | -4,3
REPUBBLI CA CECA | BFF Ceska Republika s.r.o. | A-C | 2 | 0,3 | -0,17 | -0,1 | 0,0 | - | -
SLOVACC HIA | BFF Central Europe s.r.o. | A-C | 13 | 17,7 | -10,85 | 5,4 | 0,1 | -1,2 | -2,4

249
250
Annex
Template dalla Tassonomia UE
Di seguito vengono presentate le strutture dei template richiesti dall’Annex VI del Regolamento Delegato 2021/2178 per l’anno 2025.
Tenuto conto delle modifiche sostanziali che ha subito il quadro normativo applicabile alla Tassonomia UE e delle significative semplificazioni introdotte dal Regolamento Delegato (UE) 2026/73, BFF ha scelto di procedere alla sola rendicontazione dei KPI principali 2025, senza operare ricalcoli retrospettivi dei risultati precedenti. Con riferimento al Template 0 dell'anno precedente si faccia riferimanto alla sezione "Reporting ex Regolamento Europeo 852/2020”.
I dati sono presentati in milioni di euro.
Le celle che riportano il seguente simbolo “-” corrispondono a 0.
Le celle che riportano un valore pari a “0,00” corrispondono a valori positivi di valore inferiore a 0,005 milioni di euro.
251
Template 0: Sintesi dei KPI
252
Template 1 Stock: Covered Assets - Turnover-based
253
Template 1 Stock: Covered Assets - Capex-based
254
Template 1 Flow: Covered Assets - Turnover-based
255
Template 1 Flow: Covered Assets - Capex-based
256
Template 2: Turnover-based
257
Template 2: Capex-based
258
Template 3: GAR Stock -Turnover-based
259
Template 3: GAR Stock - Capex-based
260
Template 4: GAR Flusso -Turnover-based
261
Template 4: GAR Flusso - Capex-based
262
Template 5: KPI per le esposizioni fuori bilancio Stock -Turnover-based
Template 5: KPI per le esposizioni fuori bilancio Stock - Capex-based
Template 5: KPI per le esposizioni fuori bilancio Flusso -Turnover-based
263
Template 5: KPI per le esposizioni fuori bilancio Flusso - Capex-based
264
265
ATTESTAZIONE DELLA RELAZIONE CONSOLIDATA DI SOSTENIBILITÀ AI SENSI DELL’ART. 81-TER, COMMA 1, DEL REGOLAMENTO CONSOB N. 11971 DEL 14 MAGGIO 1999 E SUCCESSIVE MODIFICHE E INTEGRAZIONI
1.
I sottoscritti
•
Giuseppe Sica, in qualità di Amministratore Delegato,
•
Giuseppe Manno, in qualità di Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di BFF Bank S.p.A.,
attestano, ai sensi dell’art. 154-bis, comma 5-ter, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, che la Relazione Consolidata di Sostenibilità inclusa nella Relazione sulla Gestione è stata redatta:
a)
conformemente agli standard di rendicontazione applicati ai sensi della direttiva 2013/34/UE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 26 giugno 2013, e del decreto legislativo 6 settembre 2024, n. 125;
b)
con le specifiche adottate a norma dell’articolo 8, paragrafo 4, del regolamento (UE) 2020/852 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 18 giugno 2020.
Milano, 30 aprile 2026

Giuseppe Sica | Giuseppe Manno
L’Amministratore Delegato | Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari

266
267
03 Prospetti contabili consolidati
268
Stato Patrimoniale Consolidato
(Valori in migliaia di euro)

Voci dell'attivo | 31.12.2025 | 31.12.2024 RETTIFICATO (*) | 01.01.2024 RETTIFICATO (*)
10. | Cassa e disponibilità liquide | 124.577 | 153.689 | 257.208
20. | Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico | 181.243 | 179.319 | 166.023
| a) attività finanziarie detenute per la negoziazione | 1.358 | 1.504 | 1.167
| c) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | 179.885 | 177.815 | 164.856
30. | Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva | 151.718 | 141.442 | 137.520
40. | Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato | 10.824.128 | 10.647.438 | 10.780.816
| a) crediti verso banche | 854.821 | 602.651 | 593.561
| b) crediti verso clientela | 9.969.307 | 10.044.787 | 10.187.255
50. | Derivati di copertura | - | 303 | -
70. | Partecipazioni | 15.323 | 13.690 | 13.160
90. | Attività materiali | 104.212 | 104.750 | 60.690
100. | Attività immateriali | 67.240 | 77.519 | 74.742
| di cui |  |  |
| - avviamento | 30.957 | 30.957 | 30.957
110. | Attività fiscali | 134.329 | 115.146 | 127.923
| a) correnti | 72.827 | 53.388 | 70.742
| b) anticipate | 61.502 | 61.758 | 57.181
120. | Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione |  |  | 8.046
130. | Altre attività | 675.939 | 712.511 | 655.393
TOTALE DELL'ATTIVO | 12.278.709 | 12.145.806 | 12.281.521

(*) Le informazioni comparative sono rideterminate per recepire le correzioni di errori. Si veda la sezione specifica “Rettifica dei saldi dell’esercizio precedente in conformità alle disposizioni dello IAS 8 (Principi contabili, cambiamenti di stime contabili ed errori)”.
269
(Valori in migliaia di euro)

Voci del passivo e del patrimonio netto | 31.12.2025 | 31.12.2024 RETTIFICATO (*) | 01.01.2024 RETTIFICATO (*)
10. | Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato | 10.783.741 | 10.661.212 | 10.814.197
| a) debiti verso banche | 1.307.147 | 1.342.119 | 2.269.074
| b) debiti verso clientela | 8.856.635 | 8.709.179 | 8.545.110
| c) titoli di circolazione | 619.959 | 609.914 | 14
20. | Passività finanziarie di negoziazione | 778 | 139 | 1.215
40. | Derivati di copertura | 186 | - | -
60. | Passività fiscali | 163.633 | 175.256 | 130.893
| a) correnti | 1.585 | 2.794 | 2.472
| b) differite | 162.049 | 172.462 | 128.421
80. | Altre passività | 365.213 | 388.397 | 555.354
90. | Trattamento di fine rapporto del personale | 3.508 | 3.372 | 3.033
100. | Fondo per rischi e oneri: | 73.484 | 58.212 | 39.272
| a) impegni e garanzie rilasciate | 64 | 258 | 530
| b) quiescenza e obblighi simili | 6.329 | 6.937 | 7.009
| c) altri fondi per rischi e oneri | 67.091 | 51.017 | 31.733
120. | Riserve da valutazione | 30.022 | 21.085 | 7.993
140. | Strumenti di capitale | 150.000 | 150.000 | 150.000
150. | Riserve | 459.516 | 261.073 | 259.037
155. | Acconto su dividendi |  |  | (54.451)
160. | Sovrapprezzi di emissione | 66.277 | 66.277 | 66.277
170. | Capitale | 145.399 | 145.006 | 143.947
180. | Azioni proprie | - | (3.570) | (4.377)
200. | Utile (Perdita) d'esercizio | 36.951 | 219.346 | 169.131
TOTALE DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO | 12.278.709 | 12.145.806 | 12.281.521

(*) Le informazioni comparative sono rideterminate per recepire le correzioni di errori. Si veda la sezione specifica “Rettifica dei saldi dell’esercizio precedente in conformità alle disposizioni dello IAS 8 (Principi contabili, cambiamenti di stime contabili ed errori)”.
270
Conto Economico Consolidato
(Valori in migliaia di euro)

Voci | 31.12.2025 | 31.12.2024 RETTIFICATO (*)
10. | Interessi attivi e proventi assimilati | 490.181 | 747.479
| di cui: interessi attivi calcolati con il metodo dell'interesse effettivo | 459.775 | 722.245
20. | Interessi passivi e oneri assimilati | (266.391) | (384.178)
30. | Margine di interesse | 223.790 | 363.301
40. | Commissioni attive | 108.997 | 110.515
50. | Commissioni passive | (22.633) | (28.417)
60. | Commissioni nette | 86.364 | 82.098
70. | Dividendi e proventi simili | 17.088 | 19.844
80. | Risultato netto dell'attività di negoziazione | 15.978 | 7.892
100. | Utili (perdite) da cessione o riacquisto di: | 10.455 | 3.331
| a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato | 10.455 | 3.331
| b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva | - | -
110. | Risultato netto delle altre attività e passività finanziarie al fair value con impatto a conto economico | (6.613) | (7.017)
| b) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | (6.613) | (7.017)
120. | Margine di intermediazione | 347.063 | 469.449
130. | Rettifiche/Riprese di valore nette per rischio di credito relativo a: | (104.544) | (5.571)
| a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato | (104.544) | (5.571)
150. | Risultato netto della gestione finanziaria | 242.519 | 463.878
180. | Risultato netto della gestione finanziaria e assicurativa | 242.519 | 463.878
190. | Spese amministrative: | (191.044) | (189.694)
| a) spese per il personale | (85.417) | (79.511)
| b) altre spese amministrative | (105.627) | (110.183)
200. | Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri | (24.940) | (19.884)
| a) impegni e garanzie rilasciate | 194 | 273
| b) altri accantonamenti netti | (25.134) | (20.157)
210. | Rettifiche/Riprese di valore nette su attività materiali | (5.495) | (3.783)
220. | Rettifiche/Riprese di valore nette su attività immateriali | (12.019) | (10.070)
230. | Altri oneri/proventi di gestione | 29.526 | 60.353
240. | Costi operativi | (203.971) | (163.078)

271

250. | Utili (Perdite) delle partecipazioni | 3.562 | 2.424
280. | Utili (Perdite) da cessione di investimenti | - | 3.954
290. | Utile (Perdita) della operatività corrente al lordo delle imposte | 42.110 | 307.178
300. | Imposte sul reddito dell’esercizio dell'operatività corrente | (5.159) | (87.832)
310. | Utile (Perdita) della operatività corrente al netto delle imposte | 36.951 | 219.346
330. | Utile (Perdita) d'esercizio | 36.951 | 219.346
350. | Utile (Perdita) d'esercizio di pertinenza della capogruppo | 36.951 | 219.346
| Utile per azione base | 0,20 | 1,17
| Utile per azione diluito | 0,19 | 1,15

(*) Le informazioni comparative sono rideterminate per recepire le correzioni di errori. Si veda la sezione specifica “Rettifica dei saldi dell’esercizio precedente in conformità alle disposizioni dello IAS 8 (Principi contabili, cambiamenti di stime contabili ed errori)”.
272
Prospetto della Redditività Complessiva Consolidata
(Valori in migliaia di euro)

Voci | 31.12.2025 | 31.12.2024 RETTIFICATO (*)
10. | Utile (Perdita) d'esercizio | 36.951 | 219.346
| Altre componenti reddituali al netto delle imposte senza rigiro a conto economico | (168) | 9.506
20. | Titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditività complessiva |  |
30. | Passività finanziarie designate al fair value con impatto a conto economico (variazioni del proprio merito creditizio) |  |
40. | Copertura di titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditività complessiva |  |
50. | Attività materiali | (215) | 9.539
60. | Attività immateriali |  |
70. | Piani a benefici definiti | 47 | (33)
80. | Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione |  |
90. | Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto |  |
100. | Ricavi o costi di natura finanziaria relativi ai contratti assicurativi emessi |  |
| Altre componenti reddituali al netto delle imposte con rigiro a conto economico | 9.105 | 4.047
110. | Copertura di investimenti esteri | (757) | (880)
120. | Differenze di cambio | 2.013 | 1.762
130. | Copertura dei flussi finanziari |  |
140. | Strumenti di copertura (elementi non designati) |  |
150. | Attività finanziarie (diverse dai titoli di capitale) valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva | 7.849 | 3.165
160. | Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione |  |
170. | Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto |  |
180. | Ricavi o costi di natura finanziaria relativi ai contratti assicurativi emessi |  |
190. | Ricavi o costi di natura finanziaria relativi alle cessioni in riassicurazione |  |
200. | Totale altre componenti reddituali al netto delle imposte | 8.937 | 13.553
210. | Redditività complessiva (Voce 10+200) | 45.888 | 232.899
220. | Redditività consolidata complessiva di pertinenza di terzi |  |
230. | Redditività complessiva consolidata di pertinenza della capogruppo | 45.888 | 232.899

(*) Le informazioni comparative sono rideterminate per recepire le correzioni di errori. Si veda la sezione specifica “Rettifica dei saldi dell’esercizio precedente in conformità alle disposizioni dello IAS 8 (Principi contabili, cambiamenti di stime contabili ed errori)”.
273
Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto Consolidato
(Valori in migliaia di euro)
Al 31.12.2025
Variazioni dell'esercizio
Allocazione risultato esercizio precedente
Operazioni sul patrimonio netto
Esistenze al 31.12.2024
Modifica saldi apertura
Esistenze al 01.01.2025
Riserve
Dividendi e altre destinazioni
Variazioni di riserve
Emissione nuove azioni
Acquisto azioni proprie
Acconti su dividendi
Distribuzione straordinaria dividendi
Variazioni strumenti di capitale
Derivati su proprie azioni
Stock options
Variazioni interessenze partecipative
Redditività consolidata complessiva esercizio 2025
Patrimonio netto del gruppo al 31.12.2025
Capitale:
a) azioni ordinarie
145.006
-
145.006
393
145.399
b) altre azioni
-
-
-
Sovrapprezzi di emissione
66.277
-
66.277
66.277
Riserve:
-
a) di utili
252.293
252.293
219.346
(21.372)
450.266
b) altre
8.781
-
8.781
(172)
641
9.250
Riserve da valutazione
21.085
-
21.085
8.937
30.022
Strumenti di capitale
150.000
-
150.000
150.000
Acconti su dividendi
-
Azioni proprie
(3.570)
-
(3.570)
3.570
Utile (Perdita) d'esercizio
219.346
-
219.346
(219.346)
36.951
36.951
Patrimonio netto del gruppo
859.218
859.218
(17.975)
393
641
45.888
888.165
274
Al 31.12.2024
Variazioni dell'esercizio
Allocazione risultato esercizio precedente
Operazioni sul patrimonio netto
Esistenze al 31.12.2023
Modifica saldi apertura
Esistenze al 01.01.2024
Riserve
Dividendi e altre destinazioni
Variazioni di riserve
Emissione nuove azioni
Acquisto azioni proprie
Acconti su dividendi
Distribuzione straordinaria dividendi
Variazioni strumenti di capitale
Derivati su proprie azioni
Stock options
Variazioni interessenze partecipative
Redditività consolidata complessiva esercizio 2024
Patrimonio netto del gruppo al 31.12.2024 RETTIFICATO (*)
Capitale:
a) azioni ordinarie
143.947
143.947
1.059
145.006
b) altre azioni
Sovrapprezzi di emissione
66.277
66.277
66.277
Riserve:
a) di utili
268.055
(18.725)
249.330
13.466
(10.504)
252.293
b) altre
9.706
9.706
(1.111)
185
8.781
Riserve da valutazione
7.993
7.993
(461)
13.553
21.085
Strumenti di capitale
150.000
150.000
150.000
Acconti su dividendi
(54.451)
(54.451)
54.451
Azioni proprie
(4.377)
(4.377)
807
(3.570)
Utile (Perdita) d'esercizio
171.662
(2.531)
169.131
(67.917)
(101.214)
219.346
219.346
Patrimonio netto del gruppo
758.812
(21.255)
737.557
(101.214)
(11.268)
1.059
185
232.899
859.218
(*) Le informazioni comparative sono rideterminate per recepire le correzioni di errori. Si veda la sezione specifica “Rettifica dei saldi dell’esercizio precedente in conformità alle disposizioni dello IAS 8 (Principi contabili, cambiamenti di stime contabili ed errori)”.
275
Rendiconto Finanziario Consolidato
Metodo indiretto
(Valori in migliaia di euro)

A. ATTIVITÀ OPERATIVA |  |
| 31.12.2025 | 31.12.2024 RETTIFICATO (*)
1. Gestione | 200.352 | 342.743
- risultato d'esercizio (+/-) | 36.951 | 219.346
- plus/minusvalenze su attività finanziarie detenute per la negoziazione e sulle altre attività/passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico (-/+) | - | (1.467)
- plus/minusvalenze su attività di copertura (-/+) |  | -
- rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito (+/-) | 104.544 | 5.571
- rettifiche/riprese di valore nette su immobilizzazioni materiali e immateriali (+/-) | 17.514 | 13.853
- accantonamenti netti a fondi rischi ed oneri ed altri costi/ricavi (+/-) | 24.940 | 19.884
- ricavi e costi netti dei contratti di assicurazione emessi e delle cessioni in riassicurazione (-/+) |  | -
- imposte, tasse e crediti d'imposta non liquidati (+/-) | 5.159 | 86.178
- rettifiche/riprese di valore nette delle attività operative cessate al netto dell'effetto fiscale (+/-) | - | -
- altri aggiustamenti (+/-) | 11.245 | (623)
2. Liquidità generata/assorbita dalle attività finanziarie | (292.473) | 32.985
- attività finanziarie detenute per la negoziazione | - | -
- attività finanziarie designate al fair value | (8.683) | (12.959)
- altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | - | -
- attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva | (1.468) | (105)
- attività finanziarie valutate al costo ammortizzato | (272.752) | 145.165
- altre attività | (9.571) | (99.117)
3. Liquidità generata/assorbita dalle passività finanziarie | 74.579 | (334.223)
- passività finanziarie valutate al costo ammortizzato | 104.438 | (159.999)
- passività finanziarie di negoziazione | - | -
- passività finanziarie designate al fair value | - | -
- altre passività | (29.859) | (174.224)

276

4. Liquidità generata/assorbita dai contratti di assicurazione emessi e dalle cessioni in riassicurazione |  |
- contratti di assicurazione emessi che costituiscono passività/attività (+/-) |  |
- cessioni in riassicurazione che costituiscono attività/passività (+/-) |  |
Liquidità netta generata/assorbita dall'attività operativa | (17.542) | 41.505
B. ATTIVITÀ Dl INVESTIMENTO |  |
1. Liquidità generata da |  |
- vendite di partecipazioni |  |
- dividendi incassati su partecipazioni |  |
- vendite di attività materiali |  |
- vendite di attività immateriali |  |
- vendite di società controllate e di rami d'azienda |  |
2. Liquidità assorbita da | (11.935) | (44.172)
- acquisti di partecipazioni |  |
- acquisti di attività materiali | (1.119) | (31.363)
- acquisti di attività immateriali | (10.816) | (12.809)
- acquisti di società controllate e di rami d'azienda |  |
Liquidità netta generata/assorbita dall'attività d'investimento | (11.935) | (44.172)
C. ATTIVITÀ DI PROVVISTA |  |
- emissioni/acquisti di azioni proprie |  |
- emissioni/acquisti di strumenti di capitale |  |
- distribuzione dividendi e altre finalità | - | (101.214)
- vendita/acquisto di controllo di terzi |  |
Liquidità netta generata/assorbita dall'attività di provvista | - | (101.214)
LIQUIDITÀ NETTA GENERATA/ASSORBITA NELL’ESERCIZIO | (29.477) | (103.882)

277
Riconciliazione
(Valori in migliaia di euro)

Voci di bilancio |  |
| 31.12.2025 | 31.12.2024 RETTIFICATO (*)
Cassa e disponibilità liquide all’inizio dell’esercizio | 153.689 | 257.208
Liquidità totale netta generata/assorbita nell’esercizio | (29.477) | (103.882)
Cassa e disponibilità liquide: effetto della variazione dei cambi | 365 | 363
Cassa e disponibilità liquide alla chiusura dell’esercizio | 124.577 | 153.689

(*) Le informazioni comparative sono rideterminate per recepire le correzioni di errori. Si veda la sezione specifica “Rettifica dei saldi dell’esercizio precedente in conformità alle disposizioni dello IAS 8 (Principi contabili, cambiamenti di stime contabili ed errori)”.
278
04 Nota Integrativa Consolidata
Signori Azionisti,
la Nota integrativa consolidata è suddivisa nelle seguenti parti:
Rettifica dei saldi dell’esercizio precedente in conformità alle disposizioni dello IAS 8 (Principi contabili, cambiamenti di stime contabili ed errori)
Parte A – Politiche contabili
Parte B – Informazioni sullo Stato patrimoniale consolidato
Parte C – Informazioni sul Conto economico consolidato
Parte D – Redditività consolidata complessiva
Parte E – Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
Parte F – Informazioni sul patrimonio consolidato
Parte G – Operazioni di aggregazione riguardanti imprese o rami di azienda
Parte H – Operazioni con parti correlate
Parte I – Accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali
Parte L – Informativa di settore
Parte M – Informativa sul leasing
279
Dati anagrafici al 31 dicembre 2025
Denominazione dell'entità che redige il bilancio o altro mezzo di identificazione: BFF Bank S.p.A.
Sede dell'entità che redige il bilancio: Milano, Viale Lodovico Scarampo, 15
Forma giuridica dell'entità: Società per azioni (S.p.A.)
Paese di registrazione: Italia
Indirizzo della sede legale dell'entità: Milano – Viale Lodovico Scarampo, 15
Principale luogo di attività: Milano, Viale Lodovico Scarampo, 15
Descrizione della natura dell'attività dell'entità e delle sue principali operazioni: BFF è il più grande operatore di finanza specializzata in Italia, nonché tra i leader in Europa nella gestione e nello smobilizzo pro soluto di crediti commerciali vantati nei confronti delle Pubbliche Amministrazioni, nei Securities Services e nei servizi di pagamento.
Ragione sociale della Controllante: BFF Bank S.p.A.
Ragione sociale della Capogruppo: BFF Bank S.p.A. (Capogruppo del Gruppo Bancario BFF Banking Group)
280
Rettifica dei saldi dell’esercizio precedente in conformità alle disposizioni dello IAS 8 (Principi contabili, cambiamenti di stime contabili ed errori)
Nel corso dell’esercizio 2025 è stata rilevata, limitatamente al business del factoring in Italia, un’errata registrazione di incassi relativi principalmente al periodo compreso fra il 2019 e giugno 2023, per un ammontare pari a circa 54 milioni di euro. In particolare, dalle analisi poste in essere dalla Funzione Internal Audit, è emerso che tali somme, incassate da debitori relativamente alla quota capitale del credito, erano state erroneamente registrate, mediante storni e successive riallocazioni, come incassi degli accessori del credito con conseguente registrazione di maggiori ricavi e di maggiori imposte. La correzione di tale errore, ritenuto significativo ai sensi dello IAS 8, ha comportato un effetto cumulato sul patrimonio netto di apertura del 2025 negativo pari a (15,1) milioni di euro.
Si è, inoltre, proceduto a condurre specifici approfondimenti in ambito contabile anche con riferimento alle modalità di allocazione diretta degli incassi su note di debito e fatture attive c.d. “40 euro” e oneri accessori, applicando, in particolare, un campionamento statistico strutturato basato sulla metodologia Monetary Unit Sampling (MUS), che consente di stimare in modo prudenziale l’errore complessivo potenzialmente presente nella popolazione, in coerenza con un prefissato livello di confidenza e una soglia di errore tollerabile. I risultati hanno mostrato un errore di circa 3,4 milioni di euro (2,5 milioni di euro al netto delle tasse).
In conclusione, pertanto, la Banca ha proceduto alla rideterminazione complessiva dell’ammontare dell’errore, includendo l’errore determinato con criteri statistici determinando un restatement del bilancio 2024, ai sensi dello IAS 8, il cui effetto cumulato sul patrimonio netto di apertura del 2025 è negativo pari a (17,6) milioni di euro.
In particolare, come riportato nelle seguenti tabelle sono state rideterminate alcune voci dello stato patrimoniale al 1° gennaio 2024, del conto economico 2024, del prospetto della redditività complessiva dell'esercizio 2024 e dello stato patrimoniale al 31 dicembre 2024.

| STATO PATRIMONIALE (valori in migliaia di euro) | 01/01/2024 | Rettifiche IAS 8 | 01/01/2024 Rettificato
40. | Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato | 10.805.826 | (25.010) | 10.780.816
| a) crediti verso banche | 593.561 | - | 593.561
| b) crediti verso clientela | 10.212.265 | (25.010) | 10.187.255
110 | Attività fiscali | 113.658 | 14.265 | 127.923
| a) correnti | 57.414 | 13.328 | 70.742
| b) anticipate | 56.244 | 937 | 57.181
130 | Altre attività | 1.372.782 |  | 1.372.782
| TOTALE ATTIVO | 12.292.266 | (10.744) | 12.281.521
60. | Passività fiscali | 123.790 | 7.103 | 130.893
| A) Correnti | 2.472 | - | 2.472
| B) differite | 121.318 | 7.103 | 128.421
100. | Fondi per rischi ed oneri | 35.864 | 3.408 | 39.272
| a) Impegni e garanzie rilasciate | 530 |  | 530
| b) Quiescenza ed obblighi simili | 7.009 |  | 7.009
| c) Altri fondi | 28.325 | 3.408 | 31.733
| Altre passività | 11.373.800 |  | 11.373.800
| TOTALE PASSIVO | 11.533.454 | 10.511 | 11.543.965
150. | Riserve | 277.762 | (18.725) | 259.037
200. | Utile (Perdita) d’esercizio | 171.662 | (2.531) | 169.131
| Altre voci di patrimonio netto | 309.389 |  | 309.389
| TOTALE PATRIMONIO NETTO | 758.812 | (21.255) | 737.557
| TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO | 12.292.266 | (10.744) | 12.281.521

Per effetto della differente imputazione degli incassi, si è proceduto a rideterminare gli interessi attivi e proventi assimilati (diminuzione di 25 milioni di euro, principalmente per la riduzione delle plusvalenze da accessori, riflesso dalla rettifica della voce di Stato Patrimoniale dei Crediti verso la clientela), le attività fiscali correnti (incremento di 13,3 milioni di euro), le
281
attività fiscali differite (incremento di 937 mila euro), i fondi per rischi ed oneri (incremento per 3,4 milioni di euro) e le passività fiscali differite (incremento di 7,1 milioni di euro). L'effetto complessivo sul patrimonio netto al 1° gennaio 2024 è, pertanto, risultato in una diminuzione di 21,3 milioni di euro.
Nella seguente tabella si riporta l’effetto sui saldi patrimoniali al 1° gennaio 2024 suddiviso per anno di formazione:

| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | Impatto cumulato al 1/01/2024
Rettifica crediti verso la clientela | (2.306) | (3.376) | (2.991) | (12.664) | (3.672) | (25.010)
Rettifica attività fiscali correnti |  | 2.547 | 1.395 | 8.158 | 1.228 | 13.328
Rettifica attività fiscali differite |  |  |  |  | 937 | 937
Totale Attivo | (2.306) | (829) | (1.596) | (4.505) | (1.508) | (10.744)
Rettifica passività fiscali differite | 832 | 1.497 | 466 | 4.222 | 86 | 7.103
Rettifica sui fondi per rischi ed oneri |  |  |  |  | 3.408 | 3.408
Rettifica patrimonio netto | (3.139) | (2.326) | (2.061) | (8.727) | (5.002) | (21.255)
Totale passivo e Patrimonio Netto | (2.306) | (829) | (1.596) | (4.505) | (1.508) | (10.744)

Con riferimento all'esercizio 2024, la correzione dell'errore ha comportato un impatto positivo sull’utile esercizio pari a 3,7 milioni di euro derivante dall'effetto netto di un incremento degli interessi attivi e proventi assimilati - non dovuto ad errori di registrazione degli incassi nell’anno - per 5,3 milioni di euro e di un incremento delle imposte sul reddito per euro 1,6 milioni di euro. In particolare, l'incremento degli interessi attivi e dei proventi assimilati è riferibile all’effetto positivo del cambio di stima sul riconoscimento degli accessori al credito già descritto nel bilancio dell’esercizio precedente, al netto dello storno degli accessori del credito maturati nell'esercizio 2024 sul capitale che era stato erroneamente considerato come non incassato.

| CONTO ECONOMICO (valori in migliaia di euro) | Esercizio 2024 | Rettifiche IAS 8 | Esercizio 2024 RETTIFICATO
10. | Interessi attivi e proventi assimilati | 742.159 | 5.321 | 747.479
| Altre voci di conto economico | (440.301) | - | (440.301)
300 | Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operativita' corrente | (86.178) | (1.654) | (87.832)
310 | Utile (Perdita) della operatività corrente al netto delle imposte | 215.680 | 3.667 | 219.346
330 | Utile (Perdita) d’esercizio) | 215.680 | 3.667 | 219.346
350 | Utile (Perdita) d’esercizio di pertinenza della Capogruppo | 215.680 | 3.667 | 219.346
| Utile base per azione | 1,15 | 0,02 | 1,17
| Utile per azione diluito | 1,13 | 0,02 | 1,15

| Prospetto della redditività complessiva (valori in migliaia di euro ) | Esercizio 2024 | Rettifiche IAS 8 | Esercizio 2024 RETTIFICATO
10. | Utile (Perdita) d'esercizio | 215.680 | 3.667 | 219.346
| Altre componenti reddituali al netto delle imposte | 13.553 | - | 13.553
230. | Redditività complessiva consolidate di pertinenza della Capogruppo | 229.233 | 3.667 | 232.899

Al 31 dicembre 2024, pertanto, l'effetto cumulato della correzione dell'errore ha comportato una riduzione dei crediti verso la clientela per 19,7 milioni di euro, un incremento delle attività fiscali correnti per 13,1 milioni di euro, un incremento delle attività fiscali differite per 937 mila euro, un incremento dei fondi rischi ed oneri per 3,4 milioni di euro e un incremento delle passività fiscali differite per 8,6 milioni di euro. L’effetto complessivo sul patrimonio netto al 31 dicembre 2024 è risultato, quindi, in una diminuzione di 17,6 milioni di euro.

| STATO PATRIMONIALE (valori in migliaia di euro) | 31/12/2024 | Rettifiche IAS 8 | 31/12/2024 Rettificato
40. | Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato | 10.667.128 | (19.689) | 10.647.438
| a) crediti verso banche | 602.651 | - | 602.651
| b) crediti verso clientela | 10.064.477 | (19.689) | 10.044.787

282

110 | Attività fiscali | 101.071 | 14.074 | 115.046
| a) correnti | 40.250 | 13.137 | 53.388
| b) anticipate | 60.821 | 937 | 61.758
130 | Altre attività | 1.383.222 |  | 1.383.222
| TOTALE ATTIVO | 12.151.421 | (5.615) | 12.145.806
60. | Passività fiscali | 166.691 | 8.566 | 175.257
| A) Correnti | 2.794 | - | 2.794
| B) differite | 163.897 | 8.566 | 172.462
100. | Fondi per rischi ed oneri | 54.803 | 3.408 | 58.212
| a) Impegni e garanzie rilasciate | 258 |  | 258
| b) Quiescenza ed obblighi simili | 6.937 |  | 6.937
| c) Altri fondi | 47.609 | 3.408 | 51.017
| Altre passività | 11.053.120 |  | 11.053.120
| TOTALE PASSIVO | 11.274.614 | 11.974 | 11.286.588
150. | Riserve | 282.329 | (21.255) | 261.073
200. | Utile (Perdita) d’esercizio | 215.680 | 3.667 | 219.346
| Altre voci di patrimonio netto | 378.798 |  | 378.798
| TOTALE PATRIMONIO NETTO | 876.807 | (17.589) | 859.218
| TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO | 12.151.421 | (5.615) | 12.145.806

Gli impatti economico-patrimoniali al 31 dicembre 2024 derivanti da tali errate registrazioni relativamente alla voce crediti verso la clientela sono stati quantificati come segue:
5.incremento dei ricavi relativi alla Commissione Maturity per circa 3,0 milioni di euro a seguito della riduzione del capitale incassato;
6.riduzione dei ricavi relativi agli accessori del credito per circa 7,0 milioni di euro rilevati sul capitale considerato non incassato;
7.storno delle plusvalenze per circa 24,8 milioni di euro relativi agli accessori del credito, avendo erroneamente imputato gli incassi a tale fattispecie e non al capitale;
8.incremento degli accessori del credito derivante dalla rilevazione dell’impatto dei cambi di stima effettuati nel 2022 e nel 2024 per circa 9,1 milioni di euro.
Per quanto concerne il periodo 2024 – 2025, tutte le analisi non hanno evidenziato errori di allocazione, confermando la sostanziale correttezza delle prassi operative adottate.
In ottemperanza a quanto previsto dai principi contabili IAS 1 e IAS 8, di seguito sono riportati lo stato patrimoniale al 1 gennaio 2024, quello al 31 dicembre 2024, il conto economico 2024 e il prospetto della redditività complessiva 2024. La colonna “Rettifiche IAS 8” riporta le rettifiche apportate al bilancio di esercizio 2024.
283
Stato Patrimoniale Consolidato al 1 gennaio 2024
(Valori in migliaia di euro)

| Voci dell'attivo | 1/01/2024 | Rettifiche IAS 8 | 1/01/2024 Rettificato
10. | Cassa e disponibilità liquide | 257.208 | - | 257.208
20. | Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico | 166.023 | - | 166.023
| a) attività finanziarie detenute per la negoziazione | 1.167 | - | 1.167
| c) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al FV | 164.856 | - | 164.856
30. | Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva | 137.520 | - | 137.520
40. | Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato | 10.805.826 | (25.010) | 10.780.816
| a) crediti verso banche | 593.561 | - | 593.561
| b) crediti verso clientela | 10.212.265 | (25.010) | 10.187.255
50. | Derivati di copertura | - | - | -
70. | Partecipazioni | 13.160 | - | 13.160
90. | Attività materiali | 60.690 | - | 60.690
100. | Attività immateriali | 74.742 | - | 74.742
110 | Attività fiscali | 113.658 | 14.265 | 127.923
| a) correnti | 57.414 | 13.328 | 70.742
| b) anticipate | 56.244 | 937 | 57.181
120. | Attività non correnti e gruppi di attività in dismissione | 8.046 | - | 8.046
130. | Altre attività | 655.393 | - | 655.393
| TOTALE ATTIVO | 12.292.266 | (10.744) | 12.281.521

284

| Voci del passivo e del patrimonio netto | 1/01/2024 | Rettifiche IAS 8 | 1/01/2024 Rettificato
10 | Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato | 10.814.197 | - | 10.814.197
| a) debiti verso banche | 2.269.074 | - | 2.269.074
| b) debiti verso clientela | 8.545.110 | - | 8.545.110
| c)titoli in circolazione | 14 | - | 14
20. | Passività finanziarie di negoziazione | 1.215 | - | 1.215
40. | Derivati di copertura | - | - | -
60. | Passività fiscali | 123.790 | 7.103 | 130.893
| A) Correnti | 2.472 | - | 2.472
| B) differite | 121.318 | 7.103 | 128.421
80. | Altre passività | 555.354 | - | 555.354
90. | Trattamento di fine rapporto personale | 3.033 | - | 3.033
100. | Fondi per rischi ed oneri | 35.864 | 3.408 | 39.272
| a) Impegni e garanzie rilasciate | 530 | - | 530
| b) Quiescenza ed obblighi simili | 7.009 | - | 7.009
| c) Altri fondi | 28.325 | 3.408 | 31.733
120. | Riserva di valutazione | 7.993 | - | 7.993
140. | Strumenti di capitale | 150.000 | - | 150.000
150. | Riserve | 277.762 | (18.725) | 259.037
155. | Acconti dividendi | (54.451) | - | (54.451)
160. | Sovrapprezzo azioni | 66.277 | - | 66.277
170. | Capitale | 143.947 | - | 143.947
180. | Azioni proprie | (4.377) | - | (4.377)
200. | Utile dell’esercizio | 171.662 | (2.531) | 169.131
| TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO | 12.292.266 | (10.744) | 12.281.521

285
Stato Patrimoniale Consolidato al 31 dicembre 2024
(Valori in migliaia di euro)

| Voci dell'attivo | 31/12/2024 | Rettifiche IAS 8 | 31/12/2024 Rettificato
10. | Cassa e disponibilità liquide | 153.689 | - | 153.689
20. | Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico | 179.319 | - | 179.319
| a) attività finanziarie detenute per la negoziazione | 1.504 | - | 1.504
| c) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al FV | 177.815 | - | 177.815
30. | Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva | 141.442 | - | 141.442
40. | Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato | 10.667.128 | (19.689) | 10.647.438
| a) crediti verso banche | 602.651 | - | 602.651
| b) crediti verso clientela | 10.064.477 | (19.689) | 10.044.787
50. | Derivati di copertura | 303 | - | 303
70. | Partecipazioni | 13.690 | - | 13.690
90. | Attività materiali | 104.750 | - | 104.750
100. | Attività immateriali | 77.519 | - | 77.519
110 | Attività fiscali | 101.071 | 14.074 | 115.146
| a) correnti | 40.250 | 13.137 | 53.388
| b) anticipate | 60.821 | 937 | 61.758
130. | Altre attività | 712.511 | - | 712.511
| TOTALE ATTIVO | 12.151.421 | (5.615) | 12.145.806

286

| Voci del passivo e del patrimonio netto | 31/12/2024 | Rettifiche IAS 8 | 31/12/2024 Rettificato
10 | Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato | 10.661.212 | - | 10.661.212
| a) debiti verso banche | 1.342.119 | - | 1.342.119
| b) debiti verso clientela | 8.709.179 | - | 8.709.179
| c) titoli in circolazione | 609.914 | - | 609.914
20. | Passività finanziarie di negoziazione | 139 | - | 139
60. | Passività fiscali | 166.691 | 8.566 | 175.256
| A) Correnti | 2.794 | - | 2.794
| B) differite | 163.897 | 8.566 | 172.462
80. | Altre passività | 388.397 | - | 388.397
90. | Trattamento di fine rapporto personale | 3.372 | - | 3.372
100. | Fondi per rischi ed oneri | 54.803 | 3.408 | 58.212
| a) Impegni e garanzie rilasciate | 258 | - | 258
| b) Quiescenza ed obblighi simili | 6.937 | - | 6.937
| c) Altri fondi | 47.609 | 3.408 | 51.017
120. | Riserva di valutazione | 21.085 | - | 21.085
140. | Strumenti di capitale | 150.000 | - | 150.000
150. | Riserve | 282.329 | (21.255) | 261.073
160. | Sovrapprezzo azioni | 66.277 | - | 66.277
170. | Capitale | 145.006 | - | 145.006
180. | Azioni proprie | (3.570) | - | (3.570)
200. | Utile dell’esercizio | 215.680 | 3.667 | 219.346
| TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO | 12.151.421 | (5.615) | 12.145.806

287
Conto Economico Consolidato per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2024
(Valori in migliaia di euro)

| 31/12/2024 | Rettifiche IAS 8 | 31/12/2024 Rettificato
10. | Interessi attivi e proventi assimilati | 742.159 | 5.321 | 747.479
| di cui: interessi attivi calcolati con il metodo dell'interesse effettivo | 716.924 | - | 716.924
20. | Interessi passivi e oneri assimilati | (384.178) | - | (384.178)
30. | Margine di interesse | 357.981 | 5.321 | 363.301
40. | Commissioni attive | 110.515 | - | 110.515
50. | Commissioni passive | (28.417) | - | (28.417)
60. | Commissioni nette | 82.098 | - | 82.098
70. | Dividendi e proventi simili | 19.844 | - | 19.844
80. | Risultato netto dell'attività di negoziazione | 7.892 | - | 7.892
100. | Utile/perdita da cessione o riacquisto di: | 3.331 | - | 3.331
| a) attività finanziarie valutate al CA | 3.331 | - | 3.331
| b) attività finanziarie valutate al FV con impatto su RC | - | - | -
| c) passività finanziarie | - | - | -
110. | Risultato netto delle altre attività finanziarie valutate al FV con impatto a CE | (7.017) | - | (7.017)
| a)attività e passività finanziarie valutate al FV | - | - | -
| b)attività finanziarie valutate al FV con impatto a PL | (7.017) | - | (7.017)
120. | Margine di intermediazione | 464.129 | 5.321 | 469.449
130. | Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito di: | (5.571) | - | (5.571)
| a) attività finanziarie valutate al CA | (5.571) | - | (5.571)
150. | Risultato netto della gestione finanziaria | 458.558 | 5.321 | 463.878
180. | Risultato netto della gestione finanziaria e assicurativa | 458.558 | 5.321 | 463.878
190. | Spese amministrative: | (189.694) | - | (189.694)
| a) spese per il personale | (79.511) | - | (79.511)
| b) altre spese amministrative | (110.183) | - | (110.183)
200. | Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri | (19.884) | - | (19.884)
| a)per rischio di credito relativo a impegni e garanzie rilasciate | 273 | - | 273
| b)altri accantonamenti netti | (20.157) | - | (20.157)
210. | Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali | (3.783) | - | (3.783)
220. | Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali | (10.070) | - | (10.070)
230. | Altri oneri/proventi di gestione | 60.353 | - | 60.353

288

240. | Costi operativi | (163.078) | - | (163.078)
250 | Utili (Perdite) delle partecipazioni | 2.424 | - | 2.424
280 | Utili (Perdite) da cessione di investimenti | 3.954 | - | 3.954
290 | Utile (Perdita) della operatività corrente al lordo delle imposte | 301.858 | 5.321 | 307.178
300 | Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operativita' corrente | (86.178) | (1.654) | (87.832)
310 | Utile (Perdita) della operatività corrente al netto delle imposte | 215.680 | 3.667 | 219.347
330 | Utile dell’esercizio | 215.680 | 3.667 | 219.347
350 | Utile (Perdita) d’esercizio di pertinenza della Capogruppo | 215.680 | 3.667 | 219.347
| Utile base per azione | 1,15 | 0,02 | 1,17
| Utile per azione diluito | 1,13 | 0,02 | 1,15

289
Prospetto della Redditività Complessiva per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2024
(Valori in migliaia di euro)

Voci |  | 31.12.2024 | Rettifiche IAS 8 | 31/12/2024 Rettificato
10. | Utile (Perdita) d'esercizio | 215.680 | 3.667 | 219.347
| Altre componenti reddituali al netto delle imposte senza rigiro a conto economico | 9.506 | - | 9.506
20. | Titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditività complessiva | - | - | -
30. | Passività finanziarie designate al fair value con impatto a conto economico (variazioni del proprio merito creditizio) | - | - | -
40. | Copertura di titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditività complessiva | - | - | -
50. | Attività materiali | 9.539 | - | 9.539
60. | Attività immateriali | - | - | -
70. | Piani a benefici definiti | (33) | - | (33)
80. | Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione | - | - | -
90. | Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto | - | - | -
100. | Ricavi o costi di natura finanziaria relativi ai contratti assicurativi emessi |  |  |
| Altre componenti reddituali al netto delle imposte con rigiro a conto economico | 4.047 | - | 4.047
110. | Copertura di investimenti esteri | (880) |  | (880)
120. | Differenze di cambio | 1.762 | - | 1.762
130. | Copertura dei flussi finanziari | - | - | -
140. | Strumenti di copertura (elementi non designati) | - | - | -
150. | Attività finanziarie (diverse dai titoli di capitale) valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva | 3.165 | - | 3.165
160. | Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione | - | - | -
170. | Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto | - | - | -
180. | Ricavi o costi di natura finanziaria relativi ai contratti assicurativi emessi | - | - | -
190. | Ricavi o costi di natura finanziaria relativi alle cessioni in riassicurazione | - | - | -
200. | Totale altre componenti reddituali al netto delle imposte | 13.553 | - | 13.553
220. | Redditività consolidata complessiva di pertinenza di terzi | - | - | -
230. | Redditività complessiva consolidate di pertinenza della Capogruppo | 229.233 | 3.667 | 232.900

290
Parte A – Politiche Contabili
A.1 PARTE GENERALE
Sezione 1 - Dichiarazione di conformità ai principi contabili internazionali
Il bilancio consolidato al 31 dicembre 2025 è stato redatto secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS emanati dallo IASB, omologati dalla Commissione Europea, come stabilito dal regolamento comunitario n.1606 del 19 luglio 2002, che disciplina l’entrata in vigore dei principi contabili internazionali IAS/IFRS, nonché delle relative interpretazioni (IFRIC), omologati dalla Commissione Europea e in vigore alla data di riferimento del bilancio consolidato.
L’applicazione degli IFRS è attuata osservando il “quadro sistematico” per la preparazione e la presentazione del bilancio consolidato (cd. Framework), con particolare riguardo al principio fondamentale della prevalenza della sostanza sulla forma nonché al concetto di rilevanza o significatività dell’informazione.
Sezione 2 - Principi generali di redazione
Il bilancio consolidato è stato predisposto in conformità alle disposizioni di Banca d’Italia dettate dalla Circolare n. 262 “Il Bilancio bancario: schemi e regole di compilazione”, emanate in data 22 dicembre 2005, e successivi aggiornamenti.
Il bilancio consolidato è costituito dallo Stato patrimoniale Consolidato, dal Conto economico Consolidato, dal Prospetto della Redditività Consolidata complessiva, dal Prospetto delle variazioni del Patrimonio netto Consolidato, dal Rendiconto finanziario Consolidato e dalla Nota integrativa Consolidata ed è corredato dalla Relazione degli amministratori sull’andamento della gestione. In conformità a quanto disposto dall’art. 5, comma 2, del D. lgs. N. 38 del 28 febbraio 2005, il bilancio consolidato è redatto in migliaia di euro, dove non espresso diversamente, e presenta anche i corrispondenti raffronti con l’esercizio precedente.
La valutazione delle voci del bilancio consolidato è stata fatta ispirandosi ai criteri generali della prudenza e della competenza e nel presupposto della continuità aziendale, in considerazione del fatto che gli amministratori non hanno rilevato nell'andamento operativo, nell'evoluzione della situazione patrimoniale e finanziaria, e nell'esame dei rischi a cui è esposto il Gruppo, situazioni tali da mettere in dubbio la capacità della continuità operativa dello stesso nel prevedibile futuro, come descritto nel successivo paragrafo.
Informativa inerente al presupposto della continuità aziendale
Come richiesto dallo IAS 1 e dalle indicazioni fornite nell’ambito del Documento n. 2 del 6 febbraio 2009 emanato congiuntamente da Banca d’Italia, Consob e ISVAP, il Consiglio di Amministrazione ha proceduto ad un’attenta valutazione in ordine al presupposto della continuità aziendale. Sulla base delle proprie valutazioni, il bilancio consolidato al 31 dicembre 2025 è stato redatto ritenendo appropriato l’utilizzo del presupposto della continuità aziendale.
La valutazione degli Amministratori è stata svolta tenendo presenti, inter alia, le circostanze di seguito riportate:
•il contesto della Banca che, a partire dal 4 dicembre 2025, è oggetto di accertamenti ispettivi, tuttora in corso, da parte dell’Autorità di Vigilanza, anche a seguito di un’analisi interna posta in essere sugli incassi del comparto creditizio afferente al business del factoring;
•la Banca ha ricevuto il Provvedimento come descritto nel paragrafo “Eventi successivi alla data di riferimento del Bilancio Consolidato ”;
•gli eventi che hanno interessato il Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2025, anche relativi alle Azioni Rimediali. Per ulteriori dettagli in merito, si rinvia al paragrafo “Focus sui principali fenomeni che hanno interessato il Bilancio Consolidato al 31.12.2025”.
In tale contesto, la valutazione della continuità aziendale deve tener conto del breach dei requisiti patrimoniali complessivi Overall Capital Requirements al 31 dicembre 2025. Al momento, sulla base delle proiezioni attese, anche in assenza di iniziative esterne (e.g. cartolarizzazioni), non sono stati stimati shortfall prospettici patrimoniali al di sotto dei requisiti SREP negli esercizi 2026 e 2027. Diversamente, nell’esercizio 2028, in assenza di iniziative esterne, sulla base delle proiezioni attese, sono stati stimati shortfall prospettici patrimoniali principalmente a causa della progressiva applicazione del c.d. calendar provisioning applicato ai crediti classificati a past due con data di decorrenza 31 dicembre 2025. Con riferimento agli indicatori di liquidità, si conferma il rispetto dei requisiti normativi sia al 31 dicembre 2025 sia nell'orizzonte temporale 2026-2028.
Tali eventi e circostanze possono far sorgere dubbi significativi sulla appropriatezza del presupposto della continuità aziendale a partire dal 2028, in assenza di iniziative esterne come di seguito illustrate.
Quanto precede ha reso necessario, in conformità alla normativa applicabile, l’attivazione del c.d. Recovery Plan e la definizione di un Piano di Conservazione del Capitale, approvati dal Consiglio di Amministrazione nella seduta del 30 aprile 2026 e contestualmente inviati alla Banca d’Italia. Tale Piano descrive la situazione patrimoniale attuale del Gruppo e le sue
291
implicazioni sui coefficienti regolamentari, nonché il percorso di adeguamento ai requisiti normativi applicabili. Il Piano illustra le azioni individuate per ripristinare l’adeguatezza patrimoniale, in coerenza con il quadro regolamentare di riferimento, e costituisce uno strumento di rendicontazione per l’Autorità di Vigilanza, fornendo un quadro organico delle evidenze disponibili, delle misure adottate e delle iniziative previste, nonché dei relativi presidi di governance e di monitoraggio.
In applicazione di quanto precede, la Banca ha predisposto una specifica analisi forward-looking dell’evoluzione della posizione patrimoniale ed economica e della posizione di liquidità del Gruppo per gli esercizi 2026-2028, che incorporano alcune iniziative ritenute mitiganti applicate su un orizzonte temporale in arco piano (di seguito, le “Proiezioni 26-28”).
In particolare, anche al fine di contenere gli assorbimenti patrimoniali, con riferimento agli esercizi 2026 e 2027, è stato individuato uno scenario c.d. “baseline”, che si basa sull’assunzione di continuità dell’attuale modello di business della Banca, ipotizzando una crescita più moderata, rispetto agli anni precedenti, dei volumi di nuovo business del segmento Factoring & Lending (di seguito, le “Iniziative Baseline”). Tenuto conto di tale crescita, il Gruppo prevede la preservazione dei livelli di redditività e dei capital requirements nei prossimi 24 mesi.
Per prevenire i suddetti rischi per il 2028, sono stati pertanto predisposti scenari alternativi – anche con il supporto di primari advisor s. In tale contesto, la Banca sta valutando determinate iniziative esterne volte alla valorizzazione di specifici portafogli (e.g. cartolarizzazioni) o assets, eventualmente accompagnati dall’utilizzo di nuove modalità operative nel settore del factoring (di seguito, assieme alle Iniziative Baseline, le “Misure di Intervento”).
In data 24 aprile 2026, in via preliminare, e il 30 aprile, in via definitiva, il Consiglio di Amministrazione ha analizzato le Misure di Intervento, poi riportate nel Piano di Conservazione del Capitale approvato in data 30 aprile 2026, ritenendole adeguate ad assicurare il rispetto dei requisiti prudenziali previsti dalla normativa applicabile (CRR e CRD) e risolvere gli shortfall attesi nell’esercizio 2028. Tali scenari alternativi saranno ulteriormente sviluppati nell’ambito del processo di predisposizione e approvazione del venturo Piano Strategico. Utilizzando le Misure di Intervento, la Banca prevede il rispetto dei capital requirements anche in un orizzonte più esteso rispetto ai 24 mesi dalla data di riferimento del bilancio in oggetto.
Per quanto concerne la fattibilità e l’efficacia delle Misure di Intervento in risposta agli eventi o alle condizioni che pongono incertezze in merito all’esistenza del presupposto del going concern, si ritiene che l’iniziativa di breve termine basata su una crescita più moderata rispetto agli anni precedenti dei volumi di nuovo business del segmento Factoring & Lending (come fattorizzata nello scenario Baseline) risulti realizzabile, in quanto rientra nel perimetro di diretto controllo della Banca. Diversamente, la realizzazione delle Misure di Intervento, tra loro alternative o in combinazione, è condizionata da fattori esterni e da tempistiche di esecuzione articolate e con diversi profili di complessità. Ciò detto, gli Amministratori ritengono che il mix di iniziative a disposizione del Consiglio di Amministrazione per il rafforzamento patrimoniale possa ridurre il rischio legato all’esecuzione di tali misure.
Inoltre, gli Amministratori ritengono ragionevole il raggiungimento degli obiettivi previsti dalle Proiezioni 26-28, anche in considerazione di fattori mitiganti che evidenziano la qualità e le capacità della Banca di far fronte all’attuale contesto, anche alla luce dei dati economici relativi all’esercizio 2025, che dimostrano, al netto delle relative poste straordinarie, la capacità industriale della Banca di generare reddito tramite lo svolgimento della propria attività tipica.
Il Consiglio di Amministrazione ha altresì avviato, avvalendosi del supporto di financial advisors, la ricerca di uno o più partner finanziari e strategici.
Tutto ciò premesso, gli Amministratori evidenziano che le Misure di Intervento presentano, per loro natura, profili di aleatorietà, in quanto riferite ad azioni la cui attuazione – sebbene in parte sotto il controllo della Direzione – dipende da fattori esterni e potrebbe non realizzarsi nei tempi e con le modalità stimati dal Consiglio di Amministrazione. Ne consegue la sussistenza di un’incertezza significativa, tale da poter far sorgere dubbi rilevanti sull’appropriatezza del presupposto della continuità aziendale della Banca, connessi alla realizzazione delle Misure di Intervento nella misura necessaria al recupero dello shortfall atteso nel 2028. Inoltre, gli Amministratori evidenziano che le Proiezioni 26-28 su cui è stato determinato lo scenario c.d. baseline si fondano su assunzioni di mercato che potrebbero non concretizzarsi e che, pertanto, richiederebbero l’adozione di ulteriori azioni e misure correttive, allo stato non ipotizzate.
Pertanto, pur considerando la significativa incertezza connessa al rischio di esecuzione di una o più delle Misure di Intervento nei tempi e nei modi previsti nelle Proiezioni 26-28, gli Amministratori ritengono, alla luce delle considerazioni sopra descritte e nonostante il contesto nel quale si trova il Gruppo, che quest’ultimo continuerà ad operare come un’entità in funzionamento in un futuro prevedibile ed hanno quindi predisposto il presente bilancio nel presupposto della continuità aziendale.
Principi contabili emendamenti e interpretazioni applicati dal 2025 o emendati e non ancora omologati.
Principi contabili IAS/IFRS e interpretazioni SIC/IFRIC omologati, da applicare obbligatoriamente ai fini del presente Bilancio
Alla data del presente bilancio consolidato risultano omologati e applicabili dal 1° gennaio 2025 le modifiche allo IAS 21 “Effetti delle variazioni dei cambi delle valute estere”. Le modifiche chiariscono come un’entità deve valutare se una valuta
292
è scambiabile e come stimare il tasso di cambio a pronti quando una valuta non è scambiabile. Le modifiche non hanno impatti sul bilancio consolidato della Banca.
Principi contabili IAS/IFRS e interpretazioni SIC/IFRIC omologati, la cui applicazione decorre successivamente al 31 Dicembre 2025
Regolamento (UE) n. 1047 del 27 maggio 2025 - Modifiche all’IFRS 9 e all’IFRS 7 “Modifiche alla classificazione e alla valutazione degli strumenti finanziari
In data 30 maggio 2024 lo IASB ha pubblicato alcune modifiche all’IFRS 9 (e di riflesso all’IFRS 7), applicabili a partire dal 1° gennaio 2026, con l’obiettivo di indirizzare alcuni aspetti critici emersi dalla Post Implementation Review del principio IFRS 9. In particolare, le modifiche riguardano principalmente:
•la classificazione degli strumenti finanziari, i cui flussi di cassa contrattuali siano dipendenti da clausole ESG. Poiché la presenza delle suddette clausole potrebbe influenzare la valutazione dei finanziamenti al costo ammortizzato o al fair value, le modifiche in esame forniscono indicazioni ed esempi per valutare se i flussi finanziari contrattuali dell’attività finanziaria siano coerenti o meno con un accordo base di finanziamento;
•l’estinzione di una passività mediante sistemi di pagamento elettronico. La modifica prevede che si possa estinguere una passività in contanti, utilizzando un sistema di pagamento elettronico, prima della data di regolamento, in deroga a quanto attualmente previsto, se vengono rispettati specifici criteri.
Sono stati altresì introdotti specifici requisiti di informativa per gli strumenti di capitale per i quali è stata esercitata l’opzione per la rilevazione nel prospetto della redditività complessiva delle variazioni di fair value e per gli strumenti finanziari con caratteristiche contingenti, ad esempio caratteristiche legate a obiettivi ESG. Non si prevedono impatti significativi per il Gruppo connessi all’introduzione delle modifiche del principio.
Regolamento (UE) n. 1331 del 9 luglio 2025 - Modifiche all’IFRS 1, all’IFRS 7, all’IFRS 9, all’IFRS 10 e allo IAS 7 “Ciclo annuale di miglioramenti ai Principi contabili IFRS — Volume 11”
In data 18 luglio 2024, lo IASB ha emanato le consuete modifiche annuali agli IFRS “Annual Improvements to IFRS Accounting Standards - Volume 11”. Il documento racchiude chiarimenti, semplificazioni, correzioni e modifiche volte a migliorare l’efficacia dei principi in essere. Nello specifico tali perfezionamenti riguardano l’IFRS 1, l’IFRS 7, l’IFRS 9, l’IFRS 10 e lo IAS 7. Le modifiche saranno in vigore per i bilanci dal 1° gennaio 2026, con possibilità di applicazione anticipata. Tenuto conto della minor portata di tali modifiche non sono previsti impatti significativi sulla situazione patrimoniale, finanziaria ed economica del Banca.
Non si prevedono impatti significativi per il Gruppo connessi all’introduzione degli amendments.
Principi contabili IAS/IFRS e interpretazioni SIC/IFRIC emanati dallo IASB/IFRIC, in attesa di omologazione
Si riepilogano di seguito i principi, le interpretazioni o modifiche che sono stati approvati dallo IASB, ma in attesa di omologazione.
IFRS 18 “Presentation and Disclosure in Financial Statements”
In data 9 aprile 2024 lo IASB ha pubblicato il nuovo principio contabile IFRS 18 “Presentazione e informativa di bilancio”, in sostituzione dello IAS 1 “Presentazione del bilancio”.
Il nuovo standard si propone di ottimizzare la modalità con cui le aziende presentano al mercato le informazioni di bilancio, con particolare riguardo agli elementi del conto economico. Inoltre, intende fornire agli utenti dei bilanci una base più solida per l’analisi e il confronto delle performance aziendali.
Analogamente a quanto previsto dallo IAS 1 attualmente in vigore, l'IFRS 18 non impone schemi di bilancio obbligatori né una struttura dettagliata per le informazioni fornite nelle note integrative. Tuttavia, il principio stabilisce i requisiti minimi informativi ed affida al redattore del bilancio la responsabilità di individuare e presentare, secondo la propria discrezionalità, le informazioni più idonee a rappresentare in modo fedele la situazione economica, patrimoniale e finanziaria dell’entità.
Il nuovo principio, che entrerà in vigore dal 1° gennaio 2027 e richiederà la presentazione dell’informativa comparativa relativa all’esercizio precedente, si fonda sui seguenti tre criteri guida:
•potenziare la comparabilità delle informazioni di conto economico mediante l’introduzione di specifiche categorie per la presentazione dei risultati;
•organizzare le informazioni di bilancio in modo più funzionale e significativo;
•promuovere una maggiore trasparenza nelle misurazioni delle performance adottate dalla direzione aziendale.
•
Le suddette modifiche, intervenendo sulla presentazione del conto economico e sulla disclosure di bilancio, dovranno trovare opportuno coordinamento con le regole di compilazione del bilancio bancario, disciplinato nella Circolare n. 262 redatta dalla Banca d’Italia, il cui 9° aggiornamento sarà oggetto di consultazione nel primo trimestre 2026.
293
Il Gruppo ha avviato un assessment qualitativo per valutare gli impatti derivanti dall’applicazione dell’IFRS 18, con particolare riferimento alla presentazione delle voci di bilancio, nonché all’identificazione delle main business activities (di seguito, anche “MBAs”) e delle Management Performance Measures (di seguito anche “MPM”).
Ad oggi non sono emerse particolari differenze a livello di main business activities derivanti dall’entrata in vigore del principio. Nel corso del 2026 il Gruppo identificherà gli interventi di dettaglio da apportare al tool di consolidamento per finalità contabili e segnalazioni di vigilanza, al fine di essere perfettamente compliant con i nuovi requisiti normativi.
IFRS 19 “Subsidiaries without Public Accountability: Disclosures”
Con la pubblicazione dell’IFRS 19 “Subsidiaries without Public Accountability: Disclosures”, avvenuta il 9 maggio 2024, si conclude la Disclosure Initiative, un progetto avviato dallo IASB nel 2014 volto a migliorare la qualità dell’informativa finanziaria, insieme all’iniziativa relativa ai Primary Financial Statements. L’IFRS 19 è finalizzato a semplificare gli obblighi di disclosure nelle note esplicative per un ampio numero di società controllate da gruppi che applicano i principi contabili internazionali, agevolando inoltre la transizione agli IFRS da parte di società che adottano principi contabili locali nella redazione dei loro bilanci d’esercizio.
Questa agevolazione è riservata esclusivamente alle controllate prive di “responsabilità pubblica”, ovvero società che non possiedono strumenti negoziati su mercati regolamentati e che non detengono attività in qualità di fiduciari per una vasta platea di soggetti, come nel caso di banche, cooperative di credito, compagnie assicurative, intermediari finanziari, fondi comuni di investimento e banche d’investimento. Le entità che soddisfano tali requisiti possono scegliere, ma non sono obbligate, di applicare l’IFRS 19 nei propri bilanci consolidati, separati o individuali.
Alla luce delle attività svolte dal Gruppo e della sua composizione, non si prevedono impatti significativi connessi all’introduzione del nuovo principio.
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Sezione 3 – Area e metodi di consolidamento
Di seguito sono rappresentati i criteri adottati da BFF Banking Group per la definizione dell’area e dei relativi principi di consolidamento.
Società controllate
Le società controllate sono quelle su cui BFF Banking Group ha il controllo. BFF Banking Group controlla una società quando è esposto alla variabilità dei suoi risultati e ha la capacità d’influenzare tali risultati attraverso il suo potere sulla società stessa. Generalmente, si presume l’esistenza del controllo quando la società detiene, direttamente o indirettamente, più della metà dei diritti di voto, tenendo in considerazione anche i diritti di voto potenziali esercitabili o convertibili.
Tutte le imprese controllate sono consolidate con il metodo integrale, dalla data in cui il controllo è stato trasferito a BFF Banking Group; sono, invece, escluse dal consolidamento a partire dalla data in cui tale controllo viene a cessare.
Gli schemi di bilancio delle società consolidate integralmente sono predisposti secondo i princìpi IAS/IFRS, utilizzati ai fini della predisposizione del bilancio consolidato.
I criteri adottati per il consolidamento integrale sono i seguenti
•le attività e le passività, gli oneri e i proventi delle entità consolidate integralmente sono assunti linea per linea, attribuendo ai soci di minoranza, ove applicabile, la quota di Patrimonio netto e del risultato netto dell’esercizio di loro spettanza; tali quote sono evidenziate separatamente nell’ambito del Patrimonio netto consolidato e del Conto economico consolidato;
•gli utili e le perdite, con i relativi effetti fiscali, derivanti da operazioni effettuate tra società consolidate integralmente e non ancora realizzati nei confronti di terzi, sono eliminati, eccetto che per le perdite, che non sono eliminate qualora la transazione fornisca evidenza di una riduzione di valore dell’attività trasferita. Sono inoltre eliminati i reciproci rapporti di debito e credito, i costi e i ricavi, nonché gli oneri e i proventi finanziari;
•i bilanci delle imprese operanti in aree aventi moneta di conto diversa dall’euro sono convertiti in euro, applicando alle voci dell’attivo e del passivo patrimoniale i cambi correnti alla data di chiusura dell’esercizio, e alle voci di Conto economico i cambi medi dell’esercizio;
•le differenze di cambio da conversione dei bilanci di queste imprese, derivanti dall’applicazione dei tassi di cambio di fine esercizio per le poste patrimoniali, e dal tasso di cambio medio dell’esercizio per le poste di Conto economico, sono imputate alla voce Riserve da valutazione del Patrimonio netto, così come le differenze di cambio sui Patrimoni netti delle partecipate. Tutte le differenze di cambio vengono riversate nel Conto economico nell’esercizio in cui la partecipazione viene dismessa.
Le acquisizioni di società sono contabilizzate secondo il “metodo dell’acquisizione” previsto dall’IFRS 3, così come modificato dal Regolamento 495/2009, in base al quale le attività identificabili acquisite e le passività identificabili assunte (comprese quelle potenziali) devono essere rilevate ai rispettivi fair value alla data di acquisizione.
L’eventuale eccedenza del corrispettivo trasferito (rappresentato dal fair value delle attività cedute, delle passività sostenute e degli strumenti di capitale emessi) rispetto al fair value delle attività e passività acquisite viene rilevata come avviamento; qualora il prezzo risulti inferiore, la differenza viene imputata al Conto economico.
Il “metodo dell’acquisizione” viene applicato a partire dalla data dell’acquisizione, ossia dal momento in cui si ottiene effettivamente il controllo della società acquisita. Pertanto, i risultati economici di una controllata acquisita nel corso dell’esercizio di riferimento sono inclusi nel bilancio consolidato a partire dalla data della sua acquisizione. Parimenti, i risultati economici di una controllata ceduta sono inclusi nel bilancio consolidato fino alla data in cui il controllo è cessato.
BFF Banking Group al 31 dicembre 2025 include oltre alla controllante BFF Bank S.p.A., le seguenti società:

|  |  | Rapporto di partecipazione |
Denominazioni imprese | Sede legale e operativa | Tipo di rapporto (1) | Impresa partecipante | Quota % | Disponibilità di Voti % (2)
1. BFF Immobiliare S.r.l. | Milano. Viale Scarampo , 15 | 1 | BFF Bank S.p.A. | 100% | 100%
2. BFF Techlab S.r.l. | Brescia, Via C. Zima, 4 | 1 | BFF Bank S.pA. | 100% | 100%
3. BFF Finance Iberia. S.A.U. | Madrid - Paseo de la Castellana, 81 | 1 | BFF Bank S.p.A. | 100% | 100%

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|  |  | Rapporto di partecipazione |
Denominazioni imprese | Sede legale e operativa | Tipo di rapporto (1) | Impresa partecipante | Quota % | Disponibilità di Voti % (2)
4. BFF Polska S.A. | Łodz - Jana Kilińskiego, 66 | 1 | BFF Bank S.p.A. | 100% | 100%
5. BFF Medfinance S.A. | Łodz - Jana Kilińskiego, 66 | 1 | BFF Polska S.A. | 100% | 100%
6. BFF Česká republika s.r.o. | Prague - Roztylská 1860/1 | 1 | BFF Polska S.A. | 100% | 100%
7. BFF Central Europe s.r.o. | Bratislava – Mostova, 2 | 1 | BFF Polska S.A. | 100% | 100%
8. Debt-RNT Sp. Z-o.o. | Łodz – Jana Kilińskiego, 66 | 1 | BFF Polska S.A. | 100% | 100%
9. Komunalny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty | Warsaw - Sienna, 75 | 4 | BFF Polska S.A. | 100% | 100%
10. MEDICO Niestandaryzowany Fundusz Wierzytelności Fundusz Inwestycyjny Zamknięty | Warsaw - Sienna, 75 | 4 | BFF Polska S.A. | 100% | 100%
11. Kancelaria Prawnicza Karnowski i Wspólnik sp.k. | Łodz - Jana Kilińskiego, 66 | 4 | BFF Polska S.A. | 99% | 50%
12. Restrukturyzacyjna Kancelaria Prawnicza Karnowski i Wspolnik sp.k. sp.k. w likwidacji | Łodz – Jana Kilińskiego, 66 | 4 | Debt-Rnt sp. Z O.O. | 99% | 50%

Legenda:
(1)Tipo di rapporto:
1 = maggioranza dei diritti di voto nell’assemblea ordinaria
2 = influenza dominante nell’assemblea ordinaria
3 = accordi con altri soci
4 = altre forme di controllo
(2) Disponibilità di voti nell’assemblea ordinaria distinguendo tra effettivi e potenziali o percentuali di quote.
La disponibilità di voto riportata ai punti 9 e 10 è riferita ai diritti di voto nell’Assemblea degli investitori.
Le imprese di cui ai punti 11 e 12 sono società in accomandita, vengono consolidate secondo il metodo del patrimonio netto in quanto irrilevanti, in relazione al totale dell’attivo.
BFF Bank possiede inoltre una partecipazione pari al 24% in Unione Fiduciaria S.p.A., che viene consolidata con il metodo del patrimonio netto (e non integralmente), in quanto società sottoposta ad influenza notevole.
I criteri di valutazione sono adottati nell’ottica della continuità dell’attività aziendale e rispondono ai principi di competenza, di rilevanza e significatività dell’informazione contabile e di prevalenza della sostanza economica sulla forma giuridica.
Da novembre 2024, la Banca ha, inoltre, sottoscritto il 33% del capitale sociale, pari a 6.600 euro, del nuovo studio legale “PB & Partners Società tra Avvocati a responsabilità limitata”. In data 19 giugno 2025, il Consiglio dell’Ordine degli Avvocati ha approvato l’iscrizione della STA presso il registro speciale delle società tra avvocati. A partire dal mese di luglio 2025, la STA è pienamente operativa.
Nel corso dell’ultimo trimestre del 2025 il veicolo di cartolarizzazione SPV Project 2214 Srl (di seguito il “Veicolo”) è uscito dall’area di consolidamento. Si è infatti proceduto alla liquidazione anticipata del fondo comune di investimento alternativo mobiliare di tipo chiuso e riservato denominato “FPAM1” che aveva perfezionato una sola operazione di d’investimento in titoli ABS emessi dal Veicolo.
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Sezione 4 – Eventi successivi alla data di riferimento del Bilancio Consolidato
In data 1 febbraio 2026, sulla base delle risultanze emerse dall’analisi condotta dalla Banca con il supporto di un advisor esterno sul periodo 2015–2025, con riferimento al processo di contabilizzazione degli incassi factoring, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di procedere ad un restatement dei bilanci precedentemente approvati.
Nonostante negli esercizi 2024 e 2025 non siano state rilevate anomalie e gli errori rilevati siano ascrivibili principalmente al periodo 2019-giugno 2023, la Banca ha posto in essere, anche alla luce degli approfondimenti svolti dall’analisi suddetta, una serie di azioni - tuttora in corso - volte a rafforzare i) i presidi e la normativa di processo relativi alla gestione degli incassi, ii) il modello dei controlli 262 e iii) il proprio impianto normativo procedurale e amministrativo-contabile.
Il 2 febbraio 2026 Massimiliano Belingheri ha rimesso le sue deleghe da Amministratore Delegato, rimanendo Consigliere di Amministrazione non esecutivo. Il Consiglio di Amministrazione di BFF ha nominato Giuseppe Sica Direttore Generale, attribuendogli tutte le deleghe fino a quel momento esercitate da Massimiliano Belingheri.
Il 13 febbraio 2026 l’agenzia di rating Moody’s ha confermato tutti i rating di BFF, incluso il Baseline Credit Assessment (BCA) di “ba2” e i rating investment grade sui depositi di lungo (LT) e di breve termine (ST), rispettivamente pari a “Baa2”/” Prime-2”. L'Outlook sui rating sui depositi di lungo termine, Emittente di lungo termine e senior unsecured debt rimane stabile.
In data 16 febbraio 2026, a seguito delle notizie riportate dalla stampa, la Banca ha comunicato di essere a conoscenza di indagini preliminari da parte della Procura della Repubblica di Milano. La Banca risulta sottoposta ad accertamento dell'illecito amministrativo ex D. Lgs. 231/01, in relazione ai reati di cui agli artt. 640, comma 2, c.p., 2622 c.c. e 185 d. lgs. n. 58/1998, per fatti commessi a partire dall’anno 2020 e fino a dicembre 2023. BFF ha, sin da subito, reso la propria disponibilità a collaborare con la Procura e a fornire ogni informazione utile agli organi inquirenti. Alla data di redazione del presente documento la Banca non ha ricevuto specifiche contestazioni da parte degli organi inquirenti.
Il 20 febbraio 2026 l’agenzia di rating Morningstar DBRS (“DBRS”) ha rivisto al ribasso i propri credit rating su BFF, inclusi il Long-Term Issuer Rating a "BB” da “BB (high)” e il Short-Term Issuer Rating a "R-4” da “R-3”. Inoltre, DBRS ha abbassato il rating sui Depositi a Lungo Termine della Banca a "BB (high)” da “BBB (low)”. L’agenzia di rating ha infine modificato l’Outlook sul merito di credito a lungo termine di BFF da Stabile a Negativo.
In data 28 febbraio 2026 gli Stati Uniti d’America ed Israele hanno lanciato un attacco congiunto contro l’Iran. Lo scoppio della guerra in Medio Oriente avrà degli impatti sullo scenario macroeconomico europeo, la cui entità dipenderà dalla durata del conflitto. Gli effetti saranno una maggiore inflazione, a causa del rialzo dei prezzi del petrolio e del gas, e una minor crescita, a seguito di un rallentamento delle esportazioni. L’incertezza riguarda anche le misure fiscali che i Governi intenderanno eventualmente adottare, per contrastare l’aumento dei prezzi piuttosto che per aumentare le spese per la difesa. Allo stato attuale appare prematuro valutare i riflessi sul business di BFF, sebbene sia possibile che si crei un’esigenza di maggior liquidità che sarebbe positiva per l’attività di factoring.
Il 17 marzo 2026 il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di cooptare Giuseppe Sica in qualità di Consigliere, attribuendogli l’incarico di Amministratore Delegato. Il Dott. Sica continuerà anche a mantenere l’incarico di Direttore Generale conferitogli nel mese di febbraio 2026. Massimiliano Belingheri, inoltre, ha rimesso le deleghe dal suo incarico da Consigliere di Amministrazione non esecutivo.
Il 19 marzo 2026 la Banca ha aperto alcuni procedimenti disciplinari nei confronti di alcuni esponenti aziendali coinvolti nella operatività che ha generato gli errori di registrazione di alcuni incassi factoring come precedentemente descritto.
Il 28 marzo 2026 la Banca ha ricevuto un Provvedimento ai sensi degli artt. 69 octiesdecies e ss. del Testo Unico Bancario da parte della Banca d’Italia nell’ambito degli accertamenti ispettivi di vigilanza. Con tale Provvedimento, la Banca d’Italia ha nominato, ai sensi dell’art. 75bis del TUB, il prof. avv. Raffaele Lener e il dott. Francesco Fioretto in qualità di Commissari in temporaneo affiancamento al Consiglio di Amministrazione, al fine di coadiuvarlo nel rapido processo di profonda revisione del quadro operativo contabile e nella gestione delle azioni rimediali, ivi incluse quelle nel comparto creditizio afferente al business del factoring e nel sistema di controlli interni, già avviate dalla Banca (di seguito, le “Azioni Rimediali”). I rilievi e le Azioni Rimediali si estendono al sistema dei controlli interni e dei presidi organizzativi, con particolare riferimento ai sistemi contabili e di gestione del credito.
Il 1° aprile 2026, l'agenzia di rating Moody's ha rivisto al ribasso di un notch tutti i Rating e le valutazioni di BFF e li ha messi in review for downgrade, incluso l'Adjusted BCA. Quest’ultimo è stato oggetto di un ulteriore aggiustamento negativo di un notch relativo alla Strategy, Risk Appetite and Governance, passando a “ba3” da “ba2”. I rating sui depositi di lungo (LT) e di breve termine (ST) di BFF pari rispettivamente a “Baa3”/”Prime-3” rimangono Investment Grade.
Il 2 aprile 2026 l’agenzia di rating Morningstar DBRS (“DBRS”) ha rivisto al ribasso i propri credit rating su BFF, inclusi il Long-Term Issuer Rating a "BB (low)” da “BB”. Inoltre, DBRS ha abbassato il proprio credit rating a "BB” da “BB (high)” sui Depositi a Lungo Termine della Banca. L’agenzia di rating ha anche posto i credit rating a lungo termine della Banca Under Review, incluso il Long-Term Issuer Rating di “BB (low)”.
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Ai sensi dello IAS 10, nel periodo compreso tra la data di chiusura dell’esercizio 2025 e la data di approvazione del presente bilancio, si sono verificati eventi successivi tali da comportare rettifiche ai valori esposti in bilancio. Per maggiori dettagli si rinvia al paragrafo “Eventi significativi del Gruppo”.
Sezione 5 - Altri aspetti
Delibere Assembleari
L’Assemblea Ordinaria della Banca del 17 aprile 2025, ha deliberato, in particolare:
•di approvare il bilancio individuale dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2024, con la relazione sulla gestione presentata al Consiglio di Amministrazione, che presenta un utile di esercizio di euro 160.196.420;
•di destinare euro 211.816 a Riserva Legale ed euro 159.984.604 a Riserva Utili portati a nuovo;
•di approvare la nuova “Politica di remunerazione e incentivazione 2025 a favore dei componenti degli Organi di Supervisione Strategica, Gestione e Controllo, e del Personale del Gruppo BFF Banking Group” inclusa nella sezione I della Relazione del Consiglio di Amministrazione;
•di approvare le politiche per la determinazione dei compensi in caso di cessazione anticipata dalla carica o conclusione del rapporto di lavoro, ivi compresi i limiti a tali compensi;
•di approvare la Sezione II della Relazione ex post in merito (i) alle voci che compongono la Remunerazione (compresi i trattamenti previsti in caso di cessazione dalla carica o di risoluzione del rapporto di lavoro) dei soggetti sopra indicati, in conformità con la Policy 2024; (ii) alle informazioni generali sull’attuazione della Policy 2024 nel 2024 e le valutazioni fornite dalle funzioni di controllo del Gruppo, ciascuna per gli aspetti di propria competenza; (iii) all’illustrazione analitica dei compensi corrisposti nell’esercizio di riferimento, a qualsiasi titolo e in qualsiasi forma, dalla Banca e dalle Società Controllate; (iv) ai compensi da corrispondere in uno o più esercizi successivi, a fronte dell’attività svolta nell’esercizio di riferimento;
•di autorizzare il Piano di Stock Grant (il “Piano AUT”) ed il Piano di Incentivazione a Lungo-termine 2025 “Incentive Plan 2025” (il “Piano LTIP”, insieme al Piano AUT, i “Piani”). L’attuazione di entrambi i Piani è subordinata alla revoca dell’obbligo imposto dalla Banca d’Italia alla Società di astenersi temporaneamente dal deliberare o effettuare la corresponsione della parte variabile delle remunerazioni;
•di revocare la precedente autorizzazione all’acquisto e alla disposizione di azioni proprie della Banca concessa dall’Assemblea il 18 aprile 2024, non eseguita. L’Assemblea ha deliberato, altresì, di autorizzare il Consiglio di Amministrazione, ai sensi e per gli effetti dell’art. 2357 del codice civile, a procedere all’acquisto di azioni ordinarie BFF, in una o più volte, e per un periodo di 18 mesi dal 17 aprile 2025, per il perseguimento delle finalità di cui alla Relazione illustrativa sull’Autorizzazione all’acquisto e alla disposizione di azioni proprie. Il numero massimo di azioni da acquistare è pari a 9.025.553,90 rappresentative del 5% delle n. 188.339.598 di azioni prive di valore nominale rappresentative dell’intero capitale sociale sottoscritto e versato della Banca, pari a 145.021.490,38 euro (al 12 marzo 2025).
Comunicazione della Banca d’Italia ricevuta in data 30 ottobre 2025
Si segnala che in data 30 ottobre 2025, la Banca ha ricevuto dalla Banca d’Italia (l’”Autorità di Vigilanza” o il “Regolatore”) la comunicazione della chiusura dei procedimenti in merito a:
(i)la rimozione delle misure restrittive relative a (i) la distribuzione di utili o altri elementi del patrimonio; (ii) la corresponsione della parte variabile delle remunerazioni al personale; (iii) l’espansione su nuovi mercati esteri;
(ii)l’assegnazione dei nuovi requisiti di capitale a esito del processo di revisione e valutazione prudenziale (Supervisory Review Evaluation Process - SREP), che conferma i livelli aggiuntivi di secondo pilastro (Pillar II Requirement – P2R) attualmente vigenti.
La comunicazione sullo SREP prevede infatti che, a partire dalla segnalazione sui fondi propri del 31 dicembre 2025, BFF adotti i medesimi coefficienti di capitale a livello consolidato, ad oggi già in vigore: Common Equity Tier 1 (CET 1 ratio) pari al 9,00%,Tier 1 (Tier 1 ratio) pari al 10,50%, un Total Capital Ratio (TC ratio) pari al 12,50%, a cui si aggiungono i requisiti del Countercyclical Capital Buffer (“CCyB”) e del Systemic Risk Buffer (“SyRB”), complessivamente pari allo 0,70% al 30 giugno 2025.
Con l’obiettivo di un continuo rafforzamento della propria solidità patrimoniale, il Consiglio di Amministrazione dello scorso 2 novembre ha deliberato un aggiornamento della propria dividend policy incrementando di 100 bps il proprio target di capitale. Di conseguenza, il livello di riferimento di CET 1 ratio consolidato al di sopra del quale la Banca prevede il pagamento dei dividendi si attesta al 13,0%, nel rispetto di tutti gli altri indicatori regolamentari di capitale correnti e prospettici.
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In data 4 dicembre 2025 la Banca d’Italia ha avviato un’ispezione generale sulla Banca; l’ispezione è ancora in corso alla data della presente relazione.
Focus sui principali fenomeni che hanno interessato il Bilancio Consolidato al 31.12.2025
Gli elementi di maggiore rilievo che hanno interessato il Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2025 riguardano:
•la riclassificazione di crediti del portafoglio factoring a default per effetto, i) dell’inclusione, tra le esposizioni scadute, degli interessi di mora maturati e ancora da incassare su fatture per le quali la relativa quota capitale risulta essere incassata dopo la scadenza e ii) della disattivazione di taluni strumenti di mitigazione utilizzabili ai fini della sospensione del conteggio di arretrato delle esposizioni creditizie (c.d. “mitigant”);
•l’adozione di una nuova policy che disciplina la gestione del processo di provisioning a fronte di sentenze negative su azioni legali avviate per il recupero delle esposizioni creditizie effettuata sul portafoglio factoring Italia;
•l’allungamento delle tempistiche di incasso attese degli interessi di mora;
•l’effettuazione di un restatement di bilancio a seguito dell’individuazione di una errata registrazione di incassi in ambito Factoring & Lending
Classificazione dei crediti a default
Alla luce del contenuto del Provvedimento relativamente alla classificazione dei crediti a default, la Banca sta operando una revisione delle proprie procedure e prassi applicative in una prospettiva di migliore allineamento alle disposizioni normative e ad una loro interpretazione maggiormente restrittiva e prudenziale. Con particolare riferimento alla nuova definizione di default (“New DoD”) di cui agli “Orientamenti sull’applicazione della definizione di default ai sensi dell’articolo 178 del regolamento (UE) n. 575/2013” (di seguito, “EBA GL”), anche per tenere conto dei chiarimenti interpretativi che sono emersi e che stanno emergendo nel corso dei lavori per la revisione delle EBA GL, la Banca ha proceduto a:
•includere, ai fini della determinazione dei giorni di arretrato, tra le esposizioni scadute anche gli interessi di mora maturati e non incassati, indipendentemente dall’avvenuto incasso del capitale. Tale scelta ha comportato la classificazione a past due di complessivi 771 milioni di Euro, nonchè
•adottare scelte più restrittive nell’utilizzo di strumenti di mitigazione ai fini della sospensione del conteggio di arretrato delle esposizioni creditizie (c.d. “mitigant”). La conseguente disattivazione di alcuni mitigant comporta la classificazione a past due di 589 milioni di Euro.
Si ritiene necessario evidenziare che, con riferimento alla riclassificazione di esposizioni a past due, le valutazioni effettuate si sono principalmente focalizzate, da un lato, sulla definizione del perimetro delle posizioni interessate, ritenendo coerente con il Provvedimento e le assunzioni sottostanti l’esclusione delle esposizioni verso i Ministeri italiani e i Titoli di Stato, e, dall’altro, sull’individuazione di una data di riferimento per la riclassificazione, individuata nel 31 dicembre 2025, con conseguente primo manifestarsi degli effetti di calendar provisioning a partire dal primo trimestre 2028, in continuità con le modalità già adottate in precedenti esercizi in relazione a riclassificazioni oggetto di richieste dall’Autorità di Vigilanza.
Le controparti dei crediti oggetto di riclassificazione sono riferibili a crediti verso enti pubblici non soggetti a procedure che comportino, di per sé, rischi di perdite. Non emergono, pertanto, impatti materiali in termini di maggiori provision ai sensi dell’IFRS 9. I cambiamenti adottati nella classificazione dei crediti determinano, invece:
•un significativo impatto al 31 dicembre 2025 in termini di assorbimenti patrimoniali (RWA). A seguito della riclassifica sopra menzionata gli RWA sono aumentati di 1.636 milioni di euro;
•come anticipato in precedenza, maggiori assorbimenti patrimoniali, con decorrenza a partire dal primo trimestre del 2028, in coerenza con i meccanismi di progressiva applicazione (phasing in) previsti dalla disciplina prudenziale del c.d. calendar provisioning.
In linea con la disclosure fornita nei bilanci relativi agli esercizi precedenti, si rammenta che la classificazione delle attività deteriorate segue la definizione prudenziale di default (i.e. past due, inadempienze probabili e sofferenze), a prescindere dalla rappresentazione di un rischio di credito collegato. Pertanto, con riferimento alle esposizioni verso enti pubblici classificati a default per effetto di ritardati pagamenti, possono verificarsi rilevanti disallineamenti tra dati contabili, prudenziali ed effettive prospettive di incasso della Banca.
Nuova modalità di gestione del processo di provisioning a fronte di sentenze negative (definitive e non definitive) sul portafoglio factoring Italia
A valere sul bilancio al 31 dicembre 2025, la Banca ha intrapreso un processo di revisione del proprio portafoglio factoring Italia, che ha comportato la definizione di una nuova modalità di gestione del processo di provisioning a fronte di sentenze negative (o parzialmente negative) su azioni legali avviate per il recupero delle esposizioni pro-soluto verso debitori italiani. Tale iniziativa, maturata in un contesto caratterizzato da un progressivo incremento delle sentenze sfavorevoli relative ad azioni legali avviate prevalentemente in uno specifico lasso temporale, ha condotto alla predisposizione di un architrave procedurale e informatico, idoneo a consentire una ponderazione dei rischi sottesi in maniera granulare, fattura per fattura,
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e si è tradotta nell’approvazione, in data 1° febbraio 2026, di un’apposita policy interna (di seguito, la “Policy”). Tale Policy disciplina le regole e il processo da seguire per l’identificazione delle probabilità di soccombenza dalle quali scaturiscono le provision da applicarsi all’intero perimetro di esposizioni creditizie oggetto di sentenze negative (o parzialmente negative). L’approccio descritto in tale Policy contempla specificatamente, quindi, l’analisi di tali sentenze, senza tenere in considerazione, quale effetto di ponderazione, la possibilità di addivenire ad accordi transattivi. In particolare, poiché l’esito del contenzioso può tradursi in sentenze, nei vari gradi di giudizio, negative o parzialmente negative, ciascuna delle quali presenta implicazioni differenti sotto il profilo di rischio e quindi diversi effetti economico-contabili, la Banca ha posto in essere un’analisi puntuale, sentenza per sentenza, volta a stimare il c.d. rischio di soccombenza (alto, medio o basso), inteso come il rischio di inesistenza o difettosa esistenza/legittimazione del credito nei confronti dei debitori stimando una provision relativa agli importi non riconosciuti in sentenza, stimati come non recuperabili dai debitori e/o dai clienti.
In tali casi, infatti, BFF ha il diritto di retrocedere il credito, per la parte relativa al capitale, al cedente, in forza delle garanzie previste dal contratto di cessione, il quale è quindi obbligato a riacquistare il capitale del credito e a corrispondere alla Banca generalmente solo gli interessi da retrocessione. Talune poste, ad esempio interessi di mora o ulteriori accessori del credito, risultano difficilmente retrocedibili ai cedenti e, pertanto, è stata appostata una provision su parte degli stessi.
Il rischio di soccombenza determinato sulla base delle linee guida della Policy è stato trattato come un elemento che incide direttamente sulla stima dei flussi finanziari recuperabili dall’attività finanziaria, e quindi sulla sua misurazione ai sensi dell’IFRS 9. In tale impostazione, le garanzie contrattuali del cedente assumono rilievo quali elementi che contribuiscono a delimitare il livello minimo dei flussi recuperabili, contribuendo a definire la variabilità degli esiti economici attesi e, conseguentemente, la misura della rettifica di valore del credito.
La Policy, in conformità a quanto enunciato dal paragrafo 34 dello IAS 8, introduce una modifica nel processo di stima legato alla recuperabilità delle esposizioni creditizie di factoring pro-soluto verso debitori ceduti nel mercato italiano:
•basata su un mutamento nelle circostanze sulle quali la stima precedente era fondata (a seguito della analisi sistematica condotta e della possibilità di definire un modello valutativo applicabile alla fattispecie);
•anche a seguito dell’esistenza di nuove informazioni, nuovi sviluppi e maggiore esperienza, quali le analisi di dettaglio condotte a partire dal secondo semestre 2024, che hanno permesso di comprendere in modo compiuto le cause del fenomeno delle sentenze negative, la sua materialità, nonché le sue eventuali interrelazioni con le pratiche contabili non corrette (per relativi maggiori dettagli, si rimanda al paragrafo “Errata registrazione di incassi in ambito Factoring & Lending”), e inoltre
•un approccio di stima più prudente, che non tenesse in considerazione, nella valutazione delle sentenze negative, alcuna possibilità e/o probabilità di effettuare accordi transattivi con i debitori.
Al 31 dicembre 2025, l’applicazione dell’analisi suddetta ha comportato, sulle esposizioni del portafoglio factoring Italia interessate da sentenze negative (e parzialmente negative) pari a circa 400 milioni di euro 103, la rilevazione di circa 104,1 milioni di euro di accantonamenti ai sensi dell’IFRS 9.
Allungamento delle tempistiche di incasso attese degli interessi di mora
Le serie storiche che determinano le percentuali di riconoscimento e i tempi di incasso attesi delle poste accessorie sono aggiornate su base almeno annuale; trimestralmente, viene analizzata l’evoluzione degli incassi, per confermare dette percentuali nell’ambito della predisposizione dell’informativa periodica. Qualora le evidenze degli aggiornamenti mostrino significativi scostamenti, la Banca provvede ad aggiornare le stime usate, in applicazione dello IAS 8, ai fini della contabilizzazione. Nell’esercizio 2025, la Banca, nell’ambito del modello di stima dei tempi di incasso degli interessi di mora, ha introdotto un affinamento alla metodologia adottata negli esercizi precedenti per la valutazione delle poste non incassate, che ha determinato l’estensione dei giorni medi stimati da 2.100 a 2.400, da applicare a partire dalla data più recente tra la data di acquisto del credito e la data di scadenza.
Al 31 dicembre 2025, l’allungamento sopra descritto ha comportato la rilevazione di un impatto negativo a conto economico pari a circa 22,4 milioni di euro.
Errata registrazione di incassi in ambito Factoring & Lending
Nel corso dell’esercizio 2025 è stata rilevata, limitatamente al business del factoring in Italia, un’errata registrazione di incassi relativi principalmente al periodo compreso fra il 2019 e giugno 2023, per un ammontare pari a circa 54 milioni di euro. In particolare, dalle analisi poste in essere dalla Funzione Internal Audit, è emerso che tali somme, incassate da debitori relativamente alla quota capitale del credito, erano state erroneamente registrate, mediante storni e successive riallocazioni, come incassi degli accessori del credito con conseguente registrazione di maggiori ricavi e di maggiori imposte. La correzione di tale errore, ritenuto significativo ai sensi dello IAS 8, ha comportato un effetto cumulato sul patrimonio netto di apertura del 2025 negativo pari a (15,1) milioni di euro.
103 Importo comprensivo del 100% di interessi di mora e indennizzo forfettario per il recupero del credito
300
Si è, inoltre, proceduto a condurre specifici approfondimenti in ambito contabile anche con riferimento alle modalità di allocazione diretta degli incassi su note di debito e fatture attive c.d. “40 euro” e oneri accessori, applicando, in particolare, un campionamento statistico strutturato basato sulla metodologia Monetary Unit Sampling (MUS), che consente di stimare in modo prudenziale l’errore complessivo potenzialmente presente nella popolazione, in coerenza con un prefissato livello di confidenza e una soglia di errore tollerabile. I risultati hanno mostrato un errore di circa 3,4 milioni di euro (2,5 milioni di euro al netto delle tasse).
In conclusione, pertanto, la Banca ha proceduto alla rideterminazione complessiva dell’ammontare dell’errore, includendo l’errore determinato con criteri statistici, determinando un restatement del bilancio 2024, ai sensi dello IAS 8, il cui effetto cumulato sul patrimonio netto di apertura del 2025 è negativo e pari a (17,6) milioni di euro. Per maggiori dettagli si rinvia al paragrafo “Rettifica dei saldi dell’esercizio precedente in conformità alle disposizioni dello IAS 8 (Principi contabili, cambiamenti di stime contabili ed errori)” all’interno della nota integrativa al bilancio consolidato 2025.
Per quanto concerne il periodo 2024 – 2025, tutte le analisi non hanno evidenziato errori di allocazione, confermando la sostanziale correttezza delle prassi operative adottate.
La Banca ha condotto ulteriori approfondimenti finalizzati a verificare, inter alia, se l’incremento delle sentenze negative fosse riconducibile all’errata registrazione di incassi ed alle pratiche contabili non corrette sottostanti agli errori oggetto di restatement: gli esiti di tali analisi hanno evidenziato che le sentenze negative non risultano riconducibili, in via prevalente né significativa, ai suddetti errori.
Posto che gli errori di registrazione degli incassi si riferiscono a un periodo antecedente a giugno 2023, la Banca, supportata da un advisor esterno, sta ponendo in essere una serie di azioni volte a rafforzare:
•i presidi di controllo e la normativa di processo relativi alla gestione degli incassi;
•il modello dei controlli 262; e
•il proprio impianto normativo procedurale e amministrativo-contabile.
Informativa inerente al Calendar Provisioning e al Past Due
La normativa in questione prevede che siano sottoposti al “calendar provisioning” i crediti erogati e classificati deteriorati successivamente al 26 aprile 2019. Le esposizioni erogate in data anteriore, e successivamente classificate NPE, non saranno soggette alle disposizioni contenute nella modifica al Regolamento n.575 (CRR). Tale aggiornamento prevede che le banche mantengano un adeguato livello di provision, deducendo dal proprio CET 1 l’eventuale differenza positiva tra accantonamenti prudenziali (individuati ponderando il valore lordo delle NPE garantite e non garantite per determinate percentuali) e i fondi rettificativi e altri elementi patrimoniali (accantonamenti di bilancio, prudent valuation, altre deduzioni di CET1).
Tale norma si basa sul principio che la definizione prudenziale di default (i.e. past due, inadempienze probabili e sofferenze) sia effettivamente significativa di uno stato di deterioramento della qualità creditizia dell’esposizione, non prevedendo alcuna discrezionalità e non garantendo che talune fattispecie non rappresentative di un peggioramento del rischio di credito (come per la maggior parte delle esposizioni del Gruppo) siano trattate in maniera differente.
Al 31 dicembre 2025 l’impatto a CET1 derivante dall’applicazione del calendar provisioning, calcolato sulle singole esposizioni del debitore, risulta pari a circa 51,2 milioni di euro, rispetto al 31 dicembre 2024 quando risultava pari a circa 16,6 milioni di euro. La Banca, considerando che il ritardato pagamento e la conseguente classificazione a non-performing per le esposizioni creditizie non è univocamente sintomatico di un effettivo deterioramento del rischio di credito, ritiene che l’eventuale calendar provisioning sarà rilasciato nel corso del tempo sulla base degli incassi delle esposizioni creditizie.
In merito alla classificazione a NPE, si rammenta che la Banca d’Italia, il 27 giugno 2019, ha introdotto talune modifiche alla Circolare n. 272, riguardanti la qualità del credito e la disciplina sulla nuova definizione di default e il 14 agosto 2020 ha pubblicato la propria nota recante gli orientamenti dell’Organo di Vigilanza sull’applicazione del Regolamento Delegato (UE) n. 171/2018 sulla soglia di rilevanza delle obbligazioni creditizie in arretrato ai sensi dell’art. 178, par. 2, lettera d) CRR (RD) e, più in generale, sull’applicazione della disciplina del RD. Detta nota di chiarificazione è stata poi emendata il 15 ottobre 2020, il 15 febbraio 2021 e il 23 settembre 2022. Inoltre, in data 10 dicembre 2025, la Banca Centrale Europea ha pubblicato i propri orientamenti sull’approccio di vigilanza delle Autorità Nazionali Competenti alla copertura delle esposizioni deteriorate detenute da soggetti vigilati meno significativi. Detti Orientamenti mirano a uniformare il trattamento prudenziale – tra banche significative e meno significative – delle esposizioni deteriorate sorte prima del 26 aprile 2019 e sino ad oggi escluse dai meccanismi di deduzione dal capitale del calendar provisioning.
In linea con la disclosure fornita nei bilanci relativi agli esercizi precedenti, si rammenta che la classificazione delle attività deteriorate segue la definizione prudenziale di default (i.e. past due, inadempienze probabili e sofferenze), a prescindere dalla rappresentazione di un rischio di credito collegato. Pertanto, con riferimento alle esposizioni verso enti pubblici classificati a default per effetto di ritardati pagamenti, possono verificarsi rilevanti disallineamenti tra dati contabili, prudenziali ed effettive prospettive di incasso della Banca.
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Rischi, incertezze e impatti relativi allo scenario macroeconomico e geopolitico
Nel corso del 2025, si segnala ancora il protrarsi delle tensioni del contesto geo-politico globale derivanti dal conflitto tra Russia e Ucraina, scoppiato agli inizi del 2022, che sta avendo riflessi sulla situazione macroeconomica europea e mondiale. Inoltre, la banca ha posto attenzione anche agli effetti derivanti dalla guerra israelo-palestinese; tuttavia, si evidenzia che l’esposizione del Gruppo nei confronti di soggetti posti in Israele e nei paesi potenzialmente impattati dalle recenti tensioni in Medio Oriente risulta nulla.
Anche in ottica prospettica, il conflitto rappresenta un fattore di instabilità che, in generale, può incidere sensibilmente sugli scenari macroeconomici dei Paesi in cui BFF opera e sulle prospettive di crescita dei medesimi.
Con riferimento al rischio di credito derivante da impatti sulle imprese finanziate che hanno una significativa operatività commerciale con la Russia, la Bielorussia o l’Ucraina o che sono maggiormente esposte alla variazione dei prezzi delle materie prime, la Banca ha effettuato una specifica valutazione individuando solo talune controparti che potrebbero potenzialmente subire un impatto dall'aumento del prezzo delle materie prime. In tale ambito, sono state poste in essere attività di monitoraggio aggiuntive. Inoltre, non sono stati identificati clienti con significativa operatività commerciale con Russia, Bielorussia o Ucraina.
In merito all’operatività in titoli, la Banca non detiene titoli emessi da emittenti particolarmente esposti ai rischi derivanti dal contesto geo-politico attuale e al conflitto.
Con riferimento alla redditività, si segnala che le commissioni relative alla Banca depositaria sono calcolate sulla base degli AuM dei fondi e, pertanto, la svalutazione di tali titoli nel portafoglio dei fondi ha inciso in maniera irrilevante rispetto, ad esempio, alle volatilità normali di mercato.
Con riferimento ai rischi operativi relativi ad attacchi cyber, si rileva che la Banca non ha registrato attacchi di tale natura direttamente riconducibili e, inoltre, non vi è alcuna operatività nei paesi interessati dal conflitto.
Inoltre, la Funzione Compliance & AML con il coinvolgimento e supporto delle funzioni competenti provvede nel continuo a (i) monitorare l’evoluzione normativa in merito al regime restrittivo e sanzionatorio applicato a livello UE verso soggetti, entità e banche di Russia e Bielorussia coinvolte nel conflitto, (ii) diffondere alert informativi alle differenti UO in occasione degli aggiornamenti e (iii) supportare le differenti BU nell’analisi di conformità di specifiche esigenze.
Il conflitto Russia-Ucraina non ha comportato, anche alla luce del Business Model e della tipologia di controparti di rischio della Banca, modifiche al modello di determinazione delle perdite attese. Tuttavia, con l’aggiornamento annuale degli scenari macroeconomici, la Funzione Risk Management di Gruppo monitora l’andamento dei parametri di rischio a fronte dell’evoluzione del conflitto al fine di comprendere eventuali impatti sulla determinazione delle perdite attese (per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo “IFRS 9 – Aggiornamento modello IFRS 9 conseguente allo scenario macro-economico prospettico”.
Non si rilevano particolari impatti, inoltre, correlati alle conseguenze del conflitto russo-ucraino e della guerra israelo-palestinese, con riferimento, ai contratti di leasing (IFRS 16), agli utili/perdite attuariali legate al fondo TFR (IAS 19) e alle condizioni di maturazione dei pagamenti basati su azioni (IFRS 2).
Tematiche climate-related
Per la predisposizione del Bilancio, il Gruppo BFF ha considerato le raccomandazioni di ESMA, contenute nel documento “European common enforcement priorities for 2025 annual financial reports” pubblicato nell’ottobre 2025. In particolare, per quanto riguarda le tematiche legate al clima, ESMA ha sottolineato l’importanza di riflettere questi aspetti nei bilanci finanziari nella misura in cui risultino materiali, richiamando anche le indicazioni fornite dallo IASB, che ha evidenziato esempi di potenziali implicazioni finanziarie derivanti dai rischi climatici.
Tra le considerazioni generali, ESMA ribadisce la necessità di garantire coerenza e connettività tra le informazioni sul clima riportate nel bilancio e quelle incluse nella dichiarazione di sostenibilità o nella relazione sulla gestione, al fine di agevolare gli investitori nell’individuazione delle informazioni rilevanti. Inoltre, ESMA sottolinea l’importanza di assicurare coerenza tra informativa finanziaria e non finanziaria (redatta ai sensi del D.lps. n. 125/24 e dei principi ESRS) e, ove opportuno, di includere nei bilanci informazioni finanziarie significative sugli aspetti climatici, illustrando come i rischi climatici siano stati integrati nelle stime contabili.
Data la rilevanza crescente dei rischi ESG, e in particolare dei rischi climatici, il Gruppo BFF dedica una costante attenzione a queste tematiche, sia nel contesto del proprio framework complessivo di gestione del rischio sia nell’analisi delle poste di bilancio potenzialmente impattate.
In particolare, le linee guida EBA Guidelines on the management of environmental, social and governance (ESG) risks hanno introdotto specifici requisiti relativi all’integrazione dei rischi ESG nei processi interni e nella gestione del rischio da adottare in conformità alla Direttiva sui requisiti patrimoniali (CRD VI): infatti specificano il contenuto dei piani che gli istituti bancari devono predisporre al fine di monitorare e affrontare i rischi finanziari derivanti dai fattori ESG, compresi quelli derivanti dal processo di adeguamento verso l’obiettivo di raggiungere la neutralità climatica nell’UE entro il 2050. A riguardo la Banca condurrà nel corso del 2026 una progettualità dedicata al fine dell’adeguamento del proprio framework a tali Linee Guida.
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Inoltre, BFF rientra tra gli Enti per cui permane l'obbligo di svolgere una valutazione della materialità (Materiality Assessment) con cadenza annuale. Sono stati introdotti nuovi driver di rischio, con particolare attenzione ai rischi ambientali non legati al clima, come la biodiversità. Un altro focus importante riguarda la gestione dei dati e dei processi IT, con l’obiettivo di garantire la coerenza dei dati ESG, anche quando provengono da provider esterni, assicurandosi che il dato utilizzato sia chiaro e comprensibile, includendo la metodologia sottostante e la costruzione di eventuali score. È stata inoltre definita una lista di specifici data point, in linea con quelli stabiliti nel contesto della CSRD (ad esempio, la definizione e il calcolo delle emissioni di GHG).
In tale contesto, in linea anche con il piano Bankit 104, la Funzione Risk Management ha continuato, anche nel corso del 2025, ad impegnarsi nell’integrazione dei fattori di rischio ESG nel proprio framework di gestione dei rischi. A tal fine ha condotto una specifica progettualità (per gli ambiti di competenza) per l’allineamento alla normativa di riferimento (e.g. Aspettative di vigilanza sull'integrazione dei rischi climatici e ambientali di Banca d’Italia, Linee guida EBA, CRR, CRD).
Questo approccio riflette l’impegno del Gruppo BFF nell’adattarsi a un contesto normativo e di mercato in evoluzione, rispondendo con strumenti adeguati alle sfide poste dai rischi ESG e climatici.
N ella Parte E del bilancio viene approfondito come il framework di Risk Management del Gruppo includa un’analisi di materialità, l’implementazione di presidi specifici nel RAF (Risk Appetite Framework), l’esecuzione di analisi di stress e il presidio dei rischi ESG declinato nelle diverse categorie di rischio (ad esempio, credito, strategico e di business e liquidità).
Revisione legale dei conti
L’Assemblea dei soci di BFF Bank S.p.A. tenutasi il 2 aprile 2020 ha conferito l’incarico di revisione legale dei conti, per gli esercizi dal 2021 al 2029, alla società di revisione KPMG S.p.A., secondo quanto espresso dall’art. 2409-bis del Codice Civile e dal D.Lgs. n. 39/2010.
104 “Piano d’azione triennale per il progressivo allineamento alle aspettative di Banca d’Italia in materia di rischi climatici e ambientali” approvato dal CdA in data 29 marzo 2023.
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A.2 PARTE RELATIVA ALLE PRINCIPALI VOCI DEL BILANCIO CONSOLIDATO
Di seguito, sono descritte le politiche contabili adottate per la predisposizione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2025, secondo quanto disposto dallo IAS 1 e dalle Istruzioni contenute nella Circolare della Banca d’Italia n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi aggiornamenti.
Tali politiche contabili includono i principali criteri di iscrizione, classificazione, valutazione e cancellazione delle principali poste dell’attivo e del passivo, così come delle modalità di riconoscimento dei ricavi e dei costi e altre informazioni.
Attività finanziarie
Con riferimento alle attività finanziarie, il principio contabile IFRS 9 prevede la ripartizione in tre categorie:
•Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a Conto economico;
•Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva;
•Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato.
1 - Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a Conto economico
Criteri di classificazione
Sono classificate in questa categoria le attività finanziarie diverse da quelle classificate tra le Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva e tra le Attività finanziare valutate al costo ammortizzato. La voce, in particolare, include:
•le attività finanziarie detenute per la negoziazione;
•le attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value, rappresentate dalle attività finanziarie che non soddisfano i requisiti per la valutazione al costo ammortizzato o al fair value con impatto sulla redditività complessiva. Si tratta di attività finanziarie i cui termini contrattuali non prevedono esclusivamente rimborsi di capitale e pagamenti di interessi sull’importo del capitale da restituire, oppure che non sono detenute nel quadro di un modello di business il cui obiettivo è il possesso di attività finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali (Business model “Hold to Collect”) o il cui obiettivo è conseguito sia mediante la raccolta dei flussi finanziari contrattuali sia mediante la vendita di attività finanziarie (Business model “Held to Collect and Sel l”);
•le attività finanziarie designate al fair value, ossia le attività finanziarie così definite al momento della rilevazione iniziale e ove ne sussistano i presupposti. In relazione a tale fattispecie, un’entità può designare irrevocabilmente all’iscrizione un’attività finanziaria come valutata al fair value con impatto a Conto economico se, e solo se, così facendo elimina o riduce significativamente un’incoerenza valutativa.
Trovano quindi evidenza in questa voce:
•i titoli di debito e i finanziamenti che sono inclusi in un business model Other/Trading (non riconducibili quindi ai business model “Hold to Collect” o “Held to Collect and Sell”) o che non superano il test sulle caratteristiche contrattuali (SPPI test);
•gli strumenti di capitale - non qualificabili di controllo e collegamento - per cui non si sia optato, in sede di rilevazione iniziale, per la designazione al fair value con impatto sulla redditività complessiva;
•le quote di OICR.
La voce accoglie, inoltre, i contratti derivati, contabilizzati tra le attività finanziarie detenute per la negoziazione, che sono rappresentati come attività se il fair value è positivo.
Secondo le regole generali previste dall’IFRS 9 in materia di riclassificazione delle attività finanziarie (ad eccezione dei titoli di capitale, per cui non è ammessa alcuna riclassifica), non sono ammesse riclassifiche verso altre categorie di attività finanziarie salvo il caso in cui l’entità modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attività finanziarie. In tali casi, che ci si attende siano altamente infrequenti, le attività finanziarie potranno essere riclassificate dalla categoria valutata al fair value con impatto a Conto economico in una delle altre due categorie previste dall’IFRS 9 (Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva). Il valore di trasferimento è rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. In questo caso, il tasso di interesse effettivo dell’attività finanziaria riclassificata è determinato in base al suo fair value alla data di riclassificazione e tale data viene considerata come data di rilevazione iniziale per l’allocazione nei diversi stadi di rischio creditizio (stage assignment) ai fini dell’impairment.
Criteri di iscrizione
L’iscrizione iniziale delle attività finanziarie avviene alla data di regolamento per i titoli di debito e per i titoli di capitale, alla data di erogazione per i finanziamenti ed alla data di sottoscrizione per i contratti derivati.
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Le attività finanziarie valutate al fair value con impatto a Conto economico sono inizialmente iscritte al fair value, rappresentato normalmente dal prezzo della transazione, senza considerare i costi o ricavi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso.
Criteri di valutazione
Successivamente alla rilevazione iniziale, le attività finanziarie valutate al fair value con impatto a Conto economico sono valorizzate al fair value. Gli effetti dell’applicazione di tale criterio di valutazione sono imputati nel Conto Economico.
Per la determinazione del fair value degli strumenti finanziari quotati in un mercato attivo, vengono utilizzate quotazioni di mercato. In assenza di un mercato attivo, vengono utilizzati metodi di stima e modelli valutativi comunemente adottati, che tengono conto di tutti i fattori di rischio correlati agli strumenti e che sono basati su dati rilevabili sul mercato quali: valutazione di strumenti quotati che presentano analoghe caratteristiche, calcoli di flussi di cassa scontati, modelli di determinazione del prezzo di opzioni, valori rilevati in recenti transazioni comparabili, ecc. Per i titoli di capitale e per gli strumenti derivati che hanno per oggetto titoli di capitale, non quotati in un mercato attivo, il criterio del costo è utilizzato quale stima del fair value soltanto in via residuale e limitatamente a poche circostanze, ossia in caso di non applicabilità di tutti i metodi di valutazione precedentemente richiamati, ovvero in presenza di un’ampia gamma di possibili valutazioni del fair value, nel cui ambito il costo rappresenta la stima più significativa.
Criteri di cancellazione
Le attività finanziarie o parti di attività finanziarie vengono cancellate dal bilancio solamente se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e i benefici ad essa connessi. In particolare, le attività finanziarie cedute vengono cancellate quando l'entità conserva i diritti contrattuali a ricevere i flussi di cassa dell'attività, ma sottoscrive un'obbligazione simultanea a pagare tali flussi di cassa e solo tali flussi di cassa, senza significativi ritardi a favore di terzi.
2 - Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva
Criteri di classificazione
Secondo il principio IFRS 9 un’attività finanziaria è inclusa nella presente categoria se sono soddisfatte entrambe le seguenti condizioni:
•l'attività finanziaria è posseduta nel quadro di un Business Model il cui obiettivo è conseguito sia mediante la raccolta dei flussi finanziari contrattuali sia mediante la vendita di attività finanziarie (Business Model HTC&S) e
•i termini contrattuali dell'attività finanziaria prevedono a determinate date flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell'interesse sull'importo del capitale da restituire (superamento del test SPPI).
In particolare, sono inclusi in questa voce:
•i titoli di debito che sono riconducibili ad un Business Model Held to Collect and Sell e che hanno superato il test sulle caratteristiche contrattuali (SPPI test);
•le interessenze azionarie, non qualificabili di controllo, collegamento e controllo congiunto, che non sono detenute con finalità di negoziazione, per cui si è esercitata l’opzione per la designazione al fair value con impatto sulla redditività complessiva.
Inoltre, sono misurate al fair value con impatto sulla redditività complessiva anche gli strumenti di capitale per i quali si sceglie di usufruire della c.d. Fair value Other Comprehensive Income option (FVOCI), che prevede, per tali tipi di strumenti, la possibilità di imputare alla redditività complessiva tutte le componenti reddituali legate agli strumenti, senza che esse impattino mai, neanche in caso di dismissione, il Conto economico.
Il Gruppo sceglie di usufruire della FVOCI option relativamente agli strumenti di capitale posseduti.
Business model HTC&S
Le attività finanziarie classificate nel Business Model HTC&S sono detenute sia al fine di raccogliere i flussi finanziari contrattuali sia per la vendita delle stesse. Pertanto, le vendite sono più frequenti e significative rispetto a un Business Model Hold to Collect. Questo perché la vendita di attività finanziarie è fondamentale per il raggiungimento dell'obiettivo del Business Model, anziché essere incidentale ad esso.
Tali attività possono essere detenute per un periodo di tempo non definito, e possono rispondere all’eventuale necessità di ottenere liquidità o di far fronte a cambiamenti nei tassi di interesse, nei tassi di cambio o nei prezzi.
Pertanto, a differenza delle attività finanziarie valutate al costo ammortizzato (HTC), il principio IFRS 9 non richiede la definizione di soglie di frequenza e significatività delle vendite per il Business Model HTC&S.
Purtuttavia, seguendo un approccio prudenziale, il Gruppo ha definito un indice massimo di turnover annuale del portafoglio titoli che permetta di discriminare tale Modello di Business da quello Other (cioè gli asset detenuti per il Trading), calcolato
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come il rapporto tra il totale del valore delle vendite e lo stock medio nell’anno ((valore giacenza iniziale + valore giacenza finale)/2).
ln materia di riclassificazione delle attività finanziarie (tranne i titoli di capitale, per i quali non è ammessa alcuna riclassifica), l’IFRS 9 non ammette riclassificazioni verso altre categorie di attività finanziarie, a meno che non venga modificato il modello di business per la gestione delle attività finanziarie.
In tali casi, che dovrebbero essere altamente infrequenti, le attività finanziarie possono essere riclassificate da quelle valutate al fair value con impatti sulla redditività complessiva in una delle altre due categorie stabilite dall'IFRS 9 (Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a Conto economico). Il valore di trasferimento è rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti operano in maniera prospettica a partire da tale data con i seguenti impatti: nel caso di riclassifica dalla categoria in oggetto a quella del costo ammortizzato, l’utile (perdita) cumulato rilevato nella riserva da valutazione è portato a rettifica del fair value dell’attività finanziaria alla data della riclassificazione; nel caso invece di riclassifica nella categoria del fair value con impatto a Conto economico, l'utile (perdita) cumulato rilevato precedentemente nella riserva da valutazione è riclassificato dal patrimonio netto all'utile (perdita) d'esercizio.
Criteri di iscrizione
L’iscrizione iniziale delle attività finanziarie avviene alla data di regolamento per i titoli di debito e per i titoli di capitale. All’atto della rilevazione iniziale le attività sono contabilizzate al fair value comprensivo dei costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso.
Criteri di valutazione
Con riferimento ai titoli di debito, tali attività sono successivamente valutate al fair value, registrandosi a Conto economico gli interessi, secondo il criterio del costo ammortizzato nella voce 10 “Interessi attivi e proventi assimilati”. Gli utili e le perdite derivanti dalle variazioni del fair value sono rilevati nella voce 120 “Riserve da valutazione” del Patrimonio netto ad eccezione delle perdite derivanti da impairment, esposte alla voce 130 “Rettifiche/Riprese di valore nette per deterioramento di: b) attività finanziarie valutare al fair value con impatto sulla redditività complessiva”.
Gli utili e le perdite sono registrati tra le Riserve da valutazione fino a quando l’attività finanziaria non è alienata, momento in cui gli utili e le perdite cumulati sono iscritti nel Conto economico alla voce 100 “Utili (perdite) da cessione o riacquisto di: b) attività finanziarie valutare al fair value con impatto sulla redditività complessiva”.
Le variazioni di fair value rilevate nella voce 120 “Riserve da valutazione” sono esposte anche nel Prospetto della Redditività consolidata complessiva.
Gli strumenti rappresentativi di capitale (titoli azionari) non quotati in un mercato attivo, e il cui fair value non può essere determinato in modo attendibile a causa della mancanza o della non attendibilità delle informazioni atte alla valutazione del fair value, sono valutati all’ultimo fair value attendibilmente misurato.
Gli strumenti rappresentativi di capitale per cui è stata effettuata la scelta per la classificazione nella presente categoria sono valutati al fair value e gli importi rilevati in contropartita del Patrimonio netto (Prospetto della redditività complessiva) non devono essere successivamente trasferiti a Conto economico, neanche in caso di cessione. La sola componente riferibile ai titoli di capitale in questione che è oggetto di rilevazione a Conto economico è rappresentata dai relativi dividendi.
Come previsto dall’IFRS 9, le attività finanziare incluse in tali categorie, ai fini della valutazione dell’eventuale impairment, sono segmentate nei tre differenti stage, a seconda dello stato di deterioramento del merito creditizio.
Più in particolare, sugli strumenti classificati in stage 1 (attività finanziarie al momento di rilevazione iniziale, ove non deteriorate, e sugli strumenti per cui non si è verificato un significativo incremento del rischio creditizio rispetto alla data di rilevazione iniziale) viene contabilizzata, alla data di rilevazione iniziale e ad ogni data di reporting successiva, una perdita attesa misurata su un orizzonte temporale pari ad un anno.
Invece, per gli strumenti classificati in stage 2 (attività performing per i quali si è verificato un incremento significativo del rischio creditizio rispetto alla data di rilevazione iniziale) e in stage 3 (esposizioni deteriorate) viene contabilizzata una perdita attesa misurata per l’intera vita residua dello strumento finanziario.
Per gli strumenti di debito, costituisce evidenza di impairment l’esistenza di circostanze indicative di difficoltà finanziarie del debitore o emittente, tali da pregiudicare l’incasso del capitale o degli interessi.
Qualora vi sia un’obiettiva evidenza che l’attività abbia subìto un impairment, la perdita cumulata, che è stata inizialmente rilevata nella voce 120 “Riserve da valutazione” del Patrimonio netto, viene trasferita a Conto economico alla voce 130 “Rettifiche/Riprese di valore nette per deterioramento di: b) attività finanziarie valutare al fair value con impatto sulla redditività complessiva”. L’importo trasferito a Conto economico è pari alla differenza tra il valore di carico (valore di prima iscrizione al netto delle eventuali perdite per impairment già precedentemente rilevate nel Conto economico) e il fair value corrente. Se il fair value di uno strumento di debito aumenta e l’incremento può essere oggettivamente correlato a un evento connesso con il miglioramento nella solvibilità finanziaria del debitore, in un periodo successivo a quello in cui la
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perdita per riduzione di valore era stata rilevata nel Conto economico la perdita viene ripresa, rilevando il corrispondente importo alla medesima voce di conto economico; ciò, invece, non si applica con riferimento ai titoli di capitale, che non sono assoggettati al processo di impairment. Il ripristino di valore non determina in ogni caso un valore contabile superiore a quello che risulterebbe dall’applicazione del costo ammortizzato qualora la perdita non fosse stata rilevata. Le rettifiche/riprese di valore sono rilevate in bilancio in funzione dei criteri di staging allocation e dei parametri di rischio rappresentati da probability of default (PD), loss given default (LGD) ed exposure at default (EAD), definiti secondo le metriche riportate nel paragrafo successivo “Modalità di determinazione delle perdite di valore delle attività finanziarie”. Non sono assoggettati al processo di impairment i titoli di capitale.
Criteri di cancellazione
La cancellazione delle Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva avviene nel momento in cui scadono i diritti contrattuali, e quando, a seguito della cessione, sono trasferiti sostanzialmente tutti i rischi e i benefici relativi all’attività finanziaria medesima. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attività finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in bilanci, ancorché giuridicamente la titolarità delle attività stesse sia stata effettivamente trasferita.
3 - Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato.
Criteri di classificazione
Secondo il principio IFRS 9 un’attività finanziaria è classificata nella presente categoria se sono soddisfatte entrambe le seguenti condizioni: l'attività finanziaria è posseduta nel quadro di un Business Model il cui obiettivo è il possesso di attività finanziarie finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali (Business Model HTC) e, i termini contrattuali dell'attività finanziaria prevedono a determinate date flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell'interesse sull'importo del capitale da restituire (superamento test SPPI).
Sulla base degli schemi contabili previsti dalla circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 di Banca d’Italia e successivi aggiornamenti, la voce di bilancio comprende:
•crediti verso banche nelle diverse forme tecniche;
•crediti verso clientela, nelle diverse forme tecniche, che contengono anche i titoli di debito classificati nel Business Model HTC e che hanno superato l’SPPI test.
I crediti verso banche derivano essenzialmente dai rapporti di conto corrente ordinari delle società appartenenti al Gruppo e dagli impieghi con controparti bancarie nelle diverse forme tecniche.
I crediti verso la clientela comprendono principalmente titoli di debito, i crediti verso debitori, riferiti all’attività di factoring, gli interessi di ritardato pagamento, calcolati sui crediti acquistati a titolo definitivo in misura determinata dalla normativa in vigore (D.Lgs. n. 231/2002 “Attuazione della direttiva 2000/35/CE relativa alla lotta contro i ritardi di pagamento nelle transazioni commerciali”), nonché gli impieghi con clientela nelle diverse forme tecniche.
I crediti di BFF, relativi ad attività di factoring, si riferiscono quasi esclusivamente ad acquisti pro-soluto a titolo definitivo, ovvero a crediti per i quali è avvenuto il totale trasferimento di rischi e benefici connessi al credito.
Business model HTC
Le attività finanziarie valutate al costo ammortizzato sono detenute nell'ambito di un modello di business avente l'obiettivo di ottenere i flussi finanziari contrattuali raccogliendo i pagamenti nell'arco della vita dello strumento.
Non tutte le attività devono essere necessariamente detenute fino a scadenza: il principio IFRS 9 fornisce i seguenti esempi di casi in cui la vendita delle attività finanziarie può essere coerente con il Business Model HTC:
•le vendite sono dovute ad un aumento del rischio di credito di un'attività finanziaria;
•le vendite sono infrequenti (anche se significative in termini di valore), o sono insignificanti singolarmente e in forma aggregata (anche se frequenti);
•le vendite avvengono vicino alla data di scadenza dell'attività finanziaria e i ricavi delle vendite approssimano la raccolta dei restanti flussi di cassa contrattuali.
Il Gruppo ha identificato delle soglie di significatività per volumi e frequenza di vendite oltre le quali andrà analizzato se il business model HTC è stato mantenuto.
Laddove, pertanto, si dovesse procedere a delle vendite (consentite dal Business Model in parola) è stata definita, in ragione di una comune prassi di mercato, una determinata percentuale di significatività dei volumi di vendita annuali, determinata come sommatoria del valore delle vendite effettuate nell’anno/valore di bilancio del portafoglio HTC a inizio anno.
Con riferimento alla frequenza delle vendite, BFF Banking Group ha definito una soglia su base trimestrale così come esplicitato nel RAF (Risk Appetite Framework), ovvero sia il quadro che definisce – in coerenza con il massimo rischio
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assumibile, con il business model e con il piano strategico – la propensione al rischio, le soglie di tolleranza, i limiti di rischio, le politiche di governo dei rischi, i processi di riferimento necessari per definirli e attuarli, anche a livello di Gruppo.
In materia di riclassificazione delle attività finanziarie, l’IFRS 9 non ammette riclassificazione verso altre categorie di attività finanziarie, a meno che non venga modificato il modello di business per la gestione delle attività finanziarie.
In tali casi, che il principio definisce altamente infrequenti, le attività finanziarie potranno essere riclassificate dalla categoria valutata al costo ammortizzato in una delle altre due categorie previste dall’IFRS 9 (Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva o Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a Conto economico).
Il valore di trasferimento è rappresentato dal fair value al momento della riclassifica e gli effetti della riclassifica operano in maniera prospettica a partire dalla stessa data di riclassifica. Gli utili o le perdite risultanti dalla differenza tra il costo ammortizzato dell'attività finanziaria e il relativo fair value sono rilevati a Conto economico nel caso di riclassifica tra le Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a Conto economico e a Patrimonio netto, nell’apposita riserva di valutazione, nel caso di riclassifica tra le Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva.
Criteri di iscrizione
Con riferimento ai crediti per attività di factoring, tali attività sono rilevate inizialmente al fair value che, di norma, corrisponde al corrispettivo pagato, comprensivo dei costi e dei ricavi di transazione che sono direttamente attribuibili all’acquisizione e all’erogazione dell’attività finanziaria, ancorché non ancora regolati. In particolare, i crediti pro-soluto:
•acquistati a titolo definitivo, con trasferimento sostanziale di rischi e benefici e flussi di cassa, sono rilevati all’atto della prima iscrizione al fair value, rappresentato dal valore nominale del credito, al netto delle commissioni addebitate al cedente;
•qualora acquistati per un importo inferiore al valore nominale, figurano iscritti per l’importo effettivamente pagato all’atto dell’acquisto.
Con riferimento, invece, alle attività finanziarie relativi ai finanziamenti erogati dal Gruppo, l’iscrizione iniziale delle stesse avviene alla data di erogazione. All’atto della rilevazione iniziale le attività sono contabilizzate al fair value delle somme erogate, comprensivo dei costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. In particolare, per quel che attiene ai crediti, la data di erogazione normalmente coincide con la data di sottoscrizione del contratto. Qualora tale coincidenza non si manifesti, in sede di sottoscrizione del contratto si provvede ad iscrivere un impegno ad erogare fondi che si chiude alla data di erogazione del finanziamento.
I titoli di debito HTC, presentano pagamenti fissi o determinabili e scadenza fissa e possono essere impegnati in operazioni di pronti contro termine, di prestito o di altre operazioni temporanee di rifinanziamento.
Anche la rilevazione iniziale di tali attività avviene alla data di regolamento, al fair value, corrispondente di norma al corrispettivo pagato, comprensivo dei costi e dei ricavi di transazione.
Criteri di valutazione
In seguito alla rilevazione iniziale, le attività finanziarie sono valutate al costo ammortizzato, pari al valore iscritto all’origine, diminuito dei rimborsi di capitale e delle rettifiche di valore, e aumentato delle eventuali riprese di valore e dell’ammortamento, calcolato con il metodo del tasso di interesse effettivo, tenuto conto della differenza tra l’ammontare erogato e quello rimborsabile a scadenza, riconducibile ai costi/proventi accessori imputati direttamente alla singola attività.
Con specifico riferimento ai crediti riferiti agli acquisti a titolo definitivo nell’ambito dell’attività di factoring dalle società del Gruppo, essi sono valutati al “costo ammortizzato”, determinato sulla base del valore attuale dei flussi di cassa stimati, con riferimento sia alla quota capitale sia agli interessi di ritardato pagamento che maturano dalla data di scadenza del credito e che sono ritenuti recuperabili.
La nuova scadenza di tali crediti, considerata la natura degli stessi, è da identificarsi con la data di previsto incasso, determinata in sede di quotazione e formalizzata con il cedente nel contratto di cessione.
Gli interessi attivi (ivi inclusi gli interessi di ritardato pagamento) devono essere riconosciuti a Conto economico solo se risulta probabile che si generino flussi di cassa positivi per l’entità, e che il loro ammontare possa essere stimato attendibilmente. Nella fattispecie in esame, coerentemente con quanto, peraltro, confermato dal “Documento Banca d’Italia/Consob/Ivass n. 7 del 9 novembre 2016” in materia di “Trattamento in bilancio degli interessi di mora ex D.Lgs. n. 231/2002 su crediti non deteriorati acquisiti a titolo definitivo”, BFF e BFF Finance Iberia hanno incluso nel calcolo del costo ammortizzato anche la stima degli interessi di ritardato pagamento recuperabili, tenuto conto che:
•il modello di business e la struttura organizzativa prevedono che il sistematico recupero degli interessi di ritardato pagamento su crediti non deteriorati acquisiti a titolo definitivo rappresenti un elemento strutturale dell’attività ordinaria di gestione di tali crediti;
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•tali interessi di ritardato pagamento, per la loro incidenza sulla composizione dei risultati, non costituiscono un elemento accessorio delle operazioni di acquisto a titolo definitivo, e sono stati considerati per un’analisi completa dei profili di redditività prospettica.
BFF Bank e BFF Finance Iberia dispongono, inoltre, di serie storiche - riguardanti le percentuali e i tempi di incasso - elaborate attraverso adeguati strumenti di analisi, che consentono di poter ritenere che la stima degli interessi di ritardato pagamento inclusa nel calcolo del costo ammortizzato sia sufficientemente attendibile e tale da soddisfare i presupposti previsti dal principio IFRS15 per la loro rilevazione.
Tali serie storiche sono aggiornate su base almeno annuale, in occasione della redazione del bilancio d’esercizio, per determinare la percentuale di stima di recupero e i tempi di incasso da considerare ai fini del calcolo degli interessi di ritardato pagamento; trimestralmente, poi, viene analizzata l’evoluzione degli incassi, per confermare dette percentuali nell’ambito della predisposizione dell’informativa periodica. Qualora le evidenze degli aggiornamenti mostrino significativi scostamenti, la Banca provvede ad aggiornare le stime usate ai fini della contabilizzazione.
Si ricorda che in merito alle tempistiche attese di incasso degli interessi di ritardato pagamento, si è proceduto ad allungare i giorni stimati di incasso, passando da 2.100 a 2.400 giorni. Tale allungamento è stato influenzato, nei processi di recupero del credito, in parte, dall’utilizzo negli ultimi anni, prevalentemente, di azioni legali ordinarie che, a partire dal 2024, sono state sostituite definitivamente dall’utilizzo dei decreti ingiuntivi.
Con riferimento a BFF Polska Group, gli interessi di ritardato pagamento maturati sui crediti commerciali scaduti, sono principalmente rilevati nel momento in cui si ha una ragionevole certezza che verranno incassati, in base agli accordi presi con le controparti debitrici o a quanto definito in sede giudiziale.
Come accade con gli interessi di mora, anche il diritto a ricevere il credito 40 euro viene considerato sin dal 2018 negli accordi transattivi con i debitori ai fini del loro recupero e, pertanto, nella trattativa con i debitori si considera tutto l’ammontare dovuto come un unicum su cui basare la transazione e su cui applicare le medesime percentuali di sconto (solo dal 2021 in modo strutturale le transazioni considerano gli sconti proporzionalmente). Si considera, dunque, appropriato attendersi una convergenza nel prossimo futuro delle percentuali degli indennizzi forfettari a quelle registrate sugli interessi di mora e si ritiene, quindi, metodologicamente più appropriato considerare per entrambi una percentuale unica.
I titoli HTC, dopo l’iniziale rilevazione al fair value, sono valutati al costo ammortizzato, utilizzando il criterio dell’interesse effettivo. Il risultato derivante dall’applicazione di detta metodologia è imputato a Conto economico nella voce 10 “Interessi attivi e proventi assimilati”.
Il Gruppo effettua l’analisi sul portafoglio crediti e titoli HTC, finalizzata all’individuazione di eventuali riduzioni di valore delle proprie attività finanziarie. Il principio IFRS 9 ha introdotto per le attività finanziarie comprese in tale voce di bilancio il concetto di perdite su crediti attese, che rappresentano una stima delle probabilità ponderate delle perdite su credito lungo la vita attesa dello strumento finanziario, e secondo cui non è necessario che una perdita si verifichi prima che venga riconosciuta in bilancio e quindi, generalmente, tutte le attività finanziarie porteranno alla creazione di un fondo.
L'approccio utilizzato è rappresentato dal modello generale di deterioramento (“general deterioration model”) che prevede la classificazione in tre stage, che riflettono il modello di deterioramento della qualità del credito, degli strumenti finanziari inclusi nel perimetro di applicazione dell’IFRS 9.
Ad ogni chiusura di bilancio o situazione contabile infrannuale si procede a valutare se c'è stata una variazione significativa nel rischio di credito rispetto alla rilevazione iniziale. In questo caso ci sarà un trasferimento tra stage: questo modello è simmetrico, e le attività possono muoversi tra i diversi stage.
Per le attività classificate in Stage 1 il Fondo svalutazione delle singole attività finanziarie si determina basandosi sulle perdite attese a 12 mesi (“Shortfall” attese nei flussi di cassa contrattuali tenendo in considerazione solo il potenziale default nei prossimi 12 mesi), mentre per le attività in Stage 2 e 3 ci si basa sulle perdite attese “lifetime” (“Shortfall” attese nei flussi di cassa contrattuali tenendo in considerazione il potenziale default lungo tutta la vita residua dello strumento finanziario).
Per le esposizioni non-performing (stage 3) classificate in UTP o Sofferenza (ad eccezione dei dissesti finanziari), a ogni redazione del bilancio o delle situazioni finanziarie intermedie, il Gruppo determina le possibili rettifiche di valore specifiche da effettuare sulle singole esposizioni creditizie attraverso valutazioni interne e, laddove necessario anche con il supporto di pareri legali esterni.
Per le esposizioni non-performing (stage 3) classificate in Past Due o in Sofferenza per dissesto finanziario, a ogni redazione del bilancio o delle situazioni finanziarie intermedie, viene effettuata una rettifica di valore specifica calcolata su base collettiva, utilizzando una probabilità di default che può variare tra quella prevista per i crediti in Bonis in stage 2 ed il 100%. Tale probabilità di default viene identificata sulla base di una valutazione puntuale/analitica (c.d. case-by-case assessment) effettuata dalla funzione credit evaluation e, nel caso la rettifica di valore calcolata non risultasse adeguata, per difetto o per eccesso, può essere imputata puntualmente dalla stessa. In caso di mancata adozione del case-by-case assessment, che comunque non potrà portare ad un coverage rate inferiore a quello previsto per le esposizioni in stage 2, il livello finale di rettifica attribuito sarà pari al valore dell'impairment restituito dal modello di calcolo collettivo.
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L’importo della perdita è, dunque, definito sulla base di un processo di valutazione analitica e, quindi, attribuito analiticamente ad ogni posizione e tiene conto, di informazioni forward looking e dei possibili scenari alternativi di recupero. Rientrano nell’ambito delle attività deteriorate gli strumenti finanziari ai quali è stato attribuito lo status di sofferenza, inadempienza probabile o di scaduto/sconfinante da oltre novanta giorni secondo le regole di Banca d’Italia, coerenti con la normativa IAS/IFRS e d Vigilanza europea. I flussi di cassa previsti tengono conto dei tempi di recupero attesi e del presumibile valore di realizzo delle eventuali garanzie.
Come specificato nel paragrafo “Modalità di determinazione delle perdite di valore delle attività finanziarie” a valere sul bilancio al 31 dicembre 2025 è stata utilizzata una nuova modalità di gestione del processo di provisioning a fronte del rischio di soccombenza in azioni legali avviate per il recupero delle esposizioni creditizie di factoring pro-soluto verso debitori. Le rettifiche di valore dei crediti identificate in base alla nuova modalità, che si aggiungono alle rettifiche di credito sopra menzionate, sono rilevate a Conto economico alla voce 130.
Con la rilevazione dell’impairment, Il valore contabile dell’attività viene conseguentemente ridotto, e l’importo della perdita stessa è rilevato a Conto economico alla voce 130 “Rettifiche/Riprese di valore nette per rischio di credito relativo a: a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato”.
Se, in un esercizio successivo, l’ammontare della perdita per impairment diminuisce, e la diminuzione può essere oggettivamente collegata a un evento connesso con il miglioramento nella solvibilità finanziaria del debitore, che si è verificato dopo la sua rilevazione, la perdita per impairment precedentemente rilevata viene eliminata. Il ripristino di valore non determina in ogni caso un valore contabile superiore a quello che risulterebbe dall’applicazione del costo ammortizzato qualora la perdita non fosse stata rilevata. L’importo del ripristino è rilevato alla medesima voce di Conto economico.
Le rettifiche/riprese di valore sono rilevate in bilancio in funzione dei criteri di staging allocation e dei parametri di rischio rappresentati da probability of default (PD), loss given default (LGD) ed exposure at default (EAD), definiti secondo le metriche riportate nel paragrafo successivo “Modalità di determinazione delle perdite di valore delle attività finanziarie”.
Criteri di cancellazione
La cancellazione dell’attività finanziaria avviene quando i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dall'attività finanziaria scadono o l'entità trasferisce l'attività finanziaria e il trasferimento soddisfa i criteri di ammissibilità per l'eliminazione contabile.
I crediti ceduti sono cancellati dalle attività in bilancio solo se la cessione ha comportato il trasferimento di tutti i rischi e i benefici connessi con i crediti stessi.
Qualora siano invece mantenuti rischi e benefici, i crediti ceduti continueranno a essere iscritti tra le attività di bilancio, ancorché, giuridicamente, la titolarità degli stessi sia stata effettivamente trasferita.
4- Operazioni di copertura
Criteri di iscrizione
Si premette che il Gruppo si è avvalso della facoltà, prevista dall’IFRS 9, di continuare ad applicare, relativamente alle operazioni di copertura, le regole previste dallo IAS 39 anche dopo l’introduzione dell’IFRS 9.
Per operazioni di copertura si intende la designazione di uno strumento finanziario atto a neutralizzare, in tutto o in parte, l’utile o la perdita derivante da una variazione di fair value o dei flussi finanziari dello strumento coperto. L’intento di copertura deve essere formalmente definito, non retroattivo e coerente con la strategia di copertura dei rischi enunciata dalla Direzione di BFF Banking Group. La contabilizzazione dei derivati come strumenti di copertura è permessa dallo IAS 39 solamente in particolari condizioni, ossia quando la relazione di copertura è:
•chiaramente definita e documentata;
•misurabile;
•attualmente efficace.
Gli strumenti finanziari derivati designati come copertura sono inizialmente iscritti al loro fair value.
Le operazioni di copertura sono finalizzate a neutralizzare le perdite potenziali attribuibili a determinate tipologie di rischio.
Le tipologie possibili di copertura sono:
•copertura di “fair value”: con l’obiettivo di coprire l’esposizione alla variazione del fair value di una posta di bilancio;
•copertura di flussi finanziari (anche “cash flow hedge”): con l’obiettivo di coprire l’esposizione alle variazioni dei flussi di cassa futuri attribuibili a particolari poste di bilancio;
•copertura di un investimento netto in un’entità estera.
Gli strumenti che possono essere utilizzati per la copertura sono i contratti derivati (comprese le opzioni acquistate) e gli strumenti finanziari non derivati, per la sola copertura del rischio cambio. Gli strumenti derivati di copertura sono classificati
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nello Stato patrimoniale, rispettivamente alla voce 50 “Derivati di copertura” dell’attivo, o 40 “Derivati di copertura” del passivo, a seconda che alla data di riferimento del bilancio o situazioni contabili infrannuali presentino un fair value positivo o negativo.
Criteri di valutazione
Gli strumenti finanziari derivati di copertura sono iscritti e misurati al loro fair value.
Nel momento in cui uno strumento finanziario è classificato come di copertura, il Gruppo, come sopra riportato, documenta in modo formale la relazione fra lo strumento di copertura e l’elemento coperto, verificando, sia all’inizio della relazione di copertura sia lungo tutta la sua durata, che la copertura del derivato sia efficace nel compensare i cambiamenti del fair value o dei flussi di cassa dell’elemento coperto. Una copertura è considerata efficace se, sia all’inizio che durante la sua vita, i cambiamenti del fair value o dei flussi di cassa dell’elemento coperto sono compensati dai cambiamenti del fair value del derivato di copertura.
Pertanto, l’efficacia è valutata attraverso il confronto delle suddette variazioni, tenuto conto dell’intento perseguito dall’impresa nel momento in cui la copertura è stata posta in essere. Si ha efficacia (nei limiti stabiliti dall’intervallo 80-125%) quando le variazioni attese ed effettive del fair value o dei flussi di cassa dello strumento finanziario di copertura neutralizzano quasi integralmente le variazioni dell’elemento coperto.
La valutazione dell’efficacia è effettuata a ogni chiusura di bilancio o situazione infrannuale, utilizzando:
•test prospettici: che giustificano l’applicazione della contabilizzazione di copertura, in quanto dimostrano l’attesa sua efficacia;
•test retrospettivi: che evidenziano il grado di efficacia della copertura raggiunto nel periodo a cui si riferiscono, misurando, pertanto, quanto i risultati effettivi si siano discostati dalla copertura perfetta.
Le modalità di contabilizzazione degli utili e delle perdite derivanti dalle variazioni del fair value sono diverse, in relazione alla tipologia di copertura:
•copertura di fair value (fair value hedge): la variazione del fair value dell’elemento coperto riconducibile al solo rischio coperto è registrato a Conto economico, al pari della variazione del fair value dello strumento derivato di copertura; l’eventuale differenza, che rappresenta la parziale inefficacia della copertura, determina di conseguenza l’effetto economico netto;
•copertura dei flussi finanziari (cash flow hedge): le variazioni di fair value del derivato sono imputate a Patrimonio netto, per la quota efficace della copertura, e sono rilevate a Conto economico solo quando, con riferimento alla posta coperta, si manifesta la variazione dei flussi di cassa da compensare, o per la parte di copertura che risulta inefficace;
•copertura di un investimento netto in un’entità estera: segue le modalità di contabilizzazione delle operazioni di copertura dei flussi finanziari.
L’allocazione delle componenti i reddituali nelle pertinenti voci di Conto economico avviene sulla base di quanto segue:
•i differenziali maturati sugli strumenti derivati di copertura del rischio di tasso di interesse (oltre agli interessi delle posizioni oggetto di copertura) vengono allocati nella voce 10 “Interessi attivi e proventi assimilati” o voce 20 “Interessi passivi e oneri assimilati” a seconda del segno (positivo o negativo) del differenziale;
•le variazioni di fair value positive o negative, rivenienti dalla valutazione degli strumenti derivati di copertura e delle posizioni oggetto di copertura di fair value hedge, vengono allocate nella voce 90 “Risultato netto dell’attività di copertura”;
•le variazioni di fair value positive o negative originate dalla valutazione degli strumenti derivati di copertura di cash flow hedge, per la parte efficace, vengono allocate in un’apposita riserva di valutazione di Patrimonio netto “Riserva per la copertura di flussi finanziari futuri”, al netto dell’effetto fiscale differito. Per la parte inefficace, tali risultanze vengono contabilizzate a Conto economico nella voce 90 “Risultato netto dell’attività di copertura”.
Criteri di cancellazione
La contabilizzazione delle operazioni di copertura viene interrotta nei seguenti casi: a) la copertura effettuata tramite il derivato cessa o non è più altamente efficace; b) l’elemento coperto è stato venduto oppure rimborsato; c) è stata revocata anticipatamente l’operazione di copertura; d) il derivato scade, viene venduto, estinto o esercitato.
Se non è confermata l’efficacia della copertura, la quota del contratto derivato non più di copertura (over hedging) viene riclassificata tra gli strumenti di negoziazione. Se l’interruzione della relazione di copertura è dovuta alla cessione o all’estinzione dello strumento di copertura, l’elemento coperto cessa di essere tale e torna a essere valutato secondo i criteri del portafoglio di appartenenza.
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Le attività e le passività finanziarie di copertura sono cancellate quando viene meno il diritto contrattuale (ad es., scadenza del contratto, cessazione anticipata esercitata secondo le clausole contrattuali – c.d. “unwinding”) a ricevere i flussi finanziari relativi agli strumenti finanziari, attività/passività coperta e/o derivato oggetto dell’operazione di copertura, o quando l’attività/passività finanziaria viene ceduta trasferendo sostanzialmente tutti i rischi/benefici ad essa connessi.
5- Partecipazioni
Criteri di iscrizione
Le partecipazioni in società sottoposte a controllo congiunto (Joint Ventures) e collegate sono iscritte in bilancio al costo, pari al fair value del corrispettivo pagato.
La voce include le interessenze detenute in società controllate congiuntamente e collegate. Sono considerate società sottoposte a controllo congiunto (joint venture), le entità per le quali, su base contrattuale, il controllo è condiviso fra il Gruppo e uno o più altri soggetti, ovvero quando per le decisioni riguardanti le attività rilevanti è richiesto il consenso unanime di tutte le parti che condividono il controllo. Sono considerate collegate le società nelle quali la Banca detiene il 20% o una quota superiore dei diritti di voto e le società per le quali le scelte amministrative, finanziarie e gestionali si ritengono sottoposte ad influenza notevole, in forza dei legami giuridici e di fatto esistenti.
Criteri di valutazione
Successivamente alla prima iscrizione, le partecipazioni in Joint Venture e in società collegate sono valutate con il metodo del patrimonio netto, rettificando il valore iniziale per riflettere le variazioni nelle attività nette di pertinenza del Gruppo rispetto alla data di acquisizione. Le partecipazioni in esame sono sottoposte al test d’impairment qualora vi sia evidenza oggettiva di una perdita di valore dovuta ad uno o più eventi, successivi alla data di riconoscimento iniziale, che hanno un impatto sui flussi di cassa previsti della entità collegata o sottoposta a controllo congiunto. Esempi di eventi che possono indicare una perdita di valore della partecipazione sono:
•significative difficoltà finanziarie della collegata o della joint venture;
•una violazione del contratto, quale un inadempimento o un mancato pagamento da parte della collegata o della joint venture;
•sussiste la probabilità che la società collegata o la joint venture dichiari bancarotta o altre procedure di ristrutturazione finanziaria o
•la scomparsa di un mercato attivo dell'investimento netto dovuta alle difficoltà finanziarie della collegata o della joint venture.
Il valore recuperabile della partecipazione è determinato sulla base di quanto previsto dallo IAS 36.
La presenza di indicatori di impairment comporta la rilevazione di una svalutazione nella misura in cui il valore recuperabile risulti inferiore al valore di iscrizione. Il valore recuperabile è rappresentato dal maggiore tra il fair value al netto dei costi di vendita ed il valore d’uso.
Il valore d’uso è il valore attuale dei flussi finanziari attesi rivenienti dall’attività; esso riflette la stima dei flussi finanziari attesi dall’attività, la stima delle possibili variazioni nell’ammontare e/o nella tempistica dei flussi finanziari, il valore finanziario del tempo, il prezzo atto a remunerare la rischiosità dell’attività ed altri fattori che possano influenzare l’apprezzamento, da parte degli operatori di mercato, dei flussi finanziari attesi rivenienti dall’attività.
Criteri di cancellazione
Le partecipazioni sono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivati dalle attività stesse, o laddove la partecipazione venga ceduta trasferendo in maniera sostanziale tutti i rischi ed i benefici ad essa connessi.
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6. Attività materiali
Criteri di classificazione
Le attività materiali includono i terreni, gli immobili strumentali, impianti tecnici, i mobili, gli arredi e le attrezzature di qualsiasi tipo.
Sono inclusi inoltre i diritti d’uso acquisiti con il leasing e relativi all’utilizzo di un’attività materiale (per i locatari), le attività concesse in leasing operativo (per i locatori), nonché le migliorie e le spese incrementative sostenute su beni di proprietà e diritti di utilizzo di attività materiali rivenienti da contratti di “leasing”.
Le migliorie e le spese incrementative sostenute su beni di terzi derivanti da contratti di leasing ex IFRS16 dalle quali si attendono benefici futuri sono iscritte
•se dotate di autonoma identificabilità e separabilità nella voce “90. Attività materiali”, nella categoria più idonea
•se non dotate di autonoma identificabilità e separabilità nella voce “90. Attività materiali”, ad incremento dei diritti d’uso, rilevato in base alle previsioni dell’IFRS16, su cui si riferiscono.
Le migliorie e le spese incrementative sostenute su beni di terzi, diverse da quelli di cui al paragrafo precedente sono iscritte:
•se dotate di autonoma identificabilità e separabilità nella voce “90. Attività materiali”, nella categoria più idonea;
•se non dotate di autonoma identificabilità e separabilità nella voce “130. Altre attività”.
Si definiscono immobili strumentali gli immobili posseduti (o locati tramite un contratto di leasing finanziario) utilizzati nella produzione e fornitura di servizi o per fini amministrativi, con una vita utile superiore all’anno.
Criteri di iscrizione
Le attività materiali sono inizialmente iscritte al costo, comprensivo di tutti gli oneri direttamente imputabili alla “messa in funzione” del bene (costi di transazione, onorari professionali, costi diretti di trasporto del bene nella località assegnata, costi di installazione, costi di smantellamento).
Le spese sostenute successivamente sono aggiunte al valore contabile del bene, o rilevate come attività separate, se è probabile che si godranno benefici economici futuri eccedenti quelli inizialmente stimati, e il costo può essere attendibilmente rilevato (es. interventi di manutenzione straordinaria). Le altre spese sostenute successivamente (es. interventi di manutenzione ordinaria) sono rilevate nel Conto economico, nel periodo nel quale sono sostenute, alla voce 190 b) “altre spese amministrative”, se riferite ad attività a uso funzionale.
In questa voce sono rilevati anche i beni utilizzati dal Gruppo in qualità di locatario nell’ambito di contratti di leasing - “Right-of-Use” (RoU) (IFRS 16).
Alla data di decorrenza del contratto, il Gruppo, in qualità di locatario, iscrive al costo “l'attività consistente nel diritto di utilizzo (RoU)”, il quale comprende: a) l’importo della valutazione iniziale della passività del leasing; b) i pagamenti dovuti per il leasing effettuati alla data o prima della data di decorrenza al netto degli incentivi al leasing ricevuti; c) i costi iniziali diretti sostenuti dal locatario, consistenti nei costi incrementali sostenuti per l'ottenimento del leasing che non sarebbero stati sostenuti se il leasing non fosse stato ottenuto, a eccezione dei costi sostenuti dai locatori produttori o commercianti in relazione al leasing; d) la stima dei costi che dovrà sostenere per lo smantellamento e la rimozione dell’attività sottostante e per il ripristino del sito in cui è ubicata o per il ripristino dell’attività sottostante nelle condizioni previste dai termini e dalle condizioni del leasing, a meno che tali costi siano sostenuti per la produzione delle rimanenze”.
Il RoU riferito ai contratti di leasing esistenti alla data della prima applicazione del principio contabile IFRS 16 è stato iscritto secondo il “Modified Retrospective Approach”. Il Gruppo non considera l’IVA come componente dei lease payments ai fini del calcolo delle misure IFRS 16 (RoU e Lease Liability, per cui si rimanda alla voce Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato).
Criteri di valutazione
Successivamente alla rilevazione iniziale, le attività materiali, ad esclusione dei terreni e fabbricati, sono iscritte al costo al netto degli ammortamenti accumulati e delle eventuali perdite di valore per deterioramento. A partire dal 31 dicembre 2024, i terreni e fabbricati, successivamente alla loro prima iscrizione, sono valutati secondo il metodo della rideterminazione del valore.
L’ammortamento inizia dalla data in cui le attività materiali sono pronte per l’uso previsto dal management.
In relazione al Gruppo Bancario, le attività materiali vengono sistematicamente ammortizzate a quote costanti durante la loro vita utile, intesa come periodo di tempo nel quale ci si attende che l’attività sia utilizzabile dall’azienda, adottando come criterio di ammortamento il metodo a quote costanti. La stima della vita utile è di seguito rappresentata:
•fabbricati: fino a 33 anni;
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•mobili: fino a 9 anni;
•impianti: fino a 5 anni;
•macchine: fino a 3 anni;
•altre: fino a 4 anni.
I terreni e i fabbricati sono trattati separatamente ai fini contabili, anche quando sono acquistati congiuntamente.
Le attività materiali sono sistematicamente ammortizzate, adottando come criterio di ammortamento il metodo a quote costanti, lungo la loro vita utile. Il valore ammortizzabile è rappresentato dal costo dei beni (o dal valore netto rideterminato qualora il metodo adottato per la valutazione sia quello del fair value). I fabbricati i vengono ammortizzati per una quota ritenuta congrua per rappresentare il deperimento dei cespiti nel tempo a seguito del loro utilizzo, tenuto conto delle spese di manutenzione di carattere straordinario, che vengono portate ad incremento del valore dei cespiti
La stima della vita utile delle attività materiali viene rivista a ogni chiusura di bilancio, tenendo conto delle condizioni di utilizzo delle attività, delle condizioni di manutenzione, della obsolescenza attesa, ecc., e, se le attese sono difformi dalle stime precedenti, la quota di ammortamento per il periodo corrente e per quelli successivi viene rettificata. In merito al patrimonio artistico non si procede ad ammortizzarlo in quanto la sua vita utile non può essere stimata ed il suo valore è normalmente destinato a non diminuire nel tempo.
Per i terreni e fabbricati ad uso funzionale soggetti alla valutazione secondo il metodo della rideterminazione del valore:
•se il valore contabile si è incrementato a seguito di una rideterminazione di valore, l’incremento deve essere rilevato nel prospetto delle altre componenti di conto economico complessivo e accumulato nel patrimonio netto sotto la voce riserva di rivalutazione, invece nel caso in cui ripristini una svalutazione rilevata precedentemente nel conto economico, il ripristino deve essere rilevato come provento;
•se il valore contabile è diminuito a seguito della rideterminazione di valore, la diminuzione deve essere rilevata nel prospetto delle altre componenti di conto economico complessivo nella misura in cui vi siano eventuali saldi a credito nella riserva di rivalutazione, altrimenti tale riduzione va contabilizzata nel conto economico.
Le rideterminazioni di valore devono essere effettuate con regolarità tale da assicurare che il valore contabile non differisca in modo rilevante da quello che sarebbe stato determinato utilizzando il fair value alla data di riferimento del bilancio. La rideterminazione è effettuata con l’analisi di scenario (analisi del trend di mercato) ogni anno e tramite una nuova perizia ogni tre anni. Qualora dall’analisi di scenario vengano riscontrate variazioni di particolare entità (+/– 10%), è necessario effettuare perizie puntuali e aggiornate per adeguare il fair value del bene alle valutazioni del mercato immobiliare.
Il fair value degli immobili viene determinato tramite la predisposizione di apposite perizie da parte di società qualificate ed indipendenti. Dal punto di vista metodologico, per tutti gli immobili di proprietà ad uso funzionale viene stimato il c.d. “Valore di Mercato (Market Value)”. In base agli standard assunti generalmente a riferimento dai periti immobiliari, il Market Value è definito come: “l’ammontare stimato a cui un’attività o una passività dovrebbe essere ceduta e acquistata, alla data di Valutazione, da un venditore e da un acquirente privi di legami particolari, entrambi interessati alla compravendita, a condizioni concorrenziali, dopo un’adeguata commercializzazione in cui le parti abbiano agito entrambe in modo informato, consapevole e senza coercizioni” (Standard di Valutazione RICS (Red Book) 2022)”. Tale configurazione di valore (Market Value) è sostanzialmente equivalente a quella di fair value definita nei principi contabili internazionali. Dal punto di vista applicativo, le perizie vengono effettuate utilizzando per tutti gli immobili del portafoglio la metodologia dei “flussi di Cassa Scontati” (o Discounted Cash Flow). Nell’ambito della suddetta metodologia, i parametri valutativi (in primis, canoni di locazione e tassi di attualizzazione) impiegati vengono stimati in coerenza con le best practice di settore e sono basati su indagini di mercato relative a contesti immobiliari comparabili a quelli oggetto di valutazione.
Analogamente agli strumenti finanziari, sono assoggettate ad analisi di sensitività quelle attività e passività non finanziarie valutate al fair value di livello 3 per le quali, in funzione del modello valutativo in uso per la determinazione del fair value, ne sia possibile l’esecuzione ed i cui risultati siano significativi. Nel corso del 2025 il mercato immobiliare non ha subito variazioni significative rispetto al 2024, pertanto si ritiene ancora valida l’analisi di sensitività svolta nel 2024. Per gli immobili ad uso funzionale di proprietà del Gruppo, l’analisi di sensitività era stata condotta identificando le variabili di maggiore rilevanza nell’ambito del modello di valutazione utilizzato al 31 dicembre 2024, rappresentato dal metodo dei flussi di cassa attualizzati. In particolare, si era tenuto conto dei parametri caratterizzati da maggiore volatilità/variabilità, quali, per gli immobili ad uso strumentale, il tasso netto di capitalizzazione (yield) e il tasso medio d’inflazione di medio/lungo periodo. Ai fini dell’analisi, erano stati utilizzati i range di variazione coerenti con le potenziali dinamiche del mercato alla data di riferimento e si era ipotizzata una variazione pari a +/- 25 punti base per il tasso netto di capitalizzazione e del -/+15 punti base per il tasso di inflazione. A fronte di tali variazioni si era rilevato uno scostamento del fair value di -4,8 mln, o di -5,5% e di 5,5 mln, o del 6,2%.
Qualora vi sia obiettiva evidenza che una singola attività possa aver subìto una riduzione di valore, si procede alla comparazione tra il valore contabile dell’attività con il suo valore recuperabile, pari al maggiore tra il fair value, dedotti i costi di vendita, e il relativo valore d’uso, inteso come il valore attuale dei flussi di cassa futuri che si prevede origineranno
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dall’attività. Le eventuali rettifiche di valore sono rilevate alla voce 210 “Rettifiche/Riprese di valore nette su attività materiai” di Conto economico.
Qualora venga ripristinato il valore di un’attività precedentemente svalutata, il nuovo valore contabile non può eccedere il valore netto contabile che sarebbe stato determinato se non si fosse rilevata alcuna perdita per riduzione di valore dell’attività negli anni precedenti.
Il Gruppo valuta ad ogni data di bilancio o di situazione infrannuale di riferimento di reporting se esiste qualche indicazione che dimostri che le attività materiali possano aver subito una perdita di valore. In caso di evidenza di perdita si procede al confronto fra il valore contabile e il valore recuperabile inteso come il maggiore tra fair value e valore d’uso.
Attività materiali rappresentate dal diritto d’uso di beni di cui a contratti di “leasing”
Ai sensi dell’IFRS 16 il “leasing” è un contratto, o parte di un contratto, che, in cambio di un corrispettivo, trasferisce il diritto di utilizzo di un’attività (l’attività sottostante) per un periodo di tempo. Un contratto di “leasing” finanziario trasferisce al locatario (utilizzatore), sostanzialmente, tutti i rischi e i benefici derivanti dalla proprietà del bene. Diversamente il contratto configura un “leasing” operativo. L’inizio della decorrenza del leasing è la data dalla quale il locatario è autorizzato all’esercizio del suo diritto all’utilizzo del bene locato, corrisponde alla data di rilevazione iniziale del leasing e include anche i c.d. rent-free period, ovvero quei periodi contrattuali nei quali il locatario usufruisce gratuitamente del bene. Al momento della decorrenza del contratto il locatario rileva:
•un’attività consistente nel diritto di utilizzo del bene sottostante il contratto di leasing. L’attività è rilevata al costo, determinato dalla somma di:
(iii)passività finanziaria per il leasing;
(iv)pagamenti per il leasing corrisposti precedentemente o alla data di decorrenza del leasing (al netto degli incentivi per il leasing già incassati);
(v)costi diretti iniziali, e
(vi)eventuali costi (stimati) per lo smantellamento o il ripristino dell’attività sottostante il leasing;
•una passività finanziaria derivante dal contratto di leasing corrispondente al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing. Il tasso di attualizzazione utilizzato è il tasso di interesse implicito, se determinabile; in caso contrario viene utilizzato il tasso di interesse di finanziamento marginale del locatario.
Qualora un contratto di leasing contenga “componenti non leasing” (ad esempio prestazioni di servizi, quali la manutenzione ordinaria, da rilevarsi secondo le previsioni dell’IFRS 15) il locatario deve contabilizzare separatamente “componenti leasing” e “componenti non leasing” e ripartire il corrispettivo del contratto tra le diverse componenti sulla base dei relativi prezzi a sé stanti.
Il locatario può optare per rilevare i pagamenti dovuti per il leasing:
•direttamente quale onere nel Conto economico, a quote costanti lungo la durata del contratto di leasing;
•secondo un altro metodo sistematico rappresentativo delle modalità di fruizione dei benefici economici, nel caso di leasing a breve termine (pari o inferiore a 12 mesi) che non includano un’opzione di acquisto dell’asset oggetto del leasing da parte del locatario, o nel caso di contratti di leasing in cui l’attività sottostante è di modesto valore.
La durata del leasing viene determinata tenendo conto di:
•periodi coperti da un’opzione di proroga del leasing, in caso l’esercizio della medesima sia ragionevolmente certo;
•periodi coperti da un’opzione di risoluzione del leasing, in caso l’esercizio della medesima sia ragionevolmente certo.
Nel corso della durata del contratto di leasing, il locatario deve:
•valutare il diritto d’uso al costo, al netto degli ammortamenti cumulati e delle rettifiche cumulate di valore determinate e contabilizzate in base alle previsioni dello IAS 36 “Riduzioni di valore delle attività”, rettificato per tenere conto delle eventuali rideterminazioni della passività del leasing;
•incrementare la passività riveniente dall’operazione di leasing a seguito della maturazione di interessi passivi calcolati al tasso di interesse implicito del leasing, o, alternativamente, al tasso di finanziamento marginale e ridurla per i pagamenti delle quote capitale e interessi.
In caso di modifiche nei pagamenti dovuti per il leasing la passività deve essere rideterminata; l’impatto della rideterminazione della passività è rilevato in contropartita dell’attività consistente nel diritto di utilizzo.
Criteri di cancellazione
Le attività materiali vengono cancellate quando sono dismesse o quando non ci si attendono benefici economici futuri dall’utilizzo o dalla dismissione.
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Il diritto d’uso derivante da contratti di leasing è eliminato dal bilancio al termine della durata del leasing.
7. Attività immateriali
Criteri di classificazione
Le attività immateriali sono attività non monetarie a utilità pluriennale, identificabili pur se prive di consistenza fisica, controllate dal Gruppo, e dalle quali è probabile che affluiranno benefici economici futuri.
In assenza di una delle suddette caratteristiche, la spesa per acquisire o generare la stessa internamente è rilevata come costo nell’esercizio in cui è stata sostenuta.
Le attività immateriali sono principalmente relative a software ad uso pluriennale e all’avviamento, frutto di contratti o di nuove acquisizioni.
Criteri di iscrizione
Le attività immateriali sono iscritte in bilancio o situazioni contabili infrannuali al costo d’acquisto, comprensivo dei costi diretti sostenuti per predisporre l’attività all’utilizzo, e aumentato delle eventuali spese successive sostenute per accrescerne le iniziali funzionalità economiche, al netto degli ammortamenti accumulati e delle perdite di valore eventualmente registrate.
Tra le attività immateriali è anche iscritto l’avviamento, che rappresenta la differenza positiva tra il costo di acquisto e il fair value delle attività e passività di pertinenza di un’impresa acquisita, rappresentativo delle capacità reddituali future della partecipazione (goodwill). Qualora tale differenza risulti negativa (badwill), o nell’ipotesi in cui il goodwill non trovi capacità reddituali future della partecipata, la differenza stessa viene iscritta direttamente a Conto economico.
Gli avviamenti iscritti sono relativi all’acquisizione di BFF Polska nel 2016, di IOS Finance nel 2019 (fusa il 31 dicembre 2019 nella BFF Iberia) e di MC3 Informatica S.r.l. nel 2022 (che ha assunto la ragione sociale di BFF Techlab S.r.l.).
Criteri di valutazione
Le attività immateriali aventi durata definita sono sistematicamente ammortizzate a quote costanti, in base alla stima della loro vita utile. Le vite utili normalmente stimate, per tutto il Gruppo Bancario, sono le seguenti:
•software: non superiore a 5 anni;
•altre attività immateriali: fino a 10 anni.
Qualora vi sia obiettiva evidenza che una singola attività possa aver subìto una riduzione di valore, si procede alla comparazione tra il valore contabile dell’attività e il suo valore recuperabile pari al maggiore tra il fair value, dedotti i costi di vendita e il relativo valore d’uso, inteso come il valore attuale dei flussi finanziari futuri che si prevede origineranno dall’attività. Le eventuali rettifiche di valore sono rilevate alla voce 220 “Rettifiche/Riprese di valore nette su attività immateriali” di Conto economico.
Qualora venga ripristinato il valore di un’attività immateriale precedentemente svalutata, il nuovo valore contabile non può eccedere il valore netto contabile che sarebbe stato determinato se non si fosse rilevata alcuna perdita per riduzione di valore dell’attività negli anni precedenti.
Tra le attività immateriali è incluso l’avviamento.
Le attività a vita utile indefinita, quali l’avviamento, non sono soggette ad ammortamento sistematico, bensì a un test periodico di verifica dell’adeguatezza del relativo valore di iscrizione in bilancio o situazioni contabili infrannuali.
Il Gruppo è dotata di una Policy (“Policy Impairment Test dell’Avviamento”) che definisce il contenuto del test, in relazione a quanto prescritto dal principio contabile, esplicitando, inoltre, i cosiddetti “trigger event” ossia quegli indicatori, di fonte informativa esterna/interna, che sono monitorati con periodicità almeno semestrale e al cui verificarsi si impone l’impairment test alle partecipazioni e all’avviamento. L’impairment test potrà essere, inoltre, eseguito anche su specifica richiesta da parte delle Autorità in caso di eventi particolarmente eccezionali (si veda, ad esempio, il caso della pandemia da Covid-19).
Con periodicità annuale (o ogni volta che vi sia evidenza di perdita di valore), pertanto, viene effettuato un test di verifica dell’adeguatezza del valore dell’avviamento (impairment test). A tal fine, viene identificata l’unità generatrice di flussi finanziari a cui attribuire l’avviamento (cash generating unit).
L’ammontare dell’eventuale riduzione di valore è determinato sulla base della differenza tra il valore di iscrizione e il valore di recupero, se inferiore, ed è imputato a Conto economico nella voce 270 “Rettifiche di valore dell’avviamento”. Per valore di recupero si intende il maggiore tra il fair value dell’unità generatrice di flussi finanziari, al netto degli eventuali oneri di vendita, e il relativo valore d’uso, rappresentato dal valore attuale dei flussi di cassa stimati per gli esercizi di o per attività dell’unità generatrice di flussi finanziari, e derivanti dalla sua dismissione al termine della vita utile, ovvero considerando la metodologia dei multipli di mercato. Non è ammessa la contabilizzazione di eventuali successive riprese di valore.
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Criteri di cancellazione
Un’attività immateriale è eliminata dallo Stato patrimoniale all’atto della dismissione, o quando non sono previsti, dal suo utilizzo o dalla sua dismissione, ulteriori benefici economici futuri, e l’eventuale differenza tra il valore di cessione, o valore recuperabile, e il valore contabile viene rilevata a Conto economico alla voce 280 “Utili (Perdite) da cessione di investimenti”.
8. Attività non correnti o gruppi di attività in via di dismissione
Vengono classificate nella voce dell’attivo “Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione” e in quella del passivo “Passività associate ad attività in via di dismissione” attività non correnti o gruppi di attività/passività per i quali è stato avviato un processo di dismissione e la loro vendita è ritenuta altamente probabile. Tali attività/passività sono valutate al minore tra il valore di carico ed il loro fair value al netto dei costi di cessione, ad eccezione di alcune tipologie di attività (es. attività finanziarie rientranti nell’ambito di applicazione dell’IFRS 9) per cui l’IFRS 5 prevede specificatamente che debbano essere applicati i criteri valutativi del principio contabile di pertinenza.
9. Fiscalità corrente e differita
Le imposte sul reddito sono calcolate nel rispetto della legislazione fiscale vigente nei diversi paesi in cui il Gruppo opera. L’onere fiscale è costituito dall’importo complessivo delle imposte correnti e differite, incluso nella determinazione del risultato dell’esercizio.
Le Attività e Passività fiscali correnti accolgono il saldo netto delle posizioni fiscali del Gruppo nei confronti dell’Amministrazione finanziaria. In particolare, tali poste accolgono il saldo netto tra le passività fiscali correnti dell’esercizio, calcolate in base ad una prudenziale previsione dell’onere tributario dovuto per l’esercizio, determinato in base alle norme tributarie in vigore, e le attività fiscali correnti rappresentate dagli acconti versati nel corso dell’esercizio. Le imposte correnti corrispondono all’importo delle imposte sul reddito imponibile dell’esercizio.
Le imposte differite passive corrispondono agli importi delle imposte sul reddito dovute nei periodi futuri, riferibili alle differenze temporanee imponibili sorte nell'esercizio o negli esercizi precedenti. Le imposte differite attive corrispondono agli importi delle imposte sul reddito recuperabili nei periodi futuri, e sono riferibili a differenze temporanee deducibili, sorte nell'esercizio o negli esercizi precedenti.
Il valore fiscale di un’attività o di una passività è il valore attribuito a quella attività o passività secondo la normativa fiscale vigente. Una passività fiscale differita viene rilevata per tutte le differenze temporanee imponibili secondo le disposizioni dello IAS 12. Un’attività fiscale differita viene rilevata per tutte le differenze temporanee deducibili secondo le disposizioni dello IAS 12 solo se è probabile che sarà realizzato un reddito imponibile futuro, a fronte del quale potrà essere utilizzata la differenza temporanea deducibile.
Le attività per imposte anticipate sono iscritte nella voce 110 b) dell’attivo. Le passività per imposte differite sono iscritte nella voce 60 b) del passivo. Le attività fiscali anticipate e le passività fiscali differite sono oggetto di costante monitoraggio, e sono rilevate applicando le aliquote fiscali che si prevede saranno applicabili nell’esercizio nel quale sarà realizzata l’attività fiscale o sarà estinta la passività fiscale, sulla base delle aliquote fiscali e della normativa fiscale stabilite da provvedimenti in vigore.
La contropartita contabile delle attività e passività contabili, sia correnti che differite, è costituita di regola dal Conto economico nella voce 300 “Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente”.
Nei casi in cui le Attività e Passività fiscali differite riguardino transazioni che hanno interessato direttamente il patrimonio netto senza influenzare il Conto economico (quali le rettifiche di prima applicazione degli IAS/IFRS, le valutazioni degli strumenti finanziari rilevati al fair value con impatto sulla redditività complessiva o dei contratti derivati di copertura di flussi finanziari), le stesse vengono iscritte in contropartita al patrimonio netto, interessando le specifiche riserve quando previsto (es. riserve da valutazione)
La consistenza del fondo imposte viene inoltre adeguata per far fronte agli oneri che potrebbero derivare da eventuali accertamenti già notificati, o comunque da contenziosi in essere con le autorità fiscali.
10. Fondi per rischi e oneri.
Criteri di iscrizione e valutazione
I fondi per rischi e oneri riguardano costi e oneri di natura determinata e di esistenza certa o probabile, che alla data di chiusura dell’esercizio sono indeterminati nell’ammontare o nella data di manifestazione.
L’accantonamento tra i fondi rischi e oneri è effettuato esclusivamente quando:
•esiste un’obbligazione attuale riveniente da un evento passato;
•al momento della manifestazione l’obbligazione è onerosa;
•può essere effettuata una stima attendibile dell’ammontare dell’obbligazione.
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Fondi per rischi ed oneri a fronte di impegni e garanzie rilasciate
Tale voce accoglie i fondi per rischio di credito rilevati a fronte degli impegni ad erogare fondi ed alle garanzie rilasciate che rientrano nel perimetro di applicazione delle regole sull’impairment ai sensi dell’IFRS 9. Per tali fattispecie sono adottate le medesime modalità di allocazione tra stadi di rischio creditizio e di calcolo della perdita attesa esposte con riferimento alle attività finanziarie valutate al costo ammortizzato o al fair value con impatto sulla redditività complessiva.
I fondi per rischi ed oneri accolgono anche i fondi per rischio di credito rilevati a fronte degli impegni ad erogare fondi ed alle garanzie rilasciate che rientrano nel perimetro di applicazione delle regole sull’impairment ai sensi dell’IFRS 9. Il principio IFRS 9 stabilisce che vengano determinate le perdite attese sugli impegni e sulle garanzie rilasciate in relazione al rischio di credito iniziale dell’impegno, dalla data in cui l'entità ha aderito. Per tali fattispecie sono adottate, in linea di principio, le medesime modalità di allocazione tra i tre stage (stadi di rischio creditizio) e di calcolo della perdita attesa esposte con riferimento alle attività finanziarie valutate al costo ammortizzato o al fair value con impatto sulla redditività complessiva.
Il relativo fondo svalutazione deve essere registrato alla voce “100: Fondi rischi e oneri a) impegni e garanzie rilasciate” dello Stato patrimoniale passivo.
Fondi di quiescenza e per obblighi simili
I fondi di quiescenza sono costituiti in attuazione di accordi aziendali e si qualificano come piani a benefici definiti. La passività relativa a tali piani ed il relativo costo previdenziale delle prestazioni di lavoro corrente sono determinate sulla base di ipotesi attuariali applicando la metodologia attuariale “Projected Unit Credit Method”, che prevede la proiezione degli esborsi futuri sulla base di analisi storiche statistiche e della curva demografica e l’attualizzazione finanziaria di tali flussi sulla base di un tasso di interesse di mercato. I contributi versati in ciascun esercizio sono considerati come unità separate, rilevate e valutate singolarmente ai fini della determinazione dell’obbligazione finale. Il tasso utilizzato per l’attualizzazione è determinato in base ai rendimenti di mercato relativi alle date di valutazione di obbligazioni di aziende primarie tenendo conto della durata media residua della passività. Il valore attuale dell’obbligazione alla data di riferimento del bilancio è inoltre rettificato del fair value delle eventuali attività a servizio del piano.
Gli utili e le perdite attuariali (ovvero le variazioni nel valore attuale dell’obbligazione derivanti dalle modifiche alle ipotesi attuariali e dalle rettifiche basate sull’esperienza passata) sono esposti nel prospetto della redditività complessiva.
Nel fondo per rischi e oneri sono stati quantificati, secondo quanto disposto dallo IAS 19 revised, i benefici dei dipendenti successivi alla cessazione del rapporto di lavoro.
La quantificazione in bilancio di tale obbligazione è stata effettuata, laddove necessario, sulla base di un calcolo attuariale, determinando l’onere alla data di valutazione, sulla base di assunzioni demografiche finanziarie.
Altri fondi
I fondi rischi ed oneri sono passività di ammontare o scadenza incerti che sono rilevate in bilancio in quanto:
•sussiste un’obbligazione attuale (legale o implicita) per effetto di un evento passato;
•è probabile l’esborso di risorse finanziarie per l’adempimento dell’obbligazione;
•è possibile effettuare una stima attendibile del probabile esborso futuro.
Tali fondi comprendono gli stanziamenti a fronte delle perdite presunte sulle cause passive.
Laddove l’elemento temporale sia rilevante, gli accantonamenti vengono attualizzati utilizzando i tassi correnti di mercato. L’accantonamento e gli incrementi dovuti al fattore tempo